論基于全面風險管理的壽險企業內部風險控制機制的構建

●朱凱旋

20世紀80年代之后，我國保險行業進入了恢復階段，各類保險業務也逐漸恢復了正常。2000年以后保險行業不斷刷新營業記錄，成為我國經濟發展的重要支撐力量，為國家發展做出了巨大貢獻。隨著保險業的蓬勃發展，其分支行業壽險業也取得了不錯的發展，在整個保險行業中所占的比重逐年提高，因此，受到了各大保險公司的重視。成立于2003年的DD保險公司是一間由多家國有保險集團投資的保險企業，主營壽險業務。由于發展時間不長，因此，DD公司過去一直將主要精力放在如何開拓市場與創新業務方面，而沒有給予內部管理足夠的重視，導致公司在風險管理方面存在很大問題，當前公司面對的各類風險如果不及時防控，必定會嚴重影響公司的后續發展。

一、構建DD公司內部風險控制機制的理論與現實基礎

（一）構建風險控制機制的基本思想

如果將DD公司作為一個整體來考慮的話，內控制度的主要作用不應在于事后補救，而應在于事前預防。風險內控重點不應該是風險的應對，而是風險防控，在其還沒有真正形成或者對公司運營產生影響的時候就將其消滅在萌芽狀態，這樣不但能夠降低后續風險管理的成本，還能減小公司的經濟損失。因此，構建風險控制機制的基本思想就是“以預防為主，以應對整改為輔”。

（二）內控模型設計

筆者以全面風險管理理論中的八因素為基礎，結合DD公司的運營實際為其構建了內控模型，具體見下圖：

圖：DD公司的內控模型

雖然內控是一個完整的過程，但能夠真正產生效用的其實只是其中部分環節與節點。基于此，盡管我們在模型中納入了所有元素，但還是需要對這些元素進行科學的分析，找出其中對內控會產生影響的環節與節點。

既然本文主要研究的是全面風險管理，那么就應該以全面風險管理的角度進行內控機制的分析與構建，不但要考慮DD公司的單個業務，還要將業務可能涉及的各個方面都納入體系之中，以保證內控機制的完整性與全面性。

（三）DD公司內控機制當前的運作情況

1.收入費用率方面。

通過表1可知，雖然DD公司2021年較之2020年的費用比率下降了38.06%，但主要是因為業務與管理費用有了很大幅度的提升，費用開支方面公司還存在一定的控制缺陷。不過，DD公司畢竟成立的時間還不長，還處于成長階段，各項費用率較高也是可以理解的。

表1 DD公司收入費用率分析

2.經營成果方面。

通過表2可知，DD公司當前還處于虧損狀態，虧損的主要原因在于營業支出過大，這與DD公司當前的集中所有資源進行市場開拓的經營模式有直接關系。

表2 DD公司經營虧損數據統計表

3.資產收益方面。

通過表3可知，當前DD公司的資產收益率雖然為負值，但是卻在逐漸正向增長，證明公司已經開始逐漸通過成熟的業務產生收益。

表3 DD公司資產收益率統計表

二、完善DD公司風險管理的建議

（一）經營風險方面

1.業務風險。（1）DD公司應針對當前的業務進行風險管理，結合每種業務的屬性與特點設計風險管理對策。首先，DD公司應完善債券風險管理。債券是DD公司重要的投資方式之一，而債券又分為國債與民間債券兩類。國債基本上不會產生風險，因此，不需要進行特別的風險對沖處理；而民間債券則有可能產生一定的違約風險，基于此，DD公司可以將債券作為投資資本將其轉投出去，從而將風險轉嫁到接受投資的一方。其次，DD公司應完善基金風險管理。基金同樣也是DD公司重要的投資方式之一，雖然部分基金具有基本的保值功能，但是仍然有一部分高回報的基金存在折價風險。基于此，DD公司應控制高回報、高風險基金占所有基金類投資的比重，筆者建議將其比重上限設為10%，從而將公司的基金風險控制在可以接受的水平。再次，DD公司應完善股票風險管理。作為金融市場的重要投資工具之一，股票一直都是保險公司投資的主要標的，而股票價格不但受到外圍經濟的影響，還受到股票發行企業經營狀況與發展前景的影響，因此對比其他投資方式，是風險較大、較難控制的投資形式。基于此，筆者建議DD公司應嚴格控制股票投資在投資總額中所占的比重，以不超過10%為最佳。（2）DD公司應嚴格遵守國家法律以及相關法規的要求，在法律允許的條件下開展各項業務；同時，公司還應建立各項業務的操作流程規范，并要求所有業務必須按照公司規范的流程有序進行，從而在源頭上控制好業務風險。

