企業IPO財務盡職調查分析及完善對策探究

楊勇 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）廣州分所

企業IPO財務盡職調查主要委托會計事務所等專業的第三方機構，調查和分析擬IPO企業，對其財務核算基礎、可能存在問題及風險事項等進行評估，并提出相應針對性的整改措施，以保障企業得以順利發行上市。但IPO財務盡職調查的過程中若無法及時完整發現相關問題，將影響企業IPO申報及審核，因此需要對企業IPO財務盡職調查及完善對策探究。分析企業IPO財務盡職調查的相關介紹，研究企業IPO財務盡職調查分析使用的方法，同時對企業IPO財務盡職調查過程中遇到的常見問題進行分析，制定相應的完善措施，為企業的進一步發展提供助力。

一、企業IPO財務盡職調查的相關介紹

（一）財務盡職調查的流程

財務盡職調查是對調查和分析對象的經營情況進行分析的一種方式，是一種獲取信息以及減少損失的有效工具，因此，也被稱為財務審慎性調查。通常情況下，在企業進行財務盡職調查的時候，主要是通過立項和調查前準備以及全面調查等流程[1]。其中具體分析如下：（1）立項：委托企業和受托機構在經過互相深入了解之后，簽訂《業務約定書》，以此達到約束雙方的目的；（2）調查前的準備工作：主要分為三個方面。第一，對調查和分析企業的整體環境進行簡單的了解；第二，對委托企業的業務流程進行深入了解；第三，構思財務盡職調查工作開展的步驟，對盡職調查的清單進行列舉。（3）全面調查工作：在進行這項工作的過程中，主要按照以下幾方面的內容進行：首先，對委托企業的全部財務信息和數組進行審查，根據審查結果編制調查清單；其次，根據委托企業的實際情況進行走訪，主要是對管理人員以及主要客戶等進行走訪，對資料信息進行驗證，主要是對信息的真實性以及完整性等進行調查，并且在這個過程中，修改和確定盡職調查的清單；再次，要求委托企業對于不符合規范的地方進行整改，并且對企業整改的地方進行記錄；最后，對盡職調查的過程進行梳理和總結，并且撰寫調查報告。在企業進行IPO財務盡職調查分析的過程中，要嚴格按照上述的步驟進行操作，以此保障調查和分析結果的準確性以及合理性，可以更好地保障企業的進一步發展。

（二）財務盡職調查范圍

在對企業進行財務盡職調查的過程中，主要是進行在以下的范圍中進行調查，具體分析如下：（1）企業的基本情況：主要包括企業的發展歷史和變革，企業的設立情況以及主要股東情況等；（2）企業的核心管理人員：主要對管理人員的薪酬情況以及任職表現等內容；（3）企業的業務和技術情況：主要對采購和銷售以及生產，還有技術研發等方面內容；（4）企業的同業競爭和關聯交易；（5）財務情況：主要對財務報告及相關財務資料、會計政策和會計估計、稅收繳納及稅收優惠情況、信用政策、現金流量、收入及盈利水平、銷售毛利、期間費用、股份支付、盈利預測等進行分析；（6）企業發展戰略和模式以及經營理念等；（7）企業的融資運用情況；（8）企業合法合規及其他方面。

（三）財務盡職調查目的

執行會計基礎，內控流程，業務單據完整性、資金管理（個人銀行流水）等資料進行IPO財務盡職調查分析，目的是有效完善企業規范經營及從容面對監管審核，具體體現在以下幾方面：（1）執行IPO財務盡職調查分析，企業需要通過第三方專業機構對自身財務信息的真實性進行驗證；（2）監管部門審核要求公開化，規范要求前置IPO財務盡職調查過程，有效促進企業規范運行，預防企業財務舞弊等問題，保障企業審核流程順利。IPO項目財務盡職調查分析尤為關鍵，系企業規范運行的有效指導文件，為企業的可持續發展提供助力。

