碳中和目標下碳金融對商業銀行經營績效的影響及對策研究

摘 要：2060碳中和目標是經濟綠色低碳轉型及可持續發展的重要推動力，也是平衡經濟增長與碳減排的雙重目標。隨著碳中和目標的提出，低碳理念已經全面融入經濟社會發展中，碳金融成為促進低碳經濟發展和實現碳中和目標的重要手段。商業銀行在金融體系中扮演著至關重要的角色，承擔著對國家宏觀經濟穩定運行、經濟增長的支撐、金融風險的控制等重要職責，商業銀行的經營績效直接影響金融體系的穩定和發展。因此，在碳中和目標下，商業銀行參與碳金融業務既是社會責任的體現，又是提高經營績效的關鍵。本文從財務狀況、經營效率和風險管理等方面分析碳金融對商業銀行經營績效的影響，并探討商業銀行參與碳金融所面臨的挑戰和機遇。同時，為了促進經濟的低碳轉型發展，本文從加強內部人才培養、建立合作機制，開發碳金融產品和建立完善的碳金融業務風險管理體系等方面給出商業銀行推動碳金融業務的對策，以供參考。

關鍵詞：碳中和；碳金融；商業銀行；經營績效；低碳經濟發展

本文索引：王琦.<變量 2>[J].中國商論，2023（07）：-100.

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）04（a）--04

為了應對氣候變化對經濟、社會和環境帶來的嚴重威脅，我國提出2060碳中和目標。2060碳中和目標是經濟綠色低碳轉型及可持續發展的重要推動力，也是平衡經濟增長和碳減排的雙重目標。隨著碳中和目標的提出，低碳理念已經全面融入經濟社會發展中，我國由此開始推進經濟社會的綠色低碳轉型發展，包括改善環境質量和提高生態系統質量與穩定性等方面的努力[1]，為綠色金融業務的發展帶來了新的機遇[2]。在碳中和背景下，碳金融發展逐漸成為促進低碳經濟發展和實現碳中和目標的重要手段，并已步入“快車道”[3]。

碳金融是一種新興的金融活動，其核心是以碳排放為基礎，旨在通過金融手段減少碳排放。碳金融的主要形式包括碳排放權交易、碳投資基金、碳信貸、綠色金融產品等 [4]。通過管理碳排放量和碳排放權的交易，碳金融實現了環境保護和碳排放的限制。隨著全球氣候變化問題的日益加劇，碳金融逐漸成為全球熱點話題，并在不同國家和地區得到了廣泛的應用和發展[5]。很多國家和地區已經制定了一系列碳排放管理政策和法規，為碳金融的發展提供了政策保障和市場機遇。例如，2021年我國實施了《碳排放權交易管理辦法（試行）》。

商業銀行是金融體系的主體，在經濟體系中占據舉足輕重的地位，承擔著對國家宏觀經濟穩定運行、經濟增長的支撐、金融風險的控制等重要職責，商業銀行的經營績效直接影響著金融體系的穩定和發展[6]。商業銀行的經營績效不僅反映了其自身的經營狀況，還反映了整個金融體系的運行狀況。商業銀行需要通過制定科學的經營戰略、提高風險管理能力、優化組織架構等方式來提高自身的經營績效。同時，國家經濟政策、信息科技、市場環境、行業政策等都會對商業銀行的經營績效產生影響[7]。因此，在碳中和背景下，碳金融的發展勢必影響商業銀行的經營績效。

本文的主要目的是探討碳金融對商業銀行經營績效的影響。鑒于碳金融是一種新興的金融形式，研究其對商業銀行經營績效的影響具有重要的現實意義。本文從財務狀況、經營效率和風險管理三個方面深入分析碳金融對商業銀行經營績效的影響。

