新常態下財務公司產業鏈金融的發展策略分析

摘?要：產業鏈金融是新經濟常態下，以財務公司作為主要媒介為產業鏈上下游企業提供綜合性較強的金融相關服務的模式。財務公司發展產業鏈金融的需求集中在財務公司與集團公司的戰略發展目標具有一致性、可幫助財務公司增加產業鏈企業的“黏度”、可促進產業鏈上下游企業的需求保持一致、契合財務公司自身新的發展需求等方面。在新經濟常態下，財務公司必須理清現階段產業鏈金融發展過程中面臨的問題，包含與集團公司戰略的結合程度不高、信息化建設水平不高、風險應對能力較差等。可通過細化財務公司職能及發展模式、全面加強財務公司產業鏈金融信息化建設水平、制定完善的財務公司產業鏈金融發展風控機制、建立健全產業鏈上下游相關企業財務活動監管機制的方式，實現發展目標。

關鍵詞：新經濟常態；財務公司；產業鏈金融

中圖分類號：F275文獻標識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）12-0000-00

引言

“新經濟常態”的概念最早由美國太平洋基金管理公司總裁Mohamed?El-Erian提出，核心含義是隨著國際經濟和政治局勢的改變，全世界的金融形勢可能再也無法回到經濟危機爆發前的相對正常狀態。習近平總書記在2014年7月指出：“我國發展仍處于重要的戰略機遇期，應當從我國經濟發展的階段性特征出發，適應新常態的同時，在戰略上保持平常心態”。在市場消費需求、投資需求、進出口貿易、生產能力、產業組織方式、我國社會發展的主要矛盾均發生明顯改變的情況下，任何企業都需要逐漸適應這一新經濟常態，制定符合諸多需求的發展戰略。

1?產業鏈金融發展模式的特性分析

產業鏈金融是指金融機構將一條產業鏈之中的核心企業作為依托，圍繞產業鏈上下游的所有環節，設計并生產標準化的金融服務產品，最終目的在于為整個產業鏈中的所有參與方提供生產經營過程中的各類解決方案[1]。與產業鏈金融有關的知名案例為：光大銀行推出的“鏈式快貸”模式——總體依托模式化經營，將產業鏈金融的下游設定為中小微企業。在長達十年的時間內，始終在工程機械行業的產業鏈金融發展框架下占據主導地位，幫助我國很多中小微企業有效解決了資金籌集問題。現階段，財務公司是產業鏈金融框架下不可或缺的重要一環，原因在于：很多企業更加重視可持續的發展，希望保持經濟持續增長。這種現實需求在很大程度上推動了財務公司迅速發展。目前，我國財務公司主要分為兩大類：其一，歷史遺留問題中的非金融機構類型財務公司，并非主流；其二，企業集團財務公司，是大型集團公司下屬子公司，又名金融公司，主要為集團公司技術改造、新產品開發、產品銷售等提供金融服務。作為財務公司在新經濟常態下的重要業務模式，產業鏈金融對現階段的財務公司發展提出了新的要求，必須結合財務公司本身以及集團公司的請求進行綜合法分析，使二者均得到良好的發展。因此，為了保證企業的發展，就必須要將產業鏈金融發展模式特性展現出來，并準確地將其應用在產業鏈發展中去，發揮出應有的價值。

2?新經濟常態下財務公司發展產業鏈金融的需求分析

2.1財務公司與集團公司的戰略發展目標具有一致性

上文提到，現階段財務公司主要以大型集團公司下屬專項金融公司的形式存在，創建目的便是促進集團公司產融結合，實現協同發展，最終使集團公司收獲更多的利益。財務公司發展產業鏈金融時，會使自身置身產業鏈框架下的重要位置，為集團公司以及產業鏈上下游所有參與企業提供優質財務及金融服務，對所有企業的財務活動進行高質量監管。從這個角度來看，財務公司與集團公司的戰略發展目標趨于一致，可在一定程度上降低整條產業鏈的運行成本，獲得更高的收益。因此，為了保證財務公司與集團公司之間的關系，需要兩者之間的不斷融合，才能有效保證財務公司與集團公司戰略發展目標的一致性，促進了兩者的穩定發展。

2.2可幫助財務公司增加產業鏈企業的“黏度”

