論風(fēng)險投資和企業(yè)融資

陳 君

（寧波市北侖區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司，浙江 寧波 315899）

風(fēng)險投資與融資對企業(yè)的發(fā)展意義重大，尤其是風(fēng)險投資，能夠填補融資市場的缺口，進(jìn)一步提高技術(shù)和資金的利用價值。而金融融資是壯大實力的不二手段，可在現(xiàn)有融資體制下，促使企業(yè)內(nèi)部管理機制和外部業(yè)務(wù)機制逐步完善，以此推動企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展。但受企業(yè)的實力和規(guī)模及形象等因素影響，企業(yè)在融資與風(fēng)險投資等方面的問題較多，仍處于摸索性前進(jìn)階段，有較大的完善空間，值得深入研究。

一、風(fēng)險投資與企業(yè)融資對企業(yè)發(fā)展的意義

1.迎合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動下，企業(yè)間的市場競爭愈演愈烈，以往管理模式的滯后性與不確定性等特征越發(fā)突出。企業(yè)要想實現(xiàn)與時俱進(jìn)的發(fā)展，唯有按照市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則積極參與市場競爭，不斷提升企業(yè)內(nèi)部的管理機制和水平，規(guī)范落實風(fēng)險投資與企業(yè)融資工作，通過開源節(jié)流與確保收入及提升支出的性價比等措施，拓展效益的發(fā)展空間，才能實現(xiàn)市場主體地位和競爭力的不斷提升。

2.滿足企業(yè)現(xiàn)代化管理需要

風(fēng)險投資與企業(yè)融資并不是偶然出現(xiàn)，是隨著市場經(jīng)濟(jì)與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而涌現(xiàn)的，是時代發(fā)展的產(chǎn)物，代表著雙創(chuàng)的內(nèi)涵，更是商業(yè)投資與科技水平相互作用的結(jié)果。風(fēng)險投資與企業(yè)融資的提出，為企業(yè)管理模式和體系的優(yōu)化，帶來了機遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)是時代與市場發(fā)展的主體，對時代和市場變化的敏感度強，需緊跟時代發(fā)展步伐，不斷調(diào)整企業(yè)自身的管理體系，引入新的管理模式和手段及觀念，加速企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程，讓企業(yè)積極適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。而風(fēng)險投資和與企業(yè)融資作為企業(yè)的現(xiàn)代化管理手段，對企業(yè)的正軌化發(fā)展有著現(xiàn)實意義。

二、風(fēng)險投資與企業(yè)融資中存在的問題

1.法律體系不健全

影響風(fēng)險投資與企業(yè)融資發(fā)展的因素較多，尤其是缺乏法律制度方面的保障，難以實現(xiàn)有章可循的發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷沖擊中，法律方面仍處于摸索性前進(jìn)階段，無法作為處理企業(yè)復(fù)雜關(guān)系的有利依據(jù)和有效手段，也是引起風(fēng)險投資和企業(yè)融資難的重要影響因素，不利于企業(yè)的長久持續(xù)發(fā)展。隨著風(fēng)險系數(shù)的不斷增大，企業(yè)將面臨著破產(chǎn)的可能。

2.思想觀念滯后

企業(yè)管理層主體的專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力，直接影響企業(yè)的發(fā)展決策和方向的科學(xué)合理性。大部分管理者根據(jù)工作經(jīng)驗，主觀隨意地展開風(fēng)險投資和企業(yè)融資等方面的工作，加上對風(fēng)險投資和企業(yè)融資的認(rèn)識片面，增大了風(fēng)險投資和企業(yè)融資失敗的可能性，當(dāng)資金鏈斷裂的風(fēng)險隱患不斷積累，將促使企業(yè)的發(fā)展阻力隨之增大。

