互聯網金融的運作模式與發展趨勢探析

袁琳

(中交財務有限公司 北京 100088)

黨的二十大報告明確提出“堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上”，習近平總書記對此強調“我們建設現代化，就要抓制造業，搞實體經濟”。黨的二十大報告和習近平總書記的重要講話為互聯網金融今后的發展進一步指明了方向，那就是互聯網金融發展的著力點應落在實體經濟建設上，互聯網金融發展應為實體經濟建設助力賦能，以互聯網金融帶動實體經濟發展，促進實體經濟高質量可持續建設。為此，首先應進一步厘清互聯網金融的基本內涵、發展歷程，總結互聯網金融發展實踐中的主要運作模式，明確互聯網金融今后的發展趨勢，為互聯網金融助力實體經濟發展提供理論基礎，提供制度保障；其次要辯證地看待互聯網金融與實體經濟的關系，積極發揮互聯網金融對實體經濟的正向促進作用，進一步提高實體經濟的市場消費活力，進一步明確實體經濟的資金投資方向，進一步促進實體經濟市場的創新發展，為實體經濟的高質量可持續發展賦權賦能。

1 互聯網金融的基本概述

1.1 互聯網金融

關于互聯網金融，可以直接理解為“互聯網+金融”，是在傳統金融發展的基礎上引入互聯網要素，以互聯網的方式方法創新傳統金融運作模式。事實上，互聯網金融的出現為實體經濟領域的企業資金運作提供了便利。實踐中，互聯網金融的發展也存在著一些潛在風險，如法律監管漏洞、資金安全問題、信息不透明等。關于互聯網金融風險防范問題，趙增強提出“應加強互聯網金融的法律法規建設，同時構建‘行業自律、平臺自查、政府監管’的風險防控體系”。對此，應一分為二地看待互聯網金融現象，客觀辯證地理解，既要看到互聯網金融的優勢，明確互聯網金融應用而生的合理性；也要看到互聯網金融的劣勢，加強互聯網金融創新，加強互聯網金融引導，促進互聯網金融朝著良好的方向發展。

1.2 互聯網金融的發展歷程

現今，談及互聯網金融人們不再陌生，甚至可以說出很多關于互聯網金融的看法。互聯網金融起源于美國，自2000年在國內井噴式出現以來，已然經歷了22年的風雨洗禮。互聯網金融在國內的發展大致可分為兩個階段：一個是初期階段，這一階段主要是“互聯網+”金融的發展模式，以互聯網技術為金融業務提供純粹的技術服務；第二個階段是發展階段，這一時期互聯網技術與金融業務進一步融合，催生了一系列的線上業務，如手機銀行、手機證券。同時，互聯網金融的第三方支付應用越來越廣，這得益于手機終端支付技術的創新和實踐。而今，人們早已習慣了手機支付的消費場景，人們享受著互聯網金融第三方支付帶來的便捷；人們通過互聯網金融平臺可以在手機終端的網頁、App、小程序等進行理財投資，加大了普通民眾學習理財、參與理財的概率。

2 互聯網金融的主要運作模式

2.1 互聯網金融的第三方支付模式

諸如支付寶、微信錢包、云閃付等，都屬于互聯網金融的第三方支付。第三方支付模式具有終端化、便捷性、低成本等特點。首先，第三方支付的終端化。如，支付寶App需要安裝在手機上才能使用，而手機就是支付寶的終端，發揮著載體的作用。隨著支付寶應用的不斷創新發展，現今已經實現了人臉支付。其實支付形式雖在不斷變化，但實質上還是依托手機終端的互聯網金融技術來完成支付；其次，第三方支付的便捷性。過去，人們出門購物需要帶上現金、銀行卡或購物充值卡；而今，人們出門出游帶上一部手機即可實現隨時隨地消費。由此可見，第三方支付極大地提高了人們生活消費的便捷性；最后，第三方支付的低成本。第三方支付打破了傳統模式下的現金或銀行卡支付體系，可以突破時間、地域等限制，提高支付效率，降低因支付產生的非必要成本。

