高質量審計視域下職業懷疑思維嵌入風險導向審計過程研究

趙麗錦（副教授）李琪

（常州信息職業技術學院 江蘇常州 213164）

一、引言

2021 年4 月27 日晚，深陷財務造假丑聞、受到投資人集體訴訟的康美藥業披露了其2020年年報，根據年報數據顯示，其2020年巨虧277.47億元，并面臨破產退市的危機，此舉再次引發資本市場對其持續財務造假的質疑。尤其是對其巨額虧損進行分析后發現，康美藥業在2020年計提資產減值準備高達230.06 億元，占其當年虧損額的82.91%，結合其隨年報一同披露的《關于計提資產減值準備的公告》可知，康美藥業2020年度計提的資產減值準備230.06億元中，按照成本與可變現凈值孰低計量，公司對賬面成本高于可變現凈值的存貨按差額計提了存貨跌價準備204.83 億元，這部分是造成2020 年公司出現巨額虧損的主要因素，占全部資產減值準備的89.03%，占2020 年凈虧損的73.82%。

通讀其2020年年報，關于存貨的分類及其計提存貨跌價準備的內容僅有5頁篇幅，且以結論性數據的羅列為主，缺乏具體計算邏輯和分析性過程，而隨之單獨披露的《關于計提資產減值準備的公告》也是對其資產減值損失各科目內容的總括性表述，無法提供給投資者和利益相關方進一步的分析性數據。以上情形很難不使人懷疑其2019 年及2020年年報中存貨的真實存在狀況，或其計提巨額跌價準備是否有操縱利潤之嫌。基于此，本文通過對康美藥業2019年被證監會立案調查情況、2019年年報和業績更正數據、2020 年年報披露以及歷年公共媒體資料的分析，探討如何在企業存貨審計過程中充分運用職業懷疑思維方式有效地關注與識別異常風險點，并據此提出有針對性的審計應對策略。

二、案例背景：案件發展始末與存貨異常變動

（一）康美藥業簡介

康美藥業股份有限公司是一家集醫藥產品生產、經營和批發銷售為一體的大型民營上市公司，主要通過生產和銷售中藥飲片、開展中藥材貿易等方式實現了中藥全產業鏈的整合運營，公司經過多年的發展，打造了行業內生產規模較大、品種較多的中藥飲片業務。康美藥業于2000年實施股份制改造，并在次年登陸上海證券交易所上市。在2017年及以前，公司數年間報表層面的經營活動現金流凈額和業績（歸母凈利潤和營業收入）均維持雙增長，公司發展勢頭強勁，呈現出未來可期的大好局面，直至2018 年12月收到證監會《調查通知書》，其財務造假行為才逐步浮出水面，最終被查實并受到監管機構處罰。

（二）案件發展時間軸（詳見下頁圖1）

圖1 康美藥業財務造假事件發展時間軸

1.媒體質疑，財務造假疑云密布。2018 年10 月，康美藥業股價連續出現數日異常波動，且有媒體質疑其報表數據的合理性，并直指存在財務造假嫌疑。先是相關媒體對康美藥業更正前2017年年報中存在的異常高毛利、存貨余額大、存貸雙高和大股東股權高比例質押等現象提出疑問，后經輿論不斷發酵，最后演化成社會對康美藥業財務報告不信任的局面。首先，對于企業來說，高存貨意味著資金占用多，傳遞出存貨管理的非效率，同時出現異常高毛利和大額存貨也會使人產生企業調節結轉成本或少提存貨跌價準備從而虛增利潤的質疑。其次，存貸雙高是一種不符合企業正常經營邏輯的現象，一方面需要為高額貸款支付大額資金成本，另一方面卻是大量的資金沉淀在銀行賬戶里收取微薄的利息。此外，大股東股權連續三年存在高比例質押情況，進一步證實了企業存貸雙高的存在與發生，表明企業處于資金鏈緊張狀態，賬面存在的貨幣資金數額是否真實也令人生疑。

2.監管調查，財務造假揭開面紗。隨著康美藥業財務造假疑云持續發酵，2018年12月28日，證監會以不按規定披露信息為由向其發出了《調查通知書》，對其開展正式調查。在此期間，2019 年4 月，康美藥業先后發布了《關于前期會計差錯更正的公告》和《2018 年度財務報告》，聲稱通過公司組織的自查，發現前期存在收入、成本、貨幣資金和存貨等14項會計差錯，尤其是調增存貨195.46億元和調減貨幣資金299.44 億元無疑向資本市場扔出了一顆重磅炸彈，使得投資者對其財務造假的懷疑進一步加深。2019年5 月上海證券交易所向康美藥業連發三道問詢函，涉及媒體報道事項、2018 年年度財務報告事項和其他審核事項，公司針對以上三道問詢分別給予了回復，承認了以前年度存在使用不實單據和偽造財務數據的行為，至此康美藥業財務造假得到正面回應。