（四）財務盡職調查內容

IPO財務盡職調查分析工作開展的過程中，主要是進行以下幾方面的內容[2]：（1）對企業的章程和股權轉讓協議以及驗資報告等調查，根據調查的結果，對企業的股東出資額和注冊資本以及重大項目等進行了解，以此幫助第三方機構可以充分認知企業的基本情況。（2）通過調查企業人的全資和參股以及控股等情況，掌握關聯交易協議的詳細內容，對交易的公允性以及銷售比例以及銷售實現情況等內容進行核查，以此對企業的關聯交易方面進行核查；（3）通過對財務管理和資產管理以及會計等方面制度的調查，對于財務報告的可靠性以及企業經營的合法性等進行驗證，促使調查人員可以對企業的內部情況進行了解；（4）調查總體財務方面，主要是對其中的凈資產收益率和資產負債率以及流動比率，還有存貨和應收賬款周轉率和綜合毛利率等內容進行了解；（5）要對企業使用的會計政策和會計政策變更等情況進行了解，要對企業近三年的財務報表和審計報告等進行收集和整理，并且對稅費的種類以及稅收優惠政策以及稅率等內容進行了解；（6）對企業的資產項目進行了解，尤其是其中的明細科目和賬面余額進行了解，明確固定資產的所有權和當前凈值以及折舊方法等內容，判斷企業是否存在資產質押和抵押等情況；（7）了解企業的持續盈利能力，主要是對凈現金流和銷售收入以及成本等情況進行了解，同時要對重大變化和原因以及未來發展的趨勢等進行分析；（8）企業是否存在重大訴訟和行政處罰等內容，結合律師意見判斷是否構成實質性障礙，并清晰完整披露相關事項；（9）對境外控制架構、土地使用權和實際控制人認定、持續經營時限計算、鎖定期安排、對賭協議、整體變更時存在未彌補虧損、資金流水核查、信息系統、勞務外包、三方回款、資金占用等多方面進行核查。（10）對客戶集中、業務重組與主營業務重大變化、財務內控、持續經營能力、股權激勵、環保問題、雙減政策影響等多方面的內容，進行詳細核查。以此保障IPO財務盡職調查分析結果的合理性和有效性。

二、企業IPO財務盡職調查使用的方法

企業發展的過程中，進行IPO財務盡職調查分析的過程中，主要是使用以下幾種方法[3]：（1）審閱：對企業的財務報表和工商注冊以及業務文件等內容進行審閱，以此作為會計信息判斷的依據，主要對企業會計信息的有效性以及合規性進行判斷，以便可以反對企業發展過程中存在的問題進行發現；（2）參考外部的信息：在進行財務盡職調查分析的過程中，不光要使用自身的內部信息，還有借助外部的信息進行調查，主要借助業內人士和電視以及行業雜志，還有網絡等手段對企業中的全部情況進行了解；（3）訪談溝通：與財務盡職調查過程中涉及的全部人員進行交流和溝通，獲取自身所需要的信息，并且可以對已知的信息進行驗證。但是在使用這種方式需要注意的是，因為其中受訪者會受到部分因素的影響，導致自身的所闡述的信息會存在一定的誤差，導致信息的可靠程度極大程度地降低。因此，在使用這種方式進行財務盡職調查分析的過程中，要求調查人員要借助自身的專業知識和水平等方式對信息的有效性和真實性進行判斷，在使用其中的信息的時候，要選擇性地使用；（4）重新計算，主要采用人工核對和計算機核對等方式對數據的準確性進行判斷，通常是對存貨的總金額和銷售發票以及應納稅額，還有折舊費和總日記賬以及明細賬等方面的進行計算；（5）細節測試審核，采用“關注重點+把握細節”的方式，審核經濟合同和原始憑證等，保障數據的真實可靠性；（6）分析性復核，使用趨勢分析以及結構分析等方式，對其中的財務數據信息進行梳理，并且對財務信息進行全面并且客觀地評價，對其中的重點信息進行挖掘，科學預測企業的未來發展情況和盈利能力，有助于企業實現可持續發展的目標[4]。

三、企業IPO財務盡職調查工作開展過程中常見問題分析

（一）內部控制制度方面

通過調查發現，部分企業在發展的過程中，其內部控制主要存在以下幾方面的問題：管理層重視業務發展，但忽略財務規范重要性，內控流程制度及各項單據保留不規范、不規范等問題；內審部門及審計委員會搭建流于形式，未實際履行各項監督職責，導致企業的內部審計功能難以充分發揮，影響企業審計工作效果；銷售與收款、采購與付款、生產與倉儲、貨幣資金管理等各方面內控流程問題，如合同倒簽、第三方收付款、大額現金收支、票據融資、資金占用等常見問題。