對集團公司而言，由于公司體量大，融資渠道較多，故基本無需擔心資金籌集問題[2]。但對一些中小規模的企業而言，由于企業影響力不足，很多時候無法像大公司一樣，在特定期限內籌集到充足的資金。如果中小企業恰好處于大型企業的產業鏈金融發展框架下，則中小企業如果因資金短缺而無法及時供貨或提供某種服務，會在一定程度上對大型企業的正常生產運營造成影響。為了解決此類問題，大型集團企業可以基于財務公司有效歸集資金，幫助產業鏈框架下的一些企業尋找更多的低息資金。相關行為不僅能夠幫助產業鏈相關企業解決難關，還能夠增加這些企業的“黏度”，提高財務公司和集團公司在產業鏈金融發展過程中的綜合競爭力、議價能力、主導地位，有助于集團整體更加良好地發展。因此，在未來的財務公司發展中，需要積極維持相應的產業鏈發展服務。只有在保證產業鏈資金正常的情況下，才能幫助財務公司增加相應產業鏈企業的整體“黏度”，體現了財務公司的價值。

2.3可促進產業鏈上下游企業的需求保持一致

財務公司幫助產業鏈金融框架下的中小企業尋找資金籌集渠道時，除了關注短期效果之外，還應考慮長期效果——需要從根本上解決產業鏈上下游中小企業資金籌集難的問題。現階段普遍存在的問題在于：產業鏈上下游的很多中小企業存在信貸違約情況，導致銀行為其提供貸款的意愿較低。在此種情況下，如果產業鏈金融框架中的財務公司出面斡旋，可以在一定程度上幫助中小企業擴大授信邊際，無論對于中小企業還是財務公司及集團公司都有好處。因此，在未來的財務公司發展中，無論是大型企業還是中小企業，都需要保證企業資金的正常運轉。只有在保證財務資金充足的情況下，才能有效保證產業鏈上下游企業資金的穩定性，促進了財務公司及集團公司的發展。

2.4契合財務公司自身新的發展需求

財務公司除了為集團企業發展運行過程中的財務活動提供服務之外，也為產業鏈金融框架下的其他參與企業提供相應的服務，這種模式不但有助于拓展業務范圍，也能通過開展相關業務獲得相應的收益。這是一種獨立于集團公司之外，能夠獲得實際收益的發展模式，契合財務公司自身新的發展需求，應予以鼓勵。另外，還需要加強財務公司對于各種項目的管理，保證每一個項目都能夠獲得盈利，只有在盈利之后，才能有效提升財務公司的價值。因此，在未來的發展中，財務公司必須要進行相應的創新，完善創新后，為財務企業全新的發展目標而努力。

3??新經濟常態下財務公司發展產業鏈金融的綜合分析

3.1財務公司發展產業鏈金融過程中存在的問題

3.1.1財務公司職能設定及發展模式與集團公司戰略的結合程度不高

現階段，財務公司發展產業鏈金融過程中面臨的首個問題在于：職能設定效果、發展模式與集團公司發展戰略之間的結合程度并不符合預期，即財務公司的經營發展過程中并沒有體現出集團公司的戰略思維[3]。造成這種現象的原因在于：一些集團公司對下屬財務子公司的認知依然停留在過去，甚至將財務公司視為商業銀行。部分極端案例顯示，集團公司并沒有對財務公司進行區別對待，將管理其他子公司的制度直接應用于財務公司，造成財務公司實質上不具備獨立經營性，甚至迫使財務公司承擔不屬于自身職責的任務，大幅度制約了財務公司的發展。上文提到，財務公司在產業鏈金融框架內所處的地位極其重要且具有一定的特殊性，一般經由財務公司的集中斡旋，幫助產業鏈上下游的一些企業解決資金和財務活動方面的問題。在產業鏈整體得到發展的同時，帶動集團公司和財務公司共同發展。如果集團公司過多地干擾財務公司的發展運營，會令二者之間的發展規劃產生沖突，使發展結果無法達到預期。因此，為了加強財務公司職能設定及發展模式與集團公司戰略的結合程度，那么就必須要加強財務公司的運營模式，保證每一道工序的準確性，只有在保證資金穩定的情況下，才能進行有效地結合。