3.行政處罰，財務造假真相大白。通過證監會的深入調查，佐以康美藥業提交給上海證券交易所的問詢回復，2019年5月17日，證監會通報了關于康美藥業財務造假的調查進展，稱康美藥業所披露的2016—2018年財務報告存在重大錯報，存在虛增貨幣資金、虛構業務收入和關聯賬戶買賣股票等情況。當月，康美藥業主動戴帽變為“ST 康美”。2019年8月，證監會正式對康美藥業財務造假形成調查結論并下發文件通報處罰措施，對相關責任人員進行行政處罰和市場禁入。至此，康美藥業的財務造假過程和相關造假細節公之于眾，引發資本市場震驚。隨著康美藥業被通報和處罰，為其出具2016—2017年不恰當意見審計報告的廣東正中珠江會計師事務所也被推至風口浪尖，審計質量存在嚴重問題，被證監會立案調查。

4.投資者追償，證券特別代表人訴訟。2021年11月12日，廣州市中級人民法院對康美藥業證券特別代表人訴訟作出一審判決，相關被告承擔投資者損失總金額達24.59億元。康美藥業特別代表人訴訟案件涉及的被告既包括上市公司，也包括實際控制人、董監高，還包括年報審計機構及簽字會計師、項目經理等。判決結果顯示，康美藥業作為上市公司，承擔24.59億元的賠償責任，公司實控人、原高管人員等根據不同責任劃分承擔不同比例的連帶賠償責任。而廣東正中珠江會計師事務所與年報審計合伙人和項目的簽字會計師，因在提供審計服務過程中存在的重大過失被判承擔相應的賠償責任。

（三）康美藥業賬面存貨產生及變動過程

2018 年12 月，因涉嫌信息披露違法違規，康美藥業被證監會立案調查，在調查過程中，2019年4月29日，康美藥業發布了一份《關于前期會計差錯更正的公告》，具體闡述了公司2017年年報中出現的14項會計錯誤，除了虛假確認收入88.98億元及相應的利潤造假外，更引起巨大轟動的是存貨少計195.46 億元和貨幣資金多計299.44 億元，此次更正后公司2017 年存貨余額達到驚人的352.47 億元。此后一天，公司4 月30 日披露的2018 年年報顯示存貨余額為342.09億元，盡管2020年6月18日公司發布公告對2019年度前期會計差錯進行了更正，但更正后的2018年存貨余額仍有338.48億元，同時公告的2019年度存貨余額為255.20億元。整體來看，2017—2019年三年公司存貨基本保持在300 億元左右。直至2021 年4 月27 日公司發布的2020 年年報中，在考慮存貨計提跌價準備后，2020 年存貨余額降為54.20億元。具體數據見表1。

表1 康美藥業2017—2020年存貨變動時間軸 單位：億元

三、嵌入職業懷疑思維的存貨造假風險點復盤

風險點1：存貨調增計算過程模糊，存貨是否真實存在？

2019年4月29日，康美藥業對其2017年財務報表進行重述，2017 年末的貨幣資金余額調減299.44 億元，存貨余額調增195.46 億元（其中“庫存商品——中藥材”調增183.43 億元），調增的存貨金額占報表重述后存貨余額352.47億元的55.45%，調增的庫存中藥材金額占報表重述后庫存中藥材余額252.92 億元的72.52%。證監會對此調整行為火速進行專項問詢，但公司的回復并未詳細解釋具體調整計算過程，僅含糊表述為“以前已支付款項未確認存貨金額”。公司2017—2020年年報披露了細節：“公司中藥材由采購部門統一負責中藥飲片原材料的采購，核定各類物資的合理庫存定額，編制年度存貨采購資金計劃”，“在采購環節，公司主要采用貨物驗收合格后付款的結算方式”，由此可推斷，公司具有管控合理庫存量的特定程序，且對貨物實行先驗收后付款結算的規則，那么康美藥業存在如此大額庫存，且理由為“已支付款項未確認存貨金額”則顯得前后相悖。針對此項，審計人員是否調取2017年以前年度公司針對存貨的預算、采購和領用管控制度實施了現場盤點核對的審計程序？并結合對其內控過程相關人員的分工與風險控制流程的分析，判斷公司是否執行了如其所述的存貨管控程序？同時，是否對其聲稱的已付款未入賬存貨進行支付憑證核查與供應商函證程序，來綜合判斷2017年重述報表調整巨額存貨的合理性？

