財務公司服務實體經濟的現狀、難點及建議
——兵器裝備集團財務有限公司服務實體經濟實踐

王 錕 劉 星 葉秀東

兵器裝備集團財務有限責任公司黨委副書記、董事、總經理王錕

作為集團公司的“內部銀行”，財務公司依托集團、貼近產業，具有鮮明的產融結合特色。近年來，財務公司在助力實體經濟轉型升級、減費降本、提質增效等方面發揮了重要作用。本文以兵器裝備集團財務有限責任公司（以下簡稱“兵裝財務”）服務實體經濟為例，探討了財務公司服務實體經濟的實踐，分析了財務公司服務實體經濟存在的難點，指出未來財務公司應建設智慧型司庫管理體系：提升精細化資金管理水平；緊跟數字化轉型發展浪潮，打造生態型金融服務平臺；完善新時代選人用人機制，提升全方位產業洞察能力。

財務公司的發展歷程及現狀

發展歷程

國外財務公司起步較早，起源于滿足消費者（包括個人和企業）的信用需求，最早可追溯到1716年的法國通用銀行，按附屬機構的不同大致可分為公司附屬型財務公司和銀行附屬型財務公司。我國財務公司起步較晚，起源于企業集團發展的內在需要，是服務于企業集團的內部組織，按照2022年10月印發的《企業集團財務公司管理辦法》（以下簡稱“新財務公司管理辦法”）的定義，財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，依托企業集團并服務企業集團，為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構，與國外的公司附屬性財務公司類似。從1987年中國人民銀行批準設立中國第一家企業集團財務公司開始，我國的財務公司大致經歷了功能探索階段（1987——1991年）、融資功能承接階段（1991——1997年）、中長期資金籌措及運用階段（1997——2004年）、財務管理服務階段（2004年至今）四個主要發展階段。

財務公司服務實體經濟的現狀

作為集團公司的“內部銀行”，財務公司依托集團、貼近產業，具有鮮明的產融結合特色。近年來，財務公司在助力實體經濟轉型升級、減費降本、提質增效等方面發揮了重要作用。

服務實體經濟規模持續增長。面對疫情對實體經濟的沖擊，財務公司積極響應國家號召，持續加大對實體經濟的投放力度，有力支持實體經濟穩定發展。截至2021年12月，全國共有財務公司256家，資產總額為8.58萬億元，同比增長9.79%。其中，財務公司對非金融機構的貸款為3.84萬億元，同比增長8.35%，較中資中型銀行高0.32個百分點；財務公司對非金融機構的貸款占資產總額比例為44.78%，較中資中型銀行高4.41個百分點。

服務實體經濟手段持續完善。近年來，財務公司持續推動產融結合創新，積極申請各項業務資質，全面提升服務實體經濟的能力與范圍，不少財務公司完成多個“首次”，實現了多項“零”的突破。如兵裝財務推出供應鏈金融、西電財務落地企業網銀在線保函、重汽財務公司開出匯總征稅保函、南網財務公司開立農民工工資履約保函、航天科技財務公司開展代理進口信用證業務、山東重工財務公司落地無追索權保理業務等。

讓利實體經濟力度不斷加大。財務公司通過上調存款利率、下降貸款利率、稅費減免等手段，持續加大讓利實體企業力度，極大地緩解了實體經濟的經營困難，為“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”作出了巨大貢獻。2021年末，財務公司實現利潤總額714.16億元，同比下降35.48%；實現凈利潤459.46億元，同比下降45.57%；資產收益率為0.56%，同比下降0.58個百分點；凈資產收益率為4.16%，同比下降3.91個百分點，較銀行業低4.11個百分點；凈利差為1.36%，同比下降0.06個百分點，較銀行業低0.7個百分點。

