新形勢下融資擔保公司財務風險分析及控制措施

李珊珊 北京北投投資管理有限公司

中小企業由于其數量龐大，因此對我國稅收、就業方面有著突出貢獻。新形勢下，經濟環境的變化導致中小企業經營發展過程中出現了資金周轉困難、現金流量不足等諸多資金問題。在此背景下，融資擔保公司的橋梁作用顯得尤為突出，解決了一大批中小企業的融資問題。但由于外部經濟環境不斷變化，擔保公司的客戶出現違約、逾期等，使得擔保公司面臨著較大代償、追償等財務風險，因此擔保公司應注重內部財務管理，把好業務關口，落實風險分擔措施，提高風險防控和抵御能力，確保公司良性發展[1]。

一、融資擔保公司財務風險特征

（一）業務開展對銀行依賴度高

中小企業在發展過程中離不開銀行信貸的支持，但中小企業通常規模小、實力弱，獲取銀行貸款難度大，這時融資擔保公司應運而生。當借款人受限于自身實力、信用等級或授信額度等，無法單獨從銀行獲得足夠貸款，擔保公司則可為借款人提供償還本息法律擔保，從而使借款人順利實施銀借款協議，這就是融資擔保的基本過程。由此可以看出，擔保公司的業務開展是建立在銀行放貸的基礎上的。因此，擔保公司業務受銀行中小企業的信貸政策影響較大，融資擔保公司業務對銀行具有高度的依賴性，需要重視發展與銀行的合作關系。

（二）風險轉移能力低

在融資擔保業務的整個過程中，銀行和擔保公司沒有直接交易，被擔保企業只需向擔保公司交納一筆擔保傭金，信用風險就會轉移到擔保公司身上，而且擔保公司還需向銀行繳納一定比例的擔保存款。若借款人無法按照貸款協議償還本息，擔保公司負有賠償責任。因此，銀行承擔的信用風險很小，借款人的信用風險幾乎全由擔保公司承擔，銀行信用風險轉移給了擔保公司，而擔保公司卻缺乏有效的風險轉移工具和手段，成為融資業務風險的最終承擔者。通常融資擔保業務需要承擔的風險相對較高，而且容易產生風險積累效應。

（三）風險應對主動權不足

在融資擔保業務所涉及的第三方中，擔保公司通常處于弱勢地位，在應對風險時缺乏主動權。因此，擔保公司只能在業務開展中做好風險識別、預估。例如，擔保公司在日常的項目管理中，發現某借款公司存在債務違約風險并通知銀行，但銀行因種種原因不認可擔保公司的風險評估結果，不配合擔保公司提前啟動信貸回收程序，這時候擔保公司就會很被動。另外，由于信息的不對稱，擔保公司往往很難第一時間獲取借款人的資金、債務等信用或經營信息，風險識別缺乏時效性，再加上風險應對措施需要依靠銀行協助來完成，所以在融資擔保業務風險管控上主動權不足。

二、新形勢下融資擔保公司面臨的財務風險

（一）擔保客戶風險

實力強、信用高的客戶實施融資時通常不需要擔保公司，會更容易獲得銀行貸款，所以擔保公司的客戶大多數是銀行挑選后剩下的客戶。這類客戶多為中小企業，或多或少存在資金實力相對較弱、經營指標不佳、管理不規范、財務信息不全、信譽較差、可抵押物少等問題，因此客戶的質量不高導致擔保公司面臨的較高的擔保風險。另外，擔保公司很難及時準確地掌握客戶真實的財務、資產、信用情況，客戶可提供的反擔保資產不足、多以企業法人、股東等個人信用擔保為主，倘若擔保貸款無法按期償還，擔保公司需要代償，但是由于反擔保資產有限且執行難度大，掛賬影響擔保公司的現金流量，長期無法完成追償就會形成壞賬，給擔保公司造成損失。新形勢下，經濟增速常態化，企業競爭加劇、經營風險增大，擔保公司的代償筆數和金額都在不斷增加，削弱了企業擔保實力。此外，客戶風險累積。這類客戶多為擔保公司的續訂客戶。通常客戶在獲取第一筆擔保貸款后，由于經營不善等原因無法在貸款期滿償還銀行本息，擔保公司為了降低風險不得不繼續提供擔保服務，這時候如果客戶投資經營不能及時得到有效改善，資金缺口會繼續擴大，擔保公司的風險就會持續累積。

