論新時期民營企業強化資金管理的有效措施

宋丹丹

經過四十多年的改革開放，我國的經濟結構發生了翻天覆地的變化，從一個以農業為主，而工業、三產落后的國家，發展成為以工業、三產為主體的中等發展國家，在這過程中，民營企業做出了不可磨滅的貢獻。從宏觀經濟角度來看，民營企業貢獻了50%以上的稅收；60%以上的國內生產總值；70%以上的技術創新；80%以上的城鎮勞動就業以及90%以上的企業數量，但從微觀個體民營企業的發展情況來看，仍存在諸多問題，其中最為顯著的就是資金管理。作為規模小、發展前景有限的民營企業，其向來備受資本市場歧視，以三五年為一個經營周期的民營企業數不勝數，而要想打破“短命”魔咒，就必須從資金管理上下功夫。本文共分為三部分，從資金管理的基本內容出發，結合新時期下民營企業的資金管理現況，分析其中原因，并提出切實可行的資金管理優化措施，希望能幫助民營企業提高資金管理質量，適應社會、經濟發展變化。

由于民營企業本身規模小，很多突出性的財務問題未得到詳細分析就已湮滅，所以從現有理論界對其資金問題的研究情況來看，較為單一，內容還有待豐富。而本文從民營企業出發，旨在基于現有理論文獻基礎上，嘗試構建出一套實用性強、指導性佳的資金管理體系，科學指導企業的資金活動。同時從經濟學、管理學等角度出發，對民營企業的各項資金活動進行分析，發現其中存在的具體問題，并提出針對性強的優化措施，從實務中提高其資金管理質量，并汲取經驗，豐富理論結構，形成理論界與實務界的互相補充。

新時期民營企業資金管理現況

融資管理問題 第一，企業內源融資方式單一。民營企業的內源融資多以留存收益與累計折舊積累，但根本滿足不了企業發展時期的資金需求，很難從中獲得龐大的資金支持，且各方面利益相關者協調難度大。

第二，企業外源融資渠道少。前文提到，資本市場并不看好民營企業的發展，固有一定的政策幫扶，但整體來看民營企業的外源融資仍以銀行信貸為主，而其他金融機構的門檻較高，以民營企業的資質很難獲得其資金支持。就算是銀行信貸，也有可能出于風險的考慮而不予批準民營企業的貸款審批，致使其融資無門。

投資管理問題 民營企業的投資管理一定程度上依賴于前期的融資管理，若前期融資工作不到位，自然降低了投資效率，但就投資本身來看，民營企業也存在一定管理上的問題。

第一，民營企業存在一定的投資盲目性。相較其他大型企業來說，民營企業更重視短期利益，因此在遇到發展機遇時，可能不會對其進行周到、詳細的調查，匆忙投入資金，若市場突變，就會直接導致企業投資失敗，造成資金損失。

第二，企業投資效率有待提升。從民營企業的投資回報率來看，雖然未虧損，但回報成果并不明顯，沒有實現資金最大限度的升值，反而增加了時間成本，浪費了資金獲取收益的機會，這與企業最開始開展投資活動的期冀相違背。

營運資金問題 營運資金的周轉關系到企業經營的成敗，若資金循環良好有利于提高工作效率，降低資金成本，反之就會導致企業資金鏈斷裂，誘發資金危機。就民營企業的營運資金管理來看，其管理問題主要表現如下。

首先，現金管理缺失。很多民營企業出于成本的考慮，并未設置獨立的財會專員，因此在現金管理上也并未形成專業體系，多以人員工作經驗為主，因此其現金管理較為混亂，除了財務人員外，其余人員很難理解，也就遑論現金的“科學管理”，致使其將滿足企業基本需求當成了現金管理的最終目標。

其次，民營企業應收賬款管理待優化。為擴大市場份額、提高市場競爭力，賒銷成了民營企業的主要手段，但前期的信用體系建設不完善，在未對客戶進行詳細徹底的資信評估情況下完成了賒銷，且事中也為未開展全過程的跟蹤管控工作，事后又缺乏有效催收手段的輔助，致使企業賬款回收難度直線提高，甚至增加了壞賬風險，直接降低了企業資金管理效率。