風險點2：大股東資金占用成謎，調增存貨是否為了掩蓋非經營性資金占用？

根據康美藥業公開披露的資料分析，不包含首次公開發行股票融資，其后續共進行了5次股權融資（4次增發和1次發行優先股），累計融資規模超過160億元。其在2019年4 月29 日重述2017 年財務報表時針對現金流量數據調整了部分現金流量科目，整體調減凈現金流76.1億元，根據調整后年報計算2015—2017 年累計實現籌資活動產生現金流量凈額為232.5億元，凈現金流量金額為143.3億元，再加上2015年年報中的貨幣資金151.30億元，則其2017年末貨幣資金應有余額為294.6億元。康美藥業直接聲明由于公司核算賬戶資金時發生失誤，造成貨幣資金多計，并調整貨幣資金余額，這一行為本身與其現金流量表的披露數據邏輯存在巨大差異。廣東正中珠江會計師事務所在2019年4月30日披露的2018年關聯方資金占用專項報告中顯示大股東占用非經營性資金88.79億元，補充說明了康美藥業現金流量存在異常的財務問題。在此情況下，審計人員是否進一步挖掘了康美藥業的現金流真實去向？并結合對其調整存貨時資金支付憑證的審核，重點關注與識別其資金往來單位中是否存在其他的關聯公司？尤其是對其年報中披露的固定資產投資和投資性房地產投資的相關供應商性質進行核查，摸排是否通過多層嵌套的形式拉長關聯公司資金轉移鏈條，掩蓋關聯方資金占用的實際情況？

風險點3：存貨余額及存貨周轉率異常，與同行相比為何差異如此之大？

根據康美藥業披露的財務報表重述內容，原2017年年報中已有存貨157.01 億元，此次追溯調整后存貨達到352.47億元，高達當年總資產的54%，而同期其他7家中藥飲片類上市公司（紅日藥業、香雪制藥、大龍藥業、隴神戎發、佛慈制藥、大參林、同仁堂）2017 年末存貨合計金額僅為93.16億元。且根據重述后報表計算得出2017—2020年康美藥業的存貨周轉天數分別為799天、1 070天、1 182天和1 401天，其他7家上市公司2017—2020年的平均存貨周轉天數介于151—163天之間（詳見圖2），此處亦相差懸殊。利用行業數據來評估企業相關指標的合理性，是審計常用的技術手段。在康美藥業存貨審計過程中，審計人員有無通過對公司相關人員進行訪談與問詢，來了解公司存貨周轉慢以及周轉天數比行業內其他上市公司更長的原因？同時，是否考慮了聘用外部專業人士來輔助審計工作，比如對其他醫藥材方面的專家學者和其他醫藥材供應商進行調研，以了解行業供銷存狀況？

圖2 康美藥業及部分中藥飲片上市公司存貨周轉率

風險點4：2016—2020 年毛利率異常，是否少結轉成本粉飾利潤？

下頁圖3列示了康美藥業2015—2020年歷年的營業收入及毛利率水平。以康美藥業財務造假曝光及被證監會啟動調查時點為分界點，2015—2018年的毛利率為財務造假曝光前的數據，2019—2020 年為財務造假曝光后的數據，從數據變化趨勢可以看出，2015—2018年的營業收入比較穩定，毛利率基本穩定在30%左右，且與醫藥制造行業毛利率相當，但2019—2020 年的毛利率則呈現大幅下降，2019年的毛利率只達到醫藥制造行業毛利率的44%，2020年行業毛利率持續保持在30%以上，康美藥業的毛利率只有3.95%。在行業形勢未有較大變化的情況下，康美藥業的毛利率如“過山車”一般波動，實在令人費解。針對以上數據異常情況，審計人員是否考慮核查了其2015—2018年的結轉成本數據，試算是否存在少結成本情況，從而使公司的報表口徑毛利率與行業數據相當，形成該舞弊行為？而2019—2020年毛利率出現大幅下調，是不是因為公司通過多轉成本以“消化”以前年度的存貨沉淀？畢竟在2017 年報表重述后，其賬面存貨余額達到352 億元。此處需要特別說明的是，由于財務造假曝光和被監管部門調查均發生在2019 年，所以公司2018 年的毛利率仍然可能是虛報數據，公司沒來得及“消化”部分存貨。關于這部分事項，審計人員可通過復核歷年的成本結轉底稿，重點關注結轉數量和單方成本的變動情況，發現變動的深層次原因，并結合市場原材料價格走勢，綜合判斷成本結轉的合理性。

