中小企業融資風險及防范探討

殷紅艷

摘要：新形勢下，我國市場經濟環境發生了較大的改變，中小企業在其中發揮著十分重要的作用。當今世界經濟局勢多變，經濟全球化發展受阻，不少中小企業由于融資渠道單一、缺乏信用借貸及無法提供有效的信貸擔保而陷入融資困境。中小企業要穩住自身發展，規避市場競爭風險，可依托互聯網金融發展，提升核心競爭力，積極創新發展。本文分析了中小企業容易造成融資風險的問題，并結合實際環境提出一些切實可行的防范措施建議，以供參考。

關鍵詞：中小企業；融資風險；防范措施

DOI：10.12433/zgkjtz.20233629

中小企業是促進我國經濟增長的重要力量，在互聯網金融的沖擊下，我國中小企業出現了融資困難、融資渠道短缺等難題。而完善中小企業的融資途徑、優化互聯網金融體系，能夠滿足中小企業短期的融資需求，促進企業快速增長。推動銀行等金融機構的“能融肯融”，對改善中小企業的融資環境具有重要意義。

一、中小企業融資方式

根據企業融資時是否需要借助金融機構的不同，融資方式可以分為直接融資和間接融資兩類。而在融資過程中，獲取銀行貸款是中小企業獲取融資的主要渠道，銀行作為金融中介的角色，屬于間接融資。而直接融資是指企業或通過證券企業向金融投資者發行股票或債券，以獲得相應的對價。這種融資方式通過特殊的金融手段將投資者和融資者聯系起來，所以不需要通過銀行作為中間人。直接融資具有流通性、直接性、長期性和不可逆轉性等特征。相反，間接融資具有非流通性、間接性、短暫性和可逆性等金融特征。

首先，銀行將分散的投資者利用在銀行存款的方式集中起來，然后由銀行給融資者提供資金，從而為企業后續的財務運作提供資金保障。另外，按資金來源渠道的不同，融資項目又可劃分為內部融資和外部融資兩大類。內部融資來自企業自有的資本，其中有閑置資金和部分運營收入。通過這種方式進行內部融資，可以有效防范企業內部信息泄露，降低債務風險，為企業的持續、穩定發展提供有效保證。而由于一些中小企業自身的資本不能滿足自身發展的需求，往往需要外部的資金支持，即所謂的外源融資。這些中小企業的主要外部融資是社會組織（非金融）信貸和私人融資，還有外資企業投資。外源融資方式操作方便、快捷、資金充足，因而深受廣大中小型企業的青睞。但也存在一些不足之處，在融資過程中，若操作不當，很容易造成企業內部信息泄露，風險相對較高，所以在具體執行過程中，企業必須建立完善的管理體系，時刻保持警惕。

二、中小企業融資的重要性

（一）中小企業是促進經濟發展、維系社會穩定的重要動力

在現代化背景下，通過政策的不斷完善和服務體系的健全，中小企業在發展態勢良好的經濟環境中不斷創新發展。具備高新創新技術的中小企業也是促進我國科技進步的重要力量。中小企業的存在有利于市場經濟建設，從而充分發揮市場機制的作用，實現資源的流動和有效配置。

（二）中小企業融資發展有利于激發市場活力和社會創造力

2013年以來，我國不斷加大對中小企業的財政金融扶持力度，旨在有效緩解中小企業融資難問題，促進中小企業創新發展。為強化差異化政策支持，我國不斷引導金融機構持續增強對中小企業融資服務，在落實政策支持的同時，積極減稅并激勵金融機構支持中小企業。中小企業融資發展有助于激發市場活力和社會創造力，因此，國家還大力推動國有銀行開展普惠金融業務，降低銀行對中小企業融資的要求等。通過支持擴大金融債券發行規模，募集資金全部用于小微企業信貸投放，旨在促進中小企業發展。