2.2 互聯網金融的電商化運作模式

電商行業的興起及快速發展為互聯網金融的電商化運作提供了新契機。電商化的互聯網金融運作模式具有鮮明的電商行業屬性，一方面電商平臺利用自身平臺優勢整合互聯網金融資源，為入駐電商平臺的企業或商家提供貸款、結算等金融服務，極大提高了企業或商家的資金流動性；另一方面，電商平臺借助互聯網技術對傳統金融服務進行創新，為電商平臺的消費用戶提供多元化的金融服務，如投資理財產品、個人信用額度等。舉例來說，我們熟知的阿里小貸，主要利用互聯網技術對商家信息進行綜合評估，設立金融服務平臺，為商家或個人提供貸款服務，解決個人或商家的融資難題。而京東金融利用京東商城進一步整合上下游產業的供應鏈，為中小微企業提供融資服務。電商化的互聯網金融運作模式保障了電商線下的實體供應能夠穩定運行。

2.3 互聯網金融的大數據運作模式

隨著大數據技術的不斷發展、創新和迭代，大數據技術日趨成熟，為各行各業的創新發展提供了技術支撐。如今，互聯網金融利用大數據技術創新成為一種新趨勢，借助大數據的信息處理分析功能，提高互聯網金融的數據信息處理能力，提高互聯網金融的安全隱患識別能力，幫助金融客戶提供多元化的場景服務。例如，利用大數據分析客戶的消費信息、交易記錄及其他相關信息，可以快速作出風險識別結果，并根據風險識別類型自動生成安全交易提醒，在第一時間發送至客戶手機交易界面，或以短信的方式發送至客戶預留手機號，最終由客戶確認后才能順利完成交易。這樣既提高了客戶交易的安全性，又大幅度減少了金融安全監測的人力成本。基于大數據技術，可以進一步整合互聯網金融資源優勢，為客戶提供多元化的優質服務及個性化的金融理財服務。

3 當前互聯網金融的發展趨勢

3.1 互聯網金融服務數字化

現如今，互聯網金融服務趨向數字化，利用數字化的互聯網技術進行服務創新，提供更多的數字化金融服務，以不斷滿足客戶日益多元的金融服務需求。一方面，這是數字化技術賦權賦能互聯網金融產生的轉型結果；另一方面，這是互聯網金融提高數字化服務能力滿足客戶多元需求的必然選擇。數字化技術為互聯網金融服務降本增效提供了創新驅動力，如利用數字化技術建設智慧數據庫，對互聯網金融客戶的服務需求及消費能力進行實時動態分析，并將分析結果作為互聯網金融服務創新的參考，以此改進優化互聯網金融服務產品，更好地滿足客戶的市場需求。同時，數字化技術為互聯網金融服務的市場營銷帶來了新機遇，可以打造數字化的市場運營信息平臺，實現網頁、App、小程序、視頻號的互通互聯、相互協同。

3.2 互聯網金融監管嚴格化

為了進一步規范互聯網金融市場的發展，進一步促進互聯網金融穩定運行，加強對互聯網金融市場主體監督管理勢在必行，必須通過法律法規、政策文件、行業規范等來明確互聯網金融主體的市場權利和義務，以此來保障人民群眾的財產安全。黨的二十大報告中10次明確提到“金融”，可見黨和國家對金融發展的重視程度。對此，互聯網金融監管必須作出積極響應，必須積極作為，聚焦“作示范、勇爭先”的目標要求，加強對互聯網金融市場主體的監督和管理，進一步掃清互聯網金融風險，有序推動互聯網金融網貸機構轉型發展，健全地方互聯網金融風險監測預警平臺，切實發揮互聯網金融監管作用。這一趨勢表明，互聯網金融市場監管更加嚴格，其粗放式模式一去不復返，必須合法合規地經營發展。

3.3 互聯網金融支付終端化

現今，手機支付成為我國大多數人消費的主要方式，也在改變著互聯網金融支付模式的發展。截至2019年6月，手機支付用戶規模達6.21億，占手機網民的73.4%，且這一趨勢正逐年攀升。由此可見，手機終端支付在我國交易支付市場中的重要性。正因如此，互聯網金融支付應需而生，根據手機支付市場需求，不斷創新互聯網金融支付模式，實現互聯網金融支付的終端化發展。面對互聯網金融支付的終端化發展趨勢，銀聯也積極作出響應，推出云閃付App，入局手機終端支付市場，截至2020年8月，云閃付App用戶已突破3億，其中年輕用戶居多，45歲以下人群占比70%。相比支付寶、微信支付，云閃付還有很大的發展空間。現今，互聯網金融支付終端化已然成為一種趨勢。對此，互聯網金融主體必須緊抓時代發展機遇，科學布局，贏取市場份額。

