我國商業銀行供應鏈金融模式創新發展研究—以Z銀行為例

曹瑾 王金翎 曹起源 長春大學經濟學院

引言

2021年政府工作報告首次單獨提及“創新供應鏈金融服務模式”，供應鏈金融上升為國家戰略。如何順應政策要求，推動供應鏈金融平臺在數字化時代下更好地服務于供應鏈上下游的中小微企業是當下研究的熱門話題。在這種形勢下，銀行必須抓住發展機遇，運用大數據、區塊鏈等新興技術，積極創新業務模式，加大互聯網技術的應用，讓信貸資金更好的支持中小微企業，真正為實體經濟發展貢獻力量。

一、Z銀行主要供應鏈金融模式介紹

當前供應鏈金融發展進入到新階段，Z銀行作為國內最早開展供應鏈金融業務的商業銀行之一，陸續推出了“信e鏈”“信e池”“信e融”等一系列市場好評的主流產品，極大提升了融資的便利性和客戶服務體驗感。

（一）應收賬款管理類模式“信e鏈”

2018年，Z銀行成功上線首個全流程線上供應鏈金融平臺創新產品“信e鏈”。意味著Z銀行開始從資金管理逐漸向產業鏈管理的方向過渡?！靶舉鏈”準入門檻低，并且覆蓋了核心企業上游多級供應商，可依據核心企業需求提供多種解決方案，全流程線上化操作，實現企業網銀、核心企業自建平臺、第三方供應鏈管理平臺等多種對接模式，全流程線上化、自動化的融資服務，操作流程簡便、審批便捷，最快可以實現T+0融資到賬，解決了過去供應鏈金融授信提款耗時長、提交申請資料繁雜、應收賬款確認難問題。同時，Z銀行利用先進的金融科技手段，整合供應鏈，用云計算技術，交叉驗證四流的準確性，全力保產業鏈、供應鏈健康、穩定運行。

（二）票據綜合管理類模式“信e池”

2019年Z銀行推出創新票據池/資產池——“信e池”，旨在為廣大企業客戶精心打造整條供應鏈的支付結算體系，提供集票據管理、動態質押、融資支持、額度調度、托管托收的一站式綜合金融服務。既面向單一企業，又服務大的集團客戶，使得越來越多的企業選擇池化融資產品。企業通過使用“信e池”，可以快速激活票據價值，提升企業財資管理效率，輕松解決票據管理、融資難題?！靶舉池”從票據池、資產池再到集群池，通過池化融資對票據等流動性資產進行金額錯配、期限錯配、信用錯配和資源錯配，避免了企業將票據貼現后再與供應商結算的煩瑣流程，盤活了企業票據等流動性資產、充分發揮時間價值，降低了企業的財務成本。

（三）日常流動性管理類模式“信e融”

Z銀行于2020年正式推出“信e融”，是Z銀行基于核心企業供應鏈金融服務交易平臺及區塊鏈技術而研發的短期流動性管理產品?！靶舉融”是繼“信e鏈”“信e池”之后的第三大創新交易銀行線上融資產品，滿足各類企業1天至6個月的短期融資需求，其具有在線提款、隨借隨還、計價靈活、提款便利等特點。針對廣大企業客戶迫切的融資需求，借助金融科技賦能，迅速提供多種解決方案為企業提供最優的融資措施。“信e融”平臺運用大數據及區塊鏈技術，核驗包括轉讓、確認等在內的所有貿易背景、交易信息和流程，對信息進行全面儲存和披露。同時，利用區塊鏈技術深入穿透性的特點，盤活供應鏈末端企業，讓末端企業與核心企業的聯系變得密切。更好地發揮核心企業的增信作用，有效拓展了行業供應鏈的深度，為建立供應鏈金融生態圈打下基礎。

二、Z銀行供應鏈金融模式發展的價值分析

（一）增強企業核心競爭力

企業未來的管理應該是供應鏈的管理，供應鏈金融不僅僅是融資，也是核心企業優化配置資源管理的一種模式，未來的供應鏈金融要特別強調數據驅動下的創新，金融的推力和政府、銀行、企業多方的協調作用。供應鏈金融發展進入到新階段是發展的必然趨勢，Z銀行的服務不斷創新升級，其核心競爭力也在快速提升。如Z銀行供應鏈金融可以協助核心企業挖掘供應鏈的市場競爭價值，為其產業鏈各個成員提供最合適的供應鏈金融服務場景，促進產業鏈各個成員企業之間的鏈上業務交易，有利于核心企業進一步構筑自己的產業集群，實現共同發展。

