互聯網時代大數據金融助力小微企業融資研究

胡悅欣

（貴州財經大學，貴州 貴陽 550025）

1 當前小微企業融資存在的問題

近些年，隨著“大眾創業、萬眾創新”熱潮及“地攤經濟”的興起，我國小微企業的數量越來越多，競爭日趨激烈。小微企業在市場中極具活力，其存在和發展可以提供大量就業崗位、增加人民收入、提升經濟發展速度。但由于小微企業的融資難、融資貴、融資慢問題已成為痼疾，這在很大程度上影響了小微企業進一步發展。盡管這幾年來國家出臺了一系列措施，例如提升中小微企業金融服務能力、制定推進普惠金融高質量發展的實施意見、繼續支持小微企業貸款增量擴面和結構優化等[1]，在一定程度上給小微企業融資提供了不少便利。但是總體而言，我國企業尤其是小微企業在融資時遭遇的困境并未徹底解決，融資渠道依舊十分有限。

當前，小微企業融資主要存在信息不對稱、交易成本高、效率低等問題，有其自身的原因，也有市場的原因。

1.1 自身原因

首先，我國小微企業規模普遍偏小，資產不足，而直接融資中股票、債券發行市場目前的準入門檻相對較高，大部分小微企業想通過這種方式融資是十分困難的。同時，小微企業一般而言固定資產較少，無法采用抵押擔保的模式。同時，其經營模式使其缺少有力的信用擔保，因而商業匯票、預收貨款等很多大企業常用的商業信用模式小微企業都望塵莫及[2]。小微企業較易獲取的是民間借款，有時甚至不需要抵押物和擔保物，但隨之而來的也是其較高的融資成本和催收風險，這讓很多小微企業無法承擔，因此民間借款也并非小微企業的最優選擇。

其次，小微企業相比大企業資產規模小，較易受到外部政策環境變動的沖擊，具有較短的生存周期及較高的不確定性，并且通常缺乏有效的風險管理機制，導致其抗風險能力較弱。此外，小微企業的財務管理通常較為混亂，經常會出現企業所有者的親朋好友擔任會計、采購等重要職務，貪污腐敗、吃回扣等情況經常發生，普遍缺乏先進的財務管理系統，也不能出具專業的財務報表。有些小微企業為了能夠及時獲得貸款，會選擇向銀行隱瞞不良信息或者提供虛假的信息，這會損害銀企之間的信任基礎，從長遠而言對小微企業融資是極為不利的。

1.2 市場原因

作為企業間接融資中主要渠道的銀行，往往更青睞大企業，對小微企業放貸尤其謹慎。原因主要有以下幾點：首先，“短、頻、快”是絕大部分小微企業在資金需求上的特點，伴隨著高違約率和高倒閉率，銀行的不良貸款率也會提升，這會使得許多銀行從控制風險的角度謹慎放貸。通常，小微企業往往缺乏可信任的財務報表及可靠的抵押物，而這些卻是傳統信用評級體系所需要的，因此對小微企業的評估需要耗費大量的人力和物力，并且這些困難還會延伸到后期的跟蹤評級。此外，小微企業的經營規模、風險承擔能力等數據和相關信息散落在不同平臺。傳統意義上各個金融機構的數據并不共享，而是彼此獨立，存在數據壁壘[3]。但是，要判斷一個小微企業主的還款能力和風險承擔能力，往往需要結合多方面的信息和數據進行全面分析，這就使得單一的一家機構的信貸部門在判斷是否可以給其放貸時往往會局限于自家機構所獲取的信息，容易得出較為片面的結論，因而需要獨自承擔較大的風險，也會使銀行等金融機構對小微企業要求較高的貸款利率作為風險補償甚至直接拒絕其融資需求。