收益分配問題 民營企業在進行收益分配時，既要考慮到企業長短期發展目標，也要兼顧企業利益相關者的分配情況，就目前來看部分民營企業的收益分配并不科學。

一方面，企業缺乏健全且行之有效的激勵機制。很多民營企業幾乎不考慮收益分配問題，未重視員工的切身利益，降低了員工工作的積極性，影響企業的持續發展與建設。另一方面，民營企業現有的收益分配決策并不科學。除了未考慮到員工的利益外，部分民營企業的收益分配并未將長期發展計劃中的資金需求考慮進去，僅重視短期利益與股東們的分配，同樣不利于企業的長遠發展。

民營企業資金管理問題原因 民營企業的資金管理問題產生原因可總結為如下兩點。

第一，民營企業未建立系統化的資金管理制度，且資金管理制度執行力不夠。由于企業的業務簡單、經濟事項也并不復雜，企業并未形成資金管理約束機制，有關資金運維的靈活性較強，也未形成嚴格的資金審批流程、程序等，隨意性明顯，一定程度上降低了資金管理的權威性。另外，即便民營企業形成了相應的資金管理制度，但是其人員有限、崗位設置不充分等現象也無法滿足制度的要求，致使其流于形式。

第二，缺乏專業的資金管理人才。很多民營企業的資金管理觀念認為，資金管理就是照本宣科、根據經濟活動進行資金往來交易即可，不需要對其進行專業的籌劃，再加上民營企業的人員流動性強，尤其是財務人員，大多通過民營企業磨煉資歷，積累經驗，民營企業很難做到吸收、儲存并培養高端型資金管理人才。

新時期民營企業資金管理強化措施

融資管理強化 第一，積極拓寬外部融資渠道，豐富內源融資方式。先看內源融資，除了傳統的留存資金融資外，企業可通過票據貼現、商業信用、典當資產的方式進行融資，但各種方法有利有弊，企業需據實選擇。

再看外部融資渠道，一方面要從政府政策角度出發，為其融資提供保障，如建立多層次、多形式的民營企業信用擔保體系、建立支持和保護民營企業發展的法律法規，設置貸款擔保基金，成立商業性擔保機構，組合成一定的擔保實力，分散民營企業的貸款風險。另一方面要從各類型的中小型金融機構發展入手，突破企業融資瓶頸，發展直接面向民營企業的融資市場，如發行公司債券、發行股票等，督促民營企業進入資本市場。

第二，從民營企業自身出發，提高其融資條件。一要加強企業內部管理，建立有效的資金管理機制，確保資金管理的科學性、合理性；二要致力于提升企業自身的發展實力，尤其是大多數長期處于初創期與成長期的企業，更要積極發揮自身優勢價值，開辟更大的市場，提高價值（利潤）創造的能力，使自身實力強大，在資本市場上擁有更多的話語權，達到融資的資格。

投資管理強化 關于民營企業投資效率低、盲目性明顯的問題，民營企業可從如下方面進行優化。

第一，做好對投資項目、投資行業的分析調查工作，增強理性投資意識。在進行投資之前，民營企業必須對投資項目的環境以及自身的投資實力等進行客觀詳盡的分析，對比各投資項目的可行性，并樹立投資風險意識和長期發展意識，不得專注眼前利益，并預設一定的風險方案進行風險預防。

第二，有效提升企業的投資效益。民營企業需對自身的閑置資金進行準確測算，必須在滿足主營業務需求的前提下開展投資活動，同時還要預留一定資金避免企業可能出現的緊急資金缺口，可選擇與主營業務相輔相成的行業進行投資，如房地產開發企業，可選擇投資裝修裝置、建筑工程類的企業，這樣才能保證企業資金價值最大化，有序提升企業的投資效益效率。