2.利率風險。（1）審慎制定預設利率。DD公司應通過科學、嚴謹的模型模擬可能面對的市場環境，并以此為基礎制定預設利率。當前，DD公司相對缺乏專業的預測人才，因此應該加大人才的引進力度，并做好人才的培訓與繼續教育；同時，做好市場調研以及數據分析，從而保證預設利率的準確性。（2）擴大投資范圍。DD公司應綜合分析當前投資市場的情況，并有選擇性地擴大投資范圍，從而分散公司可能面對的利率風險。投資市場的基本規律是回報高的產品面臨的風險也高，回報低的產品面臨的風險也低。結合DD公司的業務情況，筆者建議其積極創新業務類型，并推出新的金融衍生品保險，這樣不但能夠分散公司的利率風險，還能擴大客戶群，進而提升公司的營業利潤。（3）提升資產與負債的匹配度。筆者整合了DD公司當前的資產負債匹配情況，具體見表4：

表4 DD公司資產負債匹配數據統計表

通過表4可知，當前DD公司的資產與負債匹配度還較低。結合DD公司的業務實際，如果將產品利率定得過高，那么為了獲得收益就必須將資金投入到高利率的投資產品上，這樣勢必會產生很高的利率風險。這種情況下，如果DD公司沒能及時調整好資產與負債的匹配度，很容易引致利率風險爆發，對公司經營造成沉重的打擊。所以，DD公司必須認真分析行業市場的發展趨勢，不斷提升資產與負債的匹配度，從而將利率風險控制在較低的水平。（4）完善監管制度。DD公司應完善監督制度，具體需要做到：第一，構建全面風險監測指標體系，完善風險預警機制；第二，健全風險管理監督機制，例如，組建內審部門或者聘請專業審計公司對公司的內部管理進行審計等；第三，提升風險管理的動態性，DD公司過往的風險管理都是靜態的、補救性的，應轉為動態的、預防性的風險管理，從而在風險還未真正形成影響之前將其化解；第四，提升風險管理信息的披露要求。（5）提升員工的職業素養。DD公司應注重提升員工的職業素養，工作最終還是要依靠員工來落實，因此，員工的職業素養直接決定著工作完成的質量與效率。DD公司想要強化利率風險管理，同樣需要提升員工的職業素養，只有員工具有優秀的專業技能與職業道德，才能在實際工作中管理好利率風險。

（二）內控方面

1.制定嚴格的投資管理規范。DD公司作為一間主營壽險業務的保險公司，除了收取管理費用與傭金之外，收入的很大一部分還來自于投資。投資雖然能夠獲得一定的收益，但是也會面對相應的風險。因此，DD公司必須制定嚴格的投資管理規范，從而保證公司的所有投資都按照公司規范的程序操作，將投資風險控制在較低水平。DD公司在制定投資管理規范的時候，不但要以國家的相關法律法規為依據，還要結合公司的運營實際，保證制定出來的規范不會出現與公司運營脫節的情況。筆者建議，DD公司以幾個持股公司的投資管理規范作為參考，并根據自身的業務情況進行一定修改與調整，這樣能夠大幅降低規范制定的成本。

2.加強對企業年金基金投資管理合同的審核力度。DD公司當前簽訂的企業年金基金投資管理合同中，有一部分是列有績效條款的，也就是部分企業要求DD公司必須保證基金能夠達到約定的投資回報率，就算DD公司沒有通過投資獲得預期回報，也要以自己的營業收入補足基金收益與約定回報之間的差額。2020年受到金融危機負面影響的波及，全球投資市場陷入了低迷，DD公司只實現了一小部分合同約定的投資回報率。這種情況下，該公司就只能用自己的營業收入補足投資回報差額，令公司的經營業績受到了嚴重打擊，虧損面進一步擴大。所以，DD公司需要加強對企業年金基金投資管理合同的審核力度，不能為了拉到客戶或者提升市場份額，而盲目簽訂投資管理合同，尤其在當前全球金融市場極度不穩的狀態下，約定過高的回報率根本無法實現，只會令公司蒙受損失。