（二）擔保資金代償、追償風險

代償風險和追償風險是擔保公司常見的財務風險。當被擔保客戶無法如期償還銀行貸款時就會觸發代償風險。擔保公司需要承擔連帶法律責任，負有償還貸款的法律義務。具體程序是擔保公司先行代償銀行貸款，再向借款人追償。銀行幾乎不承擔風險，債務違約風險全部轉移到擔保公司，擔保公司只有先行代償，這是擔保公司必須面對的風險。風險的表面成因是借款人經營不善、政策變化、投資失誤等因素造成的，其內在因素是擔保公司在客戶篩選和擔保項目選擇的把控失誤。因此，僅憑財務數據無法真實反映擔保公司的責任余額，存在轉化為負債形成代償性財務風險。擔保公司在進行代償后應盡快追回代償本金、利息等費用來降低公司損失，即追償。理論上追償可以彌補代償損失，但實際情況往往是代償本金很難追回，而且公司還會額外付出一定的資金、時間、人力成本而引發追償風險。一是借款人拒不配合擔保公司制定的新還貸計劃。違約事件發生后，借款人往往為了逃避責任和債務，不配合擔保公司制定的新還貸計劃，導致追償期無限延長。二是反擔保缺乏可追訴執行資產。反擔保條件通常較低，擔保物變現難度大、缺乏可執行性，抑或是企業法人、股東的個人資產、信譽，極易被轉移、隱匿。三是擔保公司未能及時掌握借款人財務惡化的情況，導致抵押資產被其他債權人提前分割而無法行使質押權。四是借款人無可執行資產，無法進行訴訟保全。追償程序啟動后，倘若借款人、反擔保公司有資產可執行，就可以向法院提出訴訟保全申請，走司法程序進行追償[2]。但若借款人無可執行資產、反擔保人資產已轉移等情形，訴訟保全也難以追回代償金，同樣會引發追償風險。

（三）財務核算風險

融資擔保公司由于行業的特殊性造成其財務核算難度較大，可能會出現一些財務核算不規范的現象，主要表現為：一是公司在進行財務核算時會涉及一些會計準則沒有明確規定核算標準和規范的會計項目，這主要是由擔保公司的行業特殊性造成的。例如，擔保賠償準備金和未到期責任準備金等核算項目[3]。二是現階段我國缺乏統一的、專門針對融資擔保行業財務核算的規章制度。主要是由于融資擔保行業在我國起步較晚，行業還處于持續發展現狀的限制。雖然我國在2017年頒布了《融資擔保公司監督管理條例》，2018年頒布了四項配套制度，各地相繼出臺了一些暫行管理辦法，但在財務核算上主要是從宏觀層面提出指導意見，缺乏會計核算的具體操作細則，如代償金壞賬計提辦法等就沒有明確規定。三是各擔保公司也采用不同的財務核算模式，這種缺乏行業標準指導而導致財務核算不規范的現象，會給融資擔保公司造成一定的財務風險，不利于構建良好的從業環境和市場規范，亦不利于行業形成良性競爭。

（四）風險化解能力較低

財務風險是每個公司都無法避免的，公司的風險化解能力是其平穩運行的堅實基礎。但是對于融資擔保公司而言，其財務風險的應對化解能力因行業特性而比較低。主要表現為：第一，由于信息不對稱，有的公司為了順利獲得貸款，可能會篡改其財務報表，夸大經營業績收入，隱藏支出以突出盈利能力，倘若擔保公司無法及時準確地掌握被擔保公司的實際經營狀況而履行擔保業務，就會導致財務風險大增；第二，有的擔保公司缺乏完善擔保抵押資產風險評估系統。沒有明確抵押資產的評估、保全、管理等操作流程，可能會出現抵押資產被轉移或者二次抵押給其他債權人，或者抵押資產價值被高估等情況，都會影響擔保公司的風控能力。第三，融資擔保公司的行業屬性和業務特點注定了其財務管理的高風險屬性，這些財務風險的審核通常需要專業的風控機構來完成。如果公司出于某種原因沒有借助專業的風控機構進行審核，也會導致財務風險增大。