3.1.2財務公司產業鏈金融發展過程中的信息化建設水平不高

財務公司發展產業鏈金融的過程中，需要全面收集產業鏈上下游所有參與企業的財務活動對應的財務信息，進行綜合分析后，對產業鏈內每一個環節的金融進展情況進行評價，對未來的發展進行預估[4]。為實現這一目的，必須全面加強財務公司的信息化管控水平。但現階段的問題是，集團企業的某些短視行為導致對財務公司的撥款額度、權力劃分等并未達到業內平均水平，使財務公司信息化建設水平較低，無法在短時間內完整地獲得產業鏈上下游企業的財務數據，無法深層發揮財務公司的作用價值。因此，為了提高財務公司產業鏈金融發展過程中的信息化建設，就必須要加強財務活動的管理，讓每一筆企業資金都發揮出應有的價值，才能有效提高產業鏈發展的信息化建設。

3.1.3財務公司發展產業鏈金融時的風險控制能力不強

總體而言，產業鏈金融發展過程中出現風險事件的概率較低，但并不是完全不會發生。因此，要求財務公司必須提前做好準備。但目前存在的問題在于：集團公司很可能將財務公司視為商業銀行，而財務公司事實上與商業銀行之間存在較大的差異，無論是資金規模、金融產品種類等均遠遠不及。在這種情況下，如上文所述，如果集團企業強制性要求財務公司承受其職能之外的任務，無視財務公司基于自身實際情況制定的發展戰略，必定會大幅度增加財務公司乃至整個產業鏈內相關企業發生經營風險事件的發生率，且一旦風險事件發生時，財務公司的應對能力整體偏低，將會給整條產業鏈帶來較大的損失。所以，為了提高財務公司發展產業鏈金融時的風險控制能力，就必須要加強企業財務管理人員對于未知風險的管控，在風險逐漸控制的情況下，才能夠達到所需的目標。

3.1.4財務公司對集團公司、產業鏈上下游企業財務活動的監管難度較大

上文提到，財務公司發展產業鏈金融時，需要對產業鏈上下游所有企業的財務活動進行監管，掌握所有企業的核心財務數據[5]。在這樣的情況下，方可圍繞整條產業鏈制定財務工作策略。現階段的問題在于，財務公司在產業鏈內的定位不甚明確，甚至連集團公司都無法改變看法，導致財務公司無論對集團公司還是產業鏈上下游的其他企業的財務活動的監管難度均較大。因此，隨著時間的發展，為了加強財務公司對集團公司、產業鏈上下游企業財務活動的監管。就必須要加強相應的監管力度，準確按照規定的理念進行監管，才能夠有效提升整體的監管力度。

3.2財務公司解決相關問題，提高產業鏈金融發展水平的有效策略

3.2.1細化財務公司職能及發展模式，提升產業鏈金融的戰略地位

結合上述問題及相關思考可知，財務公司若要解決產業鏈金融發展過程中面臨的問題，全面提高發展水平，首先需要對自身職能進行細化，系統性地提升在產業鏈金融發展框架內的戰略地位。一個顯而易見的情況為：集團公司必須率先扭轉認知——明確產業鏈金融發展框架內財務公司的重要性。相關內容已經在上文提及，本段不再敘述。除了認知方面的升級進步之外，集團企業還應放眼未來，對財務公司后期發展成果進行預估。比如財務公司后期發展的方向是產業銀行，這種認知已經被越來越多的人所認可。基于此，財務公司不能拘泥于當前發展現狀，必須不斷提高自身的產業金融功能。在此基礎上，還應注意收集集團公司在不同時期的運營管理情況，對整條產業鏈金融發展的方向進行分析，促使財務公司的發展戰略與集團公司保持一致，且給予財務公司符合產業鏈上下游企業預期的獨立運轉能力。

例如，集團企業在細化財務公司職能的發展模式中，要積極發揮出財務公司的優勢，積極將發展方向轉戰至銀行。銀行本身擁有大量的資金，企業在和銀行不斷的溝通下，銀行會和企業簽訂合作的協議。在達成一定的協議后，能夠與財務公司進行合作，并未企業的發展提供資金支持。另外，財務公司需要不斷進行創新，積極構建財務職工考評制度和相應的風險管控機制。在這兩項制度的管理下，財務公司的資金使用會更加安全，同時也會降低一些資金安全風險的出現。因此，為了加強財務公司的資金管理，提升產業鏈金融的戰略地位，那么就必須要增加資金管理中的細節服務，準確的提高了財務公司整體的運營地位價值。

