我國商業(yè)銀行流動性風險管理現狀、問題及對策研究

張亞男

(北京物資學院 北京 101149)

流動性風險指商業(yè)銀行雖本身具備良好的償債能力，但無法快速獲得充足的流動資金，或在短時間內無法以合理的成本獲得交易資金以應對資產增加或償還到期債務的風險。流動性風險具有突發(fā)性、傳染性強、破壞力大的特征，是事關商業(yè)銀行生死存亡的嚴重風險隱患，甚至威脅到整個金融體系的安全及國民經濟的協調發(fā)展。

隨著商業(yè)銀行業(yè)務轉型速度的不斷加快及金融創(chuàng)新程度的不斷深化，影響商業(yè)銀行流動性風險的因素與日俱增，商業(yè)銀行防范流動性風險的難度不斷加大。因此，立足本國國情，研究我國商業(yè)銀行流動性風險管理的現狀及存在的問題，探尋高效的流動性管理相關對策具有十分重要的意義。

1 商業(yè)銀行流動性風險的來源

1.1 “借短貸長”的業(yè)務模式

商業(yè)銀行的資金來源主要為吸收居民的短期存款及銀行間同業(yè)拆借資金，而資金的去向主要為發(fā)放企業(yè)的中長期貸款。負債與資產業(yè)務期限錯配帶來的風險超出商業(yè)銀行總體風險承受能力時，商業(yè)銀行就容易遭受外部流動性風險事件的沖擊。

1.2 其他風險的轉化

商業(yè)銀行在經營過程中除了會面臨流動性風險外，還會面臨市場風險、信用風險及操作風險，這些風險在一定條件下可以相互轉化，從而引發(fā)流動性風險。以銀行擠兌為例，銀行發(fā)生擠兌問題往往是由于自身信用水平嚴重下降、出現破產傳聞等重大問題，造成大部分儲戶已對該銀行失去信心，并對其財產安 全性存在質疑引起的。當上述惡性擠兌事件集中發(fā)生與蔓延時，若銀行自身擁有的存款準備金金額不足以用來支付儲戶的提款額，銀行內部就會被迫陷入流動性風險當中，進而逐步走向破產。

1.3 宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況與商業(yè)銀行流動性風險之間存在密不可分的聯系。當宏觀經濟狀況較好、人們對未來充滿預期時，居民個人會增加消費，通過銀行貸款購買房屋、汽車等消費品，企業(yè)會吸收銀行貸款用以擴展業(yè)務，此時商業(yè)銀行面臨的流動性風險較低；相反，當經濟下行壓力增加時，私人部門會減少消費，企業(yè)會縮減業(yè)務，此時商業(yè)銀行容易遭受流動性風險的沖擊。

1.4 貨幣政策的實施

當央行實行擴張性的貨幣政策時，市場上的流動資金不斷增加，進而提升商業(yè)銀行的流動性水平。然而，擴張性的貨幣政策會帶來市場利率的降低，個人及企業(yè)會增加銀行貸款的額度，當貸款規(guī)模達到相當一部分借款人無法償還欠款時，商業(yè)銀行抵御流動性風險的能力將會大大削弱。

2 我國商業(yè)銀行流動性風險管理現狀

2.1 流動性風險的監(jiān)管政策不斷完善與發(fā)展

我國于2009年加入巴塞爾委員會，作為巴塞爾的成員國之一，我國在踐行《巴塞爾協議Ⅲ》的基礎上，不斷補充和修訂適應本國國情的商業(yè)銀行流動性風險管理相關政策。在2011年頒布的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(試行)》中，流動性比例、存貸比率及流動性覆蓋率三個指標被定為流動性風險監(jiān)管的重要標準；2012年我國頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，要求商業(yè)銀行應滿足資本充足率的監(jiān)管要求；2014年原銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》，把流動性覆蓋率、流動性比例及存貸比定為流動性風險的監(jiān)管指標；2018年頒布的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》指出了我國流動性風險監(jiān)管指標體系，構建了商業(yè)銀行流動性風險管理的監(jiān)管框架；2022年，央行加大流動性投放力度，保持了市場上流動性水平的相對充裕(見表1)。

