技術多元化對企業創新績效的影響

［摘 要］技術多元化是企業形成競爭優勢的重要途徑，不同的創新環境下，技術多元化對企業創新績效的影響程度不同。文章以2014—2019年A股高技術企業為研究對象，采用門檻回歸模型檢驗技術多元化戰略對企業創新績效的影響。通過實證分析得出的主要結論為：高技術企業內部的技術多元化與企業創新績效之間存在單一門檻效應；創新環境作為門檻變量時，技術多元化與創新績效之間具有三重門檻效應；我國各省份創新環境有顯著差異，導致技術知識對企業創新的影響效果不同，應當發揮東部高技術企業的帶頭作用，形成東中西跨地區的技術聯盟，為企業提高創新能力提供支持。

［關鍵詞］技術多元化；創新環境；創新績效；門檻回歸模型

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2023.05.029

［中圖分類號］F272 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2023）05-0114-04

0" " "引 言

在市場環境不斷變化的背景之下，企業的存續與發展面臨巨大的不確定性，創新與技術增長成為企業保持競爭優勢和持續發展的關鍵手段。國際方面，根據世界知識產權組織發布的《2021年全球創新指數報告》，過去一年中受新冠疫情及經濟下滑的影響，瑞士、瑞典、美國、韓國等國家均加大了創新投入，中國則是創新指數排名前30位中唯一一個中等收入經濟體。國內方面，我國十四五規劃綱要提出“堅持創新驅動發展，全面塑造發展新優勢”。近年來，政府始終對企業技術創新能力的提升高度重視，強調“企業創新主體地位”，以技術促發展，為企業實現結構優化與轉型升級提供動力。

因此，文章基于技術多元化的特征，從投入和產出的角度綜合測度2014—2019年A股高技術企業的創新績效，運用門檻回歸模型，驗證以創新環境為門檻變量時，是否引起技術多元化與企業創新績效的關系產生差異。

1" " "模型構建與說明

文章通過引用Hansen（1999）從1996—2000年的一系列原創論文中，發展出的面板門檻回歸計量模型，其基本原理如公式（1）所示［1］。

文章選擇以創新環境為門檻變量，探究技術多樣化對企業創新績效的影響，并構建公式（2）和公式（3）。式（2）將解釋變量同時作為門檻變量，TKVi（t-1～t-4）為以t-1～t-4年為窗口期衡量的技術多元化，同時也作為門檻變量。式（3）中，門檻變量為INN_ENit，INNit

為第t年的企業創新績效，PAit、PRit、Sizeit、Perfit為本模型的控制變量。

以上模型中，γ作為面板門檻模型的門檻值，將門檻變量分為四個區間，μ1、μ2、μ3和μ4為每個區間的解釋變量與被解釋變量的估計系數。

2" " "變量選取與數據來源

2.1" "變量選取

2.1.1" "被解釋變量

創新績效（INN）。文章從全流程的角度考慮，參考何志超 等（2015）的研究，將創新績效的指標從資源投入和產出兩個方面進行綜合計算［2］。資源投入運用研發投入、研發人員投入兩個評價指標進行衡量（由于投入產生的效果具有延遲性，因此選擇t-1年的投入數據作為衡量依據）；產出則運用專利申請數、擁有發明專利數、無形資產產出指數和新產品銷售收入四個評價指標進行衡量。文章使用熵權法，確定各個指標的權重，并進一步計算綜合得分。

2.1.2" "解釋變量

技術多元化（TKV）。文章根據Dibiaggio，et al. （2014）的研究，使用企業申請專利的信息中IPC分類號對知識多元化進行衡量［3］。一個專利可能包含多個IPC號，通過使用IPC的前4位數判斷專利是否包含多個技術領域知識元素。

文章以5年期為窗口，篩選樣本企業在t-1～t-5年的專利申請IPC代碼，并運用赫芬達爾指數統計每個時間窗口的技術多元化，計算公式如下：

其中，Ni代表在5年的窗口期之內該企業包含技術元素i的專利申請數，N為企業5年中申請的專利數總數，k為企業5年內所有專利包含的技術元素的總數。TKV的取值大于等于1，TKV值越大，代表該企業在這段時間的技術多元化程度越高。

2.1.3" "門檻變量

創新環境（INN_EN）。文章基于過往的研究分析，從宏觀層面選取政府、經濟、科技三個方面運用主成分分析法對創新環境進行評價。

政府科技扶持強度（GOV_SUP）。政府Ramp;D資助/財政支出借鑒牛澤東 等（2012）、刁秀華 等（2018）對政府科技扶持強度的測度方式，采用政府科技資助和政府財政支出的比例衡量政府科技扶持強度的大小［4-5］。

（2）經濟發展水平（ECO）。采用省實際GDP占省總人口數的比例來衡量經濟發展水平的大小。

（3）科技創新水平（TE）。采用省級的Ramp;D投入占省GDP的比例衡量科技創新水平的大小。

2.1.4" "控制變量

為了更精確地進行實證分析，引入專利積累、產權性質、企業規模和企業績效作為控制變量。

（1）專利積累（PA）。采用每家企業過去5年的專利申請數之和衡量此指標。

（2）產權性質（PR）。用1表示國有企業，2表示民營企業及其他。

（3）企業規模（Size）。用企業總資產的對數衡量企業規模。

（4）企業績效（Perf）。用企業凈資產收益率衡量企業績效。

由于不同數據的量綱不同會使分析結果有誤差，因此文章對原始數據進行了標準化處理。

2.2" "數據來源

文章選擇2014—2019年A股高技術企業為研究對象。通過國泰安CSMAR數據庫搜集企業的數據，少量缺失值通過回歸法補充，篩除數據異常以及數據嚴重缺失的樣本后，得到330家上市企業的1 930個樣本。