金融風險防控措施穩健有效。面對疫情沖擊、中美經貿摩擦、地緣政治沖突等多重因素影響，我國經濟面臨較大下行壓力，財務公司的信用風險和流動性風險逐步顯現。2021年底，中國銀保監會發布的《企業集團財務公司風險分析報告》顯示，全行業有高風險財務公司16家，其中破產5家、高風險11家，這些高風險機構交易對手涉及眾多中小金融機構和非金融企業，易導致風險外溢，在金融市場引發重大負面影響。2021年末，財務公司的不良資產率為0.79%，同比提升0.36個百分點，增幅超80%；撥備覆蓋率為275.49%，同比下降301.42個百分點，降幅超50%。盡管風險防控壓力加大，但財務公司的資本充足率為18.07%，仍處高位，遠高于商業銀行15.13%的資本充足率，具備一定的風險抵御能力。

兵裝財務服務實體經濟的具體實踐

兵裝財務隸屬于中國兵器裝備集團有限公司（以下簡稱“兵裝集團”），成立于2005年10月，注冊資本為30.33億元。兵裝財務對內加強管理提升，對外豐富金融服務手段，以一站式金融服務暢通了集團產業的發展血脈，截至2021年底，資產規模達782億元，同比增長17.77%，為兵裝集團2021年營業收入同比實現20%的高速增長貢獻了巨大價值。

對內提升管理質效，增強服務實體經濟效能

構建上下聯動協調機制。兵裝財務根據集團公司產融結合的總體部署要求，按照堅持金融功能與產業發展相適應、戰略協同與互惠共贏相并舉、需求導向與集團推動相融合、金融創新與風險防范相結合的原則，形成年度產融支持服務方案與年度信貸投放支持計劃。每月對產融支持服務方案實施情況進行跟蹤評估并向集團公司報告，及時發現偏差，按照集團公司整體要求調整、部署和落實。將產融工作與全面預算銜接，借助全面預算指揮棒的作用，推動產融結合工作落地落實。2021年，通過產融結合議事機制，協調解決支持產業結構調整及發展等40余項。

搭建一流司庫管理體系。借助大數據、人工智能、5G、云計算、區塊鏈等數字技術，“司庫體系”以價值鏈視角整合和運作資金及金融資源，統籌集團金融產業，優化金融資源配置、戰略決策和風險管控，是企業數字化轉型的突破口，是加強資金管理、提升服務實體經濟效能的重要抓手。在集團公司財務部主抓司庫體系頂層設計和制度體系建設，統籌協調司庫管理工作并開展監督考核，財務公司負責司庫信息系統建設和維護，并代為履行一定的管理職責，成員單位執行和落實司庫體系建設管理要求的“三位一體”司庫管理體系下，兵裝財務以“多維連接”能力為核心，遵循系統建設、制度規范和數據標準的“三統一”架構，打造央企一流司庫管理平臺，對內覆蓋集團境內全部企業，對外連通數十家銀行及國資委、人民銀行、銀保監會、票交所等；以“全要素、全流程、全覆蓋”管理為目標，建立統一司庫數據和流程標準化體系，提高操作、監控、預警、分析、管理、服務等數字化管理水平，實現“業務在線、服務在線、人員在線、管理在線”。

提升金融科技支撐能力。兵裝財務以“1135”發展戰略為指引，以支撐業務高質量發展為指導，以“資金+票據+結算”三集中為目標，持續迭代完善信息系統架構，構建有效的信息安全管控體系。建立專業體系化的信息化管理制度。近年來，兵裝財務打造了覆蓋財務公司傳統業務、供應鏈金融業務、汽車金融業務的前臺、中臺和后臺信息系統，全面支撐財務公司業務發展需求；建設完善財務公司內部管理平臺，推進數字化運營建設，促進內部質量提升。

形成全面風險防控體系。兵裝財務不斷夯實風險防控工作，持續完善“三層”風險治理體系，提高“三道”風險治理能力，為公司實現可持續發展提供強力保障。在決策層，公司董事會確立風險管理總體目標與政策，對風控負最終責任，同時下設風險控制委員會和審計委員會，審議董事會授權的重要事項，監督風控體系建設和實施。在管理層，公司高級管理層制定與修訂風險管理的策略、程序和方法，并監督執行。在執行層，筑牢“做”“檢”“審”三道防線。2021年末，不良貸款率較2019年下降1.27個百分點，下降幅度超50%，撥備覆蓋率較2019年上升65.66個百分點，上升幅度超40%。