表1 我國流動性風險監(jiān)管指標體系

2.2 商業(yè)銀行總體流動性水平不斷提升

我國商業(yè)銀行越來越重視流動性風險的管理，總體流動性水平逐年穩(wěn)步提升。流動性比例方面，2017年第一季度我國商業(yè)銀行的流動性比例為48.74%，到2021年第四季度流動性比例達到60.32%，五年間提高了11.58個百分點。存貸比方面，2017年第一季度商業(yè)銀行的存貸比為67.74%，至2021年底達到79.69%，顯著提高近12個百分點。人民幣超額備付金率方面，2017年初我國商業(yè)銀行的超額備付金率為1.65%，至2021年底達到2.05%。流動性覆蓋率方面，2017年第一季度我國商業(yè)銀行的流動性覆蓋率為119.07%，至2021年底達到145.30%，流動性覆蓋率得到大幅提高(見圖1)。

圖1 2017—2021年流動性指標變化情況(%)

2.3 同業(yè)業(yè)務所占比重逐步下降

同業(yè)業(yè)務可以規(guī)避金融監(jiān)管又能增加盈利，是提高商業(yè)銀行經營利潤的重要業(yè)務。但同業(yè)業(yè)務開展的規(guī)模越大，帶來的期限錯配及同質化問題就越嚴重，商業(yè)銀行面臨的流動性風險也就越大。在金融去杠桿的大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行逐步減少對同業(yè)資產的依賴，擴展融資渠道，增加資金來源，大大提升了流動性風險管理水平。

3 我國商業(yè)銀行流動性風險管理存在的問題

3.1 信貸資產質量下滑

我國經濟正處在由高速發(fā)展向高質量發(fā)展的轉型階段，近年來，受宏觀經濟下行及新冠疫情的影響，市場不確定性增加，部分企業(yè)資不抵債，無法償還銀行貸款。2022年第二季度，我國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.67%，不良貸款率水平居高不下，商業(yè)銀行借出的資金難以回籠，信貸資產質量下滑，大大增加了流動性風險。

3.2 資產負債率過高，資產負債期限錯配

我國商業(yè)銀行的資金來源主要為吸收居民的短期存款及同業(yè)拆借資金，而資金的去向主要為發(fā)放企業(yè)中長期貸款，通過賺取兩者之間的利息差作為利潤來源，這種“借短貸長”的業(yè)務模式容易遭受外部環(huán)境變化的打擊，極易引發(fā)流動性風險。近年來，我國商業(yè)銀行的資產負債率一直保持在較高水平，中長期貸款占比逐年走高，從2015年初的58.57%增長到2021年末的71.2%，定期存款與中長期貸款的占比卻不斷下降，存貸款期限錯配問題大大增加了商業(yè)銀行面臨流動性風險的可能性。

3.3 單一的投融資渠道

著名的經濟學家哈里·馬科維茨(Harry Markowitz)教授曾說過，“資產配置是投資市場唯一的免費午餐”，并提出建立多元組合投資活動和多元組合融資活動的理論，強調通過各種多元化的投融資活動可以實現資金的有效流動，進而降低流動性風險。商業(yè)銀行具有高經濟杠桿、高風險的特點，絕不能“把雞蛋放在同一個籃子里”。我國商業(yè)銀行資金來源渠道單一，過分依賴居民短期存款及同業(yè)拆借資金，同時把大部分資金注入企業(yè)中長期貸款，缺少真正具有分散化效應的投融資渠道。

3.4 對流動性風險管理的重視程度不足

我國部分商業(yè)銀行在流動性風險管理方面只是流于形式，缺乏主動性和自覺性，僅以監(jiān)管部門的最低監(jiān)管要求作為管理目標，沒有制定符合自身經營狀況的流動性監(jiān)管體系，缺乏專業(yè)的人才隊伍管理流動性工作，而且缺少高效的壓力測試方案定期對潛在風險進行監(jiān)控識別，不能做到流動性風險的早發(fā)現、早應對，不能把流動性風險降至最低。

4 我國商業(yè)銀行加強流動性風險管理的對策

4.1 提高流動性管理技術

商業(yè)銀行應采用多種動態(tài)流動性衡量方法，綜合運用流動性指標體系，組建專門的流動性管理人才隊伍，研發(fā)高效的流動性管理技術，并定期進行壓力測試。在銀行內部制定合理的流動性預警機制，提高流動性資金的比重，在保證資金獲得收益的同時，重視對流動性水平的管理，提高銀行抵御流動性風險的能力。

