我國互聯網金融運行中存在的問題與對策

鄭一帆

(南京財經大學金融學院，江蘇 南京 210023)

一、引言

我國的互聯網金融行業從最初的第三方支付平臺開始迅速發展、普及，現已成為大眾生活中不可或缺的一部分，在很大程度上改變了人們的生活方式和消費方式，彌補了傳統金融行業在部分領域的空白，互聯網金融模式的推廣有利于小微客戶、中小企業的發展和普惠金融的壯大[1]。我國互聯網金融產品以網絡銀行、P2P網貸、第三方支付、傳統理財和虛擬貨幣等為代表[2]。近年來，這些代表產品的發展水平參差不齊，產品評價也是毀譽參半。互聯網金融產品在給人們帶來便利的同時，也因為其高風險、高收益的特點和互聯網金融市場監管不力、行業自律性不強等因素，容易導致金融詐騙和信息泄露等問題。在我國互聯網金融行業快速發展的趨勢下，這些問題終將成為金融市場健康有序發展的絆腳石。因此，研究互聯網金融行業的發展問題對規范我國互聯網金融運行，推進我國互聯網金融行業高質量發展具有十分重要的意義。

本文將從我國互聯網金融行業和產品的發展現狀出發，通過分析行業現狀和我國互聯網金融運行中存在的問題，提出符合我國國情的解決問題的對策，以促進我國互聯網金融規范高效運行。

二、國內外研究現狀

對我國互聯網金融運行中存在的問題，鄭聯盛[3]認為互聯網金融風險既有信息泄露、資金安全問題、金融基礎設施風險、潛在的操作風險、人數巨大的消費者利益侵犯與權益保護問題等互聯網金融特有風險，也有傳統金融具有的信息不對稱風險、信用風險、流動性風險、法律與政策風險。梅波[4]認為在經濟新常態下互聯網金融風險具有擴散速度快，風險難以控制、風險效應放大，危害更廣、虛擬級別高，風險監管困難的特征。

為了解決運行中的問題和風險，謝清河[5]使用博弈理論分析了我國互聯網金融發展面臨的機遇與挑戰，并提出了通過新技術的應用，與傳統金融優勢互補，完善經營安全運行機制和監管體系等政策建議。毛玲玲[6]強調要明確適度監管的必要性；構建中央與地方的分級監管體系，賦予地方對互聯網金融預防風險與及時處置的權限。Demertzis等[7]認為就英國而言決策者需要緊急考慮四個問題:發展歐洲還是國家金融技術市場?追求什么樣的監管框架?互聯網金融的監管應該在歐洲層面進行嗎?總體愿景是什么?Dong[8]提出可以利用區塊鏈技術推動互聯網金融監管技術發展。

三、我國互聯網金融運行中存在的問題

互聯網金融作為傳統金融和網絡信息技術的結合，不僅存在著這兩個行業的固有問題，還由于它們的結合創新和行業的發展產生出了新的問題。我國互聯網金融運行產生的問題，呈現出擴散速度快，危害更大，難以控制；風險傳播方式多樣化，范圍更大，監管困難等特點。

(一)網絡信息技術本身具有的潛在風險

我國的互聯網金融平臺普遍是依托TCP/IP協議建成的，安全性較低且平臺的資質參差不齊，所以絕大多數平臺未能建立可靠的網絡安全防護體系[9]、網絡加密技術、獨立充分的網絡數據庫、有效的防火墻架構以及人為操作失誤后用于彌補的應急系統，對數據容災備份和網絡技術安全問題的處理能力較差。

(二)信息泄露和信息不對稱問題

1.信息泄露

網絡信息技術本身具有潛在風險，如容易產生病毒侵害、木馬程序感染、黑客攻擊等問題，且我國絕大多數互聯網金融平臺缺乏安全防護系統，對網絡信息安全風險的處理能力較差，所以我國互聯網金融平臺的數據庫安全和數據傳輸安全無法得到保證，容易產生信息泄露等問題。網絡平臺的風險和互聯網金融平臺的不重視甚至是惡意買賣，會形成客戶信息收售的黑色產業鏈，導致用戶的隱私和權益受到侵害，還可能造成財產損失。

2.信息不對稱

互聯網金融平臺和客戶之間存在信息不對稱，例如賣家一般會比買家擁有更多關于交易物品的信息，這可能會導致逆向選擇問題，這也是傳統金融行業中存在的問題。

(三)政府和行業監管困難問題

1.法律法規

(1)我國混業經營、分業監管產生的監管真空和監管滯后。互聯網金融企業正在逐步完善自身布局，向金融多維度滲透，和周邊產業相結合，進行交叉經營和資源共享，打造出多元化的“混業經營”的互聯網金融綜合布局[10]。我國現行的監管模式為“一行兩會”監管模式，其各司其職的監管模式加之互聯網金融企業生存的時空差異[11]，使得對涉及多個行業的互聯網金融產品的監管力度有限[12]，容易造成監管真空和監管滯后。

(2)不完善的信息披露機制。在金融市場上，進行公平競爭的基礎是有必要的信息披露。而在我國的互聯網金融行業普遍存在信息披露標準不一致的問題，加之目前我國還沒有制定出完善的信息披露機制，對需要披露的信息的內容、數量、時間等沒有明確的規定，對故意不披露或少披露信息的平臺也沒有有效的處罰機制。

(3)缺乏完善的征信系統。目前，我國的互聯網金融企業還不能接入中國人民銀行征信系統，平臺和客戶都無法迅速準確地了解對方的信用狀況，缺乏信用審核使交易環境無法得到強有力的保障，違約成本低，容易出現需求者違約和金融詐騙的情況。

