我國海上風(fēng)電保險市場的構(gòu)建策略研究

王劭恒 西南財經(jīng)大學(xué)

風(fēng)能是人類社會可持續(xù)發(fā)展的首選能源，海上風(fēng)電已經(jīng)成為風(fēng)能開發(fā)的重要戰(zhàn)略方向，未來市場規(guī)模巨大，但風(fēng)險也很大。我國保險行業(yè)應(yīng)圍繞“雙碳”和能源戰(zhàn)略，培育形成一個能有效保障海上風(fēng)電發(fā)展的保險市場，尤其要提前研究海上風(fēng)電在能源供給占比逐步提高的趨勢下可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險。本文分析當(dāng)前我國海上風(fēng)電保險供需兩弱的主要原因，指出僅靠機(jī)構(gòu)自身很難解決保險缺口問題，必須要通過系統(tǒng)化設(shè)計，集合行業(yè)力量克服市場難題。

一、海上風(fēng)電保險在“雙碳”和能源戰(zhàn)略中具有重大意義

海上風(fēng)電是一種不與人爭地、靠近負(fù)荷中心并可以大規(guī)模開發(fā)的可再生清潔能源，是全球能源轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略方向之一。2022年發(fā)生的全球電力缺口與極端氣候事件，加上緊張的地緣局勢，促使相關(guān)國家加速布局海上風(fēng)電。全球風(fēng)能理事會（GWEC）報告稱，海上風(fēng)電在所有可再生能源技術(shù)中具有巨大的潛在市場。據(jù)預(yù)測，未來十年，全球完成安裝的海上風(fēng)電機(jī)產(chǎn)能將達(dá)到23.5億千瓦。

相比其他海上風(fēng)電大國，我國起步較晚，第一個海上風(fēng)電場“上海東海大橋100兆瓦海上風(fēng)電示范項目”于2008年開工。國家能源局于2009年發(fā)布《海上風(fēng)電場工程規(guī)劃工作大綱》。在“雙碳”政策支持下，我國海上風(fēng)電發(fā)展迅速，最近三年新增裝機(jī)容量均居全球首位，超過英國成為全球最大的海上風(fēng)電裝機(jī)市場。我國海上風(fēng)電已經(jīng)在各類新能源中取得成本優(yōu)勢，福建省發(fā)改委2022年7月13日公布的2022年首批海上風(fēng)電競爭性配置項目結(jié)果顯示，華能聯(lián)合體中標(biāo)的連江外海項目價格為0.2元/千瓦時，低于同期歐洲海上風(fēng)電的價格，基本實現(xiàn)了與火電電價平價，具備較強(qiáng)的競爭力。

我國海上風(fēng)電還有非常大的發(fā)展?jié)摿Α?jù)世界銀行估計，我國在距離海岸線200公里、水深1000米以內(nèi)海域，海上風(fēng)電的技術(shù)性開發(fā)潛力達(dá)到2982吉瓦，而整個歐洲的潛力僅有1228吉瓦。截至2021年，我國累計裝機(jī)量為26.38吉瓦，僅占開發(fā)潛力約0.9%。

以上事實表明，發(fā)展海上風(fēng)電是我國實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必選方案。充分挖掘我國海上風(fēng)電稟賦優(yōu)勢，支持海上風(fēng)電建設(shè)，將有助于我國在保障能源安全、應(yīng)對氣候變化的國際格局中占據(jù)有利位置。

