智慧農業改善農業金融效能：機理及典型實踐

摘要：以貸款交易中信任困境的治理機制為參照，探析傳統農業金融效能低下的困境，對智慧農業的金融效能進行理論和實踐分析。研究發現，智慧農業的技術特征使其具有改善金融效能的潛力：智慧農業的豐富數據緩解了信息不對稱，有利于風險評估，降低逆向選擇；智能化管理有效治理資產管理難題，豐富擔保品種類；科技強化了多方監督，緩解道德風險，促進融資互信。應鼓勵農業企業采用先進的數字技術采集企業經營過程的多維度數據，提高農業企業技術配置和智能化管理水平，強化數字科技對農業場景的監督，提升金融需求主體的數字素養，激勵金融機構依托農業數字資產增加金融供給。

關鍵詞：智慧農業；金融效能；信任困境

DOI： 10.13734/j.cnki.1000-5315.2023.02.012

收稿日期：2022-08-18

基金項目：本文系2022年度四川省社科規劃項目“農業信息化與家庭經營融合發展的踐行路徑研究”（SC22B078）、西南民族大學中央高校基本科研業務費專項資金“雙循環新格局下西部民族地區經濟高質量發展的機遇及挑戰研究”（2020SYB72）的研究成果。

作者簡介：曾慶芬，女，重慶江津人，西南民族大學經濟學院教授、碩士生導師，E-mail：840677284@qq.com。

智慧農業又名數字農業、精準農業，指數字技術被廣泛運用于農業供應鏈整體或部分環節，依托多維度、豐富的數字信息提升各環節主體決策質量和生產管理效率。智慧農業不僅是我國農業轉型發展的重要目標，也是數字鄉村戰略方向的核心內容。2022年，國務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》要求全面推進農業數字化，發展智慧農業。智慧農業作為農業產業的第四次技術革命，其變革和影響日益受到重視。聯合國糧食及農業組織指出，智慧農業不僅影響農業生產方式，也從根本上重塑農業價值鏈條的每一個環節；能減少人工、化肥、農藥的使用，提高農業生產力和效率，也帶來環境效益和更加安全的食品供給體系。此外，其在促進溝通和包容性方面的作用也不容忽視。已有文獻從不同角度揭示了智慧農業對農業生產管理的影響，如數字技術提升了農業信息的可得性和流動性，農業數字化在提升農業供給效率、適應需求升級方面創造的發展機遇，數字農業運營模式的變革，數字鄉村戰略方向下農業信息化與家庭經營融合發展的有效形式及路徑。智慧農業正引導一場農業金融需求側的變革，雖然有文獻關注到農業供應鏈數字化帶來的供應鏈金融變革，但并未涉及金融效能。實踐中農業融資難、成本高等問題長期困擾著我國農業的發展。本文選擇金融效能為視角，以融資中信任困境的治理機制為參照，構建智慧農業影響金融效能的分析框架，分析智慧農業提升金融效能的機理，并以智慧糧倉及智慧畜牧業的實踐經驗支持了理論分析。本文揭示了智慧農業改善金融效能的作用，彌補既有文獻對智慧農業金融效能討論的不足，有利于針對性地出臺金融助農政策，縮小農業建設的金融缺口，對推進數字鄉村戰略方向具有重要的現實意義。

一金融效能的概念

金融指決策主體在不確定環境中如何進行資源的時間配置，即跨期的資源配置。效能通常指事物所蘊藏的有利的作用。本文將金融效能界定為事物蘊藏的能促進決策主體在不確定環境中進行跨期資源配置的有利作用。析言之，金融效能強調事物蘊藏的能促進金融交易、改善金融獲得性的有利屬性。高金融效能意味著事物蘊藏的促進金融交易的有利屬性多，事物的金融獲得性較好；低金融效能則意味著事物蘊藏的促進金融交易的有利屬性少，事物的金融獲得性較差。金融效能的外延泛指事物所具有的能改善金融獲得性的各種優勢，如獲取金融決策所需信息的優勢、開展風險評估及控制風險的優勢、金融服務的成本優勢及管理優勢等。

根據金融效能的概念，可以用金融約束的嚴重程度（或供需缺口的大小）衡量金融效能的高低。以信貸為例，金融效能可以用信貸約束程度衡量。當信貸約束的程度高，有效金融需求未被滿足的缺口就大，金融效能低下；反之，當信貸約束的程度較低，有效金融需求未被滿足的缺口較小，金融效能較高。由于農業農村部關于智慧農業建設進展的數據未全部公開，要運用智慧農業面板數據開展計量檢驗面臨著數據獲取的困難，因此，本文采用典型案例的方法分析說明智慧農業的金融效能。

二分析參照：信任困境的治理機制

（一）信任困境的產生

交易之前的信息不對稱導致逆向選擇，交易之后的信息不對稱產生道德風險，這是信任困境產生、金融機構“懼貸”的原因。本文借鑒張延龍信任困境的博弈模型，將龍頭企業和農戶的信任困境修改為借貸的信任困境，總結了信任困境的治理機制，建立本文分析參照，以揭示智慧農業改善金融效能的途徑。