3.人才缺失

人力資源是企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)保障，而人才是企業(yè)穩(wěn)中求進(jìn)的內(nèi)驅(qū)動力與核心競爭力，只有加強人才儲備，不斷調(diào)整人才隊伍的結(jié)構(gòu)體系，才能提高企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的能力。但由于市場經(jīng)濟(jì)體制處于轉(zhuǎn)型的過渡階段，各企業(yè)的實際情況不同，導(dǎo)致風(fēng)險投資和與企業(yè)融資的流程和體系等方面，也存在明顯的差異，工作人員所學(xué)的知識技能，儼然不能支撐崗位工作展開需求，導(dǎo)致專業(yè)人才短缺。因此，加強風(fēng)險投資和企業(yè)融資人才的培養(yǎng)，也成為了企業(yè)優(yōu)化內(nèi)部管理機制的工作重點[1]。

三、加強風(fēng)險投資與企業(yè)融資管理的對策

1.完善法律體系

利用完善的法律制度，規(guī)范展開市場的整體管理工作，是推動風(fēng)險投資與企業(yè)融資質(zhì)量持續(xù)改進(jìn)的重要保障。法律法規(guī)的完善程度，直接影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。為了維持市場秩序，推動行業(yè)穩(wěn)中求進(jìn)發(fā)展，風(fēng)險投資行業(yè)需加強實踐經(jīng)驗總結(jié)，本著引進(jìn)來與走出去的原則，借鑒國外先進(jìn)國家的優(yōu)秀管理經(jīng)驗和做法，根據(jù)國情加大法律制度的調(diào)整力度。加速法律法規(guī)的建設(shè)進(jìn)程，能夠促使風(fēng)險投資行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，利于推動行業(yè)對企業(yè)和社會發(fā)展效用的最大化。尤其是市場管理者，需加強對經(jīng)濟(jì)全球化等市場環(huán)境現(xiàn)狀的認(rèn)知，加強對貿(mào)易往來的頻率和質(zhì)量等影響我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的把控。在其基礎(chǔ)上，采取多措并舉的方式，促使風(fēng)險投資的管理體系盡快成型。風(fēng)險投資活動的展開不能一蹴而就，風(fēng)險投資企業(yè)需從以往的事后處理態(tài)度，逐步向事前預(yù)測和事中控制的模式過渡，采取有效措施積極應(yīng)對風(fēng)險投資市場的變化。應(yīng)對國外企業(yè)對國內(nèi)的風(fēng)險投資，還需在稅收政策等方面加強調(diào)控，全面控制企業(yè)投資的金額和數(shù)量，減少各種因素對我國市場發(fā)展的不良影響。立足市場整體發(fā)展情況，不斷調(diào)整風(fēng)險投資相關(guān)的政策，確保風(fēng)險投資發(fā)展的整體性和前瞻性及有效性，促使風(fēng)險投資市場的秩序處于最佳狀態(tài)。建立暢通的退出渠道，提高投資者對風(fēng)險投資的吸引力，為企業(yè)提供通過風(fēng)險投資實現(xiàn)實力壯大的機會，以此推動創(chuàng)新行業(yè)和風(fēng)險投資市場的長久穩(wěn)定發(fā)展。政府部門需盡快完善法律缺失，確保風(fēng)險投資的資金能夠順暢退出，推動風(fēng)險投資領(lǐng)域的良性發(fā)展。

政府應(yīng)當(dāng)注重自身社會服務(wù)效能的發(fā)揮，加大扶持力度，促使融資渠道得以進(jìn)一步拓展。政府的扶持力度，可以減少企業(yè)發(fā)展的市場壓力。尤其是占據(jù)較大市場主體比例的中小企業(yè)，更應(yīng)當(dāng)加強扶持力度，制定各種特殊政策，及時發(fā)現(xiàn)與解決企業(yè)融資難的影響因素，為中小企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展開綠燈。依托現(xiàn)行的法律準(zhǔn)則，合理拓展融資渠道，促使融資能力得以進(jìn)一步提升。企業(yè)融資的渠道多樣化，如企業(yè)內(nèi)部融資的方式，采取員工持股的方式，確保企業(yè)的資金流。對于企業(yè)外部籌資的渠道，影響籌資質(zhì)量的因素較多，包括企業(yè)的社會形象與內(nèi)部機制完善和市場影響力等因素，還需加強內(nèi)部管理機制和業(yè)務(wù)機制的逐步優(yōu)化，逐步向銀行借款的標(biāo)準(zhǔn)要求靠攏，以此獲得充足的運作資金。同時，也包括與其他企業(yè)合作的方式，有規(guī)避風(fēng)險投資風(fēng)險與確保資金鏈的健康等積極意義。

