新租賃會計準則對承租方企業的影響分析

徐子辰

（鄭州商學院，鄭州 451299）

1 新租賃準則實施的背景和原因

1.1 新租賃準則實施的背景

租賃市場為承租方提供了資本預算和流動性的優勢，通過降低初始成本和提供靈活的租賃期限，使企業能夠更好地適應市場需求。租賃還為承租方提供了技術升級的機會，降低了過時資產和技術的風險，并通過出租方承擔維護責任，減輕了承租方的負擔，使得承租方在滿足業務需求的同時提高了靈活性和競爭力。對于國家整體經濟而言，租賃市場的發展促使經濟更為靈活、創新，為國家經濟的可持續發展也將提供有力支持。

但是，截至2022 年，我國租賃市場整體滲透率僅為7.8%左右，對比歐美等發達國家租賃行業市場15%～30%的租賃滲透率，以及租賃行業最為發達的英國35%的租賃滲透率，我國租賃市場的滲透率水平較低。結合目前我國融資租賃的良好發展態勢，但整體處于發展的初級階段而言，可以看出我國租賃市場有很大的潛在發展空間。隨著我國企業的不斷走出國門，我國租賃市場也將不斷擴大并逐步與國際租賃市場相結合。我國租賃準則和國際會計準則保持趨同一致成為了必然趨勢。制定更加符合實務操作和市場需求的租賃會計準則，提升會計信息披露的可比度和透明度，是推動我國租賃市場發展的堅實基礎。

1.2 新租賃準則實施的原因

在企業財務信息中真實性和相關性是至關重要的兩個信息質量特征。財務信息的質量不僅會影響外部利益相關方的經濟決策，也會對企業自身內部管理、決策制定、經營成果考核等諸多方面帶來影響。因此，會計準則的制定，必須首先以提供高質量的財務信息質量為基礎。然而在舊租賃準則下，承租方企業在實際操作中，會有較大的機會來粉飾財務報表，繼而導致一系列問題。在舊租賃準則下，租賃被劃分為經營性租賃和融資租賃兩種方式，而在準則的判斷敘述中包含一些，如“大部分”“遠低于”等不確定性詞匯，這就需要報表編制者做較多的專業判斷來進行區分。又由于，經營租賃的處理方式為表外處理，此種方式下承租企業對于租賃的披露信息將會大幅減少。因此，較多的承租企業管理層更希望通過將租賃判定為經營租賃來達到美化、操縱財務報表的目的。更多表外融資情況的發生，降低了租賃信息披露的質量。新準則的實施，承租方企業除少數豁免條款外，必須將所有的租賃做上表處理。這就從數量和質量上拓寬了財務信息的披露要求，大幅提升了財務數據的真實性和可靠性。同時，國際會計準則（IFRS 16）已于2019 年初全面生效，為了使我國企業更好地進入國際租賃市場、提供統一的租賃會計信息，我國租賃會計準則和IFRS 16 準則相趨同也成為大勢所趨。

2 新舊準則的核心修訂內容分析

我國新租賃準則核心的變化就是對于承租方的租賃會計處理上，取消了經營租賃和融資租賃的區分，除了短期租賃和低值租賃之外，其余租賃業務均需在資產負債表中進行體現，下面對于新舊租賃準則進行對比分析。

2.1 租賃的識別

舊租賃準則中將租賃定義為：租賃，是指在約定的期間內，出租人將資產使用權讓與承租人，以獲取租金的協議。而在新租賃準則中增加了識別租賃的具體要求，即租賃是“讓渡了一段時間內控制已識別資產使用的權利”，“以獲取對價的合同”。通過對比可以看出，新準則強調“控制”的概念。對于特定的資產承租人可以主導已識別資產的使用，并且獲取該時間段內的幾乎全部經濟利益即為“控制”。由此可以更好地將服務類合同和租賃類合同有效地進行區分識別。根據新準則要求，企業在做會計處理中還需將一份合同中租賃部分和非租賃部分進行拆分處理。除此之外，新準則將舊準則中的“以獲取租金”修訂為“以獲取對價”。出租人通過讓渡使用權資產獲得的報酬不僅僅局限于貨幣資金，也可以用以交換其他的資產或權利。從這個角度而言，新準則擴大了租賃識別的范圍。

2.2 租賃的會計處理模型

新租賃準則取消了承租方的融資租賃和經營租賃的分類是新租賃準則最為核心的修改。由舊準則下雙重會計模型，轉變為了單一會計模型。要求承租人除了短期租賃和低值租賃以外的所有租賃必須在資產負債表中確認使用權資產和租賃負債，并分別確認折舊和財務費用。單一模型的應用，避免了舊準則下經營租賃的會計處理實質上與資產和負債的定義相違背的問題。

