論新時期民營企業(yè)強化資金管理的有效措施

宋丹丹

經(jīng)過四十多年的改革開放，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了翻天覆地的變化，從一個以農(nóng)業(yè)為主，而工業(yè)、三產(chǎn)落后的國家，發(fā)展成為以工業(yè)、三產(chǎn)為主體的中等發(fā)展國家，在這過程中，民營企業(yè)做出了不可磨滅的貢獻。從宏觀經(jīng)濟角度來看，民營企業(yè)貢獻了50%以上的稅收；60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值；70%以上的技術(shù)創(chuàng)新；80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)以及90%以上的企業(yè)數(shù)量，但從微觀個體民營企業(yè)的發(fā)展情況來看，仍存在諸多問題，其中最為顯著的就是資金管理。作為規(guī)模小、發(fā)展前景有限的民營企業(yè)，其向來備受資本市場歧視，以三五年為一個經(jīng)營周期的民營企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，而要想打破“短命”魔咒，就必須從資金管理上下功夫。本文共分為三部分，從資金管理的基本內(nèi)容出發(fā)，結(jié)合新時期下民營企業(yè)的資金管理現(xiàn)況，分析其中原因，并提出切實可行的資金管理優(yōu)化措施，希望能幫助民營企業(yè)提高資金管理質(zhì)量，適應社會、經(jīng)濟發(fā)展變化。

由于民營企業(yè)本身規(guī)模小，很多突出性的財務(wù)問題未得到詳細分析就已湮滅，所以從現(xiàn)有理論界對其資金問題的研究情況來看，較為單一，內(nèi)容還有待豐富。而本文從民營企業(yè)出發(fā)，旨在基于現(xiàn)有理論文獻基礎(chǔ)上，嘗試構(gòu)建出一套實用性強、指導性佳的資金管理體系，科學指導企業(yè)的資金活動。同時從經(jīng)濟學、管理學等角度出發(fā)，對民營企業(yè)的各項資金活動進行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的具體問題，并提出針對性強的優(yōu)化措施，從實務(wù)中提高其資金管理質(zhì)量，并汲取經(jīng)驗，豐富理論結(jié)構(gòu)，形成理論界與實務(wù)界的互相補充。

新時期民營企業(yè)資金管理現(xiàn)況

融資管理問題 第一，企業(yè)內(nèi)源融資方式單一。民營企業(yè)的內(nèi)源融資多以留存收益與累計折舊積累，但根本滿足不了企業(yè)發(fā)展時期的資金需求，很難從中獲得龐大的資金支持，且各方面利益相關(guān)者協(xié)調(diào)難度大。

第二，企業(yè)外源融資渠道少。前文提到，資本市場并不看好民營企業(yè)的發(fā)展，固有一定的政策幫扶，但整體來看民營企業(yè)的外源融資仍以銀行信貸為主，而其他金融機構(gòu)的門檻較高，以民營企業(yè)的資質(zhì)很難獲得其資金支持。就算是銀行信貸，也有可能出于風險的考慮而不予批準民營企業(yè)的貸款審批，致使其融資無門。

投資管理問題 民營企業(yè)的投資管理一定程度上依賴于前期的融資管理，若前期融資工作不到位，自然降低了投資效率，但就投資本身來看，民營企業(yè)也存在一定管理上的問題。

第一，民營企業(yè)存在一定的投資盲目性。相較其他大型企業(yè)來說，民營企業(yè)更重視短期利益，因此在遇到發(fā)展機遇時，可能不會對其進行周到、詳細的調(diào)查，匆忙投入資金，若市場突變，就會直接導致企業(yè)投資失敗，造成資金損失。

第二，企業(yè)投資效率有待提升。從民營企業(yè)的投資回報率來看，雖然未虧損，但回報成果并不明顯，沒有實現(xiàn)資金最大限度的升值，反而增加了時間成本，浪費了資金獲取收益的機會，這與企業(yè)最開始開展投資活動的期冀相違背。

營運資金問題 營運資金的周轉(zhuǎn)關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營的成敗，若資金循環(huán)良好有利于提高工作效率，降低資金成本，反之就會導致企業(yè)資金鏈斷裂，誘發(fā)資金危機。就民營企業(yè)的營運資金管理來看，其管理問題主要表現(xiàn)如下。

首先，現(xiàn)金管理缺失。很多民營企業(yè)出于成本的考慮，并未設(shè)置獨立的財會專員，因此在現(xiàn)金管理上也并未形成專業(yè)體系，多以人員工作經(jīng)驗為主，因此其現(xiàn)金管理較為混亂，除了財務(wù)人員外，其余人員很難理解，也就遑論現(xiàn)金的“科學管理”，致使其將滿足企業(yè)基本需求當成了現(xiàn)金管理的最終目標。

其次，民營企業(yè)應收賬款管理待優(yōu)化。為擴大市場份額、提高市場競爭力，賒銷成了民營企業(yè)的主要手段，但前期的信用體系建設(shè)不完善，在未對客戶進行詳細徹底的資信評估情況下完成了賒銷，且事中也為未開展全過程的跟蹤管控工作，事后又缺乏有效催收手段的輔助，致使企業(yè)賬款回收難度直線提高，甚至增加了壞賬風險，直接降低了企業(yè)資金管理效率。