（二）緩解中小微企業的融資困境

作為有效解決中小微企業、核心企業、資金機構等多方痛點的資金融通模式，供應鏈金融是促進金融脫虛向實、解決中小微企業融資難題的一種重要途徑和方式。而Z銀行積極探索融資新模式，開展新型綜合金融服務，切實服務供應鏈上的中小微企業，與客戶互相成就、共同成長。例如，在廣州，Z銀行與省財政廳政采智慧云平臺實現系統直聯，提供全流程線上普惠貸款；在合肥，其推出“供應鏈票據+再貼現”模式，實現貨幣政策工具全鏈條精準對接，實現讓利客戶、服務實體；在西安，為轄內重點企業的上游供應商和下游經銷商提供融資資金達到6億元等。下一步，Z銀行將繼續發揮中信集團的協同優勢，為中小微企業客戶提供全方位、多方面的服務，化解其融資困境，與中小微企業客戶共同成長、共享價值。

（三）增加商業銀行的收益回報

截至2022年上半年銀行業績報告顯示，Z銀行以1083.94億元營收和325.24億元凈利潤位居股份制商業銀行營業收入第三名。與此同時，Z銀行供應鏈金融業務開展額度、拓展的企業數量均實現快速增長，Z銀行的融資規模大幅度增長，報告期內，供應鏈累計3825.87億元，同比增長53.53%，融資客戶數量15796戶，同比增長60.92%。此外，截至7月末，Z銀行一系列交易銀行線上融資產品已經累計融資超過6200億元，飛速增加，服務客戶數量18000余戶。從現在政策環境的角度看，現在是供應鏈金融最好的時代，參與主體越多，價值鏈條越長，最終供應鏈的價值生產就會越大，而Z銀行本身的收益回報率也會有明顯提升。

三、Z銀行供應鏈金融模式創新發展存在的風險

大數據、人工智能等新興技術的應用是Z銀行創新供應鏈金融模式的基礎動力，但由于我國新興科技的發展仍處于初級階段，也為商業銀行帶來了一些潛在的風險，需要引起高度重視。

（一）金融科技創新不足

隨著商業銀行業務趨向專業化，交易模式趨向復雜化，中小微企業的融資需求同樣發生著變化，因而促使供應鏈金融產品趨向于全方位的創新。而目前Z銀行提供的供應鏈金融產品和服務上相對發達國家來說，還是非常少的，不足以滿足中小微企業多樣的融資需求。如不同的資金供給雙方對資金的需求及認知存在一定程度的差距，而沒有按需將供應鏈上流動的資金分配給不同的企業，就會導致資源的浪費和錯配。隨著供應鏈金融所涉及的關聯方愈多，關聯方所涉及的領域不同，企業經營的模式不同，所涉及的風險亦不同。所以對于商業銀行而言，就不能再采用范式的風險評估模型對不同企業進行風險度量。否則，銀行方就不能估算出相關企業的真實風險情況，使自身面臨比評估結果更大的風險，或致使銀行無法充分滿足優質企業真實的融資需求。

（二）技術與數據風險

首先，Z銀行創新供應鏈金融模式是基于線上平臺的全流程對接。在此運行模式下，業務數據的采集、傳輸和分析高度依賴于智能機器設備和計算機系統。隨時可能會發生的機器設備故障或計算機系統崩潰，都會給商業銀行業務經營帶來嚴重的技術風險。其次，Z銀行供應鏈金融創新基于區塊鏈、物聯網等新一代信息技術，技術漏洞的存在也使得金融產品和平臺可能成為被黑客攻擊的對象。近年來，國內外數據安全事件的頻發，網絡安全形態日益復雜。數據共享作為供應鏈金融運作的重要基礎，更是依賴于區塊鏈、大數據等新興網絡科技。伴隨著數據泄露給各個行業的企業帶來破壞性威脅的急劇升級，數據安全問題也日益成為Z銀行創新供應鏈金融發展模式重要的風險來源。