4 互聯網金融對實體經濟發展的正向影響

4.1 提高實體經濟的市場消費活力

加快推進互聯網金融行業高質量發展，有利于提高實體經濟的市場消費活力。一方面，堅持互聯網金融行業高質量發展，加強市場監管力度，有效防范控制互聯網金融風險，可以優化互聯網金融的市場營商環境，為互聯網金融資金有序流向實體經濟市場提供強有力的保障；另一方面，互聯網金融電商化運作模式的興起為電商平臺用戶消費進一步賦權賦能，激活了電商平臺用戶的消費信心，提高了電商平臺用戶的消費能力。如，京東商城推出了京東白條，授權商城用戶相應的“白條額度”，在京東商城購物支付時可以優先選擇“白條”支付，下個月及時還清白條即可。而支付寶推出的花唄應用的消費支付場景更加廣泛，不僅可在淘寶、天貓等商城使用，還能在線下完成門店掃碼支付，提升了消費者的資金流轉度。

4.2 明確實體經濟的資金投資方向

深入貫徹黨的二十大報告內容和精神指示，重視金融行業發展，發揮金融市場作用，進一步加強互聯網金融與實體經濟的協調發展，對于破解實體經濟融資難題，促進實體經濟高質量發展具有重要意義。對此，互聯網金融行業必須堅持創新驅動發展戰略，將互聯網金融發展的落腳點指向實體經濟，把互聯網金融資金有序有效地流向實體經濟行業，為實體經濟的高質量發展提供資金投資保障。同時，這也是互聯網金融機構轉型發展的一個重要方向。可借鑒京東金融模式，以京東商城平臺為依托，利用互聯網技術整合優化商城上下游供應鏈，利用京東金融的資金優勢，為供應商、商戶、用戶提供金融服務，將京東金融資金有序有效地流向實體行業，既促進了京東商城的可持續發展，也提升了上下游實體產業的發展實力。

4.3 促進實體經濟市場的創新發展

黨的二十大報告又一次明確提出了“創新驅動發展戰略”，且10次提及“金融”，為此深入貫徹落實創新驅動發展戰略，促進金融行業創新發展，促進互聯網金融市場穩健運行，堅持把發展互聯網金融經濟的著力點放在實體經濟上，促進實體經濟市場的創新發展，具有重要意義。新時代新發展背景下，互聯網金融應加強網絡數據平臺與實體經濟產業金融的融合發展，促進數字金融平臺與各類實體經濟的產業鏈、供應鏈相結合，形成基于互聯網或物聯網平臺的產業鏈金融，助力實體經濟市場的創新發展，同時實現互聯網金融的業態升級或服務轉型。此外，互聯網金融助力實體經濟市場創新，也要遵循各方多贏的效益原則。任何互聯網金融平臺的發展不能靠長期燒錢來擴大市場占有率，必須將看得見的紅利合理返還于實體產業鏈、供應鏈的上游、金融方。

綜上所述，全面深入推進互聯網金融助力實體經濟發展具有重大的經濟建設意義。堅持創新驅動發展，進一步創新互聯網金融運作模式，為實體經濟領域發展賦權，為實體經濟行業建設賦能，既有利于提高實體經濟的市場消費活力，促進市場經濟的國內循環；也有利于明確實體經濟的資金投資方向，破解實體經濟的融資難題；更有利于促進實體經濟市場的創新發展，提高實體經濟市場的發展水平。對此，應有一個清晰明確的認知。一方面，立足現實，繼往開來，進一步整合互聯網金融發展的第一資源，進一步優化互聯網金融發展的運作模式，進一步完善互聯網金融發展的機制制度，為助力實體經濟發展建設提供互聯網金融上層建筑保障；另一方面，回歸實體，振興實體，深入貫徹創新驅動發展戰略，堅持互聯網金融創新驅動發展，為實體經濟發展資金需求紓困解難，進一步釋放實體經濟發展的潛在活力，提升實體經濟發展的綜合實力，進一步促進實體經濟的持續增長，夯實我國社會經濟發展建設的實體經濟基石。