由于逆向選擇的存在，尋找資金最積極的借方可能是最不想償還貸款的人。如果交易一旦達成，借方的道德風險將威脅貸方的投資安全和破壞信任。圖1展示了借貸雙方之間的信任博弈。第一輪博弈中，貸方有信任或不信任借方兩種選擇，貸方所得將取決于借方是否合作。當貸方選擇不信任，交易不會發生，貸方本金I得以保留，無損失；借方無收益，故收益為0。若貸方在第一輪選擇信任借方，支付貸款I給借方，將面臨兩種情況：如果借方合作，則貸方所得為I×（1+R），其中R表示貸款利率， R＞0，而借方所得為V-c1，其中V表示借方合作的所得，c1為借方合作要承擔的成本，如貸款利息及努力工作的成本；如果借方不合作，則導致違約，貸方所得為I×（1-L），其中L為貸款壞賬率，L＞0，且L＞R ，借方所得為W-c2，其中W和c2分別表示借方選擇不合作時的所得和成本，并有W＞V ，? c1＞c2。

基于逆向推理過程，即貸方決定信任借方后，博弈進入第二輪。若借方不合作，如工作懈怠或不按期還款，借方所得為W-c2，且大于合作時借方所得V-c1，即W-c2＞W-c1，則不合作是借方的理性選擇。若借方選擇不合作，則貸方在不信任下的收益將大于信任下的收益，即I＞I×（1-L），因而不信任將是貸方在第一輪的理性選擇。納什均衡就是這樣（不信任，不合作）。納什均衡中每個博弈者的策略選擇都是對其他博弈者實際上采取的策略的最佳反應，沒有任何一個局中人有積極性去選擇其他的策略，因而，沒有任何一方會想辦法去改變這種均衡。借方的理性選擇是不合作，貸方的理性選擇是不信任，借貸雙方之間的交易無法達成，信貸市場趨于萎縮，形成信任困境。

（二）信任困境的治理

信任困境的產生是逆向選擇和道德風險所致，因此，信任困境的治理依賴兩個環節：一是交易之前的風險評估機制篩選借款人及投資項目，緩解逆向選擇；二是交易之后，通過激勵與約束機制緩解道德風險。

1.交易之前的風險評估機制

（1）借方信息的搜集與評估。借方向貸方提供詳細情況，包括信用記錄、資產負債表（資產、銷售、現金流水等情況）、投資項目的預期收益和風險，有助于緩解逆向選擇。這類信息可由專門的征信管理機構負責搜集，也可由貸方自己搜集（如資產負債表和投資項目的情況）。通過信息的搜集與評估，信譽卓著的優質客戶可以被識別出來，獲得貸方青睞，而信用糟糕者可能遭遇金融排斥。當然，歷史信息并不能完全代表未來，逆向選擇依然可能阻礙信任建立。

（2）抵押和資產凈值的篩選。抵押品弱化逆向選擇的后果，這使貸方更愿意發放有抵押品擔保的貸款。資產凈值（或股權資本）發揮著與抵押品類似的作用，資產凈值越高，借方擁有更多可用于償還貸款的緩沖資產。交易之前，貸方可以根據可抵押資產和資產凈值狀況對客戶進行篩選，以緩解逆向選擇。

2.交易之后的激勵與約束機制

交易合約必須增加激勵和約束條款以防范道德風險。假定借方不合作時被懲罰的金額為D，若借方合作時的激勵所得為g，則借方選擇不合作時所得將為W-c2-D；選擇合作時的所得為V-c1-g。當且僅當V-c1-g＞W-c2-D，借方將理性地選擇合作，貸方擺脫信任困境，增加信貸供給。根據激勵與約束條款的表現形式是否明確，緩解道德風險的激勵與約束機制可分成顯性合約機制和隱性合約機制兩大類。

