基于演化博弈的我國企業海外投資風險防范策略研究

王偉 魯楠

摘 要：為了探索有效的投資風險防范策略，保障我國企業更穩地“走出去”，本文首先構建包含東道國政府、我國企業和當地公眾的三方演化博弈模型分析演化博弈實現均衡的條件；其次，基于Vensim軟件構建演化博弈模型，并進行數值仿真分析，提煉出盡快實現理想的穩定博弈狀態的對策；最后，從企業和政府層面提出了政策建議，以供參考。

關鍵詞：企業；風險；演化博弈；系統動力學；仿真

本文索引：王偉，魯楠.<變量 2>[J].中國商論，2023（08）：-165.

中圖分類號：F740 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）04（b）--03

近年來，我國企業“走出去”速度加快，企業海外投資項目數量和投資總額實現迅猛增長，為我國各行業拓展海外市場和提高國際產業鏈分工地位做出重要貢獻。但是應看到各東道國與我國在制度、戰略目標、法律、文化風俗等方面存在較大差異，有的國家甚至有戰爭隱患，導致海外投資項目可能面臨政治、經濟、社會各種風險，這會對我國海外投資項目造成重大損失。為了尋求有效對策，相關研究集中在企業海外投資的風險種類、風險評價等方面，以案例分析為主，提出比較籠統的對策建議；少量研究基于博弈論、系統動力學理論研究海外投資過程中各類型參與者的行為。企業海外投資風險防范是一個復雜的、非線性的大系統，涉及許多利益相關者，不同的利益相關者有著不同的利益目標，相互之間的利益目標既可能存在某些一致性，又可能存在矛盾和沖突。利益相關者的行為決策都會受到外界因素的影響，共同決定企業海外投資風險防范的成效。因此，企業海外投資風險防范需要兼顧各利益相關者的利益，協調他們之間的利益沖突。但是大部分相關研究的博弈模型都建立在靜態博弈和參與者完全理性的基礎上，即博弈方只進行一次博弈，且各博弈方之間信息透明，是理性經濟人，這與現實差距較大，研究結果難以運用到現實案例。因此，本文從演化博弈視角構建包含東道國政府、我國企業和當地公眾的三方博弈模型，分析各博弈方在長期多次博弈狀態下的策略變化，并結合系統動力學模型進行數值仿真分析，提煉出有效的對策建議，幫助我國企業更穩地“走出去”。

1 構建演化博弈模型

傳統的博弈模型假設博弈是靜態的、博弈的各參與者是完全理性的，但在現實中，博弈大多是多次的、動態的，參與者很難做到完全理性，只能在博弈過程中不斷修正自己的錯誤，實現利益最大化。因此，本文構建包含東道國政府、我國企業、當地公眾的三方演化博弈模型。

關于博弈策略，假設東道國政府策略是“合作”“不合作”，我國企業策略是“投資”“不投資”，而當地公眾主要扮演監督者的角色，在投資項目實施過程中享受就業等福利，同時進行環境保護等方面的監督工作。由于博弈參與者是不完全理性的，因此參與者選擇某種策略有一定的概率。假設東道國政府采用“合作”概率為x（0≤x≤1），采用“不合作”策略概率為1-x；我國企業采用“投資”策略概率為y（0≤y≤1），采用“不投資”策略概率為1-y。表1為博弈策略組合的收益矩陣。

其中，和分別代表東道國政府和我國企業形成良好合作關系時的各自收益；代表東道國政府給我國企業的投資優惠；代表海外投資風險系數。企業如果遭受投資風險帶來損失，獲得的收益將小于1，因此假設0≤≤1，即風險系數越大，企業獲得的收益越小。假設東道國當地公眾作為嚴格監督投資項目的群體，具有利益最大化的動機，在項目運行過程中，需要企業提供福利，包括較好的就業崗位和待遇，代表我國企業海外投資成功時支付給當地公眾的福利；和分別代表我國企業毀約時對東道國政府造成的損失（包括基礎建設損失等）及對我國企業造成的損失（包括信譽損失等）；和分別代表東道國政府毀約時對我國企業造成的損失（包括我國企業先期考查投入損失和時機損失等）；代表我國政府對企業海外投資的獎勵，包括出口退稅等優惠條件。

2 東道國政府和我國企業的演化博弈分析

第一，計算東道國政府和我國企業的策略演化復制動態方程。第二，綜合分析整個博弈系統的演化穩定策略，并詳細分析博弈系統演化穩定的影響因素。

2.1 東道國政府策略的演化分析

第一，計算東道國政府選擇“合作”策略的期望收益：

第二，計算東道國政府選擇“不合作”策略的期望收益：

令代表東道國政府選擇“合作”和“不合作”策略的平均期望收益，因此東道國政府選擇“監管”策略的復制動態方程如下：

2.2 我國企業策略的演化分析

第一，計算我國企業選擇“投資”策略的期望收益：

第二，計算我國企業選擇“不投資”策略的期望收益：

令代表我國企業選擇“投資”和“不投資”策略的平均期望收益，因此我國企業選擇“投資”策略的復制動態方程如下：

其中，、分別表示東道國政府選擇“合作”策略概率隨時間推移的動態變化速率。令，，可以得到公式（3）和（6）各有3個可能的均衡點，公式（3）的均衡點為，，；公式（6）的均衡點為，，。