2.加強管理重視

企業(yè)管理者在展開風(fēng)險投資和企業(yè)融資活動時，需提供思想等方面的保障，提高對活動的整體認(rèn)知度，糾正盲目投資與融資的錯誤觀念，不能為了獲取利益最大化而鋌而走險。對投資決策的制定不能主觀隨意，還需在市場調(diào)查與項目可行性分析等工作的基礎(chǔ)上合理展開。要想實現(xiàn)投資的成功幾率，還需注重工作經(jīng)驗和風(fēng)險因素評估結(jié)構(gòu)及應(yīng)對措施等要素的有機整合，不斷提高投資風(fēng)險因素的控制能力。領(lǐng)導(dǎo)層的決策直接影響企業(yè)的發(fā)展方向，企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程和發(fā)展空間，也直接受領(lǐng)導(dǎo)層投資決策合理性的影響。因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層與管理層及財務(wù)人員等主體，需加強對風(fēng)險投資的認(rèn)識，在企業(yè)內(nèi)部做好相關(guān)的宣傳工作，營造全員支持與認(rèn)識和配合投融資活動展開的良好氛圍。采取宣傳等措施，提高全員的風(fēng)險意識。要求各員工加強對風(fēng)險及影響因素的了解，及時發(fā)現(xiàn)工作中接觸到的風(fēng)險因素，合理制定應(yīng)對風(fēng)險因素的對策，促使企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險因素的控制水平和風(fēng)險投資的成功率不斷提升。唯有加強對風(fēng)險因素的把控，才能帶動融資說服力的不斷提升。企業(yè)融資是風(fēng)險投資活動的后續(xù)工作，確定風(fēng)險投資項目后，需拓展融資渠道，可以通過與其他企業(yè)合作的融資方式獲取充實的資金，以此滿足企業(yè)正常運作的需要。企業(yè)需加強對風(fēng)險投資與風(fēng)險因素及利益分紅等要素的全面把控，提高其他企業(yè)合作的吸引力和意向，以此獲得更多的融資。在其基礎(chǔ)上，拓展更多的風(fēng)險投資項目，實現(xiàn)自身競爭力的不斷提升。風(fēng)險投資中的不確定因素較多，需立足企業(yè)實際合理展開風(fēng)險投資。尤其是面對成功利潤大與失敗損失大的風(fēng)險投資，會不斷弱化企業(yè)單獨的風(fēng)險投資能力，融資說服力隨之下降，不利于實現(xiàn)企業(yè)的效益發(fā)展目標(biāo)。因此，拓展更多的風(fēng)險投資項目與風(fēng)險投資的選擇空間，更利于帶動企業(yè)風(fēng)險投資能力和融資說服力的提升。大部分企業(yè)受經(jīng)濟(jì)壓力等因素影響，通常選擇回報大與風(fēng)險大及周期短的投資項目，這種富貴險中求等錯誤思想是急需轉(zhuǎn)換的。