三、中小企業融資中的風險問題

（一）財務融資風險控制意識淡薄

從中小企業發展的情況來看，不少中小企業的管理人員風險意識比較弱，缺乏系統化的管控體系。有些企業內部管控體系的風險防范意識不強，對融資風險因素毫無察覺，一旦產生融資問題時，企業內部不知所措，不能有效解決融資的風險。雖然企業在事后會采取了相應的措施，挽回了一些損失，但已經無法解決企業的根本問題。由于缺少行之有效的內部和外部的融資風險管理方法，企業在整個融資流程中缺少標準化程序、動態化的管理，導致部分風險因素被忽略，管理者未能及時發現，從而造成企業機密被盜，給企業帶來較大的經濟損失。另外，一些企業高管在經營管理方面目光短淺，奉行利益至上，忽視了融資風險的嚴重性，且企業內部人員也是一人多用，員工的積極性普遍較低，缺乏有效的管理體系，因而在工作中容易出現了一些問題，當風險到來時，沒有相應的警覺和防范措施。

（二）企業信用不佳

部分中小企業在實際經營期間，由于盈利較少，且規模較小，難以吸引到優秀人才。部分中小企業為獲取更高的利潤，克扣員工工資，無形中降低了其在求職者心中的位置，進而影響企業的整體信譽，為此后的融資帶來更多的問題。多數中小企業的內部資金存在問題，當企業遭受外力影響時，產生產品滯銷、金融風暴問題，不利于資金整體周轉效率提高。若企業未能如期償還債務，則會降低企業的貸款信用額度，無形中增加了融資成本。

（三）中小企業的信貸門檻太高

中小企業發展具有高風險的特點，銀行等金融機構對放貸主體要求標準高，對中小企業在貸款融資期間高成本的監管限制了其貸款的積極性。中小企業多以少量的資金、周轉時間短、融資數量多為融資目的，這與金融機構期望的借貸方存在較大差距。中小企業往往在一次貸款周期沒有完成的情況下就需要進行下一次融資，而中小企業自身用于融資的抵押資金不足，容易造成融資失敗。中小企業自身存在較大的環境限制，內部體系不完善、缺乏人才和技術、企業運營時長較短等因素，使得中小企業自身信貸門檻高。此外，與大型企業相比，中小企業普遍缺少完善的財務審計體系，所提供的財務報表不標準，難以反映其真實的經營狀況，也導致了中小企業融資困難。

（四）中小企業融資渠道的限制

當前，我國大部分中小企業都以銀行貸款作為企業融資的主要途徑，銀行等金融機構在對中小企業進行借貸服務時，根據企業的財務信息等通過實質或形式的審查方式對中小企業進行風險預防控制。自身實力較弱的中小企業面對大型銀行的借貸要求和標準時，往往回報率不足，銀行等金融機構更愿意向實力雄厚的大企業或具備高新技術的中小企業投資，風險控制以及資產回收率等問題嚴重阻礙了部分中小企業的融資。規模較小的地方企業或各級信用社等商業銀行成了中小企業的融資對象，但其財務實力較為薄弱的金融機構很難維持大部分中小企業的融資需求，且資金回報周期一旦拉長將會導致金融機構陷入困境。

四、中小企業融資風險的防范措施

（一）增強風險全程控制意識

中小企業要增強全體員工的風險全程控制意識。與此同時，高層管理者要加強企業融資風險管控的培訓，財務風險管理小組也要主動學習和掌握融資風險預防的管控手段和方法，以最大限度地降低融資風險。企業還要利用遠期合約、期貨合約、金融互換等金融工具，以減少財務融資風險的發生。同時，中小企業要不斷提高員工對融資風險的認識，增強基層員工的風險意識，提高重視程度，為防范融資風險做好充足的準備工作。

（二）增強企業自身經營管理能力

1.提升企業擔保能力

中小企業融資難的主要原因之一是缺少足夠的抵押物及合適的擔保人。企業要想解決這個問題，需要企業提高管理水平，吸引人才，以提高創新能力及盈利能力，不斷完善企業的組織結構，提高整體素質。只有通過提高企業可持續發展能力，才能有效提高擔保能力，改變融資困難的現狀。

2.規范企業財務管理

首先，制定好符合財稅要求的財務管理制度，按稅法規定照章報稅繳稅。建立符合現代化企業要求的內部控制制度，制定科學的信用政策，嚴格按照制度辦事。其次，吸引高層次的財務人員，加強會計隊伍建設，全面提高財會人員素質。最后，做到財務信息透明化、公開化、提高會計信息質量，有助于得到銀行等金融機構的信任和認可。