2 互聯網金融發展現狀

互聯網金融不是單純地將互聯網和金融的概念相加，而是需要依憑互聯網技術對傳統金融行業的業務模式進行重塑，最大限度地消除信息不對稱的影響，提升傳統金融業務的針對性和效率[4]。計算機科技的發展使得金融行業逐漸擺脫地域的限制，去中介化效應明顯，互聯網金融正是在此基礎上誕生的貼合新需求的新型金融模式。面對大量的質量參差不齊的信息與數據，計算機技術的運用可以有效地幫助金融機構進行信息甄別及對數據進行分類匯總和深度挖掘，使得金融機構更好地將這些數據與信息為我所用，最大限度地發揮它們的潛力。互聯網金融的存在彌補了傳統金融機構只青睞大企業而忽視尾部客戶的缺陷，給解決小微企業的融資問題帶來了新的方法。同時，互聯網金融時代信息來源廣泛，大數據技術的應用也使得整合和分析小微企業的零散數據成為可能，極大地降低了金融機構的運營成本和人力資源成本，提升了小微企業的融資匹配度和效率。

目前，互聯網金融背景下常見的小微企業融資模式有3種，分別是第三方支付、P2P網貸、大數據金融[5]，其中大數據金融是小微企業融資時最常見的一種。大數據金融是指集合大量非結構化數據，通過實時對其進行系統分析的同時挖掘客戶的消費和交易信息，掌握客戶的消費習慣，準確預測客戶的行為，進而提升金融機構在營銷、服務和風險管理方面的能力。在傳統金融領域，信息渠道蔽塞、獲客成本高漲等難題正在突顯，各大金融機構依照傳統方法對數據進行搜集、處理與分析在當下已經顯得略為低效，無法滿足現代商業發展的需求。互聯網的迅速發展為大數據金融的出現提供了孵化平臺和技術支持，各大金融機構能否有效利用這個平臺對數據進行深度挖掘并從中提取有用信息取決于自身的信息技術水平，這也對廣大金融從業人員提出了更高的標準與要求，金融從業人員掌握復合知識或計算機技術日益重要。

3 互聯網金融融資的優勢

隨著互聯網金融平臺的蓬勃發展和信息技術的日益成熟，互聯網金融平臺日益成為眾多小微企業融資的首選。小微企業通過互聯網金融平臺融資主要有如下幾項優勢。

首先，互聯網融資可以突破信息不對稱的限制，提升融資效率。傳統金融機構的融資模式通常會受地域限制且審批手續復雜，從申請到下款需要耗費很長一段時間。若某一銀行或地區因為政策等因素收縮信貸，則很難在短時間內找到合適的替代品。由于信息壁壘，因此傳統金融機構與企業間存在嚴重的信息不對稱問題。金融機構無法知曉小微企業真實的財務信息和還款能力，而小微企業也很難選出最適合自己的金融機構[6]。但是，互聯網金融平臺可以利用大數據技術在一定程度上打破這一僵局。計算機技術的日益成熟使得集中處理大量數據成為可能，也提升了金融機構和企業間的透明度、信任度。互聯網金融平臺可以對傳統金融機構忽視的“長尾”客戶實現密集覆蓋[7]，突破了以往在時間和地域方面的限制，拓寬了金融行業服務的深度和廣度，使得資金可以在各個企業中高速流動，增強了資源配置的有效性，從而提升整個金融行業的運行效率。

其次，互聯網金融可以憑借信息技術優勢，根據每家企業不同的經營模式、內部風險控制及還款能力等特點制訂個性化的融資方案，提升總體融資效率。雖然服務單個小微企業客戶的利潤很低，但是若形成規模優勢，同時將服務企業的數據進行整合和深度挖掘，形成數據生態鏈，長此以往就可以有效降低金融機構的業務成本，獲得較為可觀的利潤[8]。與傳統金融機構不同，互聯網金融平臺的業務主要由計算機處理，并且當前各大平臺都十分注重技術升級，操作流程日益標準化，這可以大大減少營業網點的租金及人力資源成本。