風(fēng)險投資行業(yè)要想提高對企業(yè)風(fēng)險投資的整體管理水平，還需加強對知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的重視。加大保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)的力度，可始終維持創(chuàng)作者的熱情，增加風(fēng)險投資活動的自主性，確保風(fēng)險投資活動的成效。投資者需加強對創(chuàng)作者創(chuàng)作積極性的鼓勵，不能過度把控企業(yè)發(fā)展，需做到企業(yè)管理的適度性。在企業(yè)管理方面，迎合企業(yè)和市場的發(fā)展實際，合理采取有效的管理方式，推動企業(yè)得以順利發(fā)展與逐步滿足社會需求。對企業(yè)經(jīng)營采取粗放式的管理方式，企業(yè)經(jīng)營管理監(jiān)控不到位，必然會出現(xiàn)機會主義和道德風(fēng)險等問題，不利于企業(yè)效益發(fā)展空間的拓展，甚至?xí)o企業(yè)帶來不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。為推動投資工作質(zhì)量的持續(xù)改進(jìn)，作為企業(yè)的風(fēng)險管理者與投資者等主體，需加強思想觀念的轉(zhuǎn)變，合理制定利于長期合作關(guān)系的契約。采取隱性的和正式的契約管理方式，推動風(fēng)險投資活動有序展開，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。在保護(hù)風(fēng)險企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)方面，企業(yè)與投資者需簽訂條款，避免出現(xiàn)侵犯知識產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)利益等問題，提高合作的積極性和有效性。

制定完善的風(fēng)險投資控制與融資制度，帶動信用與擔(dān)保能力的不斷提升。針對于信用與擔(dān)保能力不足的企業(yè)，將無法獲取銀行貸款，不能獨立展開風(fēng)險投資與金融融資活動，融資籌集啟動資金的難度增大，最終出現(xiàn)惡性循環(huán)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快制定完善的制度機制，帶動自身擔(dān)保信用能力的不斷強化。銀行借資更注重風(fēng)險性，企業(yè)擔(dān)保能力不強與信用度不足，投資失敗的可能性更大，也會對此類企業(yè)的貸款申請相對忽視。為了擺脫風(fēng)險投資與融資的瓶頸，需加強內(nèi)部建設(shè)，通過完善機制的方式，逐步向銀行貸款的要求邁進(jìn)。企業(yè)需加強評定自身發(fā)展的現(xiàn)狀，包括發(fā)展規(guī)模與實力和社會形象等方面，減少銀行貸款申請的虛假性。企業(yè)需注重自身信用擔(dān)保能力的提升，加強對資金使用的合理規(guī)劃，盡快避免逾期還款等情況，減少對后期貸款信用等限制條件的影響。加強對保人信用的把控，了解其承擔(dān)責(zé)任的真正實力，確保保人的風(fēng)險投資義務(wù)和責(zé)任能夠有效承擔(dān)。加大對制度的改善程度，通過兼并與聯(lián)合等方式，實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有資源的整合優(yōu)化與高效利用。深入分析風(fēng)險投資，及時發(fā)現(xiàn)存在與潛在的風(fēng)險投資成功的影響因素，將不利于投資成功的因素扼殺在萌芽狀態(tài)。風(fēng)險投資成功幾率的提升，更利于提高企業(yè)員工的向心力和凝聚力，帶動社會形象和影響力的加強，可以吸引到更多的資金支持，以此推動企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。

企業(yè)需注重自身融資等綜合能力的提升，積極構(gòu)建科學(xué)化與專業(yè)化的財務(wù)體系，促使企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系與經(jīng)營機制逐步完善，更利于帶動自身融資能力的提升。把控各種風(fēng)險因素，激發(fā)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃埽M快實現(xiàn)最少投入最大產(chǎn)出的運營目標(biāo)。企業(yè)需加強對服務(wù)承諾的重視，依據(jù)書面承諾為投資者與入股者分紅，確保收益準(zhǔn)確分配到各位利益參與者的身上。通過提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和社會影響力，促使融資與風(fēng)險投資更加精簡化及效率化，實現(xiàn)資源的高效利用，同時達(dá)到降低運作成本等目的。除此之外，注重制度體系的逐步優(yōu)化，包括激勵機制和在績效考核制度及工作流程等方面，切實解決企業(yè)發(fā)展中的內(nèi)部問題，營造良好的發(fā)展環(huán)境，以此夯實風(fēng)險投資與融資活動展開的條件基礎(chǔ)。

3.加強人才培養(yǎng)