圖3 康美藥業2015—2020年營收及毛利率

風險點5：存貨跌價準備歷年計提差異甚大，2020年巨額計提是否合理？

根據2019年和2020年年報披露數據，康美藥業庫存商品余額分別為246.76 億元和230.99 億元，累計計提存貨跌價準備金額分別為4.67億元和208.97億元，2020年存貨跌價準備計提比率相較于2019 年，則從1.89% 飆升至90.47%。尤其是康美藥業2020年年報計提的204.8億元存貨跌價準備中“庫存商品——中藥材”部分為196.5億元，其在2019年4月29日重述2017年報表時調增存貨196.5億元（其中調增“庫存商品——中藥材”183.43 億元），數據如此巧合，投資者與公眾有理由懷疑其2019年重述2017年報表時調增的存貨余額是否真實。此處有兩個疑點：一是當年這部分存貨并不存在通過虛構存貨來消化貨幣資金的錯報行為，2020年直接做存貨減值進行對沖，若是如此，則應該進行會計差錯更正，而非計提存貨減值；二是當年調增的存貨是真實存在的，但并未有如此高的價值，只是2018—2019 年未進行實質性測算從而調整當期存貨跌價準備金額，直到2020 年披露年報時迫于監管或審計壓力才做處理。針對此項內容，審計人員是否采用了必要的審計程序，如詢問管理層為何兩個會計年度存貨跌價準備計提金額相差如此之大？同時，康美藥業披露的《關于計提資產減值準備的公告》聲稱“依照《企業會計準則》及資產實際情況計提資產減值準備，依據充分，公允地反映了報告期末的資產狀況”，但其披露的《關于會計師事務所出具否定意見的內部控制審計報告的專項說明》又表述“康美藥業對部分資產的管理不規范，未能及時查清資產真實狀況，關注資產減值跡象，難以確保相關資產減值損失計提的準確性和完整性”，這兩部分相互矛盾，難以自洽，更需要對其董事會和公司管理層進行質詢。此外，查看“康美·中國中藥材價格指數”可見其價格一直處于上漲趨勢，而康美藥業卻對中藥材計提巨額跌價損失，理由何在？審計人員并非醫藥行業專業人員，可考慮借助于其他專業機構的輔助（如資產評估和專項鑒定等機構參與存貨的盤點與估值）來實現對企業經營業績和財務報表更有效的審計確認。

四、風險導向與職業懷疑協同視角下的存貨審計風險應對策略

企業披露高質量的會計信息是保護投資者的關鍵舉措，會計師事務所及其審計人員提供高質量的審計服務是對企業股東、管理層和其他利益相關者受托責任的忠實履行。當相關企業的財務造假行為發生后，不僅會對廣大投資者切身利益造成重大損害，更會對企業的未來可持續發展產生重大負面影響。隨著我國證券特別代表人訴訟制度的持續推進，未來在財務造假過程中涉及的未勤勉盡責的相關人員都將受到（連帶）賠償責任的處罰。在我國著力建設制造業強國，努力實現經濟高質量發展的“十四五”時期，圍繞《國務院辦公廳關于進一步規范財務審計秩序促進注冊會計師行業健康發展的意見》（國辦發［2021］30號）的指導精神，監管部門和會計師事務所及其審計人員如何進一步做好企業的存貨審計業務，為廣大投資者提供高質量的企業披露信息是未來規范財務審計秩序、促進經濟健康發展的關鍵。基于此，本文結合風險導向審計的目標定位和審計人員應時刻保持職業懷疑態度的謹慎性，對事務所及其審計人員在應對企業存貨審計風險方面提出以下幾項策略。

