國有企業融資中財務管理問題研究

楊培培

(江蘇洋口港股份有限公司，江蘇 如東 226400)

國有企業是國民經濟的發動機，其發展所需資金主要通過各種渠道融資籌措。目前，國企所處的市場環境更加復雜多樣，為了更好地實現穩健、長遠的發展，國企需要有充足的資金支持，而融資是國企獲得資金最直接有效的方式?，F階段融資渠道在增加，同時融資風險也在增大，這就對國企的融資提出了更高的要求[1]。國企融資中的財務管理，在實際工作中存在一些隱患和問題，對融資的效果和安全性產生很大的影響，所以在國有企業融資階段要注意加強財務管理。本文針對國企融資中財務管理工作展開討論，以助力國企發展。

一、國有企業融資中財務管理的重要價值

(一)能夠提升國企融資的合理性

財務管理在國企融資中可以有效分析融資方案的合理性，國企管理者可根據財務管理提供的可靠的信息數據對國企的融資成本和方式進行掌控。財務管理可預測國企的發展趨勢，在動態管理中確保國企融資活動的順利進行。國企還能利用財務管理來評估所需的資金規模，以避免過度融資而導致負債危機或融資不足而帶來資金短缺等風險問題。財務管理可結合對資本結構的獨立分析，確保企業在融資風險可控的條件下選出融資成本最小的方案。財務管理可以使國有企業的決策更加合理規范，更好地滿足長期發展要求。

(二)有助于國企確定科學的融資需求

財務管理可以獲得國企融資各方面的定量分析數據，根據最佳資本結構測算利潤分配方式和留存收益，為管理層提供準確可靠的外部融資數據，以確定企業的實際融資需求。國企融資主要是根據國企的可利用資金數額和自身的經營狀況，在融資前期制定詳細的資金估算，并根據估算實施合理融資來維持企業的穩定發展，有效控制國有企業運營過程中的資金短缺和盈余。在國有企業融資過程中也要注意金融市場的經濟波動，對國有企業的財務管理及時做出相應的計劃，避免國企遭受不必要損失。

(三)能夠提高國企融資資金的使用率

國企在實際融資工作中必須重視財務管理工作，降低資金使用成本的同時提高資金的利用率來滿足國企實際需要。財務管理部門在充分了解國有企業的資本結構、融資市場狀況和融資需求的基礎上，可以科學合理地預算各種融資途徑的成本和收益，制定符合自身需要的融資方案提高資金利用率。在資金的實際使用中實現共享資金資源，減少資金管理的分散性，保證能有效供給資金不足項目，制止各種不合理的資金使用，促進國有企業利潤的最大化，避免國有資產的損失。

(四)有利于國有企業降低融資風險

國有企業是國民經濟發展和增長的動力，對國家金融和經濟市場的發展有直接影響，加強財務管理可以有效降低國企的融資風險，有助于國企的健康發展。財務管理部門實時了解和關注企業內部實際經營情況和外部金融市場環境的變化，綜合評估外部金融市場變化對國企融資的影響，有助于國企找到最合適、成本最低、風險最小的融資方案[2]。國企承擔著較大的社會責任，必須確保融入資金的安全性和盈利性，合理使用資金和透明的財務管理制度可以有效降低國有企業融資風險。

二、國有企業融資中財務管理存在的問題

(一)財務部門管理決策獨立性不足

現階段，部分國企融資工作中需要財務部門和其他多個部門共同討論融資時間、形式、渠道以及規模等細節，通過充分調研，科學地解決這些問題來制定出合理的融資方案，提交至管理層后由管理層審核融資計劃的可行性、盈利性及安全性，并加以完善來決定是否使用融資方案。在實際融資中，國企財務部門常出現獨立性決策不足現象，國企在考慮自身利益的同時還需要接受政府部門的審核，在政府部門綜合考慮下，可能會降低國企的融資規模，防止企業負債過高，也可能追求規模化擴張，增加企業融資量。國企融資中受到政府及其他部門的各種因素影響較大，造成財務管理部門在融資中缺乏獨立的決策權，加之各部門崗位和工作職責又沒有明確劃分，使得財務管理工作無法分析客觀因素，難以保障融資安全性，不能及時應對融資過程中出現的各種問題，對融資安全性構成威脅，給國企帶來不利影響。