海上風(fēng)電項目技術(shù)復(fù)雜、工程浩大，風(fēng)險也比較大，案均賠款較高。據(jù)瑞士再保險統(tǒng)計，2020年，在全球海上風(fēng)電保險市場上，由海上風(fēng)電項目建設(shè)和運營產(chǎn)生的風(fēng)險損失達(dá)22.5億歐元，超過了全球海上能源險市場保費的70%。海上風(fēng)電典型事故包括：美國夏威夷沿海Auwahi風(fēng)電場發(fā)生倒塔事故；維斯塔斯V112-3.0WM風(fēng)機(jī)在巴西風(fēng)電場發(fā)生機(jī)艙著火事故；Siemens公司2.3MW機(jī)組的機(jī)艙與風(fēng)輪墜海；SeaWork號在丹麥海上風(fēng)電場內(nèi)傾覆；2022年臺風(fēng)“暹芭”造成我國一艘海上風(fēng)電場施工浮吊船在廣東陽江海域沉沒。

實施“雙碳”和能源戰(zhàn)略，平穩(wěn)發(fā)展海上風(fēng)電，離不開保險行業(yè)的參與和支持。保險應(yīng)從中發(fā)揮三個功能：一是財務(wù)補(bǔ)償功能。這是保險的基本功能，也是海上風(fēng)電項目資金結(jié)構(gòu)的最后一層。二是風(fēng)險管理功能。保險是海上風(fēng)電項目風(fēng)險管理的重要組成部分，貫穿風(fēng)電項目全生命周期，通過風(fēng)險管理前置和全過程管理項目風(fēng)控，實現(xiàn)風(fēng)險減量和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。三是平滑功能。特別是當(dāng)海上風(fēng)電具備戰(zhàn)略級規(guī)模，在能源占比中達(dá)到一定比重后，需要由保險來平滑巨災(zāi)損失，補(bǔ)充再投資缺口，維護(hù)電網(wǎng)和能源供應(yīng)長期穩(wěn)定。

二、我國海上風(fēng)電保險市場的主要問題

當(dāng)前，我國保險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與蓬勃發(fā)展且潛力巨大的海上風(fēng)電市場不匹配，國內(nèi)海上風(fēng)電市場的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了430億元，而據(jù)中國銀行保險報網(wǎng)的估計，相關(guān)保險市場規(guī)模僅有30億元，占比約7%。保險覆蓋面小，數(shù)據(jù)積累少，風(fēng)險識別及管理能力弱，沒有專屬產(chǎn)品，在國際市場上缺少定價和制定承保條件的話語權(quán)。這些問題引起電力界和保險界的重視，并提出了一些保險解決方案。鄭小惠（2019）分析了海上風(fēng)電主要風(fēng)險，提出保險應(yīng)提前介入，實現(xiàn)風(fēng)險管理前置和全過程管理項目風(fēng)控；應(yīng)設(shè)計海上風(fēng)電專用保險條款，與國際市場接軌，爭取再保市場排分；合理劃分海上風(fēng)電項目危險單位，厘定科學(xué)合理的承保費率。張作學(xué)等（2021）從海上風(fēng)電產(chǎn)品鏈風(fēng)險的角度分析了風(fēng)電裝備制造企業(yè)的保險需求，提出“風(fēng)電產(chǎn)品鏈保險池”模式，建議用多險種保單對不同數(shù)量和類型的風(fēng)險同時提供保障。甘愛平等（2022）建議，要推動保險機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償向風(fēng)險管理和增值服務(wù)升級，深耕細(xì)分市場，開發(fā)多元化產(chǎn)品，打造圍繞海上風(fēng)電的保險生態(tài)圈服務(wù)體系；整合國內(nèi)外保險與再保險市場；創(chuàng)新項目風(fēng)險防控模式；提高數(shù)字化水平。這些政策建議從多個角度針對具體問題提出優(yōu)化方案，很有價值，但同時又側(cè)重于微觀層面，著重于產(chǎn)品服務(wù)設(shè)計，存在一些不足之處：一是忽視了海上風(fēng)電保險需求端的原因。大多數(shù)方案著眼于增加保險供給，提出保險產(chǎn)品與服務(wù)設(shè)計，但若保險需求不足，就不可能形成一定規(guī)模的海上風(fēng)電保險市場。二是沒有突出海上風(fēng)電最重大的風(fēng)險——巨災(zāi)和系統(tǒng)性風(fēng)險。各種分析詳細(xì)梳理了海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)以及相關(guān)各類風(fēng)險和險種，面面俱到卻無重點。自然災(zāi)害和機(jī)械故障是風(fēng)電項目最主要的出險環(huán)節(jié)，自然災(zāi)害的影響尤為重大。由于海上風(fēng)電場比較集中，臺風(fēng)過境可能造成多家風(fēng)電場同時受損，產(chǎn)生巨額損失。未來，隨著海上風(fēng)電在電網(wǎng)中占比提高，特別是區(qū)域性供電占比可能會比較高，異常氣候和巨災(zāi)風(fēng)險對電網(wǎng)穩(wěn)定性的影響必然會加大，必須提前做好預(yù)案以應(yīng)對由此產(chǎn)生的能源安全問題。三是缺乏增強(qiáng)保險行業(yè)核心能力的可行方案。有關(guān)文獻(xiàn)指出了當(dāng)前我國保險企業(yè)能力不足和需要增強(qiáng)的保險“短板”，但大多只有目標(biāo)，沒有路徑。比如，針對數(shù)據(jù)積累不足問題，各種方案建議要加強(qiáng)數(shù)據(jù)共享，但對各公司視為生命的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)如何實現(xiàn)共享的問題卻沒有具體方案。如果由各保險企業(yè)自行探索，培育能力和擴(kuò)張市場的速度可能難以滿足海上風(fēng)電發(fā)展與“雙碳”和能源戰(zhàn)略的需要。本文在前人研究基礎(chǔ)上，重點針對以上三個方面分析問題，提出培育我國海上風(fēng)電保險市場的建議。

