關于加強企業BOT項目財務風險管理的思考

馬創湘

（山東中移能節能環保科技股份有限公司，山東 濟南 250000）

一、引言

企業在開展BOT投資項目過程中有著不少的財務風險隱患，嚴重的財務風險會給企業帶來巨大經濟損失，財務風險隱患使得投資項目的資金安全得不到保障。因此，企業需要優化健全相應的財務風險管理控制工作，制定科學有效的風險防范方案，有效規避財務風險，提高自身財務管理質量，增強企業BOT項目投資的安全性。

二、企業BOT項目投資的財務風險分析

1.國家政策容易變動

國家政策對于BOT項目投資有著不小的影響，因為該項目是政府特許經營方式之一，政策之中關于利率以及稅收等各方面的變動，都會影響到BOT投資項目的運營，而且基本BOT投資項目都有著建設周期長的情況，相應經濟回收的周期也比較長，在長時間的建設周期之中有著很多無法預測的影響因素，同時BOT項目投資的規模也通常比較大，因此如果發生財務風險所造成的經濟損失也會更大。企業在管控項目財務風險過程中一定要緊密結合BOT投資項目的這些特點，制定更加專業科學的財務風險管控方案。另外，自然災害也會影響項目的開展，比如洪水、地震等都會對項目造成巨大影響乃至停工，而且自然災害是沒辦法預測以及避免的。

2.經濟收益不穩定，BOT投資項目資金回收困難

BOT投資項目在運營過程中會受到國家政策、市場經濟以及技術水平等各方面的因素影響，導致BOT投資項目出現經濟收益減少，成本提高，資金收回困難等相應的風險。假如政府在某區域中時常批準和企業開展的BOT投資項目類似的項目建設，那么容易導致企業正在開展的BOT投資項目出現客戶分流的情況，投資者也被分流不斷減少，嚴重的會導致BOT投資項目資金鏈斷裂，最終項目不僅經濟收益得不到保障，還有可能導致企業連償還貸款的能力都不足。

3.項目運營成本超支

企業BOT投資項目在開展過程中，會受到各方面因素的影響，有外部的國家政策因素，也有內部的管理技術水平等因素，因為這些因素的改變，導致BOT投資項目真正支出的資金數額超過了原本預算支出，產生了成本支出過多而引起的財務風險。有很多因素都會導致項目資金使用超支，比如政府在招標時突然取消該項目，那么發起人則需要為此承擔損失大數額的招標費用風險。另外項目在建造過程中，假如出現了工程工期過長超過原定時間的情況，那么項目的成本也會隨之增加超出原定預算支出，BOT投資項目的所有參與者都需要為此承擔不少的經濟損失。如果企業BOT投資項目在運營過程中，盡管建造已經完成，但是生產出的產品沒有達到原定計劃的質量，或者數量沒有達到原定計劃的數量，那么BOT投資項目的運營成本也會隨之提高，相應也極有可能因為最終提供的服務不達標而發生嚴重虧損的財務風險。

三、企業開展BOT項目投資財務風險管控工作的重要性

1.有利于緊跟國家政策變動更新預防投資風險

國家政策內容的優化更新都會影響到公司BOT項目投資工作的開展，其中國家政策變動涉及到利率、匯率以及稅收等這些內容，都會對BOT項目投資產生不小的影響，如果應對不及時就極容易導致項目出現財務風險。假如企業在進行BOT項目投資時，無法在第一時間根據國家政策具體更新內容來優化自身的投資計劃，企業的財務管理方案也無法及時更新，那么企業的BOT項目投資在發展建設時就會存在非常大的財務風險。企業的財務風險管理控制工作一定要緊密結合國家政策內容，如果政策更新了，那么企業的財務管控工作也要及時優化。針對國家政策變動來優化更新，制定科學有效的投資戰略方案，有利于更好地預測BOT項目投資中潛藏的財務風險；事先科學評估其中的潛藏風險，有利于企業更高效地防范投資中的財務風險。

2.有利于防范BOT項目投資中的資金回收困難風險

國家政策更新，外部市場經濟變化以及企業自身管理等各方面因素，都會影響到BOT項目投資工作的建設與開展，影響到該項投資的經濟收益，提高項目成本，導致該項目經濟收益變低，嚴重的還會導致前期投入的資金也難以收回。不過企業在開展財務風險管理控制工作時，做好該投資項目的研究分析工作，調查收集全面的數據信息來分析該項目是否值得投資，財務管理工作的制度與流程有沒有紕漏，找出其中潛藏的風險，根據風險的具體情況制定有效防范方案，可以確定該BOT項目投資有沒有存在資金回收困難的可能性，制定有關方案，能夠避免出現投資資金回收困難的問題，積極防范關于項目經濟收入方面的財務風險。