（1）顯性合約機制

顯性合約機制指激勵和懲罰的事項及金額明確地記載于合約中，通常包括擔保品、監督及限制性條款等內容。 其一，對擔保品的品類、質量、數量及價值評估進行明確要求，明確擔保品的門檻。一旦借方違約，擔保品將被出售，所得款項用于彌補貸款損失。如擔保品價值為D，通常要求D＞I（1+R）。一旦借方不合作或違約，則貸方沒收D并在市場賣掉D以彌補損失。因此，若條件V-c1+g＞W-c2-D成立，則借方選擇合作，信任困境打破。當然，銀行認可的擔保品不僅要求權屬清晰，而且價值D必須高于門檻閾值，即D＞（W-V）+（c1-c2）-g。D的價值越高且越穩定，借方選擇合作的條件越容易滿足，信任越容易建立。其二，增強監督，替代擔保品。當借方缺乏銀行認可的抵押品D時，強化銀行監督或引入第三方監督可降低道德風險。如在合約中要求借方提供第三方擔保機構或價值鏈中的龍頭企業等為貸款償還提供擔保，一旦借方不合作，則貸方要求第三方監督者承擔還本付息責任，而第三方監督者會對借方進行追償。若第三方監督者對借方的激勵g與懲罰D滿足V-c1+g＞W-c2-D，則借方會選擇合作。當然，引入第三方監督會受到監督成本和監督資源的約束。其三，監督及執行限制性的合約條款。為降低道德風險，設置限制性條款可以防止借方不合意的行為，促使借方將抵押品保持良好狀態并保證權屬無糾紛，或者要求借方定期提供其活動信息以便監督。假設限制性條款被良好執行，借方的獎勵所得為g，限制性條款未被遵守，借方會支付懲罰金額D，當滿足V-c1+g＞W-c2-D，則借方會選擇合作。強制執行限制性條款可以降低道德風險，但通常伴隨監督和執行成本，監督和執行成本越低，限制性條款就越有效。

（2）隱性合約機制

隱性合約機制指懲罰與激勵的條款沒有（或不能）明確地記載于合約中，但實際上依然發揮作用，如聲譽和重復博弈的激勵和約束。聲譽與實物抵押有別，聲譽無法提供違約時的損失補償，但個體行為信息會被社會網絡中的其他主體接收到，尤其在信息時代，個體的不良信息傳播得既快且廣。良好聲譽的借方獲評“信用戶”，在與貸方的重復博弈中享受授信便利、利率優惠等，這是一種獎勵，記為g（s），其中s表示聲譽值的高低，g（s）表示獎勵所得決定于s的高低。糟糕信用的借方進入“黑名單”，在重復博弈中可能遭遇沒有交易對手的尷尬，或者經歷更嚴格的審查，支付更高價格，這是一種懲罰，記為d（s），懲罰金額取決于s的高低。如果g（s）較大或d（s）較大，滿足V-c1+g（s）＞W-c2-d（s），則借方會選擇與貸方合作。因此，隱性合約機制的獎勵和懲罰，是顯性合約機制的補充。

3.治理信任困境的常用機制

治理信任困境的常用機制見表1。貸方治理交易之前的逆向選擇風險，可采用借款人信息搜集和評估、擔保品及資產凈值的篩選等風險評估機制；貸方治理交易之后的道德風險，可用顯性和隱性合約機制共同治理，其中顯性合約機制包括擔保品門檻、強化監督、替代擔保品、限制性條款等內容，隱性合約機制包括聲譽及重復博弈等內容。信任困境的突破，有利于提升金融效能。當然，金融交易成本的降低也有利于風險評估機制和顯性合約機制的實施，利于改善金融效能。

近年來，國家從金融供給側改革入手采取多種措施提升農業金融獲得性，如開展小額貸款“信用村”、“信用戶”評定等，但風險評估所需信息搜集困難、大額信貸交易的信任困境仍無法突破。我國鼓勵各地不斷豐富涉農貸款的擔保品種類，如農地、林權、活體資產等抵押試點，但這些農業資產不易管理、價值評估難，風險處置與變現能力低，改善農業金融獲得性的效果有限。在涉農貸款中引入第三方監督，但監督資源有限，如專業擔保機構和價值鏈中愿意實施監督的龍頭企業受到數量和資金實力的限制，同時，監督成本通常被監督者轉嫁給借方（如借方支付的擔保費），這抬升了借方的融資成本，導致傳統農業金融效能低下。

三智慧農業改善農業金融效能的機理

治理信任困境依賴交易之前的風險評估機制和交易之后的顯性、隱性合約機制。傳統農業下這些治理機制的實施成本太高或實施條件不具備，信任困境無法突破，而智慧農業的特征使這些治理機制的實施成本大幅降低或實施條件具備，從而改善農業金融效能。

（一）智慧農業的特征

1.數字技術的依賴性

智慧農業高度依賴數字技術。數字技術為智慧農業提供不可或缺的軟硬件、信息基礎設施，如電力、4G和5G基站、寬帶接入、移動網絡是必備的基礎設施；監控中心、智能手機、傳感器、攝像裝備、智能農機裝備等是必要硬件；大數據中心、重要信息系統則是所需軟件。農業數字技術還涉及北斗導航、遙感衛星、物聯網（IOT）、人工智能（AI）、增強現實技術（AR）、區塊鏈（BCT）等。其中，物聯網把農業各環節數據由傳感器采集并實時傳送到信息系統，提升農業信息采集的準確性、及時性和智慧性；區塊鏈建立食品可追溯信息系統，提升食品安全性；機器學習和人工智能則精準實施生產管理、病蟲害防治、環境監測，并構建預警系統降低農業自然風險。智慧農業需要各種數字技術進行數據采集、信息傳輸、生產作業及管理決策，沒有相應數字技術的支撐，就無法建成智慧農業。