我國風(fēng)險投資領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)程緩慢，制約因素相對較多，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展阻力較大。為提高風(fēng)險投資的發(fā)展質(zhì)量，采取了科技創(chuàng)新與工作創(chuàng)新等措施，但任何創(chuàng)新措施的采取，都離不開專業(yè)風(fēng)險投資人才的支撐。尤其是風(fēng)險投資行業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展，需加強對專業(yè)風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)，確保各項投資都具備可行性和可操作性。在人才培養(yǎng)方面，需要做到以下幾點。一是政府加大專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，給予資金與政策等方面的保障支撐，確保風(fēng)險投資行業(yè)人才培養(yǎng)模式的常態(tài)化及科學(xué)化。二是高校作為培育人才的重要場所，需合理開設(shè)風(fēng)險投資與融資行業(yè)相關(guān)的課程，加強對課程體系和教學(xué)模式的調(diào)整，實現(xiàn)人才培養(yǎng)目標(biāo)與社會發(fā)展的高度對接，為人才的職業(yè)生涯發(fā)展提供專業(yè)知識技能和職業(yè)素養(yǎng)的支撐，確保人才就業(yè)的崗位競爭力。在市場中進(jìn)行實踐，利于人才理論實踐綜合能力的提升，更利于實現(xiàn)所學(xué)知識的學(xué)以致用和觸類旁通。三是企業(yè)加強完善人才的引進(jìn)和培養(yǎng)考核及激勵等機制，豐富培訓(xùn)的內(nèi)容和形式，更新工作人員的專業(yè)知識技能，使其逐步向高素質(zhì)的復(fù)合型人才過渡[2]。為接受新鮮事物較強與學(xué)習(xí)能力強的員工，提供進(jìn)修學(xué)習(xí)和企業(yè)交流等深度培養(yǎng)的機會，全面提升員工的綜合素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)及工作質(zhì)量。尤其是處于信息化時代，企業(yè)的風(fēng)險投資管理人員更新自身專業(yè)知識技能的同時，需注重自身信息素養(yǎng)水平的提升，充分掌握與靈活運用現(xiàn)代信息技術(shù)，為管理信息系統(tǒng)的建立和運用和更新獻(xiàn)計獻(xiàn)策，得心應(yīng)手地展開崗位工作。尤其是企業(yè)日常管理信息化的建設(shè)，能夠推動管理質(zhì)量的穩(wěn)步提升。大數(shù)據(jù)與云計算等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，利于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資與融資中的潛在問題，采取有效措施進(jìn)行處理，夯實風(fēng)險投資與企業(yè)融資的技術(shù)保障和人才保障等基礎(chǔ)，更利于達(dá)到理想的管理效果。企業(yè)的管理者應(yīng)當(dāng)具備創(chuàng)新精神，引用新的工作方法和手段，將工作人員從傳統(tǒng)的工作模式脫離出來，積極適應(yīng)新的工作方式，推動工作效益不斷提升。在人才引進(jìn)方面，提高招聘門檻，全方位考核人才的工作經(jīng)驗和能力及意識和素養(yǎng)等方面，促使其能夠積極為企業(yè)效益問題的處理，提供建設(shè)性的意見想法，以此加速企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的進(jìn)程，促使風(fēng)險投資與融資等活動得以規(guī)范展開。落實獎懲機制，采取物質(zhì)和精神等層面的激勵措施，端正員工的思想行為，全面激發(fā)風(fēng)險投資人員的工作潛能和主觀能動性，促使企業(yè)風(fēng)險投資與融資工作體系更加優(yōu)化。

四、結(jié)語

企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱和動力源泉。為解決企業(yè)發(fā)展中的資金問題，確保企業(yè)各項目工作順利展開，還需立足風(fēng)險投資和金融融資問題的實際，加強對影響因素的分析和把控，在項目開發(fā)與項目發(fā)展方面下功夫，并提供人才保障與思想保障及技術(shù)保障和制度保障等支撐，確保企業(yè)的投資運作和日常運營的流動資金，從而為社會與國家創(chuàng)造更多的價值。