規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新舉措

◎文 李麗欽

不同企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境均有較大差異。因此，應(yīng)基于對自身所處環(huán)境的判斷，以防范風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，建立“識別、評估風(fēng)險(xiǎn)-應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)-促進(jìn)管理”的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。并以此為基礎(chǔ)，發(fā)現(xiàn)管理活動中存在的問題，采取恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。

中小企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的影響較大。因此在參與融資時，更應(yīng)審慎分析自身所處的環(huán)境，做出合理決策。本文以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)樵瓌t，通過“風(fēng)險(xiǎn)識別-風(fēng)險(xiǎn)評估-風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對”這一基本風(fēng)險(xiǎn)管理脈絡(luò)，分析企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融以及進(jìn)行融資活動時可能面臨的問題，并提出相應(yīng)對策。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識別

供應(yīng)鏈金融的授信主體是處于供應(yīng)鏈內(nèi)部，以核心企業(yè)為主體的多個企業(yè)的組合。其信用評級的參考范圍不僅包括各個融資企業(yè)，同時也會重點(diǎn)關(guān)注供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)的資信條件。一方面，供應(yīng)鏈金融可有效滿足核心企業(yè)及與其關(guān)系密切的上下游企業(yè)的資金需求。另一方面，對于參與到供應(yīng)鏈金融體系中的眾多企業(yè)，尤其是小微企業(yè)而言，其融資效率和成本也取決于核心企業(yè)的經(jīng)營狀況及其與核心企業(yè)間的關(guān)聯(lián)度。因此，企業(yè)在識別風(fēng)險(xiǎn)時，不僅需考慮自身環(huán)境，同時也應(yīng)考慮到核心企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及自身在供應(yīng)鏈中的位置。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估

準(zhǔn)確識別參與供應(yīng)鏈融資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)做好金融管理的第一步。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，評估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受度，并選擇恰當(dāng)?shù)墓芾砉ぞ摺?/p>

確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受度

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好指的是企業(yè)傾向于能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類型。風(fēng)險(xiǎn)承受度則指的是企業(yè)所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量。對于知網(wǎng)個人查重服務(wù)供應(yīng)鏈金融管理工作而言，應(yīng)由該公司的治理層確定風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受度，而不應(yīng)交由部門負(fù)責(zé)人或其他層級的管理人員制定。這將有利于建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，并據(jù)此搭建符合企業(yè)戰(zhàn)略需求的管理框架。

具體而言，當(dāng)使用企業(yè)的核心資產(chǎn)進(jìn)行融資時，應(yīng)當(dāng)選擇由企業(yè)治理層統(tǒng)一制定供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受度；當(dāng)使用價值較高，運(yùn)用頻率較高的資產(chǎn)進(jìn)行融資時，則應(yīng)由企業(yè)管理層制定上述兩個指標(biāo)，并報(bào)治理層審議；當(dāng)使用其他類型的資金進(jìn)行融資時，則應(yīng)由資產(chǎn)管理部門協(xié)調(diào)各部門共同制定上述指標(biāo)，并報(bào)管理層批準(zhǔn)。針對上述兩個指標(biāo)做出的決定，應(yīng)當(dāng)是定性與定量相結(jié)合的、具有可操作性的，并且應(yīng)當(dāng)符合的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。

選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理工具

在確定上述指標(biāo)后，企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)管理的過程中，還應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，運(yùn)用以下幾種管理方法。對于發(fā)生概率較低、發(fā)生后危害小的風(fēng)險(xiǎn)，可選擇自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不進(jìn)行更多干預(yù)。對于發(fā)生概率較高、發(fā)生后危害較大的風(fēng)險(xiǎn)，則可通過保險(xiǎn)、保理等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

如何應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

采取合理的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

企業(yè)應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評估，綜合運(yùn)用各種控制措施，將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。具體可采取的措施包括以下幾種：

一是分離管理中的不相容職務(wù)。相關(guān)管理部門應(yīng)在企業(yè)治理層、管理層的指導(dǎo)下，綜合內(nèi)外部信息，系統(tǒng)識別、評估管理中所涉及的不相容職務(wù)，并采取分離措施，形成分工明確、有效監(jiān)督的工作機(jī)制。