2.豐富數據的可得性

智慧農業生成豐富的數據，這些數據是實施生產操作和管理決策的關鍵要素。智慧農業生成的豐富數據包括地理空間、生產現場、物流與運輸、天氣和環境、價格及交易主體等多維度數據。地理空間數據涉及地址、地貌、土壤、水質等；生產數據涉及作業對象、時間、方位、投入品等；物流與運輸數據可以在線監測農畜產品實時狀態，包括倉儲數量與品質、出庫與入庫、路線與定位等；天氣和環境數據包括光、溫、水、風等實際及理想水平。市場數據由交易平臺發布，如供需主體、數量及成交信息，可以幫助市場主體判斷市場走勢。

3.智慧監管的實時性

智慧農業對農業場景的監管具有遠程、實時的特點。智慧農業通過電腦或手機終端、高清攝像機、GPS定位、傳感設備、虛擬技術、數字孿生技術（Digital Twin）及無線通信網絡等實現智慧監控及遠程聯動。高清攝像機對現場進行實時、動態地監控，通過數字系統進行可視化展示和對比分析，支持觀看實時和歷史監控畫面；GPS定位提供實時觀測傳感影像；虛擬技術搭建可視化三維監控系統對農場環境、傳感器、設備、農作物進行數字孿生模擬建模，用智能交互在數字世界搭建起與真實世界同樣的畫面內容，實現遠程、實時再現監控場景；智能監控攝像機還能自動發出報警信號。

4.智能管理的效率性

人工智能等數字技術可提升智慧農業的智能管理水平。智能管理具有科學、精準、高效的特點，如農業生產中遙控無人機的使用可大大提升播種、施肥、灑水、監管的效率；農業現場的傳感器自動采集和實時傳輸環境數據，并通過物聯網、移動互聯網、云計算實現環境的智能化感知、分析和預警，顯著地減少數據生成和分析過程的人工干預；智慧農業系統可實現智能化無人農業工廠中的智慧化決策、精準化管理，決策和管理效率非常高。因此，智慧農業實現智能管理的高效率。

（二）智慧農業改善農業金融效能的途徑

1.豐富數據，提升風險評估準確性

信息不對稱是道德風險和機會主義存在的前提，也是信任困境產生的根源。與傳統農業相比，智慧農業能自動采集和儲存多維度的豐富數據，這些數據既可以向貸方展示農業實時的地理空間信息，也能可視化呈現農業生產與管理各環節，還可以遠程實時把握物流與運輸狀態，市場購銷及價格動態等在線數據可以幫助貸方評估投資項目的預期收益及市場風險。因此，這些豐富的數據作為透明的農業信息流便捷地在相關利益主體之間傳遞和共享，不僅減少了借方生產管理中的隱匿信息和行為，也大幅降低了貸方信息搜集的成本，貸方搜集到信用記錄在內的多維度數據，有利于對借方及其投資項目進行精準畫像，提升風險評估準確性，降低逆向選擇，提升了農業決策的科學性和智能性。

2.技術配置提高資產凈值，緩解逆向選擇

智慧農業高度依賴數字技術支撐，數字技術的實現需要配置相應的軟硬件，這增加了農業的資本配置，提高了農業的資本密集程度。假設其他條件相同，相較傳統農業經營主體，智慧農業經營主體有更高的資產凈值，有助于緩解逆向選擇，促進智慧農業經營主體與貸方之間的信任。

3.資產管理智能化，拓展擔保品種類

不動產具有管理容易、價值比較穩定的優點，是銀行最青睞的擔保品，而傳統農業的大量資產屬于權屬認定難、不易管理、價值波動大的動產。提升農業資產擔保效能的關鍵是資產權屬認定清晰、數量和質量準確無誤、違約時處置和變現容易。智慧農業可以實現農業資產的遠程實時和可追溯的管理，最大程度地降低人為參與和干擾，能夠打消銀行對資產權屬認定及管理的顧慮。輔以適當的金融工具對農業資產價值波動進行管理，則過去不被銀行認可的農業資產都有可能被銀行接受為擔保品。在信任困境模型中，假設借方可以用智能化管理的農業資產作為擔保品，其價值評估至少為D（通過農業保險或期貨手段可實現最低價值保障），若滿足條件V-c1+g＞V-c2-D，則借方會選擇合作，信任困境緩解。

4.數字科技強化監督機制，降低道德風險

無論是顯性合約通過強化監督實現擔保品替代的機制，還是限制性合約條款的執行，都離不開便捷且高效的監督。智慧農業通常依托第三方科技公司的各種數字技術及系統解決方案，自動采集和分析多維度數據，接入監控電腦、智能手機等多個遠程終端即可向多個主體呈現農業價值鏈各場景的實時狀態，這使資金提供方、資金使用方、倉儲管理方、物流運輸方、交易伙伴等相關利益主體之間的互相監督十分便利。因此，智慧農業強化了相關利益主體對農業價值的形成、管理、流動及轉移等環節的監督，方便了有關限制性條款的執行，能促進互信。在前述信任困境模型中，多方監督提升了監督者對借方實施的激勵g與懲罰D的力度，如一個努力工作、值得信任和合作的借方可能贏得更多金融機構和交易對手的信任和支持，業務發展順利，經濟效益更好；而一個工作偷懶、有違約或不值得信任的借方不僅會遭受銀行的懲罰，也會給其他交易對手和合作伙伴留下負面印象甚至是懲罰。因此，數字科技強化多方監督，放松了借方合作的約束條件V-c1+g＞V-c2-D，降低道德風險，促進互信和交易。

