獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

契合經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展時(shí)代背景，選取2017-2021年我國(guó)滬深A(yù)股上市公司為樣本實(shí)證分析獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。研究結(jié)果表明：第一，獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性對(duì)于審計(jì)質(zhì)量具有積極作用；第二，獨(dú)立董事兼任數(shù)量異質(zhì)性而言與審計(jì)質(zhì)量并無(wú)顯著關(guān)系。研究驗(yàn)證獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性提高企業(yè)審計(jì)質(zhì)量的有效性，豐富了獨(dú)立董事和審計(jì)質(zhì)量領(lǐng)域的交叉研究，深層次地拓展了有關(guān)于審計(jì)質(zhì)量的研究，為助力推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

一、引言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)階段過(guò)渡轉(zhuǎn)型，審計(jì)成為構(gòu)建新發(fā)展格局的重要保障。財(cái)務(wù)舞弊事件頻發(fā)，如何保證和提高審計(jì)質(zhì)量是當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。2023年8月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》，目的在于規(guī)范獨(dú)立董事行為、提高獨(dú)立董事治理作用。中國(guó)特有社會(huì)關(guān)系中，獨(dú)立董事作為公司治理機(jī)制重要組成部分，擔(dān)任監(jiān)督和問(wèn)詢的職責(zé)（邱靜與范欽欽，2023）［1］。獨(dú)立董事能否充分發(fā)揮其“資源”和“能力”，在很大程度上依賴于他們的專業(yè)能力和職業(yè)道德。一方面，獨(dú)立董事?lián)碛休^高的信譽(yù)度，不同特征的獨(dú)立董事會(huì)會(huì)影響公司決策結(jié)果，從而決定審計(jì)質(zhì)量，因此，獨(dú)立董事的異質(zhì)性越高，團(tuán)隊(duì)信息獲取豐富度也就越高，能夠?qū)?wèn)題進(jìn)行更透徹地分析，進(jìn)而有效進(jìn)行內(nèi)部控制，提高審計(jì)質(zhì)量。另一方面，獨(dú)立董事因其獨(dú)立性與專業(yè)性彼此之間較少關(guān)聯(lián)，企業(yè)可能會(huì)因其異質(zhì)性較高引發(fā)信息冗余，加長(zhǎng)企業(yè)決策時(shí)間，不利于抓取機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、文獻(xiàn)回顧

獨(dú)立董事作為現(xiàn)代公司治理的核心之一，在強(qiáng)化公司內(nèi)部制衡機(jī)制、緩解代理問(wèn)題、保護(hù)投資者的利益方面起著重要作用，其特征對(duì)獨(dú)立董事職責(zé)履行及其監(jiān)督效應(yīng)產(chǎn)生影響，對(duì)提高信息透明度，降低被審計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，能夠從不同層面影響公司治理成效，最終作用審計(jì)質(zhì)量。在非正式層級(jí)清晰度較高情況下，任職企業(yè)越傾向選擇高質(zhì)量的審計(jì)師（馬東山等，2020）［2］，且擁有海外背景獨(dú)立董事的公司更可能聘請(qǐng)大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所也更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)，獲得審計(jì)質(zhì)量的提高，這種現(xiàn)象尤其在法律保護(hù)較差的環(huán)境中更加明顯（王裕等，2016）［3］。另一方面，審計(jì)師會(huì)關(guān)注獨(dú)立董事行為及引起的市場(chǎng)反應(yīng)，進(jìn)而增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量（謝香兵等，2023）［4］。同時(shí)，獨(dú)立董事距離任職企業(yè)的遠(yuǎn)近影響財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，距離較遠(yuǎn)的獨(dú)立董事，其任職上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量較低（張洪輝等，2019）［5］，此外，由于外部審計(jì)師與獨(dú)立董事之間相互制衡，能夠提升外部審計(jì)質(zhì)量（張宏亮等，2019）［6］。

現(xiàn)有研究主要聚焦獨(dú)立董事海外背景、任期長(zhǎng)短、政治關(guān)聯(lián)。針對(duì)綜合研究獨(dú)立董事異質(zhì)性影響審計(jì)質(zhì)量較為欠缺，有待進(jìn)一步深入展開(kāi)。