收益分配問題 民營企業(yè)在進行收益分配時，既要考慮到企業(yè)長短期發(fā)展目標，也要兼顧企業(yè)利益相關(guān)者的分配情況，就目前來看部分民營企業(yè)的收益分配并不科學。

一方面，企業(yè)缺乏健全且行之有效的激勵機制。很多民營企業(yè)幾乎不考慮收益分配問題，未重視員工的切身利益，降低了員工工作的積極性，影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展與建設(shè)。另一方面，民營企業(yè)現(xiàn)有的收益分配決策并不科學。除了未考慮到員工的利益外，部分民營企業(yè)的收益分配并未將長期發(fā)展計劃中的資金需求考慮進去，僅重視短期利益與股東們的分配，同樣不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

民營企業(yè)資金管理問題原因 民營企業(yè)的資金管理問題產(chǎn)生原因可總結(jié)為如下兩點。

第一，民營企業(yè)未建立系統(tǒng)化的資金管理制度，且資金管理制度執(zhí)行力不夠。由于企業(yè)的業(yè)務(wù)簡單、經(jīng)濟事項也并不復雜，企業(yè)并未形成資金管理約束機制，有關(guān)資金運維的靈活性較強，也未形成嚴格的資金審批流程、程序等，隨意性明顯，一定程度上降低了資金管理的權(quán)威性。另外，即便民營企業(yè)形成了相應的資金管理制度，但是其人員有限、崗位設(shè)置不充分等現(xiàn)象也無法滿足制度的要求，致使其流于形式。

第二，缺乏專業(yè)的資金管理人才。很多民營企業(yè)的資金管理觀念認為，資金管理就是照本宣科、根據(jù)經(jīng)濟活動進行資金往來交易即可，不需要對其進行專業(yè)的籌劃，再加上民營企業(yè)的人員流動性強，尤其是財務(wù)人員，大多通過民營企業(yè)磨煉資歷，積累經(jīng)驗，民營企業(yè)很難做到吸收、儲存并培養(yǎng)高端型資金管理人才。

新時期民營企業(yè)資金管理強化措施

融資管理強化 第一，積極拓寬外部融資渠道，豐富內(nèi)源融資方式。先看內(nèi)源融資，除了傳統(tǒng)的留存資金融資外，企業(yè)可通過票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用、典當資產(chǎn)的方式進行融資，但各種方法有利有弊，企業(yè)需據(jù)實選擇。

再看外部融資渠道，一方面要從政府政策角度出發(fā)，為其融資提供保障，如建立多層次、多形式的民營企業(yè)信用擔保體系、建立支持和保護民營企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，設(shè)置貸款擔保基金，成立商業(yè)性擔保機構(gòu)，組合成一定的擔保實力，分散民營企業(yè)的貸款風險。另一方面要從各類型的中小型金融機構(gòu)發(fā)展入手，突破企業(yè)融資瓶頸，發(fā)展直接面向民營企業(yè)的融資市場，如發(fā)行公司債券、發(fā)行股票等，督促民營企業(yè)進入資本市場。

第二，從民營企業(yè)自身出發(fā)，提高其融資條件。一要加強企業(yè)內(nèi)部管理，建立有效的資金管理機制，確保資金管理的科學性、合理性；二要致力于提升企業(yè)自身的發(fā)展實力，尤其是大多數(shù)長期處于初創(chuàng)期與成長期的企業(yè)，更要積極發(fā)揮自身優(yōu)勢價值，開辟更大的市場，提高價值（利潤）創(chuàng)造的能力，使自身實力強大，在資本市場上擁有更多的話語權(quán)，達到融資的資格。

投資管理強化 關(guān)于民營企業(yè)投資效率低、盲目性明顯的問題，民營企業(yè)可從如下方面進行優(yōu)化。

第一，做好對投資項目、投資行業(yè)的分析調(diào)查工作，增強理性投資意識。在進行投資之前，民營企業(yè)必須對投資項目的環(huán)境以及自身的投資實力等進行客觀詳盡的分析，對比各投資項目的可行性，并樹立投資風險意識和長期發(fā)展意識，不得專注眼前利益，并預設(shè)一定的風險方案進行風險預防。

第二，有效提升企業(yè)的投資效益。民營企業(yè)需對自身的閑置資金進行準確測算，必須在滿足主營業(yè)務(wù)需求的前提下開展投資活動，同時還要預留一定資金避免企業(yè)可能出現(xiàn)的緊急資金缺口，可選擇與主營業(yè)務(wù)相輔相成的行業(yè)進行投資，如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，可選擇投資裝修裝置、建筑工程類的企業(yè)，這樣才能保證企業(yè)資金價值最大化，有序提升企業(yè)的投資效益效率。