5.較高數字素養強化聲譽的隱性激勵和約束

智慧農業依賴數字技術開展生產與管理，智慧農業的經營主體在日常中使用各種數字終端設備，如電腦、智能手機、監控大屏等開展線上業務辦理，相較傳統農業，智慧農業的經營主體普遍具有較高的數字素養，能較好地理解數字經濟對傳統產業的滲透和變革，深諳數字經濟下珍視聲譽資本的重要性，增強了聲譽的隱性激勵和約束效果。

6.數字資產及數字技能降低金融服務成本

智慧農業可以將農業實物資產升級為數字資產，數字資產的透明度更高、流動性更強。無論數字資產作為融資擔保品，還是保險的承保對象，抑或作為生產、管理對象，都能便利金融供給方的管理與監督，降低金融服務成本。此外，智慧農業的經營主體擁有較強的數字技能，能熟練操作電腦、智能手機等數字終端設備，熟悉手機銀行、金融服務等各種軟件操作，能完成金融服務的在線申請和交易，將金融線下交易減少到最低限度，進而降低交易前后各環節的金融服務成本。

四我國智慧農業改善農業金融效能的典型實踐

智慧農業的特征強化了交易之前風險評估機制和交易之后的顯性合約機制，具有改善農業金融效能的潛力。這種潛力在我國智慧農業的典型實踐中得到印證。

（一）民農云倉智慧糧倉改善農業金融效能實踐

民農云倉是民熙科技利用數字技術對傳統糧倉進行智能化改造，并提供糧食智能監管的數字化服務平臺。其糧食業務覆蓋玉米、大豆、水稻等多個品種，合作的糧食產業企業數十家，建設的智慧糧倉遍及黑、內蒙古、豫、鄂、魯等多省區，服務糧食規模超過300萬噸，累計幫助糧食企業獲得約70億元授信，合作銀行達10余家，是農業倉儲環節數字化提升金融效能的典型實踐。

1.民農云倉的實踐做法

民農云倉將傳統糧倉改造為智慧糧倉，通過數字化服務平臺對智慧糧倉實施統一管理，其實踐做法主要有四個方面。

其一，采用先進數字技術提升糧倉技術含量和價值。民農云倉運用物聯網、區塊鏈、人臉及車輛識別、智能監測、視頻結構化等多種技術，將傳統糧倉改造為智慧糧倉，顯著提升了糧倉的技術含量和價值。

其二，在線管理的倉儲大數據便利金融機構信息搜集。民農云倉以物聯網技術生成大量數據，實現多維度數據的實時采集和傳送，包括倉內環境溫、濕、光、熱等數據，倉內外入庫、出庫等數據。豐富的大數據全部在線管理，非常便捷地在多個主體之間傳送和共享，相關金融機構可便利地獲得風險評估所需的信息，極大地降低信息搜集成本。

其三，智慧監管糧倉動態，滿足了金融機構對擔保物監督的需要。民農云倉的智慧監管系統可以接入多個終端，對糧食收儲和倉庫存貨數量、質量的動態實時智慧監管，滿足金融機構在內的多個主體的監管需要，消除了倉內糧食作為擔保物可能面臨的貨物竊失、貨不對板、一物多押等風險，大幅提高了銀行接受糧食擔保的認可度。

其四，糧倉智能化和數字化保障倉內擔保物的品質，強化金融機構供給意愿。民農云倉平臺可對采集到的環境數據進行智能分析和管理，保持倉內環境維持在最適宜水平，保障糧食作為擔保物的品質，金融機構對糧食擔保物的接受度提升。同時，金融機構通過微信小程序既可實時監管倉內擔保物，獲取倉庫風險預警、糧食市場動態、擔保資產處置等信息，提升擔保物管理和處置效率，增強金融機構授信意愿。此外，民農云倉將糧食入庫、出庫、存貨動態、收付款資金的對賬和結算采用線上辦理，并用區塊鏈技術建立起銀行、融資企業、倉庫監管、擔保方等組成的聯盟鏈網絡，將糧倉數據開展多方交叉安防驗證，經驗證的數據加密之后再傳輸給聯盟鏈各節點的區塊鏈賬本，在智能合約規則下生成數字化倉單。數字化倉單在聯盟鏈網絡之間便捷流轉，將糧食資產升級為數字資產，構建了各主體之間的互信機制，并大幅降低交易成本。

