旅游企業融資問題及優化路徑

陳 曦

［內容提要］融資是旅游企業保持發展活力、穩定市場地位的重要手段。通過融資可以保證旅游企業資金鏈的連續，使企業在產品開發、渠道開拓、市場營銷等方面擁有充足的資金保障。但由于一些旅游企業的信用較差，融資管理能力不足，導致企業在融資過程中會遇到較多的問題，成為制約旅游企業實現進一步發展的障礙。因此，本文從旅游企業的定義和特征入手，總結旅游企業融資的動機，分析旅游企業主要的融資問題及原因，提出旅游企業融資的優化路徑，希望為解決旅游企業融資問題提供一些有價值的參考意見。

引言

旅游業作為我國第三產業的中堅力量，在盤活社會經濟、刺激和拉動內需、擴大就業等方面的作用十分顯著。盡管國內旅游業受疫情影響，2020年旅游市場數據呈現斷崖式下降，但2021年國內旅游總人次達32.46億人次，同比增長12.8%，旅游總收入2.92萬億元，同比增長31%。種種跡象表明，我國旅游業正緩慢恢復至疫情前的發展狀態。對此，不少旅游企業已經看到人們對于旅游消費的熱情，并沒有因為疫情的影響而消退，反而會在疫情過后出現“報復性”增長。對此，一些旅游企業紛紛采取旅游線路優化、旅游產品開發、促銷打折等方式吸引客戶。但隨著旅游行業競爭的日漸激烈，旅游企業要維持和擴大市場占有率，需要有充足的資金為保障，融資就成為大多數旅游企業的選擇。客觀來講，大多數旅游企業由于自身條件的限制，在資金、技術、人才等方面的優勢不足，其中資金匱乏是其最大的短板。沒有足夠的資金，就無法開發多樣化產品、提供個性化服務，也無法吸引高素質人才，最終會導致企業發展落后而被市場所淘汰。而商業銀行出于對信貸風險管控的要求，對多數中小型旅游企業的貸款審批是非常嚴格的，而這類旅游企業又沒有能力建立多樣化的融資渠道。因此，融資難已經成為制約中小型旅游企業長遠發展的一大阻礙，有必要對旅游企業的融資問題及融資優化路徑展開探討。

一 旅游企業概述

（一）旅游企業的定義

旅游企業指的是依托旅游資源，專門從事旅游經濟活動的經營單位。根據服務項目的不同，旅游企業的類型主要有旅游中介企業、旅游交通企業、旅游住宿企業、旅游吸引物企業等。而根據旅游服務項目提供方來劃分，主要包括旅行社、旅游酒店、旅游商店等。

（二）旅游企業的特征

第一，服務性。旅游行業屬于服務業，服務的對象是廣大旅游消費人群，其向旅游者提供的既有有形的設施，又有無形的服務，既能滿足旅游者的物質消費需求，又能滿足旅游者的精神消費需求。不同旅游企業，類型不同，經營發展依賴的資源不同，為旅游者提供的服務也就有所差別。

第二，連帶性。旅游企業為了滿足游客在旅游過程中的多樣化需求，其服務內容必然會涉及與旅游相關的行業，包括餐飲、住宿、交通、娛樂等，為滿足旅游者的多樣化需求，旅游企業就需要與其他企業保持合作關系，不同企業也就成為旅游產業鏈條上的一個節點，彼此相互連接、相互依存。

第三，脆弱性。旅游企業的經營發展極易受到內外部因素的影響，例如企業內部各部門之間的關系及配合程度、社會制度及行業政策的變化等。這些因素產生的影響會導致旅游企業在某一時期內的經營活動產生較大的波動性，進而增加未來發展的不確定性。

二 旅游企業的融資動因

旅游企業進行融資，其動因主要分為彌補資金缺口和擴大經營規模這兩個方面。

（一）彌補資金缺口

相較于一些大型旅游企業，中小型旅游企業的管理水平普遍不高，特別是財務管理水平較低，突出表現是資產負債比例失衡。在一些中小旅游企業的資本結構中，負債籌資占有很大比例，給企業帶來極大的償債風險，直接影響其日常經營活動，而企業管理層欠缺風險管理意識，為了彌補流動資金缺口，只能寄希望于通過融資的方式來補充資金。

（二）擴大經營規模

我國旅游行業發展迅速，雖然旅游消費潛力巨大，但隨著競爭的加劇，旅游市場份額也在急劇縮小，進一步壓縮了旅游企業的生存空間，如果企業不擴大經營規模，維持目前的經營現狀，那么其在市場上的競爭力將會被具有規模效應的競爭對手超越。在發展到一定階段時，兼并、收購同行業其他旅游企業，進一步擴大經營規模就成了旅游企業的選擇。當企業自身的資金難以滿足規模擴張的需要時，就要通過融資獲取更多的外部資金。