2.3 演化博弈進一步分析

結合公式（3）和公式（6），求出博弈可能的均衡點，令，可知演化博弈模型有五個可能的均衡點，即；；；；；，。根據雅克比公式計算得到演化博弈均衡點穩定性，結果如表2所示。

由表2可知，博弈不存在穩定均衡點，只存在一個鞍點，即中心點，因此可以在二維坐標平面的第一象限區域內繪制博弈演化動態圖（見圖1）。圖1中，折線BEC就是該演化博弈系統收斂到不同策略組合的分界線，如果博弈的初始策略組合落在折線BEC上方區域，即四邊形BDCE內部，博弈就會收斂到D，這是最好的結果；相反，如果博弈的初始策略組合落在折線BEC左下方區域，即四邊形BACE內部的話，博弈會收斂到A。由于博弈的初始組合是隨機分布在四邊形ABCD內部，要想增加博弈系統收斂到D策略的概率，就需要增加四邊形BDCE的面積，提高博弈初始策略組合落在四邊形BDCE的概率。因此，需要把中心點水平左移、垂直下移或向左下方移動，使博弈向著理想的D演化，具體見圖1。與的大小相關的變量有、、、、、，與數值相關的有、、、。根據公式（1）和公式（2）可知，當＞時，東道國政府才會選擇“合作”策略；根據公式（4）和公式（5）可知，當＞的時，企業才會選擇“投資”策略。通過求偏導數可知，對、、的偏導數都大于0，對、、的偏導數都小于0；對、的偏導數都大于0，對、、的偏導數都小于0，因此很難判斷這些變量的變化對演化博弈的具體影響。另外，我國企業和政府能控制的變量包括、、，因此需要運用數值仿真研究方法才能提煉最佳對策。

2.4 數值仿真分析

為了刻畫博弈的動態變化，本文基于Vensim軟件進行仿真分析。系統動力學理論基于系統科學思想，認為所有的社會、經濟等方面的問題都是系統問題，因為這些問題涉及來自社會、經濟、文化等方面的影響要素，不能從單一的角度分析，而要綜合考慮各種要素的行為及其互相影響，以系統的眼光分析解決問題。本文通過引入系統動力學理論，建立企業海外投資風險防范過程中主要的利益相關者之間行為策略演化博弈的系統動力學模型，可以對利益相關者之間行為策略的演化博弈過程進行仿真分析，不僅對演化博弈過程有一個直觀的描述，還可以更加清晰地掌握博弈參與者行為策略的演化特征和發展趨勢，從而針對目前政府規制策略的缺陷，提出有針對性的優化措施。

本文構建系統動力學模型（見圖2），該模型包含2個流位變量（東道國政府采用“合作”概率x、我國企業采用“投資”策略概率y）、2個流率變量（x變化率、y變化率）及11個常量。

本文借鑒汪明月、李穎明（2021）的研究設置初始參數，其中初試時間為0，終止時間為50時間單位，步長0.125，=5，=8，=0.3，=1，=2，=3，=4，=2，=3，=1，在此情況下，演化博弈策略組合耗費了大量時間，經40多個時間單位才收斂到（1，1）。在當前國際形勢快速變化的背景下，有必要采取有效策略，縮短博弈時間，盡快把博弈策略組合收斂到（1，1）。由表1可知，我國企業能控制的變量包括、、，當增加、、的數值時，例如、、分別增加到2.5、1.5、0.9，Vensim軟件的仿真模型顯示，東道國政府和我國企業的策略組合只用了不到5個時間單位就迅速收斂到（1，1）這個理想的博弈結果。因此，為了促進博弈系統向著理想的均衡策略演化，需要增加我國政府對企業海外投資的獎勵、增加東道國政府給我國企業的投資優惠、增加我國企業海外投資成功時支付給當地公眾的福利，促進東道國政府和我國企業更快實現穩定合作，保障海外投資項目穩定運行。

3 結語

本文基于演化博弈和數值仿真分析結論，提出以下政策建議：

我國企業要做到充分的事先調研工作，借鑒《全球風險指南》等數據庫信息和當地調研信息，準確評估東道國政治、經濟等方面的風險指數，把項目布局在風險較小的國家或地區。同時，應給予當地公眾較好的福利，比如支付較高的勞動報酬，從而獲得當地公眾的支持，避免潛在的利益沖突，保障項目穩定、健康運行。

對于我國政府來說，應給予企業足夠的獎勵，從而鼓勵企業進一步“走出去”，提高我國海外投資的數量和質量。同時，做好與東道國政府的談判工作，為我國企業爭取更好的優惠條件，促進我國海外投資的高質量發展。

參考文獻

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