峨眉山旅游財務狀況研究及對策分析

李夢麗 李馨（焦作工貿職業學院）

前言

為了更好地掌握資金的使用情況，準確地把握企業項目的預算和支出，確保財務收支平衡，旅游企業必須進行更全面的財務分析。旅游企業的財務部門應及時準確地了解旅游項目的進度，對其實施成本控制，并對資金進行合理分配，保證企業順利運轉。因此，旅游企業如何科學合理地進行財務分析，提高企業的投資效益，優化資本結構，是推動企業可持續發展的重要保障。

峨眉山旅游是國內具有代表性的旅游企業，本文選取該企業近幾年的財務數據，列舉體現企業償債能力、盈利能力、營運能力、現金流量的財務指標數據，闡述企業財務分析方法，如趨勢分析法、比較分析法、比率分析法和因素分析法，對這些財務數據進行分析，評價企業的經營業績，預測企業未來發展趨勢，并針對性地提出相關改善措施，為推動旅游企業的發展提供建議，幫助企業作出決策。

一、財務分析方法

（一）趨勢分析法

趨勢分析法是通過對連續幾期財務報告中的相同指標進行比較，確定指標增減變動的方向、數額和幅度，來判斷企業財務狀況和經營狀況變動趨勢的一種方法。通過對比，找出使這些數據增減變動的原因，從而預測企業的經營狀況，以及預測企業未來一段時間內的財務變化[1]。

（二）比較分析法

比較分析法是指對兩期或兩期以上的財務數據進行對比，找出企業財務狀況、經營成果出現差異和問題的一種方法。運用相關財務知識進行比較分析，可以找出產生差異的原因，本文將峨眉山旅游在2019-2021年三年內的數據作為基礎進行比較，從而更好地了解企業的運營狀況。

（三）比率分析法

比率分析法是通過選取一些常用的財務績效比率指標進行研究。選取流動比率和資產負債率兩個指標用以反映企業的償債能力，選取銷售凈利率、凈資產收益率、營業利潤率三個指標來分析企業的盈利

能力，選取應收賬款周轉率、存貨周轉率兩個指標來分析企業的營運能力。

（四）因素分析法

因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定影響因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。本文將對引起峨眉山旅游財務指標數據變化的不同因素進行分析。

表1：償債能力分析表

表2：盈利能力分析表

表3：營運能力分析表

二、峨眉山旅游財務狀況分析

通常情況下，企業的財務狀況分析是指對企業的資產、負債和所有者權益的各個方面進行評價，分析企業的償債能力、盈利能力、現金流量、營運能力。

（一）償債能力分析

償債能力是指企業擁有的自有資金，可以償付短期和長期的外債[2]。償債能力是衡量企業運營能力和財務狀況的一個重要指標，是企業對外清償債務的一種保障，對于維持企業的良性運營和持續運營具有重要的作用。

表1列示了2019-2021年峨眉山旅游企業的流動比率和資產負債率的相關數據，用以反映企業的償債能力。首先，從整體上來看，峨眉山旅游企業的流動比率呈現出下降趨勢，2019年的流動比率為4.26%，到2021年下降至3.71%。流動資產與流動負債比例不斷縮小，說明企業短期償債能力下降，對比往年同期數據，峨眉山旅游的償債能力已經不比從前。其次，峨眉山旅游企業的資產負債率在2020年之后大幅增加，這說明企業的長期償債能力減弱。在企業資產負債結構中，負債比例越高，企業就越需要擁有較高的償債能力，以免出現短期或長期債務到期時無力償付的狀況。

（二）盈利能力分析

企業的盈利能力是指企業獲取利潤的能力，衡量企業盈利能力的重要指標有銷售凈利率、凈資產收益率和營業利潤率。

如表2所示，峨眉山旅游的銷售凈利率由2019年的20.39%下滑至2020年的-16.08%，下滑至負數，但在2021年出現上升趨勢，同比增長73.34%；而凈資產收益率的變化也是先下降后增長，變化幅度較大，2021年峨眉山旅游的凈資產收益率比上年同期上升了146.54%。可以看出，近幾年，峨眉山旅游企業的盈利能力指標數據變化幅度較大。