4.2 積極調整優(yōu)化存貸款結構

商業(yè)銀行在拓寬投融資渠道的同時，還應關注資產與負債期限結構的合理化，要合理匹配資產與負債的期限結構，短期存款配置短期貸款，定期存款配置中長期貸款，保證合理的存貸比例，杜絕“借短貸長”的經營模式。同時，商業(yè)銀行要對現有的貸款結構進行優(yōu)化調整，盡可能地降低籌資成本，提升自身的流動性水平。

4.3 加快業(yè)務多元化的發(fā)展步伐

我國商業(yè)銀行應積極拓寬投融資業(yè)務渠道，走品種多樣化、經營多元化的發(fā)展道路。在利率市場化的宏觀環(huán)境下，銀行原有業(yè)務的利潤空間正逐步縮小，因此必須加強金融創(chuàng)新，積極拓展中間業(yè)務及表外業(yè)務。在拓寬收入渠道的同時，降低經營成本及規(guī)避非系統性風險，從而有效增強商業(yè)銀行自身的盈利能力及抗風險能力。

4.4 強化經營者的風險管理意識

商業(yè)銀行的各級管理者在企業(yè)日常經營管理工作中要切實增強及早發(fā)現潛在風險的能力，針對未來可能出現的信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、法律風險各類問題應做到防患于未然，當風險的苗頭剛剛暴露時就采取合理高效的應對措施，及時化解各類風險，保障商業(yè)銀行合規(guī)地經營及健康地發(fā)展。

4.5 監(jiān)管部門要貫徹差異化監(jiān)管理念

由于不同類型的商業(yè)銀行經營模式及業(yè)務體系存在不同，銀保監(jiān)會的監(jiān)管標準也不能劃分得過于籠統，要根據商業(yè)銀行的不同特點實行差異化監(jiān)管。銀保監(jiān)會應根據銀行的資產規(guī)模、業(yè)務范圍、客戶類型等方面的差異，合理制定監(jiān)管指標體系。

隨著近年來我國對宏觀經濟金融體制改革內容的不斷深化及國家對外開放自由化程度的逐步提升，現階段宏觀經濟調控運行和體制設計中仍蘊涵著許多政策風險，應爭取及早以立法的形式逐步建立完善一套包括政府等有關機構各方主體在內的金融系統穩(wěn)定安全協調機制，明確金融監(jiān)管部門與合作治理機制各自的權力架構，建立恰當有序的金融權責結構，以妥善應對日益嚴重且具有高度現實性問題的系統性風險。

4.6 推動金融創(chuàng)新、防范金融風險

商業(yè)銀行為增加利潤來源，大力開展各種中間業(yè)務及表外義務。以資產證券化業(yè)務為例，我國的資產證券化業(yè)務還處于初級階段，監(jiān)管部門要正確處理好金融創(chuàng)新與加強風險管理的關系，秉持審慎的監(jiān)管理念，對創(chuàng)新過程中帶來的風險要密切關注，建立新興業(yè)務的風險預警機制，在開展資產證券化業(yè)務的同時，及時發(fā)現各類風險，并采取一系列措施及時應對，以保證各類金融機構的穩(wěn)健經營。

4.7 加大對房地產市場金融風險的重視

房貸一直是商業(yè)銀行的優(yōu)質資產項目，隨著我國經濟的發(fā)展及人們生活水平的提升，房貸規(guī)模也在成倍擴大。房貸業(yè)務繁榮的背后卻隱藏著巨大的風險，在央行不斷提高利率、房價持續(xù)上漲超過購房者的承受能力時，違約現象就容易發(fā)生，到時最先受到沖擊的就是發(fā)放房貸的商業(yè)銀行。為有效應對流動性風險，及時防范化解重大風險，我國監(jiān)管部門應加大對房地產市場金融風險的重視程度。

5 結語

綜上所述，流動性風險是制約商業(yè)銀行生存及發(fā)展的嚴重風險隱患，當前國際及國內經濟形勢錯綜復雜，全球貿易摩擦加劇、區(qū)域保護主義抬頭及俄烏沖突的發(fā)生等“黑天鵝”事件頻發(fā)，金融市場不斷震蕩，對商業(yè)銀行的經營發(fā)展及危機應對帶來了更加嚴峻的考驗。商業(yè)銀行應堅持“盈利性、安全性、流動性”相統一的原則，提高流動性管理技術，積極調整優(yōu)化存貸款結構，加快業(yè)務多元化的發(fā)展步伐，強化經營者的風險管理意識；監(jiān)管部門要貫徹差異化監(jiān)管理念，推動金融創(chuàng)新、防范金融風險，加大對房地產市場金融風險的重視。