2.民農云倉改善金融效能的優勢

通過以上做法，智慧糧倉的技術含量顯著提升，倉儲大數據在線可得，智慧監管實時監督倉內動態，便利了交易之前風險評估機制和交易之后顯性合約機制的實施，相較傳統糧倉具有改善金融效能的優勢（見表2）。

一是風險評估優勢。智慧糧倉數據克服了傳統糧倉數據“信息孤島”的弊端，支持精準地為客戶畫像，提升風險評估的準確性。二是資產凈值優勢。采用先進技術智能化改造的糧倉克服了傳統糧倉技術含量低和資產凈值低的劣勢，增加了糧倉資產凈值，有助于抑制逆向選擇。三是資產管理和擔押品的優勢。智慧糧倉的糧食由民農云倉平臺監督和管理，確保糧食存儲處于最佳狀態，解決了傳統糧倉權屬糾紛多、管理粗放、品質和數量無法保障的難題，使糧食成為一種新的擔保品種類。糧食價值D滿足條件V-c1+g＞V-c2-D，則信任困境突破，交易達成。四是強化監督的優勢。智慧糧倉全天候無盲區實時監控，克服了傳統糧倉主要依賴人的監督產生的各種弊端，促進金融機構信任建立。強化監督也強化了對合作獎勵g和不合作懲罰D的可置信威脅，使合作條件V-c1+g＞V-c2-D更容易滿足，有利于信任困境突破。五是金融服務成本優勢。智慧糧倉生成數字化倉單使金融機構開展貸款、保險服務的成本大幅降低。金融機構利用手機就可實現智能化遠程監管倉單資產，顯著降低金融服務的管理成本。此外，依托智慧糧倉實現融資的經營主體深切地感受到數字經濟的便利，知悉良好信用記錄的利g（s）和糟糕信用記錄的弊d（s）的巨大差異，使合作條件V-c1+g＞V-c2-d（s）更易滿足，從而強化聲譽機制的隱性激勵和約束。

（二）桐鄉市智慧畜牧業改善農業金融效能實踐

浙江省桐鄉市擁有華騰牧業有限公司（簡稱華騰）在內的多家智慧畜牧業龍頭企業。2019年以來，桐鄉市連續3年獲評全國縣域智慧農業農村發展先進縣。“智牧貸”產品是桐鄉市在浙江全省首創的智慧畜牧業抵押融資產品。截至2021年9月，桐鄉市已抵押生豬1.2萬頭，占桐鄉市已佩戴智能生物耳標生豬的67%，發放“智牧貸”2000萬元，是智慧畜牧業改善金融效能的典型實踐。

1.桐鄉市智慧畜牧業的實踐做法

桐鄉市依賴數字技術打造智慧畜牧場和畜牧業數字化管理平臺，提升畜牧業智能化管理水平，其實踐做法主要有四個方面。

其一，先進數字技術提升企業技術含量和資產凈值。桐鄉市智慧畜牧場綜合運用5G網絡、人工智能、增強現實技術、物聯網、區塊鏈技術打造云養殖信息化綜合管理平臺，在畜牧場配置畜禽識別系統（如豬臉識別）、全自動飼喂系統、手機終端控制系統及環境監測等智能化系統；將二維碼、智能芯片等技術置入智能生物耳標（簡稱“一芯”），并佩戴于每一頭畜禽，通過電子標碼可實時監測畜禽出生、日齡、體溫、運動量、死亡、出欄、屠宰、銷售去向等全流程信息。數字技術顯著提升了畜牧業技術含量和企業資產凈值。

其二，在線管理的畜牧大數據便利金融機構信息搜集。可供金融機構共享的桐鄉市智慧畜牧業大數據既包括企業生成的養殖場數據，還包括“一芯一碼一平臺”在線管理畜牧行業大數據，在線畜牧大數據可便捷用于金融機構風險評估。“一芯”指桐鄉市在畜牧業推廣的智能生物耳標。“一碼”指“紅黃綠”三色碼，桐鄉市畜牧業監管部門采用“紅黃綠”三種色碼對配備了智能生物耳標的規模養殖場分類管理。“一平臺 ”指桐鄉市建立的畜牧業精密智管平臺，平臺收集和監測區域內所有畜禽佩戴的智能生物耳標信息，覆蓋入欄生長、出欄屠宰、檢驗檢疫等數據，可服務畜牧企業、監管部門的應用需求。

其三，畜牧現場的智慧監管系統滿足金融機構對擔保物的監督需要。智慧畜牧場的數據在養殖管理平臺實時呈現，可滿足相關利益主體對現場動態的監督需要，如金融機構對畜禽擔保物遠程實時監督的需要。