在舊準則下經營租賃，只做表外處理，將所有的租賃支出費用化處理，在資產負債表中不加以記錄展現。但實質上而言，隨著租賃合同的簽訂與生效，承租人在合同有效期內，每年有法定義務向出租人支付合同規定的租賃費用，這將導致承租人的經濟利益流出企業或犧牲企業資源。這個過程完全符合負債的定義，但是經營租賃下的會計處理卻不將其確認為負債。此外，承租人獲得已識別資產后，即可主導使用已識別資產，為企業帶來經濟利益的流入。這個過程滿足資產的定義，然而在經營租賃下的會計處理卻不將其確認為資產。從這個角度而言，經營租賃的表外處理是完全和資產及負債的定義相違背的。因此，為了使會計處理和定義保持一致性，新準則要求使用單一模型，所有的租賃合同在生效后全部做上表處理，確認為使用權資產及租賃負債，同時伴隨產生折舊和財務費用。

3 新租賃會計準則對于承租方的影響

3.1 對于承租方財務狀況的影響

①承租方資產負債表的影響。在舊租賃準則下，經營租賃將所有的租賃支出費用化，記錄為租賃費用。從實質角度而言，低估了負債價值，導致企業資產負債表價值將會被高估，提供給報表使用者的信息是不準確的。而在新租賃準則下進行初始確認時，租賃合同的簽訂帶來使用權資產和租賃負債的確認，提高了承租人資產和負債的賬面價值。在后續計量中，使用權資產通過直線法進行折舊，折舊金額每年保持不變，其賬面價值下降速度也保持不變。然而，租賃負債賬面價值的下降金額將會是前小后大。因為租賃前期，租賃負債金額較高，年恒定租金將先歸還利息費用后再沖減租賃負債。隨著負債金額下降，利息費用隨之下降，年恒定租金將會更多地沖減租賃負債金額。因此，在租賃周期前期，使用權資產賬面價值下降速度將會高于租賃負債賬面價值的下降速度，進而導致了所有者權益會在這個過程中出現下降的情況。同時，負債比率、杠桿比率都會提升，對于承租方資產負債表帶來不利影響。在此基礎上的承租方企業融資難度也會隨之提高。

②對于承租方損益表的影響。通過分析稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）數據值的變化可以更好地看出新準則帶來的影響。這一數據是衡量公司創造收入能力最為廣泛使用的衡量指標之一，也是多數投資者最為關注的指標之一。由于新準則將舊租賃準則的經營租賃中記錄的租賃費用取消，轉記為使用權資產和租賃負債，繼而產生使用權資產折舊和利息費用。營業收入不變的情況下營業費用減少，這將導致EBITDA 的增加。從此角度而言，新租賃準則有助于承租方企業提升經營利潤，展現更加優秀EBITDA 數值給投資者，從而吸引更多投資。此外，公司的財務費用也會同步上升，上升的數量大小依賴于租賃期限的長短和折現率。由于租賃周期前期，租賃負債賬面價值較大，所產生的利息費用較高，所以財務費用和使用權資產折舊費用計提之和在租賃周期的前期會大于經營租賃方式下的年恒定租賃費用。而在租賃周期的后幾年，財務費用隨著租賃負債的下降而下降。這就導致財務費用和折舊費用計提之和會小于經營租賃方式下的年恒定租賃費用。從這個角度而言，新租賃準則的使用會導致承租方產生的租賃相關費用的波動變化交大，使企業年度損益產生交大的波動，不利于承租方企業維持年度損益的穩定，以及達到每期計提相同費用金額，以實現達成每期固定的節稅效果。同時，在租賃周期前期，由于相關費用金額較高導致凈利潤金額相比下降，繼而每股收益率下降。這些指標的下降會給承租方企業的債權人、投資人帶來不小的負面影響。

③對于現金流量表的影響。因為新準則取消了租賃費用的記錄，所以經營活動現金流的流出量會減少，從而經營活動凈現金流增加。此外，由于租賃負債產生利息費用，導致籌資活動現金流流出量增加，從而籌資活動凈現金流減少。從這個角度分析，新租賃準則對于承租方的經營活動成果帶來更為有利的數據成果呈現，而對于籌資活動方面的數據則呈現出更為不利的方面，加劇了承租方企業融資的困難。