1 碳金融對商業銀行財務狀況的影響

商業銀行以獲取盈利為主要經營目標。隨著碳金融市場的活躍，碳金融勢必對商業銀行的財務狀況產生一定的影響，主要體現在以下幾點。

1.1 碳金融拓展商業銀行業務范圍、拓寬商業銀行收入來源

隨著全球環保意識的增強和碳減排政策的持續推進，碳金融業務的市場需求逐漸增加。商業銀行在滿足市場需求的同時，通過發行和投資綠色信貸、綠色債券、碳信托、碳信貸等金融產品為商業銀行帶來更多的財務收益[8]。根據人民銀行統計數據，截至2022年6月末，我國人民幣綠色信貸余額達到19.55萬億元。2022年商業銀行發行了60余只綠色金融債，總規模達到2873.37億元，其中中國銀行發行了最大規模的綠色債券，總額達到300億元。商業銀行通過提供碳信貸產品，可以拓展自身的業務范圍，同時可以幫助企業降低融資成本，提高其競爭力。另外，碳金融的發展增加商業銀行中間業務的需求，擴大銀行的市場份額，進一步提高財務業績。為了促進低碳經濟發展和實現碳中和目標，政府會給予碳金融相關項目和產品一定的政策優惠，如稅收優惠、資金支持等，如此也有利于銀行減少成本、提高盈利能力。

1.2 碳金融業務提高商業銀行品牌價值和市場地位

首先，碳金融業務是商業銀行展示社會責任感的一種具體方式。商業銀行通過幫助客戶實現碳減排和碳交易，可以促進環境保護和可持續發展，展示自身的社會責任感，提高銀行的社會形象和美譽度，從而提高其品牌價值和市場地位。其次，碳金融業務可以拓展銀行的客戶群體。通過提供碳金融服務，銀行可以吸引更多環保企業和個人客戶，從而拓展客戶群體。這些客戶具有環保意識和可持續發展意識，有較高的忠誠度和品牌認知度，能夠有效提高銀行的品牌價值和市場地位。最后，商業銀行提供碳金融服務可以更好地與政府對接，為客戶提供更優質的服務和更多的政策支持，從而提高銀行的品牌價值和市場地位。從長遠的角度來看，品牌價值和市場地位的提高可以促進商業銀行長遠發展，進而增加財務收益。此外，商業銀行通過為企業提供碳信用度評級服務等方式增強自身在碳金融領域的專業形象，展現其對低碳經濟的支持和推動作用。

綜上所述，碳金融對商業銀行的財務狀況具有積極影響。商業銀行可以通過提供碳金融服務獲得更多的商業機會和社會聲譽、拓展商業銀行業務范圍、拓寬其收入來源、提高其品牌價值和市場地位等。同時，碳金融挑戰了傳統金融理論，對商業銀行的盈利模式提出了新的要求。

2 碳金融對商業銀行經營效率的影響

碳金融作為一種新的金融業務領域，將低碳和環境保護理念融入金融活動中對商業銀行的經營效率有著重要的推動作用，同時能夠促進經濟的可持續發展。本文將詳細分析碳金融對商業銀行經營效率的影響。

2.1 碳金融業務提高商業銀行的資金利用效率和資產負債管理效率

一方面，相對傳統的高碳行業，低碳產業需要更多的創新和技術投入，風險更高，但回報也更高。商業銀行將資金導向低碳產業，能夠實現較高的回報率，提高了資金的使用效率[9]。另一方面，商業銀行通過推出碳金融業務，可以增加其資產負債結構的多元化，減少風險集中度，從而提高資產負債管理效率。此外，碳金融業務是一個新興市場，商業銀行通過開拓這個市場可以增加其業務規模和利潤，提高其資產負債管理效率。