三、我國海上風(fēng)電保險供需兩端分析

海上風(fēng)電的產(chǎn)業(yè)鏈很長，從原材料到風(fēng)機(jī)設(shè)備、整機(jī)制造再到安裝與運維，涉及非常多的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，正因為有很長的產(chǎn)業(yè)鏈和足夠豐富的生態(tài)環(huán)境，海上風(fēng)電保險可以發(fā)展出比較大的市場規(guī)模。瑞再企商保險有限公司的“海上風(fēng)電工程作業(yè)守則”（Offshore Code of Practice）列出大約500種行業(yè)風(fēng)險，包括自然風(fēng)險、設(shè)備風(fēng)險、運維風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、基建風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險等。目前，大部分海上風(fēng)電企業(yè)會購買建設(shè)期的建筑安裝工程一切險、設(shè)備運輸險和運營期的財產(chǎn)一切險、機(jī)器損壞險、公眾責(zé)任險、人員團(tuán)體意外險；小部分企業(yè)購買公眾責(zé)任險、雇主責(zé)任險、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險等。但如前所述，我國海上風(fēng)電保險保費規(guī)模很小，現(xiàn)有保險規(guī)模與我國巨大的風(fēng)電市場潛力、豐富的保險場景形成鮮明對比，存在供需兩弱的現(xiàn)狀。

（一）保險需求的影響因素分析

一是政策因素影響海上風(fēng)電企業(yè)財務(wù)成本。2021年，國家取消財政補(bǔ)貼，對海上風(fēng)電行業(yè)來說是一個挑戰(zhàn)。在政策出臺前，行業(yè)出現(xiàn)搶裝潮，產(chǎn)生一波保費保額上漲行情，隨后較快回落。2022年，隨著多省出臺補(bǔ)貼政策和一批新項目開工，海上風(fēng)電市場競爭激烈，在電價趨于平價的趨勢下，海上風(fēng)電企業(yè)的降本壓力較大，且整個海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)面臨全鏈條的降本，難以負(fù)擔(dān)高昂的保費。同時，國外海上風(fēng)電普遍采用海事檢驗人制度（海事檢驗人是指在海事工程風(fēng)險控制方面具有豐富經(jīng)驗的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，自身擁有完整的檢驗流程，以自身的商譽為項目擔(dān)保），與我國的監(jiān)理制度不同，據(jù)國際風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)分析，在安全保障方面，海事檢驗人比工程監(jiān)理更加專業(yè)。如果風(fēng)電企業(yè)在有監(jiān)理的情況下再引入海事檢驗人，就會增加成本，企業(yè)意愿不高。但若沒有海事檢驗人，又很難獲得海外再保險的支持。