企業專利申請的IPC號通過國家知識產權局獲得，由于專利申請的延遲性，專利搜集2009—2018年的企業專利申請的IPC號，以5年為窗口期作為解釋變量，篩除數據缺失嚴重的樣本企業后，共計131 372項。

3" " "門檻回歸分析結果

文章需要探究技術多元化與企業創新績效之間的非線性關系，以及技術多元化與創新環境的門檻效應。首先，運用式（2）和式（3）所構建的三重門檻模型，確定是否存在門檻效應以及門檻數。分析結果證明式（2）存在單一門檻效應，式（3）存在三重門檻效應。

P值和臨界值均是在BS取500（自抽樣反復500次）獲得。通過初步檢驗，研究對象存在明顯的門檻效應。以技術多元化（TKV）為門檻變量時，存在單一門檻效應，門檻估計值為110.868 6，并且P值趨近于0，說明結果在1%的水平下顯著，而雙門檻效應下的P值為0.17，不顯著。以創新環境（INN_EN）為門檻變量，存在三重門檻效應，門檻估計值分別為

1.845 8、1.999 4、2.789 9，其中單一門檻與雙門檻結果均在5%的水平下顯著，三門檻在1%的水平下顯著。下面對模型中的各變量做門檻回歸，結果如表1所示。

模型1以技術多元化為門檻變量，回歸結果表示，當技術多元化小于門檻值110.868 6時，隨著技術多元化的提升，企業的創新績效會減少0.1884%；當技術多元化大于門檻值110.868 6時，隨著技術多元化的提升，企業的創新績效會增加0.2260%。

模型2以創新環境為門檻變量，回歸結果表示，當創新環境指數低于1.85時，隨著技術多元化的提升，企業的創新績效會增加0.061%，提升效果較弱；當創新環境指數大于1.85且小于1.999 4時，隨著技術多元化的提升，企業創新績效會提升0.3012%，與前一階段相比呈現邊際遞增的關系；當創新環境指數大于

1.999 4且小于2.789 9時，隨著技術多元化的提升，企業創新績效會減少0.049 1%；當創新指數大于2.789 9時，隨著技術多元化的提升，企業創新績效會提升0.308 6%。

4" " "結論與建議

4.1" "結 論

首先，技術多元化對高技術企業創新績效存在顯著性的影響，呈現“U型”的單一門檻效應。理論研究結果表明，技術多元化與企業創新績效之間存在非線性關系。企業實行技術多元化策略初期，由于存在研發技術壁壘以及成本的限制，反而會降低企業的創新績效；當技術多元化程度提升，大于門檻值110.868 6時，技術融合產生的“知識溢出”會使企業的創新績效有更顯著的提升。

其次，在以創新環境為門檻變量的條件下，技術多元化對企業創新的影響存在顯著的三重門檻效應。第一重門檻值為1.845 8，主要集中在中部地區，表示當創新環境指數達到一定程度時，技術多元化對創新績效的影響會明顯提升；第二重門檻值為1.999 4，主要集中在東部地區，表示當創新環境指數達到這個程度時，技術多元化程度的提升反而會降低企業的創新效率，資源的過多消耗會造成企業成本增加，對創新績效產生負面影響；第三重門檻值為2.789 9，處于這個門檻區間的省份，由于政府的支持、科技水平的提升、經濟水平的提升等因素使得企業在這樣的環境下更易生存，也會倒逼企業采用創新思維進行企業運營。

4.2" "建 議

第一，重視企業與其他企業或科研機構的技術合作，尤其是中部地區的企業，應加強企業技術進步。從宏觀層面來看，技術進步會帶來創新績效的提升，各省市應當促進建立以高技術企業為首的產業集群，為各企業之間的知識交流建立渠道，促進企業之間的合作，形成產業利益共同體，發揮專業技術人員、科研人員、企業家的領頭作用，為當地企業的可持續發展助力。

第二，提升企業的創新能力需要注意內部技術元素與外部環境相適應。各地區的產業技術聯盟應當打通地域壁壘，實現地區間創新資源的交互。中東部創新環境指數高的地區，應當結合企業自身狀況，適當選擇多元化的企業戰略，加大人才的引進與培養力度。東部地區的高技術企業應當帶動中西部地區企業提升創新能力，形成全國創新協同網絡。

主要參考文獻

［1］Hansen B E. Threshold Effects in Non-Dynamic Panels：Estimation，Testing and Inference［J］. Journal of Econometrics，1999，93（2）：345-368.

［2］何志超，余兆武，伍博煒.基于面板數據的中國Ramp;D投入對城鎮化影響分析［J］.地理科學進展，2015，34（8）：998-1008.

［3］Dibiaggio L，Nasiriyar M，Nesta L.Substitutability and Complementarity of Technological Knowledge and the Inventive Performance of Semiconductor Companies［J］. Research Policy，2014，43（9）：1582-1593.

［4］牛澤東，張倩肖.中國裝備制造業的技術創新效率［J］.數量經濟技術經濟研究，2012，29（11）：51-67.

［5］刁秀華，李姣姣，李宇.高技術產業的企業規模質量、技術創新效率及區域差異的門檻效應［J］.中國軟科學，2018（11）：184-192.

［基金項目］國家自然科學基金地區科學基金項目“技術進步偏向對資本回報率變動的影響機理研究”（71863035）。

［作者簡介］雷曉凌（1973— ），男，湖南新邵人，博士，副教授，主要研究方向：創新項目管理、系統理論與方法、企業戰略項目管理。