2.2 碳金融推動商業銀行的技術創新能力

一方面，碳金融推動商業銀行自身的技術創新，提高自身的經營效率和市場競爭力。例如，利用技術創新提升銀行的風險管理水平，提高資產質量；利用技術創新提高銀行的產品創新能力，推出更加符合市場需求的碳金融產品，拓展市場份額；利用技術創新降低商業銀行內部運行管理成本，提高運營效率；利用技術創新實現商業銀行數字化轉型，提高經營效率和服務質量。另一方面，碳金融業務促進商業銀行與其他機構之間的技術創新合作。例如，商業銀行與科技公司、環保企業等機構合作，共同研發碳金融業務所需的金融工具和技術平臺，以支持碳金融業務的快速發展。

總之，碳金融對商業銀行經營效率產生積極影響，可以提高其資金利用效率和資產負債管理效率、推動其技術創新能力，有利于提高商業銀行的經營效率。

3 碳金融對商業銀行風險管理的影響

碳金融業務的風險對商業銀行的風險管理提出了新的挑戰。商業銀行在開展碳金融業務時，需要針對碳金融業務的特點和風險特征建立相應的風險管理體系，提升銀行的風險管理水平和風險控制能力。具體來說，碳金融對商業銀行風險管理的影響主要表現在以下三個方面。

3.1 碳市場價格波動風險

碳市場價格波動是商業銀行在碳金融業務中面臨的風險，會對商業銀行的碳資產和負債產生影響。商業銀行在進行碳金融業務時，通常會持有大量的碳配額和碳信用證等碳資產，同時會面臨大量的碳負債 [10]。如果碳市場價格大幅波動，商業銀行所持有的碳資產和負債的價值也會隨之波動。如果商業銀行沒有有效地管理這種價格波動風險，就可能對其碳金融業務的盈利能力造成重大影響。

3.2 信用風險管理

由于碳市場的發展尚處于起步階段，因此碳市場相關企業或機構的信用狀況可能存在一定的不確定性，特別是對新進入碳市場的企業或機構，其財務狀況、經營能力及對碳市場的理解和適應程度等方面可能存在一定的風險。另外，商業銀行在向這些企業或機構提供貸款或其他信用產品時，需要對其進行充分的風險評估和審查，以確保其信用狀況良好且具備償還能力。如果銀行未能充分評估其信用風險，就可能面臨違約風險。

3.3 流動性風險管理

碳金融業務中，商業銀行可能面臨到期時間不一致、市場流動性差等問題，導致流動性風險的發生。一方面，碳市場的交易規模相對較小，市場流動性相對較差。商業銀行在碳市場中進行交易時，可能面臨無法及時出售或購入碳資產的情況，從而引發流動性風險。另一方面，商業銀行在處理碳金融業務時，往往需要支付高昂的手續費用和擔保費用，也可能導致商業銀行資金流動性不足。

因此，為了應對上述風險，商業銀行應通過建立完善的風險管理體系對碳金融業務的各種風險進行有效識別、評估和管理。同時，商業銀行還應通過使用先進的技術手段（如人工智能、大數據、區塊鏈等）提高風險管理的精度和效率，進而發揮碳金融對風險管理的促進作用。

4 商業銀行參與碳金融的挑戰和機遇

在碳金融業務的推動下，商業銀行的經營績效既面臨著挑戰，又蘊含著機遇。

4.1 商業銀行參與碳金融的挑戰

（1）不確定性帶來的風險挑戰。碳金融市場具有高度不確定性，市場價格波動較為劇烈，將直接影響商業銀行的經營績效。商業銀行的碳金融業務涉及碳市場價格、碳配額規則等因素，其價格波動不僅會導致商業銀行的資產負債表產生波動，還會對商業銀行的盈利能力造成影響。

（2）與傳統金融業務的沖突。碳金融與傳統金融業務存在一定的沖突，比如商業銀行在推進碳金融業務時，需要考慮傳統業務的經營，如何平衡兩者是商業銀行面臨的挑戰。

4.2 商業銀行參與碳金融的機遇

（1）市場發展前景。碳市場作為一個新興市場，未來的發展前景非常廣闊。隨著國際社會對環保問題的重視和碳排放限制的加強，碳市場的發展勢頭將會持續。商業銀行在碳金融市場的開拓中，可以獲得市場先機和市場份額。