三、研究假設(shè)

（一）年齡異質(zhì)性

一般來(lái)說(shuō)，年齡較小的獨(dú)立董事，精力較為充沛，對(duì)待新鮮事物接受度較高，但經(jīng)驗(yàn)不足。年齡較大的獨(dú)立董事，社會(huì)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)充足，但決策較為保守。獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)若同時(shí)存在兩種決策風(fēng)格，經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)、精力互補(bǔ)，對(duì)內(nèi)部治理或外部監(jiān)督?jīng)Q策會(huì)有更加全面的影響，可以避免決策過(guò)于保守或激進(jìn)，有助于決策質(zhì)量提升。以往研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事年齡過(guò)大或過(guò)小都不利于公司績(jī)效的發(fā)展，獨(dú)立董事成員年齡差異程度決定董事會(huì)決策與監(jiān)督的風(fēng)格，互補(bǔ)差異可以形成良好監(jiān)督環(huán)境，對(duì)審計(jì)質(zhì)量與內(nèi)部控制產(chǎn)生積極影響。提出如下假設(shè)：

假設(shè)H1：獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性正向促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量。

（二）兼任數(shù)量異質(zhì)性

《上市公司獨(dú)立董事履職指引》規(guī)定，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)確保有足夠的時(shí)間和精力有效履行職責(zé)，獨(dú)立董事過(guò)多兼任，會(huì)忽視管理層機(jī)會(huì)主義行為，降低獨(dú)立董事監(jiān)督有效性。且獨(dú)立董事兼任會(huì)導(dǎo)致盈余操縱可能性增大，導(dǎo)致盈余質(zhì)量降低，進(jìn)而影響審計(jì)質(zhì)量。另一方面，若獨(dú)立董事只在被審計(jì)單位任職，雖然可以充分發(fā)揮獨(dú)立董事的職能，對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督，但也從側(cè)面表明沒(méi)有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與行業(yè)經(jīng)歷，公司獲取信息的渠道會(huì)隱性降低。若獨(dú)立董事參與兼任的其他上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)，也有利于本公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提升，保證信息更加公開(kāi)透明，提高審計(jì)質(zhì)量。介于兩種不同的觀點(diǎn)，兩方綜合起來(lái)取長(zhǎng)補(bǔ)短可以實(shí)現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)部控制的有效提高。因此，提高獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)兼任數(shù)量，可以提升審計(jì)質(zhì)量。提出如下假設(shè)：

假設(shè)H2：獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)兼任異質(zhì)性正向促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

選擇2017—2021年滬深兩市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。旨在研究結(jié)果更具準(zhǔn)確性，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：一是剔除金融類、保險(xiǎn)類公司；二是剔除ST、ST*公司；三是剔除獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)人數(shù)不足三人的公司；四是剔除數(shù)據(jù)不完整的樣本。經(jīng)過(guò)上述篩選，共得到有效樣本5258個(gè)。其他數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安（CMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）變量定義

1.被解釋變量。審計(jì)結(jié)果是審計(jì)質(zhì)量水平的體現(xiàn)。在缺乏可直接測(cè)度審計(jì)質(zhì)量數(shù)據(jù)的情況下，以往研究中從事務(wù)所規(guī)模、聲譽(yù)，盈余管理，審計(jì)意見(jiàn)，財(cái)務(wù)重述，審計(jì)費(fèi)用等方面入手測(cè)量審計(jì)質(zhì)量。在史元等人的研究中，提出將公司盈余管理作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量，其原因是由于公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在某種程度上對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生了影響，且公司盈余管理便于衡量。

2.解釋變量。選取年齡異質(zhì)性、兼任數(shù)量異質(zhì)性作為解釋變量，并采用Allison差異系數(shù)（CV），來(lái)對(duì)定量型變量進(jìn)行測(cè)定。旨在驗(yàn)證研究假設(shè)，建立多元回歸模型檢驗(yàn)獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