其四，管理精準化和數字化增進互信，強化金融機構供給意愿。由于實施精準化管理，智慧養殖場人工成本比傳統養殖場降低了八成，而且智慧養殖場對養殖環境中風、水、光、空氣傳染源實現自動控制與檢測，大幅降低畜禽死亡率，提質增效顯著。如華騰的生豬死亡率降到2%以內，一頭母豬的年產出率提高到23頭，比浙江省平均產出率高出了8.5頭浙江省人民政府《華騰牧業深掘互聯網賦能打造綠色智慧養豬新模式》，此外，檢驗檢疫信息記載于智能生物耳標中，信息透明且可追溯，降低金融機構對畜禽病死率的顧慮，增進金融機構的互信和供給意愿。

2.桐鄉市智慧畜牧業改善金融效能的優勢

通過智能化實踐，畜牧企業的技術含量和資產凈值大幅增加，畜牧大數據和智慧監管顯著降低了金融機構的信息搜集和監督成本，促進風險評估機制和顯性合約機制的實施。相較傳統畜牧業，桐鄉市智慧畜牧業具有改善金融效能的優勢（見上表2）。

一是風險評估優勢。與傳統畜牧業比較，智慧畜牧業通過物聯網、智能耳標等生成畜禽個體全生命周期、養殖場及區域內行業大數據，支持對畜牧企業精準地開展風險評估，打破了傳統養殖企業的數據壁壘。

二是資產凈值優勢。現代化智慧示范養殖場克服了傳統養殖場自動化水平低、技術含量低、資產凈值低的劣勢，增加了畜牧企業資產凈值，有助于治理逆向選擇。

三是資產管理和擔押品優勢。智慧養殖場通過云養殖信息化綜合管理平臺實現高效、科學管理，明顯降低禽畜擔保物的病死率。智能生物耳標提供的數字追溯體系，解決了傳統養殖場管理粗放、衛生防疫難落實、權屬糾紛多的難題，使禽畜活體成為一種新的擔保品種類，若禽畜活體價值D滿足合作條件V-c1+g＞V-c2-D，則信任困境可突破。

四是監督機制優勢。智能生物耳標建立禽畜個體的科技監督，便利金融機構監督禽畜個體的全流程指標。數字科技建立養殖場的智慧監督，全天候無盲區對場內環境和禽畜動態進行實時監控；畜牧業精密智管平臺建立區域內畜牧業的信息化系統和監督平臺，可對區域內規模化養殖場的動態進行監督和管理；智慧畜牧業多層次監督機制克服了傳統畜牧業主要依賴人監督、監督成本高、監督效果差等局限。強化的監督增加了對合作的獎勵g和不合作的懲罰D的可置信威脅，使合作條件V-c1+g＞V-c2-D更容易滿足，有利于信任困境突破。

五是金融服務成本優勢。智慧畜牧業將禽畜個體、企業及行業數據聯網呈現，畜牧資產升級為數字資產，以科技互信促進金融機構與養殖企業之間的交易，降低了金融服務所需的信息獲取、服務供給、監督管理等成本。

此外，相較傳統經營主體，智慧畜牧業的經營主體的數字素養更高，聲譽機制的隱性激勵和約束也得到了強化。

五結論及建議

（一）結論

以信任困境的治理機制作為農業金融效能的分析參照，從交易之前防范逆向選擇和交易之后防范道德風險的機制展開智慧農業改善金融效能的機理分析，用民農云倉的智慧糧倉和桐鄉市智慧畜牧業的實踐作為經驗證據，得出以下結論。

第一，金融交易因為信任困境而無法達成，治理信任困境關鍵在于約束借方的逆向選擇和道德風險。逆向選擇的治理通常依靠交易前風險評估機制、擔保品和資產凈值篩選機制；道德風險的治理通常依靠顯性合約機制為主，并輔以適當的隱性合約機制共同治理。治理道德風險的顯性合約機制包括明確擔保品的門檻，強化監督、替代擔保品，限制性條款的監督和執行。治理道德風險的隱性合約機制主要是聲譽及重復博弈機制。

第二，由于傳統農業風險評估所需信息搜集難、大量農業資產難以作為擔保品、強化監督所需的監督資源少、成本高等制約，傳統農業與金融機構之間的信任困境無法突破，金融效能低下。

第三，智慧農業改善農業金融效能的優勢表現在六個方面。一是數字技術的應用生成豐富數據，提升風險評估準確性，有助于逆向選擇治理。無論是農業企業的管理還是農業行業管理，廣泛采用先進數字技術既能提質增效，還通過顯著提升農業各環節技術含量和涉農企業的資產凈值，以及自動生成在線的生產管理大數據幫助精準評估風險，推動逆向選擇治理，促進金融交易所需的互信。二是技術配置提高資產凈值，緩解逆向選擇。三是智能化管理拓展了農業資產的擔保品種類。智能化管理克服了傳統農業管理粗放的弊端，提升了農業管理的精準性和效率，保障了農業資產的數量和品質；也因為減少人為干擾，保障了資產權屬清晰。更多農業資產如倉儲糧食、禽畜等成為金融機構愿意接受的擔保品類，豐富了道德風險的治理選擇。四是數字科技強化監督機制，增加了對合作的獎勵和不合作的懲罰的可置信威脅，降低道德風險。五是智慧農業提升金融需求主體的數字素養，強化聲譽的隱性激勵和約束。六是數字資產及數字技能降低金融服務成本。智慧農業使農業資產升級為數字資產，農業經營主體數字技能顯著提升，有利于降低金融服務各環節成本。