（2）服務實體經濟的機遇。碳金融市場作為服務實體經濟的一種新興市場，商業銀行可以通過碳金融業務的拓展，為企業提供碳排放交易、碳減排技術咨詢、碳信用等多元化服務。

（3）資產負債管理優化的機遇。碳金融業務可以為商業銀行提供新的資產負債管理優化機遇，碳金融產品的推出可以豐富商業銀行的產品線，進一步提升其資產負債管理效率和收益水平，為商業銀行提供新的盈利點，有助于銀行實現多元化經營和風險分散。

5 推動商業銀行碳金融業務的應對措施

目前，商業銀行在支持碳金融業務發展方面存在諸多困難與機遇。為了實現碳中和目標，促進經濟的低碳轉型發展，商業銀行需從加強內部人才培養、建立合作機制、開發碳金融產品和建立完善的碳金融業務風險管理體系等方面采取一系列應對措施，推動碳金融業務的發展、提高其經營績效。

5.1 加強內部人才培養

碳金融是為應對氣候環境變化而出現的新型金融服務，人才培養是商業銀行推動碳金融業務至關重要的因素。商業銀行通過培養創新人才、專業人才和風險管理人才等提升其創新能力、專業水平和市場競爭力，提高經營績效。

（1）培養創新人才。碳金融創新人才是商業銀行在碳金融領域競爭的關鍵，是商業銀行推陳出新的第一資源。為了滿足客戶的不同需求，新型碳金融產品的研發需要創新人才支撐。當前，商業銀行面臨創新人才不足，特別是碳金融創新人才占比很低，如何加強創新人才培養是商業銀行低碳經濟轉型的關鍵，是影響經營績效的重要因素。創新人才既要具備敏銳的市場洞察力、創新意識和技術能力，又要不斷挖掘市場潛力，創造新的商業模式，提高商業銀行的競爭力和市場份額。

（2）培養專業人才。碳達峰碳中和目標的實現對低碳經濟各類專業人才的培養提出了更高的要求，特別是碳金融專業人才。碳金融專業人才建設的滯后會給商業銀行參與碳達峰碳中和及提高經營績效帶來困境，而培養碳金融專業人才能在最大程度上解決問題。在此背景下，商業銀行更需要擁有專業的人才團隊推動碳金融發展，只有擁有專業的人才團隊，才能更好地了解碳金融市場的特點、客戶的需求和政策的變化，制定相應的策略和方案，并為客戶提供更加專業和全面的服務。

（3）培養風險管理人才。碳金融業務具有一定的風險性，準確判斷金融風險隱患需要培養風險管理人才。也就是說，銀行只有擁有專業的風險管理人才，才能確保碳金融業務的穩健發展。風險管理人才應具備專業的知識和技能，能夠對碳金融業務進行全面的風險評估和控制，及時發現和解決潛在的風險問題，確保商業銀行的資金安全和客戶的利益。

5.2 建立合作機制

建立合作機制是商業銀行推進碳金融業務的重要途徑，也是提高經營績效的重要因素。通過與政府部門、環保組織和企業等建立合作機制，商業銀行可以充分利用各方的資源和優勢，實現合作共贏，共同推進碳金融業務的發展，實現商業銀行的可持續發展。

（1）商業銀行與政府部門建立合作機制，共同推進碳排放交易市場的建設。碳排放交易市場是指政府主導下的碳交易機制，通過對碳排放權的買賣交易，促進減排目標的實現。商業銀行利用自身的金融服務能力和專業知識，為企業和機構提供碳排放交易的融資和咨詢服務，幫助其參與碳交易市場。