其中AQ為審計(jì)質(zhì)量，ETYH是獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性變量，Controls為控制變量，采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。由于盈余管理越高代表審計(jì)質(zhì)量效果越差，因此上述模型中，如果假設(shè)H1、H2成立，則模型中α1系數(shù)顯著為負(fù)。

五、回歸結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表1列出主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，審計(jì)質(zhì)量（AQ）數(shù)據(jù)均值為-3.4205，最大值為0，最小值為-10.4959，表明現(xiàn)階段許多公司依舊存在不同程度的利潤(rùn)造假現(xiàn)象，且進(jìn)行盈余操控的程度不大。獨(dú)立董事年齡異質(zhì)性（AGEH）均值0.1454，說(shuō)明我國(guó)上市公司獨(dú)立董事年齡階段較為集中。兼任數(shù)量異質(zhì)性（PLUH）均值最低，為1.0889，說(shuō)明獨(dú)立董事兼任數(shù)量差異非常大。各公司規(guī)模雖有差別，但獨(dú)立董事的數(shù)量卻沒(méi)有太大的差別。

（二）回歸分析

第（1）、（2）列，分別檢驗(yàn)獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響作用，獨(dú)立董事年齡異質(zhì)性與盈余呈負(fù)相關(guān)，說(shuō)明獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性（AGEH）可以提高審計(jì)質(zhì)量（AQ），假設(shè)H1成立；獨(dú)立董事兼任數(shù)量（PLUH）與審計(jì)質(zhì)量（AQ）不顯著，獨(dú)立董事兼任數(shù)量不能超過(guò)5家，導(dǎo)致獨(dú)立董事兼任數(shù)量異質(zhì)性不突出，未能證實(shí)假設(shè)H2。第（3）列，獨(dú)立董事年齡（AGEH）與兼任數(shù)量（PLUH）共同納入回歸，可以看出獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性依舊顯著，說(shuō)明獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響結(jié)果具有一定的穩(wěn)定性。

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

選取審計(jì)意見(jiàn)作為審計(jì)質(zhì)量的替代衡量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。審計(jì)人員出具“非標(biāo)”意見(jiàn)頻率越高，正向衡量審計(jì)質(zhì)量。結(jié)果表明，獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與審計(jì)質(zhì)量的回歸結(jié)果，估計(jì)系數(shù)在5%水平上顯著為正，與上文結(jié)論保持一致。

七、結(jié)論與建議

以2017—2021年滬深上市公司為樣本，梳理獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，研究發(fā)現(xiàn)：考察獨(dú)立董事異質(zhì)性與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系，結(jié)果表明，獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性、兼任數(shù)量異質(zhì)性均對(duì)審計(jì)質(zhì)量有所影響，變化方向與假設(shè)方向一致；其中獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)的年齡異質(zhì)性和對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響較為顯著。為提高審計(jì)質(zhì)量，提出以下建議：首先，上市公司應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用不同特征獨(dú)立董事優(yōu)勢(shì)，采取年齡段復(fù)雜化等構(gòu)建獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)，促使青年獨(dú)立董事的活力、創(chuàng)新力與年長(zhǎng)獨(dú)立董事謹(jǐn)慎性、全面性協(xié)同合作，有助于上市公司審計(jì)質(zhì)量的提高。其次，上市公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)獨(dú)立董事對(duì)高管的監(jiān)督，從而達(dá)到對(duì)管理層權(quán)力進(jìn)行有效制約，完善內(nèi)部控制制度的構(gòu)建，加強(qiáng)內(nèi)部流程控制，提高對(duì)內(nèi)部權(quán)力的制約，對(duì)內(nèi)部權(quán)力的運(yùn)作進(jìn)行規(guī)范，切實(shí)提升內(nèi)部控制的質(zhì)量，最終助力審計(jì)質(zhì)量提高。

參考文獻(xiàn)：

［1］邱靜，范欽欽.獨(dú)立董事社會(huì)資本與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：“資源依賴”還是“資源詛咒”［J］.商業(yè)研究，2023（03）：136-145.

［2］馬東山，王萃芳，張勝?gòu)?qiáng).獨(dú)立董事非正式層級(jí)影