對外豐富服務手段，滿足服務實體經濟需要

打造全鏈條金融服務體系

以傳統信貸穩住產業基本盤。兵裝財務以兵裝集團“133”戰略為指引，堅持依托集團、服務產業的戰略定位，圍繞“兩圈一新”產業布局，在經濟增長放緩的大形勢下，以貸款、貼現及簽票等多樣化的信貸產品組合，持續加大對集團產業的融資支持力度，全力支持集團公司產業發展和質量提升，近三年累計信貸投放逾兩千億元，年復合增長率達7%。

以汽車金融助力產業增長極。按照習近平總書記“一定要把民族汽車品牌搞上去”的指示精神，結合汽車板塊戰略定位和發展趨勢，兵裝財務加大對汽車產業的支持力度，為培育新的產業增長極貢獻力量。一是擴大汽車金融服務覆蓋面，持續拓展優質經銷商。2022年三季度末，財務公司服務的有信貸合作的經銷商達千余家，同比增長36%。二是優化經銷商融資服務通道，為長安各類經銷商融資建立綠色通道，保障經銷商授信隨到隨批。三是創新汽車金融服務產品，針對長安新能源新營銷模式的需求，實時推出“短、快、靈”金融產品。

以供應鏈金融優化產業動力源。針對集團上游企業，搭建“以產業為伴”的發展體系，通過財務公司提供“保理融資+票據貼現+中兵保兌單”三位一體的金融服務,快速滿足集團供應鏈重要環節的個性化金融需要，全力打造兵裝特色的供應鏈金融綜合服務平臺，為集團產業發展提供了不竭動力。截至2021年12月底，累計與近5000余家集團供應鏈企業建立了合作關系，累計投放超500億元,平均融資成本低于社會平均融資成本240個基點，累計幫助產業鏈降低融資成本數億元。

完善金融創新體系

以特色金融服務保供穩產。面對疫情沖擊，為支持集團公司“兩圈一新”產業安全穩定、降本增效，兵裝財務根據企業需要推出了特色金融服務。截至2022年三季度，累計推出進口原材料采購儲備專項貸款、原材料采購儲備專項貸款、防疫專項貸款、安全保供應急采購專項貸款、關鍵零部件保供專項貸款等若干特色金融服務產品，累計投放近百億元金融資源，融資利率較基準利率平均下浮約200個基點。

以綠色信貸推動綠色轉型。兵裝財務將綠色產業發展納入公司“十四五”金融支持戰略規劃，持續加強對集團公司環保、節能、清潔能源、綠色交通等產業領域的研究，從項目投融資、項目運營、風險管理等角度尋找綠色金融發展的突破口，大力創新綠色金融服務產品，并通過利率折讓、保證金減免、手續費優惠等方式，鼓勵資源流向節能、低碳、環保行業，促進綠色用途與資金投放的良性循環。2022年前三季度，綠色信貸累計投放數十億元。

以科研專項支持技術升級。為助力集團公司打造“科技兵裝、綠色兵裝、數字兵裝”，助推集團公司向科技企業集團轉型，推動集團產業技術升級，貫徹落實《打造原創技術策源地實施方案》，加快成員單位創新步伐，兵裝財務推出科研低息貸款項目；同時，不斷優化評審機制，形成即來即審體系，提高科研低息評審及投放效率。預計到2022年底，科研低息貸款余額將達數十億元。

構建增值服務體系

保險經紀。兵裝財務通過控股北京中兵保險經紀有限公司，打造“以完善保險集中管理平臺”為一體，“為企業提供優質保險經紀服務、協助企業完善保險風險轉移”為兩翼的保險經紀服務體系。根據成員單位業務需求，適時推出產品責任險、安全生產責任險、質量保證險等新險種，不斷豐富服務品類，提升服務技能。

融資顧問。以協助成員單位發行債券ABS為切入點，逐步為成員單位提供集協助發行ABS、協助發債、咨詢服務于一體的融資顧問、投行服務，為集團成員企業資本市場融資設計融資方案，拓寬成員單位的融資渠道，提高直接融資比重，優化融資結構，降低融資成本。