此外，一些旅游企業還存在既需要償還到期債務，又希望擴大經營規模的需求，這也成為該類企業進行融資的一種動機。

三 旅游企業融資問題及成因

（一）融資難問題突出

目前，商業銀行是我國旅游企業的主要融資渠道。而近年來我國新建旅游企業和破產旅游企業的數量呈現此消彼長的趨勢，無論是新建、擴張籌資，還是償債、清算籌資，旅游企業向商業銀行貸款的現象也越來越頻繁，導致商業銀行面向旅游企業的貸款余額也在不斷增加，風險逐步增大。對商業銀行而言，信貸風險是其經營過程中的一大風險，也是最受關注的一類風險，商業銀行會通過制定各項風險管控措施來加大對旅游企業貸款審批的嚴格力度，這就直接增加了旅游企業獲得貸款的難度。

究其原因，與國內一些大中型旅游企業相比，一些小微型旅游企業的生存根基比較薄弱，極易受到市場行情變化的沖擊而難以維系。特別是新冠肺炎疫情發生以來，每年都有大量的旅游企業注銷或破產。據相關數據顯示，僅在2020年第一季度，全國就有11268家旅游類企業注銷、吊銷營業執照。注銷的企業數量如此龐大，不難想象商業銀行對旅游企業貸款的態度。得不到商業銀行的貸款，旅游企業的資金鏈將有可能斷裂，最終因無法償還債務而注銷或破產，而且還會引發連鎖反應，影響整個旅游供應鏈的上下游關聯企業的日常經營狀況，進而影響整個旅游業的發展。

（二）企業信用水平低

一些中小旅游企業管理水平低下，內控制度不嚴，財務信息嚴重失真，財務狀況堪憂。而有的企業為了少繳納稅費，也會存在偷稅漏稅的行為。財務狀況的透明度差，財務數據的真實性存疑，使得商業銀行無法全面、準確地掌握企業真實的財務狀況，不能客觀評估企業信用，所以旅游企業很難順利地從商業銀行獲得貸款。與此同時，個別旅游企業的逃廢債情況比較嚴重，極大地降低了企業的信用等級，也抹黑了旅游企業在整個貸款融資領域的形象，進一步惡化了銀企關系。所以，國內一些大型商業銀行通常更愿意為規模大、資金實力雄厚、信用水平高的大型旅游企業提供融資服務。

對于旅游企業而言，很多企業管理者對企業信用的重視程度較低，沒有看到企業信用與融資活動的關聯性，以致企業信用水平不高。為了追求短期利益，一些旅游企業會計處理的隨意性很大，做假賬、逃稅、漏稅等問題比較突出，一旦曝光會給社會形成旅游企業信用水平很低的印象，銀行等金融機構也就自然不愿意向旅游企業提供貸款。旅游企業應正視自身缺陷，通過提高旅游服務質量來建立企業聲譽，提高企業信用水平。因此，缺乏信用管理意識是造成旅游企業信用水平低的根本原因。

（三）融資管理能力較差

對于大部分企業而言，融資是一項繁雜而又不得不去做的事情，但由于一些旅游企業管理層及財務人員不懂融資常識和技巧，不會科學合理地選擇融資渠道，一旦遇到融資問題，經常會不知所措，大大降低了融資效率。部分旅游企業會鋌而走險，通過民間借貸的方式來進行融資，不僅增加了融資成本，也給企業帶來較大的財務風險。盡管我國政府出臺了一系列相關政策，如《關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》等，但政策文件只是起到指導作用，無法切實提高旅游企業自身的融資管理能力，即便旅游企業能夠獲得融資，融資管理能力的缺失也難以使旅游企業實現對融資資金的最大化利用。

究其原因，有的旅游企業依靠產品研發、渠道拓展、資源整合、創新營銷或管理者經驗等占據著一部分旅游市場份額，而有的旅游企業則依靠政府的扶持獲得了一定成長。從財務管理水平來看，一些規模較小的旅游企業財務管理能力較差，未能形成一套科學嚴謹的財務管理體制，普遍存在資金周轉率低、債務管理能力差等問題，不重視現金流管理，導致可持續發展資金積累不夠，而這些問題直接影響著企業的融資活動，加劇了融資難的問題。