營運資金管理強化 營運資金關系到民營企業日常競爭中的資金循環，針對其中存在的問題，企業可從如下方面加強優化。

首先，正視現金管理，提高現金管理質量。一要梳理企業賬戶，對于重點賬戶重點監督，清理并加強賬戶管控，從源頭優化現金管理，提高現金流轉的透明度。二要多渠道進行現金管理，如保持合理的現金儲備流量，對維持企業總體效益與資金安全十分重要，再如需處理好各資金活動中的現金流量關系，即經營活動現金流量與投資活動現金流量和到融資活動現金流量，找到其中的平衡點。

其次，提高應收賬款管理質量，提高資金使用效率，加速現金流動，客觀反映企業的經營成果，具體包括如下。

做好應收賬款的日常管理工作，即：設置全面科學的應收賬款明細分類賬，根據信用客戶名稱詳細、序時地記載往來情況，保證賒銷業務的準確、及時，并定期與總賬進行核對；設置專門的賒銷與信用管理部門（小組），做好對合作對象的資信調查工作，從源頭防范壞賬損失，包括客戶的信用狀態、賒銷規模、賬款催收等，做到對每個賒銷客戶“心中有數”；實行嚴格壞賬核銷制度，壞賬處理有直接核銷與備抵法兩種，企業必須根據自身情況按照會計準則據實確定，準確判斷壞賬情況，在應收賬款明細賬中詳細記載壞賬核銷，已經核銷的壞賬又重新收回后必須進行嚴格會計處理。

收益分配管理強化 收益分配是民營企業的利潤分發手段，企業可從如下方面進行梳理優化：一要健全激勵機制，以持續、長期發展的財務觀念看待利益分配，從企業經營管理角度出發，在滿足收益分配需求的基礎上制定激勵機制，并投入一定資金，發揮其真正的激勵作用，并在應用中不斷優化。

二要制定科學的收益分配決策。在收益分配決策制定中，除了要滿足主要管理人與利益相關者之間的需求外，還應當滿足主要員工（如財務人員）的需求，側面提高了企業資金管理質量。

民營企業其他資金管理優化 關于民營企業的資金管理優化，還可從如下方面著手。強調企業的內部控制管理，大部分民營企業并未設置獨立的內部控制部門，但隨著企業的規模不斷擴大可選擇性地成立內部控制小組或部門，以此加強對財務工作的監督與經濟事項的處理，輔以內部審計，對資金往來進行事前、事中以及事后的全過程管控，不斷提高企業會計信息質量，確保資金相關信息的真實性與對稱性。

做好企業專業化資金管理人才的培養工作。資金管理工作通常歸納在財務部門，所以民營企業可制定面向特定財務人員的資金管理培訓計劃，并將其培訓效果與人員的薪酬績效等進行關聯，提高人員參與資金管理培訓的積極性與自覺性，保證資金管理工作的順利開展。

此外，除了內部現有的人員外，民營企業還可根據自身短板，積極從外界吸納人才，直接提高企業的資金管理水平。但資金管理畢竟是企業的核心工作，因此除了考察其專業知識技能外，還要考察其道德素質。

民營企業的資金管理不僅是提高內部財務管理質量、滿足運作需求的關鍵做法，更是其適應現代市場的激烈競爭環境、提升核心競爭力的重要舉措。

通過本文對相關內容的分析，發現其在資金管理的各環節上還存在諸多問題，如融資渠道狹窄、投資效益不明顯、營運資金管理缺失等。結合民營企業的資金管理實際需求，結合筆者工作經驗，也從如下方面提出了優化：拓寬融資渠道，豐富融資方式；做好對投資項目的審查工作，保證投資基本效益；強調現金管理，優化應收賬款的事前、事中以及事后管理，保證企業資金安全；優化收益分配體系，兼顧企業長期發展和相關利益者利潤需求。

盡管本文從普適性角度提出了相應的優化建議，但具體措施對不同規模、不同性質的民營企業起到的作用不同，要想構建與自身深度契合的資金管理體系，還需民營企業多加探索。

（作者單位：江西天科檢測技術有限公司）