（2）商業銀行與環保組織建立合作機制，共同開展碳減排項目融資。環保組織通常會開展各種碳減排項目，如清潔能源、能效提升、碳捕集與封存等。商業銀行通過提供專業的融資服務，幫助環保組織籌集資金，推進碳減排項目的實施，同時能通過支持環保事業樹立良好的社會形象。

（3）商業銀行與企業等建立合作機制，共同開發碳金融產品和服務。例如，可以與可再生能源企業合作開發綠色債券和綠色貸款等碳金融產品，為企業提供低成本、長期穩定的資金支持，促進其在環保領域的發展。

5.3 開發碳金融產品

商業銀行根據市場需求和客戶需求開發各種類型的碳金融產品，如碳排放權質押貸款、碳減排項目融資、碳交易金融服務等，促進碳金融業務的發展。通過開發碳金融產品，商業銀行既可以提高自身的金融產品競爭力，又可以開拓新的業務領域，實現可持續發展[11]。

（1）開發碳排放權質押貸款產品。碳排放權質押貸款是指企業將自身的碳排放權質押給銀行，獲得相應的融資支持。商業銀行通過提供碳排放權質押貸款產品，為企業提供低成本、長期穩定的資金支持。

（2）開發碳減排項目融資產品。碳減排項目融資是指銀行為碳減排項目提供融資支持，幫助企業和機構實施碳減排項目。商業銀行通過提供碳減排項目融資產品，為企業提供資金支持，推進碳減排項目的實施。

（3）開發碳交易金融服務產品。碳交易金融服務是指銀行為碳交易市場提供金融服務，包括碳排放權交易、碳中性認證等。商業銀行通過提供碳交易金融服務產品，為碳交易市場提供支持，也為自身帶來更多的商業機會。

5.4 建立完善的碳金融業務風險管理體系

碳金融業務涉及碳排放權交易，而高碳企業的經營風險勢必轉化到金融風險，因此商業銀行的碳金融面臨更嚴峻的風險挑戰。在此背景下，商業銀行應建立完善的碳金融業務風險管理體系，包括風險評估、風險控制、風險監控及評估制度和流程，確保碳金融業務的安全。

（1）風險評估：商業銀行為應對碳金融業務的風險進行全面、系統的評估，包括市場風險、信用風險、操作風險等，通過對碳金融業務的風險進行評估，可以制定相應的風險管理策略和措施。

（2）風險控制：商業銀行應建立有效的風險控制機制，采取適當的風險控制措施。例如，通過加強內部控制和監督，防范人為失誤和欺詐行為；加強信息技術建設，提高風險識別和監測能力；建立適當的風險管理機構和制度，統一管理碳金融業務風險。

（3）風險監控及評估：商業銀行應建立有效的風險監控和評估機制，及時掌握碳金融業務的市場和風險動態，調整風險管理策略和措施，確保商業銀行的安全運營和客戶的利益。

因此，商業銀行在推動碳金融業務的發展過程中需要不斷創新和改進，不斷適應市場和客戶需求的變化，同時需要積極踐行社會責任，推進經濟、社會和環境的協調發展。

6 結語

碳金融對商業銀行的經營績效具有積極的影響，商業銀行參與碳金融具有重要的戰略意義和實踐價值。首先，碳金融業務的推廣可以拓展商業銀行的業務范圍，提高業務收入。其次，商業銀行通過提升自身的技術水平和創新能力支持碳金融業務的開展，進而提高商業銀行的經營效率和市場競爭力。最后，商業銀行通過不斷的技術創新和風險管理手段提升自身的風險承擔能力、信用風險管理水平及流動風險管理能力，以應對碳金融業務的風險。為了迎接商業銀行面臨的挑戰與機遇，商業銀行需從人才培養、合作交流、產品開發、風險管理等方面采取一系列措施推動碳金融業務的發展。未來，研究工作將使用面板數據分析法實證分析碳金融與商業銀行經營績效的影響關系。

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