二是自然條件和行業(yè)屬性決定風(fēng)險定價較高。自然條件方面，海上風(fēng)電場離岸距離較遠(yuǎn)，尤其是在當(dāng)今深遠(yuǎn)化的趨勢下，面對的氣候條件、潮汐變化愈加復(fù)雜難測，而我國目前在風(fēng)電安裝與運維方面存在明顯短板，這使得海上風(fēng)電面臨相對較高的風(fēng)險。行業(yè)屬性方面，海上風(fēng)電具有較高的技術(shù)壁壘和行業(yè)準(zhǔn)入壁壘，復(fù)雜的技術(shù)和規(guī)模化、集約化趨勢，使得初始投資比較高，因而事故發(fā)生后的相應(yīng)損失也較高，提高了風(fēng)險水平。加上我國海上風(fēng)電發(fā)展時間不長，技術(shù)積累不夠，項目質(zhì)量參差不齊，賠付率較高。根據(jù)Energy Iceberg的數(shù)據(jù)，以我國海上風(fēng)電設(shè)備運輸險為例，其費率為1.5‰至5‰不等，而一般貨物的費率在0.3‰左右；風(fēng)電機(jī)器損壞險費率為3‰至5‰，財產(chǎn)一切險費率為1.5‰至2‰，而一般貨物的費率在1‰左右。可見我國海上風(fēng)電保險的費率高于其他一般貨物的保險費率。

三是現(xiàn)有保險方式不能形成海上風(fēng)電專屬保險產(chǎn)品。項目投資方和運營方大多是大型發(fā)電集團(tuán)，一般將所有電力資產(chǎn)打包通過統(tǒng)保方式投保，并不與保險公司就單一海上風(fēng)電項目安排保險。由于行業(yè)發(fā)展時間尚短，重大損失案例不多，企業(yè)對保險的認(rèn)知還限于陸上風(fēng)電和傳統(tǒng)項目，購買海上風(fēng)電保險的意愿并不強(qiáng)烈。

海上風(fēng)電企業(yè)的成本壓力、比較高的保險費用和比較低的保險認(rèn)知，抑制了保險需求。如果完全由企業(yè)在發(fā)展過程中逐漸增強(qiáng)財務(wù)盈利能力，等待市場緩慢成熟，以及事故增多，特別是巨災(zāi)事件的出現(xiàn)來提高企業(yè)的保險意識，形成事故驅(qū)動型保險需求，則行業(yè)成本可能比較大。

（二）保險供給的影響因素分析

當(dāng)前我國海上風(fēng)電保險供給的市場結(jié)構(gòu)以幾家頭部公司占大部分市場份額為特征，基本采用共保模式承保。保險條款一般為建工險、企財險的通用條款，通過特別約定方式滿足海上風(fēng)電的特殊風(fēng)險保障需求，與國際市場使用專屬條款有所不同。

1.行業(yè)集中卻沒有形成行業(yè)能力

雖然目前國內(nèi)有很多風(fēng)電項目是以共保模式承保的，但各保險公司之間關(guān)系松散，在信息與數(shù)據(jù)分享、保險方案設(shè)計、保險產(chǎn)品費率厘定、承保份額劃定等核心問題上沒有形成互通有無，也未達(dá)成共識，目前海上風(fēng)電行業(yè)還沒有風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)和核保風(fēng)險指引。保險公司掌握的數(shù)據(jù)比較有限，很難準(zhǔn)確評估海上風(fēng)電企業(yè)建設(shè)與運營期間的風(fēng)險，往往過高估計風(fēng)險，使得保險費率出現(xiàn)很大波動。對此，如果沒有行業(yè)性的解決方案，大多數(shù)中小保險公司的專業(yè)性和主動性就不可能較快提高，因而難以參與海上風(fēng)電保險市場，限制了保險供給主體的數(shù)量，不利于釋放全國的承保能力。