營運資金管理強化 營運資金關(guān)系到民營企業(yè)日常競爭中的資金循環(huán)，針對其中存在的問題，企業(yè)可從如下方面加強優(yōu)化。

首先，正視現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金管理質(zhì)量。一要梳理企業(yè)賬戶，對于重點賬戶重點監(jiān)督，清理并加強賬戶管控，從源頭優(yōu)化現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的透明度。二要多渠道進行現(xiàn)金管理，如保持合理的現(xiàn)金儲備流量，對維持企業(yè)總體效益與資金安全十分重要，再如需處理好各資金活動中的現(xiàn)金流量關(guān)系，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與投資活動現(xiàn)金流量和到融資活動現(xiàn)金流量，找到其中的平衡點。

其次，提高應收賬款管理質(zhì)量，提高資金使用效率，加速現(xiàn)金流動，客觀反映企業(yè)的經(jīng)營成果，具體包括如下。

做好應收賬款的日常管理工作，即：設(shè)置全面科學的應收賬款明細分類賬，根據(jù)信用客戶名稱詳細、序時地記載往來情況，保證賒銷業(yè)務(wù)的準確、及時，并定期與總賬進行核對；設(shè)置專門的賒銷與信用管理部門（小組），做好對合作對象的資信調(diào)查工作，從源頭防范壞賬損失，包括客戶的信用狀態(tài)、賒銷規(guī)模、賬款催收等，做到對每個賒銷客戶“心中有數(shù)”；實行嚴格壞賬核銷制度，壞賬處理有直接核銷與備抵法兩種，企業(yè)必須根據(jù)自身情況按照會計準則據(jù)實確定，準確判斷壞賬情況，在應收賬款明細賬中詳細記載壞賬核銷，已經(jīng)核銷的壞賬又重新收回后必須進行嚴格會計處理。

收益分配管理強化 收益分配是民營企業(yè)的利潤分發(fā)手段，企業(yè)可從如下方面進行梳理優(yōu)化：一要健全激勵機制，以持續(xù)、長期發(fā)展的財務(wù)觀念看待利益分配，從企業(yè)經(jīng)營管理角度出發(fā)，在滿足收益分配需求的基礎(chǔ)上制定激勵機制，并投入一定資金，發(fā)揮其真正的激勵作用，并在應用中不斷優(yōu)化。

二要制定科學的收益分配決策。在收益分配決策制定中，除了要滿足主要管理人與利益相關(guān)者之間的需求外，還應當滿足主要員工（如財務(wù)人員）的需求，側(cè)面提高了企業(yè)資金管理質(zhì)量。

民營企業(yè)其他資金管理優(yōu)化 關(guān)于民營企業(yè)的資金管理優(yōu)化，還可從如下方面著手。強調(diào)企業(yè)的內(nèi)部控制管理，大部分民營企業(yè)并未設(shè)置獨立的內(nèi)部控制部門，但隨著企業(yè)的規(guī)模不斷擴大可選擇性地成立內(nèi)部控制小組或部門，以此加強對財務(wù)工作的監(jiān)督與經(jīng)濟事項的處理，輔以內(nèi)部審計，對資金往來進行事前、事中以及事后的全過程管控，不斷提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，確保資金相關(guān)信息的真實性與對稱性。

做好企業(yè)專業(yè)化資金管理人才的培養(yǎng)工作。資金管理工作通常歸納在財務(wù)部門，所以民營企業(yè)可制定面向特定財務(wù)人員的資金管理培訓計劃，并將其培訓效果與人員的薪酬績效等進行關(guān)聯(lián)，提高人員參與資金管理培訓的積極性與自覺性，保證資金管理工作的順利開展。

此外，除了內(nèi)部現(xiàn)有的人員外，民營企業(yè)還可根據(jù)自身短板，積極從外界吸納人才，直接提高企業(yè)的資金管理水平。但資金管理畢竟是企業(yè)的核心工作，因此除了考察其專業(yè)知識技能外，還要考察其道德素質(zhì)。

民營企業(yè)的資金管理不僅是提高內(nèi)部財務(wù)管理質(zhì)量、滿足運作需求的關(guān)鍵做法，更是其適應現(xiàn)代市場的激烈競爭環(huán)境、提升核心競爭力的重要舉措。

通過本文對相關(guān)內(nèi)容的分析，發(fā)現(xiàn)其在資金管理的各環(huán)節(jié)上還存在諸多問題，如融資渠道狹窄、投資效益不明顯、營運資金管理缺失等。結(jié)合民營企業(yè)的資金管理實際需求，結(jié)合筆者工作經(jīng)驗，也從如下方面提出了優(yōu)化：拓寬融資渠道，豐富融資方式；做好對投資項目的審查工作，保證投資基本效益；強調(diào)現(xiàn)金管理，優(yōu)化應收賬款的事前、事中以及事后管理，保證企業(yè)資金安全；優(yōu)化收益分配體系，兼顧企業(yè)長期發(fā)展和相關(guān)利益者利潤需求。

盡管本文從普適性角度提出了相應的優(yōu)化建議，但具體措施對不同規(guī)模、不同性質(zhì)的民營企業(yè)起到的作用不同，要想構(gòu)建與自身深度契合的資金管理體系，還需民營企業(yè)多加探索。

（作者單位：江西天科檢測技術(shù)有限公司）