3.2 對于承租方租賃行為的影響

①承租方資本支出和投資決策的影響。承租方將會由租轉買，降低對于租賃的需求。新租賃準則下要求承租方將使用權資產和租賃負債記錄入資產負債表中。負債賬面價值上升，會對企業諸多財務指標，如負債比率、杠桿比率、利息保障倍數、現金流覆蓋比率都會帶來很多不利影響。絕大多數企業并不希望負債數量上升。或者是由于投資者、借款方等方面的壓力，迫使企業必須將負債賬面價值控制在一定的數值之下。因此，在新租賃準則下，一些承租方企業為了避免在資產負債表中記錄租賃負債從而放棄租賃行為，轉而選擇購買對應所需資產。

②承租方對于正在執行合同或新簽訂租賃合同條款進行調整。對于正在進行或將要進行的租賃合同，承租方管理層會通過租賃合同重新談判的方式，修改變短租賃周期或制定可變租賃對價等方式降低已識別租賃負債的賬面價值。甚至，承租方會將租賃周期制定為一年，以達到新租賃準則中的短期租賃的豁免條款的標準，以期實現不上表處理的目的，避免對于財務報表的負面影響。

③承租方接受變化，維持租賃行為不變。在市場經濟形勢不變和企業自身經營狀況良好的基礎上，企業對于目標資產的需求量保持不變，企業只有選擇購買資產或租賃資產兩種途徑。然而購買資產需要更多的資本投入。大部分的承租方企業并沒有較易的融資手段獲得大量資本進行投資。因此，承租方企業為了維持日常經營活動有序進行，只能選擇繼續租賃資產。從另一方面來說，租賃行為也會給承租方企業帶來很多好處，這些好處也會促使承租方繼續執行租賃合同。例如，在風險分攤方面，租賃行為使承租方將資產的所有權和使用權分開，將特定的風險轉移給了出租方。出租方通常承擔資產價值下降、設備過時、維護和保修等方面的風險。這使得承租方能夠更好地管理和規避與資產擁有和運營相關的風險，承租方承擔的風險大為降低。在稅務優勢方面，租賃付款通常可以作為營業成本進行稅務抵扣，從而降低企業的稅務負擔。租賃還可以避免長期資產持有帶來的資本利得稅和折舊費用。在資金使用方面，租賃負債所帶來的利息成本將遠低于權益性融資成本。企業也無需一次性支付全部的購買成本，這使得企業可以將有限的資金用于其他投資或運營資金需求。

4 新租賃準則的評價

新租賃準則整體而言提升了企業報表的質量特征，表外融資的各種弊端也被修正。從長遠的眼光來看，新租賃準則的頒布，也代表著我國會計準則逐步和國際會計準則實現趨同的發展方向。從財務報表的透明度和準確性角度而言，傳統的租賃準則可能導致租賃合同的資產和負債整體低估。新租賃準則則強調租賃合同中的使用權資產和租賃負債應該體現在財務報表中，從而提高了財務信息的透明度和準確性。從經濟實質和公平價值角度而言，新租賃準則更加注重租賃合同的經濟實質，即租賃合同所涉及的權益變動應該真實反映租賃交易的性質和風險。這樣有助于提高財務報表的公平價值，使用戶能夠更準確地評估企業的財務狀況和經營績效。從比較和分析角度來看，由于新租賃準則要求將租賃合同的資產和負債納入財務報表，因此不同企業之間的租賃情況可以更容易地進行比較和分析。新租賃準則的這些優點對于投資者、分析師和其他利益相關者來說是非常有價值的，因為他們可以更好地理解企業的經營風險、負債水平、財務費用等相關情況。

但是新租賃準則的確提升了承租方企業的實施成本和財務處理的復雜性。新租賃準則的實施需要承租方企業進行一些系統和流程的調整，以確保租賃合同能夠按照新的要求進行會計處理和披露。這都會增加企業的實施成本和操作復雜性。然而，這一問題在準則實施初期可能更為突出，隨著時間的推移，企業應該能夠適應并優化其內部流程。

5 結語

本論文綜合分析了新租賃準則對承租方企業的影響。新準則要求將租賃合同的資產和負債納入財務報表，導致企業負債水平增加，影響信用評級和融資能力。遞延租金模型的會計處理要求增加負債和費用，影響盈利能力和財務指標。企業需建立復雜的會計系統和流程，監控租賃合同信息。新準則的實施也可能影響承租方企業的經營決策，企業需謹慎選擇租賃合同，避免過度增加負債數額。新租賃準則提升了財務報告的質量標準和披露數量，使投資者和利益相關者更好地了解承租方企業的租賃風險和財務狀況。新租賃準則和國際會計準則基本保持一致，這也有助于我國租賃市場以及承租方企業和國際市場進一步接軌，有助于企業的長期穩步發展。