關于高速公路項目投資財務管理與資金管理的探討

周迪瑜 廣東省公路建設有限公司

隨著我國經濟持續健康發展，高速公路項目在同步快速發展。在現階段，高速公路項目規模不斷變大，數量不斷增多，社會對高速公路行業重點項目工程關注度越來越高，采用傳統的財務管理模式已經難以適應新時期下高速公路建設的發展趨勢，需要結合當下經濟發展趨勢和現狀，對高速公路項目投資財務管理與資金管理加大改進和管理力度，找到符合時代發展的有效手段和措施，才能有效推進我國高速公路長期穩定可持續發展性。

一、高速公路項目投資財務管理與資金管理的重要性

資金投入關系到高速公路項目建設與發展的命脈，資金運轉是獲得利益的渠道，資金監管是實現企業管理目標的重要舉措，這就決定高速公路項目投資財務管理與資金管理的重要性。高速公路項目全程，包括立項、規劃、設計、招標、施工、監理、竣工等各個環節都離不開財務管控，財務管理是一項綜合性的管理工作，是企業管理的基礎。如在項目前期規劃中要從我國經濟發展情況、利益獲得、建設地域環境等多方面進行考察與分析，以項目可行性分析作為項目設計的重要參考依據，項目的前期研究是高速公路建設項目財務管理和資金管理的起點。財務管理是企業管理的核心，而財務管理以資金管理為中心，企業以資金管理作為紐帶，把企業各項資源有機協調運轉起來，各個環節的財務管控和資金管理共同落實，確保了工程項目高質量建設。

同時，投資財務管理及資金管理需要解決投資項目資金需求，防范債務風險。投資財務管理和資金管理不當，將可能導致項目出現資金缺口，甚至出現資金鏈斷裂，阻礙項目建設，以及可能會引發債務風險等問題。因此做好高速公路項目投資財務管理與資金管理具有重要的意義。

二、高速公路項目投資財務管理與資金管理存在的問題

（一）財務管理意識觀念相對薄弱和滯后

在高速公路項目投資建設領域，部分企事業單位財務管理意識觀念相對薄弱和滯后。經過幾十年的高速路項目建設，高速公路項目投資財務制度有較大的完善，但是仍相對薄弱，并存在一些問題，如缺乏科學的管理模式、高效的運行機制和嚴密的監督制度，在管理意識和觀念上還比較薄弱。同時，管理模式較為傳統，不能及時跟上新環境、新形勢的變化。如果財務管理人員長期處于傳統的管理中無法得以轉變，無法將財務管理與資金管理科學合理落實，也無法提高資金運轉中管理的有效性，最終導致盲目投資、資金的控制和統籌隨意性大，資金成本較高等問題。財務管理意識觀念相對薄弱和滯后，將阻礙項目的建設和運營管理，并可能引發債務風險。

（二）融資環境不佳，融資渠道單一

高速公路的融資環境不太理想，我國財政資金對高速公路項目投入不足，國家缺乏相關的政策和制度的保障，高速公路項目企業需要自籌資金。同時，企業市場化程度低，民營資本進入限制多，難以通過市場籌集到足夠的資金，高速公路項目企業存在自有資金不足或難以及時到位的情況，需要高度依賴銀行貸款。我國高速公路項目融資最為主要的方式是銀行貸款，在融資結構中占了相當大的比例，融資渠道比較單一。新時期下高速公路建設具有多元化的發展特點，隨著高速公路建設項目越來越多，需要的建設運營資金越來越多，將面臨巨大的融資壓力，較為單一的融資渠道已不適合現行高速公路建設和管理的要求。當高速公路資金大部分比例都需要由銀行貸款完成時，企業會形成較大的負債率，超高的負債率將大大增加金融風險和財務風險。

（三）財務管理的監督力度較低，缺乏對資金的科學管理，資金成本較高

高速公路建設管理過程中，項目業主和建設單位比較重視前期的招投標工作，而對高速公路全程的資金控制和監督相對寬松，特別遇上趕工期、趕進度顯得特別明顯。局限于傳統的管理方式，投資財務管理和資金管理中缺少科學合理的戰略部署和戰略規劃，容易出現預算超支、成本支出監管不足等問題，總體監督力度較低，導致用于投資的資金支出大、回報小，資金成本較高。對資金管理缺乏科學管理，成本控制意識淡薄，監督力度較低，容易導致高速公路工程建設無法達到規劃設計預期的效果。而且往往要等到竣工的財務審計工作中才發現問題，此時已難以整改或無法做出整改，對工程整體都已造成影響，對企業的利益造成損失。