最后，互聯網金融的存在使得金融機構可以將企業零星的信用數據整合起來，以往企業僥幸于用虛假的資金流水和財務報表騙取貸款逐漸成為歷史。隨著信息技術的愈發成熟，企業的經營情況呈日益透明化趨勢，這促使廣大企業實現自我革新，聘用高素質的技術人才和管理人才，擺脫之前內部管理混亂的固有印象，樹立良好的企業形象。同時，有利于優化我國的商業環境，構建多層次的金融體系，使金融能持續地為小微企業服務，從而促進國民經濟健康持續發展。

4 互聯網金融背景下小微企業融資建議

依托日益成熟的大數據技術，互聯網金融迅猛發展，推動了傳統金融業務模式轉型，這也為小微企業融資難、融資貴的問題帶來了新的轉機，但由于其發展時間較短，相關法律法規還未完善，整個行業亂象頻發，只有國家、互聯網金融平臺及企業各方共同努力才能實現這一行業長遠健康發展，為小微企業提供個性化的金融服務，從而促進我國經濟穩步向前發展。

4.1 企業加強內部控制，樹立良好形象

在互聯網金融的大背景下，為了能在平臺上獲得更有利的融資條件，小微企業需要做出一些改變。小微企業應自上而下地進行改革，購買先進的財務軟件，聘用專業的財務人員，使自身的財務數據規范化、透明化，及時對財務信息進行恰當披露，并出具標準的財務報表[9]。同時，應逐步優化企業的管理制度，降低企業中帶有裙帶關系的人員的比例，讓現代化高素質的人才擔任重要管理崗位，慢慢向現代企業制度靠攏。當前，市場環境瞬息萬變，小微企業應當積極關注市場動態變化，適時調整經營方案，降低經營風險，牢牢抓住小微企業轉型容易的優勢，不斷提升自身的創新能力，樹立良好的企業形象，緊跟上時代的步伐，從而在市場競爭中立于不敗之地。

4.2 平臺加強風險管理，鼓勵產品創新

作為傳統金融與互聯網技術結合的一個新產物，互聯網金融面臨的風險是與以往傳統金融發展過程中暴露的風險大相徑庭的，因此互聯網金融平臺需要加強自身風險管理意識，借助大數據技術強化對虛假信息的甄別能力，對借貸雙方的信息進行嚴格審核，提高平臺整體的服務質量。同時，鼓勵互聯網金融產品創新[10]，嘗試研發新產品，使之與當前小微企業的真實需求更貼合，切實提升融資效率，使得金融能更好地為實體經濟服務。此外，互聯網金融平臺也要做好風險警示工作，使借貸雙方都能正確認識到可能遭受的損失，客觀地評估自身的風險承受能力[11]。積極引導客戶誠實守信，遵守市場規則，按時履行還款義務，使投資者的資金能夠順利地回收，創造一個安全、高效、信譽良好的互聯網借貸環境。大數據時代信息泄露問題層出不窮，平臺方有責任和義務保護好客戶的個人隱私不被侵犯，維護客戶的合法權益。

4.3 政府主導構建信用體系，健全相關法律

目前，互聯網金融尚缺乏健全的信用體系，數據由各家平臺零散掌握，信息壁壘的存在嚴重阻礙了小微企業的融資效率和互聯網金融的進一步發展。我國應該由政府主導，聯合金融機構、信用評級機構建立統一的信用體系[12]，將零散的數據歸納整合，形成安全透明的數據庫，降低信息不對稱的程度，使得金融機構可以清楚地了解小微企業真實的信用狀況，這也給小微企業提供了更加豐富多樣的選擇。同時，有關部門應為小微企業量身定制一套專門的信用評級標準，綜合利用企業的基本信息及財務數據對小微企業的信用情況做出客觀的判斷，推動信用信息公開化、透明化，大幅提升信息的利用率，營造一個互信互利的商業環境。此外，互聯網金融作為一個新事物，相關配套法律法規還未完善，政府部門應該依據互聯網金融的運行模式、平臺特點和未來發展趨勢，健全相關法律法規，使得相關執法部門有法可依，規范互聯網金融行業監管，更好地保障相關參與者的權益，促進互聯網金融行業健康發展，使其源源不斷地給小微企業注入新鮮血液。