四、企業BOT項目投資財務風險管控工作的重點

企業在開展財務風險管控工作之前首先要清晰該項工作的重點，確保制定的防控風險方案能夠落實到位，確保BOT項目投資財務風險管控工作的有效性。

1.企業需要對財務風險管控工作有正確的認識

隨著國家政策的變化，給出了更多的投資優惠，企業的BOT項目投資工作也有了更好的發展，不過快速發展的同時也存在著更多的挑戰。如果企業投資過程中，缺少或者不重視相關財務風險管控工作的開展，那么BOT項目投資就會面臨不少的財務風險，影響項目的建設開展。因此，企業一定要意識到開展BOT項目投資時相關財務風險管控工作的重要性，明晰該項工作在執行時尤其要關注的重點。第一，企業在真正運營管理時注重對內部各個部門風險管控意識的宣傳，不僅僅財務部門，企業內部所有部門都需要有這方面的意識，集體參與到財務風險管控工作中，能夠從根源上防范財務風險。第二，企業還需要主動優化更新自身的工作管理理念，而不是守著原本的管理理念一直不更新改變，在財務風險管控工作執行過程中需要制定一個科學有效的管控計劃，同時能夠及時了解國家政策優化變動的情況，并且在第一時間根據政策變化具體內容優化完善企業的BOT項目投資的財務風險管控方案，科學分析并且提前防范由于國家政策更新可能產生的財務風險，制定好相應的風險防范措施。

2.制定科學有效的財務風險預防體系

假如財務風險發生且已對企業BOT投資項目產生了影響，這時企業再對該風險進行管控已經為時已晚，企業還是需要承受因為該財務風險而導致的經濟損失，嚴重的會影響企業的可持續健康發展。所以，科學有效的財務風險預防體系十分重要，企業在建設該體系時需要緊密聯系BOT項目投資的情況，制定更加科學且有針對性的財務風險預防體系，使得財務風險管理控制工作能夠更高效地執行下去。第一，企業在開展財務風險管控工作過程中，需要明晰該項工作的目標，還需要設置有關的財務風險預警、研究分析以及管理、決策體系。特別是財務風險預警系統，該系統需要關于企業BOT投資項目中具體準確的財務信息，并在此基礎上制定合適的預警數值，財務風險預警系統會時刻檢測投資項目的變化，預測該項目中淺藏的財務風險，企業應當根據財務風險預警系統的分析預測，優化完善自身的財務管理工作，提前做好財務風險預防，避免企業經濟效益因為財務風險受到損失。第二，企業不能忽視財務核算工作，并且財務管控工作一定要落實到日常工作之中，制定專業有效的風險預警體系，及時發現BOT投資項目中的財務風險隱患，并在第一時間制定有關的解決方案。第三，企業想要更好地預防財務風險，還應當具備一套科學有效的資金占用計劃，有效管控資金成本，控制項目存貨量，避免發生損失，能夠大幅度減少因為壞賬所導致的財務風險，在根源上進行防范。第四，企業進行財務風險管控工作，還應當根據BOT投資項目的風險點，相似投資項目風險的出現規律等來進行管控，分析研究財務風險的工作需要企業安排專業的工作人員來進行，確保工作人員具備不錯的財務風險分析與管控水平，有利于提高企業財務風險管理控制工作的質量，而高水平的財務風險管控工作能夠幫助企業更好地防范財務風險。

3.開展有效的資金管控工作

企業在進行BOT項目投資時尤其不能忽視該項目的資金管理工作，資金管理工作同樣是財務風險高發生率的地方。因此，企業一定要增強BOT投資項目中的資金管理工作力度，科學管理項目資金，避免資金管理工作中的財務風險發生。第一，企業應當統一規范管理控制資金應用，確保資金支出的安全。在真正管理時采取集中的管理模式，統一自身資金與銀行開戶兩者的管理工作，能夠實時有效監督控制BOT投資項目中資金的使用以及收入情況，能夠集中規范支配項目有關的資金，科學合理分配資金使用，避免因為資金支出不規范，管理困難而導致的財務風險。第二，企業還需要具備一套健全有效的資金收入支出管控方案，有計劃地支出管控資金，減少成本。舉個例子，企業在建設開展BOT投資項目過程中，可以主動通過銀行信用來增強保函和保證金這兩者的管控工作力度，減少現金流支出比例，有效規避相關財務風險的發生。第三，企業還需要重視工程款支付的管的工作，工程款的支付需要嚴格根據簽訂的合同內容條款來進行，支付的款項數額需要根據已完成的工程量以及驗收計價有關制度來確定，能夠有效避免工程款撥付不合理造成的曹風險。