三、新形勢下融資擔保公司財務風險控制措施

（一）實行客戶準入制度

首先要明確被擔保客戶的準入條件。擔保公司以文件的形式明確規定被擔保客戶的資質條件，設定客戶篩選流程和標準，重點做好擔保前調查，詳細、全面、深入的掌握客戶資產、經營等一手資料，并根據客戶的資料按公司標準完成客戶分級管理，建立客戶檔案并及時更新。具體的客戶評估標準內容應包括客戶所屬行業的發展前景、企業性質、業務類型、管理團隊、經營規模、盈利水平、經營風險、有無核心競爭力、市場地位等。對于從事國家限制類或淘汰類產業的客戶要嚴格限制，對于風險大的新興產業要綜合考量慎重選擇；在客戶的選擇標準中，經營年限、主營業務收入增長率、利潤率等都要有具體要求，管理團隊從業年限、能力等要重點考核。其次，要謹慎選擇擔保業務類型。以銀行貸款為主，對銀行承兌、工程履約等要慎重選擇。再次，落實客戶資質滾動管理。對出現經營惡化、高管大范圍變動、發生法律糾紛、資產大規模縮水等情況的客戶要及時評估擔保風險、調整客戶資質等級，甚至剔除做到寧缺毋濫。最后要完善信息交流、共享平臺。擔保公司應建立與銀行、政府間的信息交流共享平臺，借助互聯網、大數據技術及時掌握客戶的詳細信息和經營變化，有效的篩選出優質的客戶，降低客戶違約引發的財務風險。

（二）降低代償、追償風險

降低代償風險是擔保公司財務風險管控的重中之重。首先擔保公司要主動推行與銀行、再擔保公司的風險共擔機制，切實落實風險分擔。其次擔保公司要構建完善的財務風險管控體系，結合自身特點設置風險指標。一是在保責任余額，它能體現公司承擔的擔保金額大小，是代償風險的直接指標；二是代償率，也就是已代償金額占已解除擔保的業務額占比，能夠衡量公司的代償風險發生概率；三是放大倍數，具體是指擔保責任余額占公司的凈資產比率，是監管部門評估擔保公司信譽的關鍵指標之一；四是撥備覆蓋率，是擔保賠償、未到期責任、一般風險等準備金與代償余額之比，能夠反映公司的風險抵抗能力[4]；五是要落實公司資產分級管理，確保公司資產安全、現金流充足。再次擔保公司要建立完善的內部控制制度和風險預警評估機制。明確規定業務操作規程、風險預警流程，并注重財務風險分析。全面調研分析客戶的潛在風險，嚴格執行業務既定流程，及時總結經驗，以期形成閉環式財務風險管控模式。

追償風險是發生在代償風險之后，是代償風險的次級風險，在嚴防代償風險的基礎上可以從以下幾個方面展開：一是落實反擔保制度。反擔保的真實性和有效性是追償的基礎。公司在進行反擔保操作時要依法行事，例如抵押、質押等要簽訂協議，依法辦理登記、移交等手續，確保反擔保措施的有效性。對于抵押物不足的情況要注重各種反擔保措施靈活組合使用以降低風險，如增加提前分期還款條件。在啟動追償程序的過程中要關注是否存在資產隱匿、轉移等情況，若有應收集好證據，為司法訴訟做準備。二是建立追償風險分擔機制。擔保公司可以將一部分擔保費用用于再擔保，從而分散風險，再利用擔保公司風險補償基金分擔損失。

（三）規范財務核算程序

隨著融資擔保行業的持續發展，國家已開始加大對行業運營、業務的監管力度，其財務核算標準、范圍將進一步明晰。當前擔保公司可以從以下幾點來規范財務核算。一是結合國家頒布的管理條例和地方制定的規范，完善自身的財務核算制度。明確未到期責任準備金和擔保賠償金準備金核算比例。二是對于一些尚未完全明確的財務核算細節部分，擔保公司可以借鑒同行業優質公司的管理經驗，提高核算的科學性和實用性。總之財務核算是一項嚴肅的工作，擔保公司要落實規范化管理，降低財務管理風險。

（四）提高風險化解能力

融資擔保公司提高風險化解能力可以從以下幾個方面展開：一是建立完善的財務管理和貸款專項資金管理制度。完善擔保客戶審核，外聘專業機構審計，提高風險防范能力，對擔保貸款按照借款形式和客戶類型進行分類管理；二是落實資本補充機制，確保公司資本規模與業務規模相匹配，以期風險可控。三是財務管理納入限額管控模式，根據地區行業設定擔保業務額度上限，將擔保額控制在合理范圍內；四是注重負債資產與流動資產比率，確保流動資產充足，提高風險抵御能力；五是提高資產利用率，合理調度資金支出和回收時間，提高資金周轉率[5]。六是加強與同行業及小額貸款企業間合作，以幫助客戶應對暫時性資金缺口，降低代償風險。

四、結語

融資擔保公司的發展進一步完善了我國金融體系，是推動國民經濟發展的重要力量。擔保公司在履行社會責任的同時，要認識到自身經營模式高風險、高杠桿的特點，從而規范財務管理、強化內部控制、樹立風險防控理念、優化風險防控措施、拓展風險防控資源、不斷提高自身的風險防控和化解能力，實現業務發展與風險管控并重，在確保自身健康發展的同時為我國中小企業的發展壯大提供優質服務。