三、高速公路項目投資財務管理與資金管理措施

（一）重視財務管理，及時更新改進財務管理觀念和意識

財務管理包括如合理分配企業貨幣收入、參與企業經營預測與決策、監督管理企業財務計劃執行等內容，起到為經濟建設服務，提高企業投資經濟利益回收的作用。而資金管理主要是資金來源與使用做到科學合理計劃、控制、監督等，資金管理是財務管理中的組成部分，其主要作用是為確保資金供應有效性，投資項目經營不間斷，提高資金利用率，節約成本等。財務管理是高速公路項目投資經營生產正常運轉的保障，企業管理要以財務管理為核心，而財務管理建設又需要以資金管理為中心，在兩者不斷優化調整下順利按計劃推進項目的建設和管理，保障品質工程的建設。

高速公路項目主要收入形式是高速公路通行費，資產主要是高速公路及附屬設施，投資金額巨大，主要通過利用國內外貸款建設，并依靠高速公路通行費進行還款付息。高速公路項目投資財務管理是企業重要組成部分，貫穿于企業的全過程。要迎合新時期發展現狀及時轉變管理理念與方向，科學合理對財務管理作出調整與完善，建立合理資金使用方式，更新高速公路財務管理體制，及時改進財務管理觀念和意識。

（二）做好項目前期研究，科學造價控制

高速公路建設條件復雜、難度大，工可編制不足，前期研究不到位將存在路線總體方案后期變化大、改擴建總體方案受限因素考慮欠缺、立交規模估計不足、工程造價計列不合理等問題，將為投資財務管理和資金管理埋下隱患。因此，需要高度重視項目前期研究，加大項目工程可行性研究深度。

在高速公路建設過程中，要合理計列工程造價，并科學控制造價，結合工程變化及審計要求，對造價編制做相應的審核和動態化的調整。審計部門要全程對工程實施情況進行有效監督和管理，對可能出現的問題提出預防措施和方案。同時對事中的控制也要有預防措施，降低事后經濟損失發生概率，提高工程審計實施效率[1]。

對高速公路項目投資全程的審計工作進行監督與跟蹤時，針對項目策劃、設計方案、實施過程、資金財務管理等工作做好統籌規劃，對建設期間常出現的問題做好預防方案，確保在工程最后竣工結算和驗收時得到有效保障。企業要隨時做好籌融資工作，按時支付工程款，有效控制財務支出管理工作，以此有效控制成本支出情況。高速公路項目投資建設，需要對每個相關資金投入決策都要做好全面考量，任何一個細小環節出現問題都可能會影響工程整體投資運行，影響后期工程建設，增加工程建設投資的風險，進而影響企業經濟利益。監督跟蹤資金審計工作全程的主要目的是使工程建設成本得到有效控制和保障竣工驗收工作順利完成。

（三）加強資金預算執行，提升財務管理監管水平

高速公路項目投資財務管理的主要目標是為提高投資后的經濟效益，在財務管理構建上要從質量和效果共同出發，從而綜合提高資金有效地運行，要利用財務管理合理有效組織投入資金的活動模式，從而有效提高投資企業經濟利益。

一是，要制定項目預算計劃，加強資金監督預算執行。在高速公路施工開始后，就需要與施工單位的會計做好賬務管理與完善工作，要對施工全程資金做動態跟蹤監督，并根據高速公路實際施工情況做好財務監督機制的建立，讓項目投資資金得到有效控制和保障[2]。項目前期要做好研究與資金測算，編制項目預算，制定籌資及資金使用計劃，并且加強資金預算執行。將總概算做分層規劃后逐步對每一層進行處理，其分層可以根據高速公路建設實際工程的各個環節項目實施，如路基土建工程、路面工程、環節綠化工程、土地征收工程等，一旦出現設計的變更情況要做好嚴格的掌控，并對預算進行相應調整。