2.行業自律

我國的互聯網金融行業不僅監管存在滯后性，行業自律程度也不高。行業內各機構存在惡性競爭，沒有建立行業或者相關產品的信息共享機制。由于互聯網金融機構創建簡單、成本較低，部分負責人缺乏相應的法律意識，行業內也沒有相應的培訓和督導，使得整個行業呈現松散、易違法的特點。

四、完善我國互聯網金融運行的對策

為了促進我國互聯網金融行業持續健康發展，回歸均衡良性發展之路，需要采取完善政府監管模式、制定符合國情的市場監管機制、加強行業自律、注重行業人才培養等措施。

(一)完善政府監管模式

首先，對互聯網金融產品進行分類和界定，并劃歸監管機構[13]。例如將第三方支付機構和銀行業合并監管，規定非銀行的第三方支付機構必須取得與銀行業有關的營業執照后才可以開展相關業務。同時要求第三方支付機構必須有一定數量的初始資本金，具備行政管理與會計核算程序和適當的內部控制機制。要求定期提交財務報告、審計報告等相關報告。

其次，做好事前審查，建立完善有效的市場準入、退出、內控機制。對交易主體的責權利，注冊登記、經營許可、業務范圍、注冊成本、投資金額、從業人員等進行明確規定。分層次分階段完善市場機制，針對已穩定較安全的互聯網金融產品，如第三方支付業務，可適當放寬，依靠行業自律完善市場機制；而類似于信貸平臺這類風險較高、管控較難的互聯網金融形式，則應該提高行業的準入門檻，可以提高企業初始資本金要求、對投資范圍和流動資金去向等方式進行嚴格限制，要求不定時提交相關記錄和報告。

再次，由于我國實行的是“一行兩會”的監管模式，所以針對不同的行業情況，需要出臺法規或成立機構以彌補“一行兩會”之間、中央和地方之間的重復監管和監管空白。“一行兩會”及地方監管部門劃分監管區域，保護互聯網金融平臺以及客戶信息安全和交易安全，保護客戶的合法權益。

最后，完善我國互聯網金融違規懲罰制度和資金追回補償制度，保護客戶權益。設置行業“高壓線”，嚴厲處罰平臺的違規行為。例如一些高風險網貸平臺，可以規定當平臺出現資金問題時，如果用戶能證明發行說明書中有遺漏或錯誤的關鍵信息，就可以通過法律手段追償損失。

(二)制定符合國情的市場監管機制

1.建立動態監管機制

由于互聯網金融具有發展快、不斷創新的特點，所以固定的監管框架和滯后的法律法規無法促進我國互聯網金融行業的健康發展，因此，有必要建立動態監管機制。對互聯網金融企業和產品進行實時監管，迅速遏制一些違法違規行為。做好風險防范和預警工作，檢測互聯網金融企業的投資過程、資金流向等內容。根據國外互聯網金融行業發展出現的問題和總結的經驗，可以提前防范我國互聯網金融行業發展可能出現的風險。

2.建立完善的信用評估系統

首先，有關部門需要擬定統一的信用評估標準。其次，對互聯網金融企業和客戶的信用信息進行評估，篩選出不適合進入互聯網金融行業的平臺和個人。還應將互聯網金融行業接入央行征信系統，對信用違約案例進行處罰，提高違約成本，遏制需求者違約和金融詐騙。最后，可以借助于權威信用評級機構，發布信用評級報告，監督機構信用狀況，逐步淘汰信用不合格企業。

3.建立有效的信息披露機制

要實現我國互聯網金融行業的健康發展，還需要政府對企業提出強制性的信息披露要求，盡可能減少互聯網金融行業的企業之間、企業與客戶之間的信息不對稱和逆向選擇風險。各企業必須如實披露有關的業務和信息，使交易過程更加規范和透明。需要明確統一的信息披露標準，對需要披露的信息的內容、數量、披露時間做出規定，對違規平臺進行處罰。

(三)加強行業自律，實現信息共享、風險預警

1.推動行業信息共享

建立行業內信息共享機制，對信用信息、風險信息等進行共享，提高我國互聯網金融企業獲取客戶信用信息和財務信息的時效性，有效避免惡意騙貸、自我擔保、借新還舊等問題[14]。在信息交流的基礎上形成完善的失信懲戒機制。

2.建立風險預警機制

行業內各企業可以建立共用的風險預警機制，各企業共享分享信息，有效防范風險，利用系統有效預測識別企業在日常經營過程中涉及的法律風險、信息風險、信用風險、操作風險等，逐步進行風險識別、風險評估、風險處理。

(四)注重行業人才培養，引導行業創新氛圍

要加大我國國民對基本的金融知識的認知，加強公眾對互聯網金融信息安全風險的認識，開展互聯網金融安全知識的教育，曝光互聯網金融行業的詐騙事例，使用戶對信息安全有深刻的認識，保障自身合法權益。重視行業人才培養，培育金融行業和計算機技術的復合型人才，不斷突破固有思維，探索新型金融模式和方法，推動互聯網金融行業創新型發展。

五、結語

我國互聯網金融行業目前正處于承前啟后的整治規范階段，在快速發展的同時由于行業的不成熟和產品的高風險暴露出了很多的問題，既有傳統金融行業根深蒂固、無法避免的問題，也存在著網絡信息技術導致的風險。所以，在我國互聯網金融運行中，需要政府加強監管，盡快完善相應的法律法規和監管模式；制定符合國情的市場監管機制，如動態監管機制和信息披露機制，引導行業規范發展。同時，行業自身也需要提高自律性，防范風險，共建共享，不斷創新。此外，要解決我國互聯網金融運行中存在的問題，還需要注重行業人才培養，引導行業創新氛圍，各方面齊心合力使我國互聯網金融行業從高速發展逐步轉變為高質量發展以適應目前經濟新常態的局勢。