(二)財務管理部門的融資理念缺乏科學性

隨著市場的變化，國有企業需要進行融資活動，但融資過程中會受到很多因素的影響，部分國企管理者的科學財務管理理念和綜合管理能力不足，不能正確認識財務管理業務與融資活動之間的關系，融資成本和效益管理不符合規范運作的既定制度，降低了國有企業的融資效率，影響了戰略目標的實現。國企各部門在這些不科學的管理理念指導下，不能清楚認識財務管理的重要性，對融資概念理解不夠清晰和有深度，淡化了財務管理在融資中的作用。加之國有企業管理中存在內部控制不平衡現象，財務管理人員對融資信息模糊不清，國企融資信息不能完整和及時地披露，造成信息的無效使用和會計數據缺乏，不能提供準確可靠的數據，致使財務管理人員對國企融資缺乏科學建議。這些問題影響了國有企業融資的科學性，不利于國企融資順利實施。

(三)財務管理機制不健全，缺乏必要的監督

要使國企融資能夠順利進行，就必須切實做好監督管理工作。但實際國企融資過程中，監督管理工作機制不健全，且監督工作常常做不到位。部分國企存在著管理層占有過大比重的話語決策權，監管部門的工作受管理層思想意識的限制而不具有獨立性，因此在融資過程中難以從監督角度來開展工作，進而影響到融資決議和相應方案的科學合理性。部分國有企業的內部管理中缺乏預算管理機制而無法制定專業合理的規劃方案，對于融資資金的使用也沒有系統性的預算管理標準，難以有效合理控制和使用資金，影響了資金利用率[3]。一些國企缺乏內部風險評估機制，不能合理準確地評估經營和管理風險，難以預測風險的出現，在這個過程中如果沒有必要的監督管理，國有企業很可能無法正確評估未來發展的資金需求。而國有企業的內部監督大都是事后監督，監管機制在融資評估中沒有充分發揮作用，監管執行力不到位，導致融資不當、融資風險加大等問題，阻礙了國企融資的推進。

(四)財務管理人員專業素養有待提高

財務管理是國企發展的關鍵，財務內部工作人員的專業素養與國有企業的健康發展密切相連。現階段，國有企業對財務人員的專業素養能力提出了更高要求，但部分國企仍處于缺少專業融資人員的狀態，現有工作人員受專業素養水平所限不能把握市場需要，面對金融市場經濟的不斷波動和變化，缺乏相應對的洞察力和判斷能力，尤其在融資方式渠道增加、局面復雜、風險加大的情況下，不能運用自身的專業知識更準確地預判融資活動。加之部分國有企業的財務管理部門人員沒有經過專業技能培訓，風險意識薄弱，缺乏過硬的專業知識及先進的財務管理理念，相關先進融資培訓不到位，因而對企業和外部融資環境缺乏專業的洞察力，影響融資方案的專業性，容易產生融資風險問題，使得財務管理部門工作質量和效率低下，對國企的健康發展產生嚴重的影響。

三、國企融資中應對財務管理問題的對策

(一)提升財務管理部門的獨立決策能力

國企領導層需要提高財務管理部門的獨立決策權。在制訂融資方案中，應保障財務管理部門不受外界不良因素干擾，合理評估企業的財務狀況和融資需求，從企業健康可持續發展的角度出發，結合其自身特點及國家相關政策、外部融資環境、市場實際狀況等因素，制定適合企業規模、方式的合理融資計劃，提升財務管理部門的獨立性，可以提高融資的科學性。將企業的實際情況與政府的政策相結合，可以制定出更合理的方案，避免政策和市場經濟波動造成融資出現額度減少或失敗情況[4]。國企財務部門應徹底審查企業的資本結構，穩定融資過程的同時對資本結構中存在的問題和隱性風險做到保障性的消除和解決。工作開展中讓專職人員充分發揮專業技能來預測金融市場波動，有針對性地編制融資計劃來實現預期目的。整個融資過程中，不能忽視風險控制意識，要隨時進行綜合風險分析，提高財務部門的決策能力，降低融資成本，保證資金的有效使用。通過提高財政部門在國企融資方面的自主獨立決策水平，有效避免融資過程中可能出現的資金浪費和經濟與技術方面不匹配等問題。