2.應(yīng)對巨災(zāi)的能力有限

保險公司凈自留比例一般不超過10%，面對海上風(fēng)電項目的承保能力不足，不足以承受該產(chǎn)業(yè)具有的高風(fēng)險。國內(nèi)目前海上風(fēng)電保險直保的覆蓋率達(dá)到100%，嚴(yán)重缺乏再保險的支持。保險公司在提供再保險時提出的要求極為苛刻，且份額非常有限。國內(nèi)的直保公司不得不轉(zhuǎn)向保險市場較為發(fā)達(dá)的歐洲尋求再保險的支持，從而造成分保倒掛的局面。在尋求海外再保險支持時，直保公司又遇到制度不銜接的問題，比如在海上風(fēng)電保險較為成熟的歐洲，保險公司要在得到海事檢驗人提供的證書后，方可為項目提供保險，而我國采用的是監(jiān)理制度而非海事檢驗人制度，這就造成海外再保險對國內(nèi)海上風(fēng)電保險的分出條件很高。據(jù)中國銀行保險報網(wǎng)報道，國際市場的再保險公司大多只愿意在WINDCAR/WINDOP條件下提供DSU（延遲完工保險）和BI（生意干擾保險）的保障并要求高免賠的承保條件。

在海上風(fēng)電發(fā)展迅速且具有戰(zhàn)略意義的背景下，要培育形成一個能有效保障海上風(fēng)電發(fā)展的保險市場，必須較快地全面提高行業(yè)承保能力和承保積極性，創(chuàng)造有利于海上風(fēng)電保險的環(huán)境，才能引導(dǎo)保險企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品，延伸服務(wù)，盡快形成一定規(guī)模的保險市場，進(jìn)而形成內(nèi)生動力。

四、構(gòu)建我國海上風(fēng)電保險市場的建議

（一）在保險需求端建設(shè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的風(fēng)險保障體系，有效對接金融市場，分散風(fēng)險，提高運行效率和運維安全

一是將設(shè)備產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、建設(shè)安裝風(fēng)險、運維風(fēng)險、自然災(zāi)害四大風(fēng)險有效統(tǒng)籌整合，既要覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的風(fēng)險需求，又要避免風(fēng)險保障交叉覆蓋導(dǎo)致的責(zé)任不清，進(jìn)而影響事故處理效率。特別是針對不斷步入深海的“雙百”海上風(fēng)電場和漂浮式海上風(fēng)電平臺，要加大風(fēng)險的研判，保持足夠的審慎度，加大風(fēng)險保障力度。對事故頻發(fā)的海纜風(fēng)險出現(xiàn)概率和損失程度的上升趨勢要有足夠的警惕，要在提高海纜定期體檢頻率和建設(shè)拋錨船只追蹤系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，提高保障能力和保障水平，有效利用保險機(jī)制確保經(jīng)營。

二是加大對新型風(fēng)險和風(fēng)險保障方式的研究力度。極端氣候事件引發(fā)的事故既是海上風(fēng)電領(lǐng)域的主要風(fēng)險之一，也是海上風(fēng)電的重要機(jī)遇，如臺風(fēng)等環(huán)境下合適的策略能有效增發(fā)電量。借助保險業(yè)多年來應(yīng)對極端氣候的經(jīng)驗和氣象數(shù)據(jù)整合能力，研究借助“風(fēng)力指數(shù)”等新型保險產(chǎn)品，將搶發(fā)電的不確定性有效覆蓋，使不利天氣狀況對營收的影響可以預(yù)測，預(yù)期現(xiàn)金流更穩(wěn)定，穩(wěn)定增加發(fā)電量，這將成為海上風(fēng)電保險今后重要的發(fā)展方向。