五、企業BOT項目投資中財務風險的管理防范方案

企業不能忽視BOT項目投資過程中的財務風險管理控制工作，積極做好防范風險措施，保證項目資金安全。

1.制定健全有效的投資風險管理計劃

企業在制定BOT項目投資之前需要具備一個健全有效的投資風險管理計劃，能夠很好地防范因為投資而造成的財務風險，有效增強企業各個投資項目的安全性。第一，企業在下決策選擇某個投資項目之前，需要對該項目進行科學系統的調查研究，對其進行科學評估，分析研究并發現該投資項目中潛藏的財務風險，減少風險發生。企業除了需要對該項目以及該項目前景有一個系統科學的了解，還需要緊密結合自身資金情況，判斷分析企業是否能夠投資該項目，如果分析發現投資該項目存在的風險，就一定要制定相應的財務風險管理控制方案。第二，企業也可以豐富自身的投資手段，優秀的投資方法也能夠幫助企業有效防范財務風險，比如企業可以采用組合式和分散這兩種投資方法。前者投資手段是根據BOT投資項目的真實情況，與別的公司進行合作，一起研究分析該投資項目的價值前景以及潛藏風險。企業與其他企業合作，可以取對方的長處彌補自身存在的短板，從而達到共贏的結果，雙方可以一起防范項目潛藏的財務風險。而分散投資方法便是企業在進行BOT項目投資過程中，采取多元化管理模式，科學投資多種產業產品幫助分散投資風險。第三，和保險公司合作，同樣是一種有效規避財務風險的方法。和保險公司簽訂相關合同，如果出現不可抗力的財務風險，可以通過加成運營時間的手段來彌補經濟損失，或者企業采取投保的手段，讓保險公司直接承擔該風險。

2.重視成本風險管理工作

企業同樣需要增強BOT項目投資中的成本風險管控工作力度，能夠有效防范因為投資項目成本支出過多而導致的財務風險。第一，企業在選擇承包商合作之前，需要系統了解承包商的信用，專業度以及工作水平等各方面，企業通過公開招標手段，挑選出最合適的承包商，一個優秀的承包商能夠幫助企業規避不少財務風險。第二，企業在開展成本風險管理控制工作過程中，缺少不了一個健全有效的成本風險防范管控方案，清晰管控工作過程中的所有環節，管控方案需要緊密結合具體的工程資料和圖紙，以及工程項目所需周期和技術水平等各方面情況，使得方案更加全面有效，有利于成本風險管控工作的貫徹落實，有效防范關于成本的財務風險。第三，企業一定要重視成本管控工作的開展，相關的預算工作也不能忽視，預算除了需要考慮工程項目的成本，關于運營的成本也應當計算到其中，通過成本預算為企業內部所有部門設置相應的成本限額指標，各個部門的責任明確落實到位，使得企業所有部門在工作過程中都能夠把成本管理控制工作落實到位，有效防范財務成本風險。

3.增強資金收回的風險管理工作力度

企業的BOT項目投資是否成功，其經濟收益是一個很重要的指標，因此企業在管控財務時一定不能忽視資金回收的管理工作，避免這方面的財務風險發生。企業需要清晰項目的資金回收風險哪一方是承擔主體。通常來說，如果出現匯率變化或國家政策變動等情況，那么項目資金回收風險的承擔主體就是政府部門，而如果發生市場和生產風險，那么資金項目回收風險的承擔主體就是企業，假如出現了支出超過預算或工程項目周期延長的情況，那么該風險的承擔主體就是承包商。企業明確各種情況下的風險承擔主體，能夠避免發生有關問題。另外，企業在開展資金收回風險管控工作過程中，還應當制定并且優化健全相應的風險分析體系，主動運用先進的信息技術來管理相應的數據，研究分析資金收回風險，發現其中潛藏的財務風險隱患以及相關風險發生規律，根據研究分析的情況進行相應管控工作，更好地防范財務風險，增強BOT投資項目的資金安全，確保企業經濟收益。

六、結語

財務風險會對企業BOT投資項目產生不小的影響，造成嚴重的經濟損失，所以企業在BOT項目投資過程中，尤其不能忽視相關財務風險管控工作的開展，真正意識到風險管控的重要性，明確管控工作的重點，科學管控成本風險，確保投資項目資金安全，做好投資風險管控工作以及制定有效的風險防范體系，有效防范財務風險。