（一）強化審計人員職業懷疑意識培養，時刻警惕存貨審計風險

審計人員在進行企業存貨審計過程中，需要時刻牢記一個理念：存貨不僅僅是企業資產負債表中的一個重要科目，同時，其通過成本結轉也在利潤表中處于不可忽視的地位。存貨科目的重要性決定著企業對其價值的確認、記錄和報告的審慎程度，與此同時，針對其進行財務造假的風險也會更高。通過學者對近年來企業財務造假案例的研究，發現存貨歷來是財務舞弊風險的高發領域，如發生在獐子島、康得新、康美藥業等生物產業及醫藥行業的財務舞弊案件，均能找到涉及存貨財務造假的問題。然而，通過查閱證監會等監管部門對這些財務舞弊案件的處罰報告，均提到了會計師事務所及其審計人員在執行審計程序過程中未能保持必要的職業懷疑，未能對存貨異常情況進行關注并實施必要的風險評估與風險應對措施，最終造成企業財務造假行為被掩蓋且不易及時發現，給資本市場和投資者造成了重大損失。因此，基于對審計目標的再認識，會計師事務所審計人員需要在存貨審計過程中強化風險導向意識，時刻保持高度警惕，對審計中發現的存貨異常情況保持職業懷疑并審慎評價已獲取的審計證據，充分識別與評估存貨可能存在重大錯報風險的程度，做到勤勉盡責。

（二）提升審計人員職業能力素養，增強審計服務質量意識

審計人員應實施充分的風險評估程序，并基于此執行有效的實質性程序，是履行財務報表審計義務、為資本市場提供高質量會計信息的保障。然而，證監會在關于康美藥業財務舞弊案件的調整中發現，會計師事務所審計人員在進行公司存貨審計程序時存在多處瑕疵與缺位，對其風險識別與評估明顯不足、開展的實質性程序存在重大缺陷、底稿不完整、審計證據效力不足等問題。尤其是當康美藥業對其存貨科目進行重大調整與重述時，審計人員并未對此保持應有的職業懷疑和風險意識，未及時針對這一異常情況實施必要的風險識別與應對程序來確認公司是否存在財務舞弊行為。這一系列行為明顯體現出審計人員未能保持較高的職業能力素養，對待審計任務和受托責任的服務意識不足。而確保審計質量是會計師事務所及其審計人員所提供服務的職責所在，監管部門和會計師事務所需要對其審計人員進行有效的培訓、考核與引導，不斷提升審計人員的職業能力素養，強化風險意識、質量意識，才能使審計人員在未來的審計工作中有效識別與應對企業存貨舞弊風險，更大程度上提供高質量的審計服務，降低與規避職業風險，以贏得市場對會計師事務所及其審計質量的認可與信任。

（三）強化審計人員專業能力建設，夯實行業分析能力和特定存貨審計風險鑒別能力

相較于其他資產類科目，存貨更能體現企業的經營范圍與商業模式；同時，相較于其他服務業，會計師事務所面向的客戶群體也是多種多樣，行業分布廣泛。所以，對于提供審計服務的會計師事務所及其審計人員來說，需要強化自身業務能力建設，不限于對財會、審計等執業知識的把握，更要培養應對合作密切的行業客戶所需要的行業經營分析與風險鑒別等能力。仔細分析近年來出現的財務舞弊案件，可以看出這些案件高頻次地出現并集聚在某些特定行業中，如生物醫藥行業和互聯網行業等。尤其是伴隨著平臺經濟、數字經濟等新型商業模式的快速發展，審計人員未來面臨的企業存貨風險將會更加多樣，財務舞弊手段也將更加隱蔽，進一步地，需要審計人員通過不斷地更新其專業知識儲備和能力，緊密貼合社會經濟發展模式和創新技術手段的發展節奏，在提供審計服務的全過程中，充分利用對行業特定風險與企業經營風險領域的把握，并結合專業知識和數字技術工具來應對企業存貨審計風險。

（四）拓展審計人員職業思維邊界，提升職業環境勝任能力

在數字經濟時代下，商業模式在變化，企業經營的生態環境在變化，產業鏈價值鏈的重構與創新層出不窮，原有制造業體系下的管理思維和知識邊界在不斷進步，會計師事務所及其審計人員所面對的審計任務也在不斷變化，但基于利潤最大化訴求和現金流充沛可持續兩條企業發展主線依然穩固。企業存貨舞弊的出發點與落腳點無非在于盈余管理調控利潤，或是隱藏貨幣資金的關聯方占用，即便是通過更加復雜的業務鏈條進行技術處理，仍逃脫不出以上兩條發展主線的訴求。因此，審計人員在立足于審計理論指導、提升審計專業能力的同時，需結合新經濟發展時代的背景，把握未來行業邊界交叉融合的發展方向，不斷拓展職業思維邊界，充分使用并善用互聯網信息和其他專業機構的輔助。此外，審計人員需要不斷強化與數字經濟環境的融合，學會關注經濟發展形勢、行業前瞻與對未來的分析預測等非財務信息資料，跳出觀察被審計單位的單一視角，識別、分析企業存貨財務造假存在的風險，強化系統性風險思維意識，提升職業環境勝任能力。