三是制訂財政補(bǔ)貼保費政策，減輕海上風(fēng)電企業(yè)的風(fēng)險成本。在國家取消財政補(bǔ)貼后，各省紛紛出臺區(qū)域政策，政策引導(dǎo)是發(fā)展海上風(fēng)電的重要動力，應(yīng)當(dāng)把安全與風(fēng)險放到更重要位置，把保費納入補(bǔ)貼范圍。如果直接補(bǔ)貼海上風(fēng)電企業(yè)，它們可能將補(bǔ)貼金額用于技術(shù)發(fā)展或擴(kuò)大規(guī)模，而非用于購買保險。為了使財政補(bǔ)貼能起到建設(shè)與防險的綜合效果最大化，應(yīng)當(dāng)專門劃出財政補(bǔ)貼額度，用于海上風(fēng)電企業(yè)購買保險，分擔(dān)行業(yè)風(fēng)險成本，刺激保險需求，并且提升行業(yè)吸收風(fēng)險和巨災(zāi)后重建恢復(fù)的能力。

（二）在保險供給端建立行業(yè)組織，形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)承保能力，不斷擴(kuò)大保險保障的深度和廣度

一是成立海上風(fēng)電共保體。在現(xiàn)有共保機(jī)制下，集合行業(yè)力量，形成更為緊密的聯(lián)系，制訂行業(yè)風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)和核保風(fēng)險指引，降低保險行業(yè)與風(fēng)電行業(yè)的風(fēng)險。建立我國海上風(fēng)電風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)體系，使我國海上風(fēng)電項目的投保不需要依賴外國體系，不需要將項目交由外國機(jī)構(gòu)評估，降低技術(shù)泄露的風(fēng)險，同時扭轉(zhuǎn)受制于國際保險市場的不利局面。

二是建立數(shù)據(jù)共享共用平臺與機(jī)制。部分地區(qū)如廣東省已經(jīng)建立省級海上風(fēng)電大數(shù)據(jù)平臺，行業(yè)組織可以牽頭接入政府大數(shù)據(jù)平臺，開發(fā)海上風(fēng)電保險產(chǎn)品。行業(yè)組織包括海上風(fēng)電共保體應(yīng)當(dāng)成為數(shù)據(jù)調(diào)節(jié)站，加強(qiáng)保險科技的應(yīng)用。比如隱私計算等技術(shù)，以“可用不可見”方式保證保險企業(yè)的數(shù)據(jù)所有權(quán)，同時聯(lián)合數(shù)源和建模。數(shù)據(jù)共享共用平臺的建設(shè)可以加快數(shù)據(jù)積累，使海上風(fēng)電風(fēng)險的評估更為精確，減少費率波動與過高費率，釋放全國的承保能力，減輕對海外再保險市場的依賴。

三是以保險為紐帶整合多方資源，形成“保障+風(fēng)控+服務(wù)”的一攬子保險供給。通過整合氣象、海事、檢驗認(rèn)證等各方面資源要素，為保險產(chǎn)品搭配項目風(fēng)險評估、海事檢驗服務(wù)、巨災(zāi)風(fēng)險管理、氣象災(zāi)害預(yù)警等專項服務(wù)，極大豐富客戶風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁解決方案供給，滿足各類客戶的風(fēng)險管理和安全保障需求。引導(dǎo)行業(yè)良性發(fā)展，用保險和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)出清劣質(zhì)產(chǎn)能風(fēng)電企業(yè)，有效發(fā)揮金融資源配置作用，保障行業(yè)生產(chǎn)有序進(jìn)行。