（三）促進互聯網金融征信體系建設

要解決中小企業的融資問題，需要依托互聯網金融體系的發展態勢，從企業征信體系角度出發，一方面，嚴格監管違法犯紀行為，依托相關法律法規，規范企業金融行為，優化互聯網金融征信體系，為中小企業融資服務。另一方面，有針對性地解決中小企業融資問題，鼓勵銀行放寬對中小企業貸款資歷的要求，助力企業融資。在完善貨幣政策的基礎上，保證銀行內部資金流通，并落實好普惠金融準則，適度懲戒不良貸款行為，改革銀行對中小企業的信貸業務。鼓勵大型商業銀行等金融機構逐步擴充中小企業的融資條件，在促進中小企業的健康發展的同時，還能肅清借貸市場魚龍混雜的局面。

（四）開拓融資渠道

目前，中小企業存在著較大的融資渠道限制，不能滿足自身發展的需求，因此，需要拓寬融資渠道。第一，政府部門積極介入，引導具有較好發展前景和良好聲譽的企業，為其上市融資提供支持。第二，強化法律保障，完善中小企業票據市場，建立有利于企業融資的結構體系，健全與之相適應的金融服務體系，拓寬融資渠道。同時，中小企業與主要的金融機構保持密切聯系，合理規劃企業融資結構，以解決融資困境。第三，在目前的金融市場發展中，民間融資方興未艾，不能盲目阻止，要正確利用和管理民間金融，使其在市場中得到合理的定位。第四，從當前的經濟狀況來看，銀行的貸款占企業融資業務的大部分，而中小企業如果達不到銀行貸款要求，就不能通過此辦法有效融資。此時，不能局限于銀行，中小企業可積極利用互聯網金融平臺進行融資。

（五）健全財務融資風險監督機制及風險預警機制

首先，完善監督融資風險的機制。建立健全中小企業融資風險管控體系，并在此基礎上健全風險監督機制，以提升對融資風險的評價，保證在企業出現融資問題時能進行妥善的解決。堅持崗位分離原則，嚴格管理不匹配的崗位和職位，實行一人一崗。企業融資風險監督應涵蓋各部門的業務和生產環境，并將其納入財務融資風險管控的決策范圍。落實財政融資資金管理責任制，明確財政融資過程中各部門負責人的職責。

其次，建立風險預警機制。建立基于風險監督和控制機制的融資風險預警機制，及時監測融資狀況和企業財務狀況，發現風險及時向主管部門報告，并及時采取融資風險管控手段。要對企業的速動比率、流動比率、負債結構比例進行調整，將資產流動性和現金流量納入融資風險評估、風險預警和風險監督范疇，從而對企業的償債能力、融資能力和風險管控能力進行評估。

（六）制定信息共享機制

中小企業在實施金融機構融資行為時，各金融機構互相競爭，不同機構之間的信息數據難以分享。由于中小企業受限于自身規模，信用等級普遍較低，且小額貸款行為較為頻繁，該類資金在多個企業流動過程中，降低金融機構對該類資金的管理控制效率，因而搭建信息共享機制極有必要。若想切實搭設合適的信息共享機制，讓中小企業的經營管理信息出現在該項機制中，可利用原銀保監會制定信息共享標準完成企業信息的收集工作。在日常工作中，定期公開銀行借貸信息，適時確認不同類型企業的經營發展狀態，促進客戶資源與客戶信息的共享速度，增強各類融資借貸的透明度，提升對不同企業的了解度。完成信息共享機制的搭建后，利用合適的信息技術手段，適時更新共享信息，科學規范該類信息數據，明確信息共享過程中銀行或中小企業的實際經營問題，利用對該項數據的精準控制，為中小企業重新開展信用等級排序，對信用等級較高的企業提升借貸額度：反之，縮減借貸額度。在信息共享機制的合理運用下，中小企業的融資問題將得到順利解決，融資成本也能得到進一步控制。

五、結語

綜上所述，中小企業是國民經濟的重要經濟體，是促進經濟發展和增加地方財政收入的重要財源，是國民經濟持續健康發展的重要力量。而資金是企業的“血液”，融資是保證企業資金正常運轉的重要途徑，特別是當前，解決融資問題不容忽視，需要企業、銀行、政府各方共同努力，提出有針對性的建議，采取有效措施，創新和完善現有制度，加大對中小企業的扶持力度，切實解決中小企業融資難、融資貴的問題。

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