二是，財務管理與資金管理流程要規范化與標準化，建立健全的財務管理核算體系。規范化、標準化的管理是提升高速公路項目競爭的核心實力和重要措施。做好財務賬務處理工作，編制符合標準的財務報告，為項目管理層決策提供準確信息，有利于加強資金預算執行，提升財務管理監管水平。同時，在資金監督管理上要合理調度資金運行狀態，定期對高速公路項目投資和運行情況做全面分析，為高速公路項目投資經營提供良好的資金運行環境。

三是，與銀行建立貸款合作關系時，要求各個單位間簽訂資金監管協議，利用如銀行網絡系統、銀企互聯平臺等對相關單位在資金操作和運轉上做全面監督管理。完善的財務監督管理能保障對各個單位間建立的資金鏈做實時動態監管。同時，高速公路項目投資企業監督管理人員對工程現場反饋的問題要及時做資金支付的復核工作，確保投入資金是專款專用[3]。

（四）拓寬融資渠道，實現融資方式多元化

拓寬工程建設投資的融資渠道，讓融資方式更加多元化與靈活性，從而確保公路建設階段可行性與能動性提升，讓高速公路建設緊隨時代發展與經濟建設。因此，投資企業在融資過程中要敢于開創新融資渠道，讓融資手段更具有實效性，并在多元化的融資渠道拓展上做好財務管理工作。

首先，以合作或合資形式吸收外資或民營資金籌集資本。在建設初期以參股、控股或合作的形式成立項目公司開展投資建設和經營管理，或在建設過程中引入特定項目基金的形式進行股權轉讓，將高速公路竣工后的一部分經營權利讓出，降低本金投入，降低利息投入，將高速公路實際運營情況作為基礎對投資者進行分紅。高速公路自身企業會在經營基金存儲充足后，依據相關法律法規做投入資金的分配，有效降低高速公路工程項目實施企業在資金投入的風險，并為籌措資金帶來更多操作方法。

其次，企業可以采取上市模式，實施股票發行的方法進行工程建設融資。高速公路采取股票發行上市是對工程項目資金統籌和投資的有效手段，為高速公路可持續發展提供了新的方向與途徑。

再次，發行公司債券方式籌集資金。發行公司債券是公司舉借債務的一種工具，通過發行“有價證券”，債券投資人進行投資，債券投資人與發行人之間成立一種債權債務關系，發行人借此募集到資金，債券投資人向發行公司收取利息，并在到期時收回本金的權利。在融資的成本之上，債券的成本會低于股票，能提高公司的資產和公司的價值，并保證公司的股權不會被稀釋，不會影響到公司的控制權。

（五）開源節流，降本增效

要對高速公路項目各個環節的資金投入都做科學合理投放，在資金投入方向上需要加大對開源節流方面的重視。加大對高速公路項目投入資金的周轉力度，提高資金周轉利用率，避免資金出現過多沉淀現象，最大化降低資金成本的投入。做好工期管理和投入資金利息管理，要在合理工期范圍內按計劃推進項目建設，根據最新形勢的利息優惠政策及時做出調整，同時，做好稅務籌劃工作，有效實現企業內部稅務優化。

建立企業集團內部籌融資平臺，如在企業集團內建立財務公司，統籌運用集團內部資源，有利于保證內部資金運用效用，保持內部財務目標的一致性和利益最大化，降低融資和管理成本。政府投資類高速公路項目實行“統貸統還”，即實施統一管理、統一貸款、統一還款，實行“收支兩條線”管理，有利于降本增效，保障高速公路項目建設和運營的資金需求。同時，爭取政策性補助資金和紓困助企資金補助，緩解項目資金壓力。

綜合運用借新還舊、貸款置換、降低利率、提前還貸等方式，降低項目融資成本，提升財務管理和資金管理的落實。

四、結語

綜上所述，要高度重視項目投資的財務管理與資金管理，在高速公路項目投資財務管理過程中要抓住資金管理環節，及時更新改進企業發展的觀念和意識，深度開展項目前期研究工作，合理編制預算，科學造價，避免項目預算與實際資金需求有較大的出入與變化。同時，拓寬融資渠道，改善融資環境，建立具備相應實力的融資平臺，保障融資渠道暢通，保障項目的資金需求。同時，開源節流，降本增效，提高高速公路的整體項目效益。加強投資財務管理與資金管理有助于持續推進企業的高質量發展，推動我國經濟社會的持續健康發展。