(二)財務管理細化融資制度，完善管理體系

財務管理部門在融資中必須保持工作精細化的觀念。在融資前深入分析國企經營中存在的實際問題，全面預測可能存在的隱患并制定針對性的綜合方案，降低和控制相關風險。在融資過程中，需要進一步討論，比較融資方案、融資成本和其他細節，以選擇最具成本效益的融資模式。融資成功后要對融入資金進行認真管理并細化管理制度來充分利用。在統籌資金的使用管理上，必須嚴格按照計劃有效控制和規劃每一筆資金的支出，不得因任意改變資金用途而損失資金。財務管理人員必須緊跟金融市場的波動和經濟發展情況，對潛在的資金風險提前規避，在出現資金風險時及時做出相應預案，提高資金使用率以有效減少損失。加強內部控制，盡可能提高信息披露的質量，降低融資成本，提高投資效率，有效消除國企與外部投資者信息不對稱問題。制訂詳細的資金管理計劃和多套資金使用規劃，從中選擇最科學有效的資金使用計劃，采用申請審核制，明確規定審查的范圍和水平來相互監督。仔細審核各部門所需資金狀況，并記錄每筆款項的具體信息以便隨時檢查資金的使用去向，為防止浪費資金和損失國有資產可停止不必要的資金申請。負責財務管理的人員還需利用各種信息技術和手段，進一步提高企業資金的使用效率。管理制度細化得到完善，才能有效降低國有企業的融資風險。

(三)健全融資管理機制，強化監督管理力度

國有企業在選擇和制定融資方案的過程中，許多部門和成員的利益交織在一起，部分人員可能為了自己的利益而做出損害國有企業利益的行為。為有效防止損害國有企業利益行為的發生，國企應根據實際情況健全融資監管機制并強化監管力度。明確和細化融資目的，制定資金使用標準，做好事前、事中、事后的監督管理和資金運作，確保籌集的資金滿足國有企業的需要。在融資展開前健全符合實際情況的監督管理機制和渠道，事中強化民主管理并實時公開融資的相關信息，使其在整個企業中受到監督，確保在融資中不會出現國企利益受損、國有資產流失嚴重的問題。國企融資方案確定后，要對融資方案的實際執行情況進行全程監管，需要由專門的風險評估人員深入分析、研究并審核融資方案中各部分的具體工作內容，確保融資工作穩定順利及國有資產的安全性[5]。國有企業在融資過程中也應積極構建并認真落實完善激勵機制，提高企業員工的積極性，對工作出色的員工及時給予物質和精神獎勵，對工作不好的員工要給予相應的處罰。國企內部還應建立優勝劣汰的競爭機制來激發員工的工作積極性，為企業健康發展奠定堅實基礎。此外，國企外部也需積極參與監督和管理，例如政府和銀行部門發揮監督作用，合理地依靠資金限額等機制，確保國有企業在嚴格監督資金和成本使用效率與適當性的基礎上獲得財政支持。

(四)加強財務管理人員專業素養的培養

國企財務人員專業素養水平的高低影響著財務部門管理水平和國企的健康發展。國有企業需要保持與當前金融市場相適應的融資管理理念，選拔具有良好職業道德、對金融市場有高度認知和專業素質過硬的人員，實施明確的監督機制和獎懲制度，消除損害企業利益的行為。編制合理的融資方案，在市場融資環境下對融資渠道和范圍有清楚的認識，選擇合適的融資方案，設立相應的責任機制程序，將工作中產生的問題落實到個人，提高財務人員會計工作規范性，通過應用先進計算機設備和技術進行信息化的國企財務管理，以便進一步提高財務管理的整體水平。在日益復雜的金融環境背景下，對財務管理人員定期進行技能培訓，以促進其掌握最新的專業融資知識、先進的財務管理理念、金融市場經濟發展趨勢和時事財政政策制度，同時對財務人員進行考核評估，配合績效評價機制，使財務人員自主進行技能學習提升能力，引進高素質人才，提高財務管理人員專業素養來保障融資決策質量。