（三）現金流量分析

現金流量分析是指在某一特定的會計年度內，對企業的全部資金活動進行分析，其中包括經營活動、投資活動、籌資活動所產生的現金流入量和現金流出量。2019年之前，峨眉山旅游的營運現金流一直處于穩步上升狀態，在近幾年受全球公共健康危機影響發生了小幅變動。但是從整體來看，峨眉山旅游的現金流并沒有想象中的那么差，甚至還占據著一定的優勢，投資活動產生的現金流仍處于一個穩定的水平。

（四）營運能力分析

企業營運能力分析是對反映企業資產運營效率的各項指標進行計算和分析，通過對其經營能力進行綜合評價，為提升企業的經濟效益提供指導[4]。

如表3所示，2019年峨眉山旅游應收賬款的周轉率為30.03%，2020年受公共健康危機影響發生小幅度變化，企業在2020年的應收賬款中所占的比重有所下降，應收賬款的周轉周期略有延長。2021年應收賬款周轉率接近2019年度同期水平。在峨眉山旅游2021年度報告中還顯示，其應收賬款周轉率為12.32天，較上年同期下降51.59%，這說明企業的應收賬款對資金的占用在減少，營運能力有所恢復。如表所示，其期末存貨周轉率也是同方向變動，從2019年的17.82%下降到了2020年的10.77%，在2021年期末周轉率提升至13.76%，說明企業的產品在市場上的競爭能力有所削弱，根據相關會計知識，應收賬款周轉率和存貨的周轉率對企業的營運能力的影響是正向的。結合表中的數據，近三年，峨眉山旅游的營運能力雖有所降低，但整體正朝著一個穩定的方向發展。

三、峨眉山旅游的發展建議

（一）提高償債能力，優化資本結構

峨眉山旅游近幾年主要采用債務籌資的的方式，使其負債比例高、償債能力有所下降，這就需要更高的償債能力。企業應當充分了解負債的變化情況，把負債率控制在合理的范圍。當償債能力下降時，過度的債務資本成本將帶來巨大的債務負擔，通過適當優化資本結構，降低債務籌資的比例，增強企業的債務償還能力。峨眉山旅游應預計每年可能產生的負債，降低資產負債率，再根據其經營發展狀況預測負債的還款期限，最后達到提升企業的償債能力的目的。

（二）提高業績、降低成本，提升盈利能力

首先，企業可以采取提高銷售業績的戰略措施。一方面，峨眉山旅游要充分利用其自然資源，打造以峨眉山為特色的旅游產品，通過細化產品市場，提高產品的競爭力；在開展周邊游、短途游、健康游、研學游的基礎上，開拓新的旅游項目，拓展多元化的經營模式，變照相游為深度游，變一日游為多日游。另外要強化網絡銷售，利用新媒體進行有效的推廣，吸引更多游客。

其次，企業可以采取降低成本的戰略措施，加快“旅游智慧景區”建設，通過大數據信息技術形成對趨勢的預判，對游客消費習慣的分析，從而指導旅游規劃、產品開發、旅游營銷和游客服務，同時建立智慧旅游系統可以為旅游企業減少人力資源，從而達到降低運營成本的目的，提高管理效率，節省信息化建設投資。

（三）加強資金管理，調整預算支出

加強對企業資金鏈的管理，及時對企業的現金流量進行評估，預計其能夠維持的時間。然后通過政府補貼、銀行貸款、私募基金、直接投資等多種方式籌集外來資本，嚴格控制內部的非必需開支，降低運營成本。同時，強化企業的預算支出管理，調整預算開支，控制現金的流入和流出，把資金集中起來，減少長期投資、非常規的增值業務以及無法產生現金流量的商業活動[5]。

（四）提升營運能力，應對突發狀況

企業應調整年度財務目標，健全管理體系，還應及時調整運營策略，改變經營理念，為提升營運能力做好充分的準備。為保證應收賬款的收回，建議峨眉山旅游加強對應收賬款的管理，建立誠信體系并嚴格執行，防止資金周轉不靈。另外，企業應建立財務應急體系，增強企業的資金儲備，以應付各種突發情況。

結語

綜上，現代旅游企業的健康發展，離不開有效的財務管理，企業若想取得長久的發展，對自身的營運情況進行財務分析尤為必要。針對財務分析結果，峨眉山旅游也需要以此為依據對未來發展做好規劃，以有效防范可能出現的財務風險，使自身在競爭激烈的市場中處于領先地位。