（三）法律與監管風險

信息技術飛速發展的同時，也要求相關技術領域法律規范的加快落地和法律工作者對技術領域認知能力的提升。然而我國在科技領域的相關法律規范及政策制定還不成熟，相關技術及其權限使用的合規性尚不明確，使得供應鏈金融業務模式的創新發展還缺乏有效的法律保護。因而我國商業銀行的供應鏈金融運作機構設置還不完善，還有很多供應鏈融資沒有獨立的風險控制機制，核心價值沒有完全發揮出來，也帶來了許多的風險隱患。除此之外，新興技術存在的某些隱蔽特性也給信息的追蹤和監管帶來了一定的困難。相應地也將增加商業銀行風險事件發生的概率，同時帶給整個金融系統許多的不穩定性。因此，新技術引發的法律和監管風險會對供應鏈金融模式的創新發展帶來阻礙。

四、Z銀行智慧供應鏈金融發展對策

（一）加強供應鏈金融產品創新力度

隨著社會經濟的不斷進步，必須不斷創新金融產品，才會具有核心競爭力，那么構建金融生態圈是非常有必要的，與互聯網平臺展開更加深度的合作，根據產品的不同創新提高金融產品的服務，提高更多的差異化金融產品，迎合市場需求。Z銀行要充分利用供應鏈管理業務的開展，深入研究和把握中小微企業可能面臨的不同業務場景，挖掘企業潛在的融資需求。同時Z銀行要不斷提升技術水平，強化利用技術將不同業務場景進行線上化的能力，促進產業與技術的融合，為金融產品創新提供技術保障。同時，也要重視人才的培養，人才是金融創新的重要力量，Z銀行要進一步健全公司人才體系，如積極引進技術研發、貿易管理、物流運作和金融等領域的優秀人才，為核心團隊持續注入力量，培養人才高地優勢。

（二）健全風險控制體系

Z銀行要加快健全風控體系，積極建立技術風險防范機制，從頂層設計、技術、數據、設備、組織機構和人力等多方面著手，增強公司對技術風險從事前預防、事中監控到事后響應的全方位管控能力。加快構建技術安全體系。建立和完善業務操作規范，明確具體的操作流程，同時定期收集和分析系統安全運營數據，加強對安全漏洞的排查；健全信息技術儲備體系，提升利用不同技術識別風險的綜合能力以及在技術存在隱患時快速進行迭代更新的能力。不斷提高對區塊鏈、大數據和物聯網等新興技術的掌握程度和應用水平，供應鏈金融各個參與方應合理運用新一代信息技術，提升對供應鏈金融服務數據平臺、信息系統的安全保障、運行監控與應急處理能力，防范數據風險，完善數據風控模型，力求保證數據安全性。

（三）完善相關法律及監管制度

要使供應鏈金融體系能健康良好的發展，就要創造一個和諧有序的營商環境。所以首要任務，就是通過政府建立健全相關的法律法規，減少法律風險。其次，政府還可以給予服務商及企業適當的補貼，或者是稅收減免政策，因為政策的鼓勵是中小微企業發展的最強動力。除建立健全相關政策法規外，政府還應持續加大對科技供應鏈研發的支持力度。同時完善金融安全監管等方面的制度建設，加強政策實施執行力。并且對濫用科技進行違法違規操作的亂象進行嚴厲打擊，減少金融科技違法犯罪事件，提升金融科技公信力，使科技供應鏈金融能健康有序發展。

結語

隨著物聯網、大數據和區塊鏈等新興科技的落地，商業銀行供應鏈金融迎來了新的發展機遇，同時也面臨著新的挑戰。商業銀行供應鏈金融的創新發展在滿足廣大企業客戶迫切的融資需求的同時，也為自身帶來一系列潛在的風險，如：技術與數據風險、法律與監管的風險，以及金融科技創新不足等。因此，本文認為商業銀行要順應時代發展趨勢，健全風控體系和完善法律與監管制度，加大供應鏈金融產品創新力度，利用金融科技驅動供應鏈金融模式加速轉型等。最后，基于本文對具有代表性的Z銀行供應鏈金融創新模式的分析，希望能夠對我國銀行業供應鏈金融創新發展提供借鑒意義，為供應鏈金融更好地為實體經濟服務作貢獻。