四 旅游企業融資優化路徑

（一）加強政府引導，拓寬融資渠道

融資渠道狹窄是旅游企業獲得融資的一大阻礙，也是融資難問題產生的根本原因。因此，政府需要加強對旅游企業的引導，加大對旅游企業融資的支持力度，幫助旅游企業拓寬融資渠道。如推出針對旅游企業直接融資的新市場、鼓勵有條件的大型旅游企業進軍海外市場等，使旅游企業能從國內新市場和海外市場等多渠道吸收資金。同時，政府應該積極引導商業銀行向創新型旅游企業提供系統化金融服務，開發多種形式的貸款產品。此外，當今互聯網金融發展勢頭良好，政府一方面要積極鼓勵新興融資產業的發展，為旅游企業融資營造良好的市場環境；另一方面應該結合地方實際，引導旅游企業充分運用互聯網金融的優勢，不斷增加新的融資渠道。

值得一提的是，小額貸款公司作為我國民間金融的重要力量，在金融體制改革中扮演著重要角色，能夠有效緩解企業融資難、融資成本高等問題。相較于大型金融機構，小額貸款公司更有助于滿足一些小微旅游企業資金缺口小、周期短、周轉快的需求，可以切實降低小微旅游企業的融資門檻，更有利于實現旅游企業與民間資本的良性循環合作。

（二）培育企業信譽，提高信用水平

首先，旅游企業應樹立信用管理意識，逐步培育起企業的信譽，不斷努力提高自身的信用水平。一方面，旅游企業要提高主打服務質量和品牌效應，在服務不同旅游者的時候應該堅持個性化服務，提高游客的旅游體驗。同時，旅游企業要不斷加大旅游線路開發及營銷宣傳的投入力度，通過提高旅游產品的附加值來增強企業競爭力；另一方面，旅游企業要制定完善的售后服務策略，將優質服務貫穿于旅游活動的始終，使旅游者感受到旅游企業對其旅游需求及消費的重視程度，通過口口相傳建立良好口碑，從而培養旅游者對企業品牌的忠誠度。有了消費者的支持，企業的信用水平也會隨之提升。

其次，旅游企業要在國家法律、行業規章、公司制度的框架內開展各類經營活動，遵紀守法、合法經營，嚴格遵照國家會計制度開展財務管理工作，依法建賬，保證所有會計信息真實、完整，杜絕弄虛作假行為。同時，旅游企業應及時就經營狀態、戰略目標、創新發展、資金需求等，加強與金融機構的溝通與聯系，全方位挖掘企業的發展潛力，增強金融機構對旅游企業可持續發展的信心，從而獲得更多貸款、融資擔保的機會。對于已經獲得的銀行貸款，旅游企業應該按照貸款合同的規定，按時如數償還貸款本息，提升企業信用，樹立良好的企業形象。

（三）完善財務管理制度，提高融資管理能力

完善、健全的財務管理制度，不僅能夠為企業的財務核算、成本控制、資金利用、負債管理等財務工作提供規范化的操作流程，而且也能對企業的融資活動提供科學指引。因此，要想提高融資管理能力，旅游企業必須建立和健全財務管理制度。具體來講，應該從以下幾方面入手。

第一，合理安排資金使用計劃，提高資金的周轉率。重點要加強現金流管理，除了固定資產投資外，應把一部分資金用于風險較低的短期投資上，以分散融資風險；第二，強化內部控制。旅游企業的管理層要樹立風險觀念，把融資活動與財務管理活動緊密結合在一起，尤其要加強對債務的管理，避免出現償債風險；第三，進一步完善財務管理制度，建立企業內部融資管理機制，合理安排融資的對象、方式、數額、時間等，提高對融資資金的調度和管理能力；第四，要重視外部投資，吸引更多的外部資本，降低企業的融資壓力。

此外，旅游企業還應加強對財務人員的培訓，強化其財務管理意識和融資管理意識，使其掌握更多的融資常識和融資技巧，充分發揮其在融資決策和融資資金管理等方面的作用，從根本上提高旅游企業的融資管理水平。

五 結語

作為我國市場經濟的重要參與者，旅游企業由于行業性質的特殊性，其經營發展很容易受到內外部環境的影響。就旅游企業融資而言，政府政策、社會環境、企業信用和融資管理能力等，都會對旅游企業融資活動產生一定影響。對于旅游企業融資問題，一方面，需要加強政府引導，幫助旅游企業拓寬融資渠道，營造良好的外部融資環境；另一方面，旅游企業應該注重培育企業自身的信譽，深化與地方政府、金融機構的合作關系，努力提高信用水平。與此同時，旅游企業要加強財務管理水平，進一步完善財務管理制度，提高對融資資金的管理能力，實現對融資資金的科學管理和高效利用，從而不斷增強自身的綜合實力，最終實現企業的健康可持續發展。