二是采取績效考核等措施。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，對管理、經(jīng)營部門設(shè)置相應(yīng)的績效考核體系。結(jié)合企業(yè)投融資預(yù)算、平衡計(jì)分卡等管理工具，設(shè)置合理的考核指標(biāo)，定期評價業(yè)務(wù)開展情況，并將其作為員工薪酬調(diào)整以及職級升降的重要依據(jù)。

三是建立健全反舞弊機(jī)制。內(nèi)部員工舞弊、集體舞弊、內(nèi)外人員勾結(jié)舞弊等，是企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資管理中需面對的現(xiàn)實(shí)問題。舞弊不僅會使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失，還可能影響生產(chǎn)經(jīng)營活動的安全性和穩(wěn)定性。因此，應(yīng)重視建設(shè)反舞弊機(jī)制，明確反舞弊工作的重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并鼓勵全員參與。

四是內(nèi)部審計(jì)控制。在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資管理時，企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督作用，并確保其可有序地開展工作。此外，還應(yīng)授權(quán)審計(jì)部門可直接與管理層或治理層溝通。

采取有效的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施

在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資管理時，可結(jié)合融資活動特點(diǎn)，提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。對于發(fā)生概率高，造成損失較小的風(fēng)險(xiǎn)，可將其攤?cè)肷a(chǎn)經(jīng)營成本，并用現(xiàn)有收入彌補(bǔ)損失。對于發(fā)生概率低、造成損失較大的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)在企業(yè)的運(yùn)營資金外，單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)急資本金。可通過與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)簽訂補(bǔ)充授信協(xié)議等方式，獲取一定的信貸額度；或在急需資金時采取開具信用證等方式，規(guī)定企業(yè)有權(quán)在某個特定事件發(fā)生后或在某段特殊時期，可從該金融機(jī)構(gòu)獲取充足的貸款。

積極參與產(chǎn)業(yè)鏈金融

在“鏈狀”產(chǎn)業(yè)鏈中，上下游企業(yè)通常以一家核心企業(yè)為中心，向其提供服務(wù)；在“網(wǎng)狀”產(chǎn)業(yè)鏈中，上下游企業(yè)可存在于多條產(chǎn)業(yè)鏈中，并可為多家核心企業(yè)提供服務(wù)。同時，上下游企業(yè)之間也可開展經(jīng)營交易。此時，核心企業(yè)不再是唯一的交易中心，上下游企業(yè)均可成為交易中心。在這種情形下，產(chǎn)業(yè)鏈中的交易主體更為豐富、交易關(guān)系更為復(fù)雜。運(yùn)用數(shù)字技術(shù)，通過識別交易數(shù)據(jù)提供金融服務(wù)，可幫助企業(yè)在紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，滿足自身的融資需求，規(guī)避在單一供應(yīng)鏈下，受核心企業(yè)影響較大的問題。

產(chǎn)業(yè)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈金融模式下，授信方式單一，以及金融服務(wù)難以向上下游企業(yè)拓展等問題。在供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)居于產(chǎn)業(yè)鏈的中心地位。各級供應(yīng)商根據(jù)其與核心企業(yè)的關(guān)聯(lián)度以及自身的信用條件逐級分散，授信額度也會逐級遞減，其授信均需由核心企業(yè)提供背書擔(dān)保。因此，處于供應(yīng)鏈遠(yuǎn)端的企業(yè)，特別是小微企業(yè)，通常無法獲得足夠的資金支持。

與上述方式截然不同，產(chǎn)業(yè)鏈金融授信主要基于企業(yè)的交易信用，側(cè)重于通過提升交易關(guān)系的真實(shí)性優(yōu)化授信模式。通過捕捉交易數(shù)據(jù)，洞察企業(yè)間的交易關(guān)系，參考交易信用等，可有效提升小微企業(yè)獲得資金的可能性，規(guī)避單一供應(yīng)鏈融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。參與供應(yīng)鏈融資的中小企業(yè)，可通過這一方式募集到所需資金。同時，也可能會在融資過程中遭遇由于各種不確定性所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向，綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，力爭將風(fēng)險(xiǎn)降低到可承受的水平，確保企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。