（二）建議

智慧農業是農業現代化的發展趨勢，具有改善農業金融效能的巨大潛力。基于數字技術依賴性、豐富數據可得性、智慧監管實時性和智能管理效率性等特征，智慧農業強化了逆向選擇和道德風險的治理機制，改善了農業金融效能。根據智慧農業改善農業金融效能的途徑，提出以下建議。

一是大力鼓勵我國大中型農業企業廣泛運用數字技術，自動采集經營過程的多維度數據，便利金融風險評估。企業依賴數字技術生成的經營管理大數據是金融機構開展風險評估、對客戶進行精準畫像的依據。企業采用數字技術無疑會增加企業的資本投入，各地可以根據地方財政實力，遴選有意愿的大中型農業企業分批次試點數字化轉型，給予試點企業適當的金融專項貸款，支持其積極研發和運用數字技術。同時，各地通過設立智慧農業科技創新及成果轉化基金等方式鼓勵社會資本研發數字技術及農業應用方案。此外，鼓勵構建農業細分行業的大數據智能化管理平臺，平臺接入區域內農業企業，匯聚區域內細分行業的全流程農業數據，建立行業內的信息采集、聯動、共享機制，并向相關利益主體（如金融機構、行政管理部門）開放和共享，避免行業的“信息孤島”，便利金融風險評估。

二是出臺我國農業企業升級技術配置的財稅優惠政策，提高農業企業資產凈值。提高企業資產凈值可緩解逆向選擇，而技術配置升級有助于企業采用更先進的數字技術，促進企業資產凈值增加。為調動企業技術配置升級的積極性，各地主管部門鼓勵企業運用數字技術改造傳統養殖場、生產場地、倉庫、冷鏈等設施，對技術配置較高的企業授予智慧農業示范項目或涉農高新技術企業，并給予折舊、稅收減免等方面的優惠，如給予企業更長的折舊年限和更多樣的折舊方法，給予企業更長的稅收減免期或者更低的所得稅率優惠等。

三是利用財政與金融手段支持農業企業提升智能化管理水平，增強農業資產的擔保屬性。擔保品是防范道德風險的重要手段，增強農業資產的擔保屬性，有利于緩解農業融資缺乏擔保品的困境，而提升農業智能化管理水平是增強農業資產擔保屬性的重要舉措。為推動企業提升智能化管理水平，各地可建立農業企業智能化提升項目名單，以適量財政資金為引導，鼓勵金融機構面向名單中的企業量身設計貸款產品，支持其智能化提升，在授信金額、貸款利率和期限方面給予優惠。

四是強化數字科技對農業場景的監督，降低道德風險。由于數字科技強化監督能降低道德風險，應鼓勵涉農企業依托數字科技實現各場景的智慧監管，通過監控電腦、智能手機等多類遠程終端呈現農業價值鏈各個場景的實時狀態，這可以為金融機構提供監督便利，降低信息不對稱，促進金融供給。

五是提升金融需求主體的數字素養，強化聲譽的隱性激勵和約束。通過社會征信體系建設宣傳、數字鄉村建設、智慧農業的科學普及、智慧農業示范經驗的學習，提升金融需求主體的數字素養，強化聲譽機制的隱性激勵和約束。

六是激勵金融機構依托農業數字資產增加金融供給，降低金融服務成本。各地要通過政策引導、設立政府風險基金等手段激勵金融機構增加涉農信貸供給，依托不同農業數字資產的特性開發出更多金融供給產品，緩解智慧農業建設的金融缺口。

Impact Mechanism of Finance Due to Digital Agriculture and Promotion Strategy

Zeng Qingfen

School of Economics， Southwest Minzu University， Chengdu 610225， China

Abstract： With reference to the governance mechanism of trust dilemma in loan transactions， this paper explores the dilemma of low financial efficacy of traditional agriculture and analyzes the financial efficacy of smart agriculture. This paper finds that the technological features of smart agriculture give it the potential to improve financial efficacy： the rich data of smart agriculture alleviates information asymmetry， facilitates risk assessment， and reduces adverse selection; intelligent management effectively manages asset management challenges and enriches the variety of guarantees; and technology strengthens multi-party supervision， mitigates moral hazard， and promotes mutual trust in financing. Agribusinesses should be encouraged to adopt advanced digital technologies to collect multi-dimensional data of the business process， improve the level of technical configuration and intelligent management of agribusinesses， strengthen the supervision of agricultural scenes by digital technologies， enhance the digital literacy of financial demand subjects， and stimulate financial institutions to increase financial supply by relying on agricultural digital assets.

Key words： smart agriculture; financial effectiveness; trust dilemma

［責任編輯：鐘秋波］