研究服務。為進一步加強集團公司、成員單位對宏觀經濟、資本市場、產業發展狀況和發展趨勢的了解，兵裝財務定期跟蹤宏觀形勢、資本市場、產業政策和發展動態，根據業務發展需求，針對行業發展、業務創新與企業管理等方面，深入成員單位、經銷商及供應商，了解客戶需求，在對市場和行業深度研究的基礎上，開展宏觀研究和專題研究，為滿足客戶多元化、個性化金融服務需求及開展金融產品創新提供支撐。

財務公司服務實體經濟的難點

金融業務規模與集團產業發展資金需求的矛盾。面對百年未有之大變局，企業集團為謀求發展，正積極開拓國內外市場，不斷深化改革、轉型升級，推進高質量發展，這都需要大量資金支持。但是，根據中國銀保監會的規定，財務公司資金主要來源于集團內企業的各類存款，資金來源渠道單一，規模受成員單位經營狀況影響較大，財務公司面臨金融業務規模和品種無法滿足集團產業轉型升級和高質量發展所需資金需求的困境。

金融科技水平與信息化數字化發展要求的矛盾。近年來，財務公司積極推動信息化建設，據張慶龍、張延彪《企業集團財務公司現狀分析——基于2016——2021年數據》披露的數據顯示，2020年財務公司信息系統升級項目數量較2019年增長29%，達1100多個，平均每家財務公司4——5個。但對于云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等技術的應用較少，占比僅為20%左右。財務公司的金融科技能力與未來數字化轉型目標還存在差距，尚無法實現觸點延伸和場景融合，“業技融合”程度仍須不斷提高，金融科技發展的體制機制和人員配置還須不斷優化。

產業洞察能力與支持實體經濟轉型發展的矛盾。為推進集團產業發展，支持實體經濟轉型升級，集團公司要求財務公司加大對實體經濟的支持力度，提高對實體經濟的讓利水平。在“嚴監管、防風險”的政策導向下，要求財務公司全面掌握宏觀大勢、深入了解產業現狀、準確判斷未來發展方向，有效防范金融風險。但受員工知識結構、從業經歷、薪資水平、研究體系等因素限制，財務公司對宏觀經濟和產業發展的研究不夠透徹、認知不夠深入。

提升財務公司服務實體經濟能效的對策建議

建設智慧型司庫管理體系，提升精細化資金管理水平。2022年，國資委發布《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，要求明確各參與主體的職能邊界和職責權限，指出應依托財務公司等平臺建立集團公司司庫管理體系。在新財務公司管理辦法正式頒布的背景下，財務公司要抓住機遇，積極融入集團公司司庫體系建設，搭建智慧型司庫管理體系，提升成員單位賬戶管理、資金集中管理、融資集中管理等資金管理水平，提高財務公司資金歸集能力和金融資源配置效率，賦能金融服務水平，更好地滿足集團產業發展的資金需求。

緊跟數字化轉型發展浪潮，打造生態型金融服務平臺。財務公司作為企業集團資金歸集平臺、資金結算平臺、資金監控平臺和金融服務平臺，具有整合集團公司產業信息和金融資源的獨特優勢，在數字化轉型的浪潮下，將迎來新的發展機遇。財務公司要以集團公司與財務公司的發展戰略為指引，以金融業務為指導，以司庫體系建設為切入點，圍繞集團產業，制定“一云、一湖、一生態”“三基、三聯、三賦能”的數字化轉型發展戰略，積極推進數字化轉型，打造開放式、場景化及智慧型的金融生態圈。

完善新時代選人用人機制，提升全方位產業洞察能力。黨的二十大報告指出“人才是第一資源”，財務公司應充分發揮人才資源作用，綜合運用外包、社會招聘、校園招聘、專家顧問等多種方式引才引智，全面提高人才隊伍綜合素質；優化培訓體系，強化宏觀經濟、集團產業、金融行業、數字化轉型等領域的知識儲備，不斷完善員工的知識機構；完善職務序列、專業序列等晉升通道，綜合運用契約化管理、利潤分享等方式建立健全薪酬激勵制度，激發員工干事創業的積極性；優化宏觀經濟、產業發展研究體系，全方面提升宏觀經濟、集團產業洞察力和市場敏感性。