（二）收入確認政策方面

根據經營業務在簽訂合同情況，可能涉及一段時間確認收入或者一個時點確認收入，也可能涉及總額法或凈額法問題。根據企業的經營情況，合理選取收入確認的方法，以此保障收入確認政策的合理性。如一段時間確認收入存在以下幾方面的問題：（1）預算總成本的變更缺乏一定的準確性以及及時性；（2）容易出現成本歸集的錯誤；（3）建設材料成本歸集存在外部證據的支持；（4）收入試點跨資產負債表日確認的時候，完工進度確認單缺少負責人的簽章等。亦常見總額法與凈額法判斷錯誤、收入確認時點不準確或依據不充分情況。

（三）存貨方面

盡職調查關于存貨方面常見以下幾方面的問題：（1）采購不上報：在材料和設備采購的過程中，采購人員并沒有向管理人員申請，而是私自進行購買，導致賬面和設備采購出現差異；（2）項目經理在工作的過程中，發現設備質量不合格，擅自進行調換，調換過程并未遞交相應的調換申請單，導致設備數量和型號與賬面記錄相悖的問題，進而導致賬貨不符的問題出現；（3）存貨盤點不規范，企業未指定恰當存貨盤點計劃或未有效執行存貨盤點，導致存貨賬實不符；（4）成本核算不規范，存貨計價測試不準確，未按存貨收益對賬準確歸集產品成本，產成品與在產品成本分配不準確等問題；（5）存貨減值不規范，倉儲、業務部門及管理層未及時準確評估存貨變現能力，未有效執行存貨減值測試，導致存貨減值不完整。

（四）其他高頻問題

企業的財務信息進行調查的過程中，關注其他影響IPO審核問題，主要高頻問題：（1）應收賬款的增長速度過快，遠高于收入增長，放寬信用政策刺激銷售，導致應收賬款風險增加；（2）個人銀行流水核查異常，為規避稅收，發行人體外收款或承擔成本費用；（3）股份支付相關公允價值及是否分期核算不準確；（4）高新技術企業及加計扣除降低稅負需求，虛增研發費用，導致成本費用劃分不準確；（5）同業競爭及關聯交易頻繁，對發行人業務獨立性造成影響，關聯交易非關聯化等審核關注問題；（6）違法違規罰款計入費用，導致相關處罰未及時披露。相關事項均對IPO項目成功與否產生影響，阻礙企業的進一步發展，因此重視IPO財務盡職調查分析的進行，以此保障其中財務信息和數據的真實有效性。

四、完善企業IPO財務盡職調查工作的措施

（一）提高IPO財務盡職調查機構的能力

為了保障IPO財務盡職調查結果的科學合理性，就要提高IPO財務盡職調查機構的能力，要求其以發展的眼光看待這項工作的開展，同時要結合企業的實際情況，采用靈活處理的方式應用調查過程中的新問題。同時對財務盡職調查的內容進行完善，以此可以更加全面并且詳細地對企業的整體情況進行調查和分析，進一步提高IPO財務盡職調查分析結果的準確性[5]。

（二）提升財務盡職調查人員的綜合素質

為了完善企業IPO財務盡職調查工作，就要提升財務盡職調查人員的綜合素質，主要從建設高素質的調查隊伍和合理聘用人才等方面入手。首先，要培養調查人員的業務能力，提高調查人員的實踐能力，有效控制人為失誤的出現；其次，培養調查人員的思想意識，提高工作人員的責任性以及職業道德，保障調查和分析的結果；最后，根據人才的特點和需求，合理安排工作，實現“知人善用”的目標。通過這樣的方式，提高財務盡職調查分析結果的準確性。

（三）加強IPO審核要求培訓

規范運行系IPO項目推進基礎，屬于“一把手”工程，實際控制人及高管面對監管的態度及監管規則理解尤為關鍵。鑒于實際控制人及業務部門高管相對IPO事項而言屬于“非專業人事”，因此加強IPO審核培訓及內部控制規范講解，培養高層規范意識，有效為企業IPO規范運行及監管審核提供助力。

五、結語

綜上所述，通過文章的分析，使得我們明白，IPO財務盡職調查分析工作開展的意義和重要性，可以為企業的上市做準備，為企業的可持續發展提供助力。因此，在新時期國家經濟快速發展的背景下，就要對企業IPO財務盡職調查分析及完善對策探究進行分析，主要對企業IPO財務盡職調查的相關介紹和企業IPO財務盡職調查分析使用的方法以及調查分析過程中存在的問題等內容進行分析，根據分析的結果，制定相應的完善措施。通過這樣的方式，既可以提高企業IPO財務盡職調查分析的準確性和有效性，保障公開募股的結果，推動企業向著可持續發展的方向邁進，為國家經濟實力提高貢獻力量。