3.2.2全面加強財務公司產業鏈金融信息化建設水平

提高財務公司產業鏈金融信息化建設水平迫在眉睫。如果財務企業獲得產業鏈上下游企業財務活動對應財報信息的速度依然較慢，無法進行集中、高效率地整理和管理時，產業鏈金融發展速度勢必放緩，不利于整條產業鏈的發展。一種可行性的設想為：集團企業可以仿效建設財務共享中心、實行財務共享服務模式的方法，授權財務公司基于此種模式，將整條產業鏈內所有企業的部分財務信息進行集中整理。這樣做的優勢在于：第一，能夠幫助集團企業解決財務無共享服務模式下的很多現實問題。比如在財務共享中心長期工作的財務人員會面臨與一線工作脫節、頻繁離職的情況。第二，可以將產業鏈上下游企業中的部分財務人員吸收進財務公司，既能夠提高財務公司收集并處理財務信息的效率，又可以幫助產業鏈上下游公司降低人力資源方面的成本支出。第三，圍繞產業鏈建立廣泛的財務共享服務機制之后，財務信息化的建設水平必定提升，產業鏈內部企業的財務信息傳遞效率和質量均會提升，對整條產業鏈的發展均有好處。

除此之外，財務公司要根據金融行業標準，逐漸提高財務公司產業鏈金融信息化建設水平。在財務公司產業鏈金融信息化建設過程中，財務公司必須要積極使用科學性的技術手段進行操作。科學性的技術手段主要體現在對金融信息的檢查方面，在檢查中如果發現出現相關的異常數據，那么需要財務公司運用科學的辦法及時處理。在將隱患信息處理了之后，需要將財務集團近期出現的安全問題進行有效解決。解決相應的安全問題后，還需要加強對相關安全信息的分析和處理，通過合理的運營加強內部的財務安全運營管理意識，有效促進了銀行金融服務在財務公司的發展，降低了銀行金融成本的運營質量。

3.2.3制定完善的財務公司產業鏈金融發展風控機制

從理論角度來看，金融風險會一直存在。比如上文提到的參照財務共享中心以及財務共享服務模式，圍繞產業鏈上下游企業嘗試探索的方法雖然具備一定的可行性，但必定面臨諸多潛在且未知的風險。對于財務公司來說，必須制定完善的風控機制。首先需要明確風險的源頭。比如集團公司將財務公司視為商業銀行這一現象如果長期持續將會引發什么樣的風險，現階段的財務公司以及集團公司在風險發生時是否具備有效抵抗能力，產業鏈金融框架內的其他中小型企業是否會在風險降臨時保證自身不受影響。明確風險源頭之后，財務公司和集團公司必須注重收集各項風險指標，特別是對異常的財務數據進行重點分析，進而制定應對方法，盡量降低風險方發生率或是風險來臨時造成的損失。

從當下的企業發展形勢來看，風險問題對于財務公司有著嚴重的影響。財務企業為了避免相應的風險發生，需要在財務公司內部制定相應的風險防控系統。該系統需要按照財務公司的具體的情況及時進行更新。隨著財務公司的資金鏈的不斷擴大，風險管控也需要進行及時的更新，準確對大型資金輸入和輸出進行管控，避免出現資金丟失現象的發生。另外，財務企業在進行風險管控的過程中，需要在基礎的情況下，有效提高整體的風險控制效率。在保證了風險管控效率的同時，還需要根據企業的特點進行具體風險方案的建立，對各企業之間的資源管理進行管控，保證各企業資金的穩定性。

3.2.4建立健全財務公司對集團公司、產業鏈上下游企業財務活動監管機制

上文提到，財務公司應該對產業鏈金融框架內的所有公司的財務活動進行監管，并對某些重要的財務信息進行收集、匯總，進而為產業鏈內的所有公司提供針對性的金融服務。為達到這一目的，必須建立健全財務公司對其他公司財務活動的監管機制。但顯而易見，財務公司自身的監管能力不足以實現這一目的，需要集團企業牽頭，運用自身的影響力，在整條產業鏈內形成一種共識。在此過程中，集團企業和其他企業都應積極配合并參與其中，共同承擔財務活動的監管工作，使相關信息傳遞、活動開展等均處于透明、公平、公正、公開的情況下，助力整條產業鏈共同發展。

財務公司的職責是為了保證對資金的合理控制。所以需要在財務公司設立相應的監管機制。合理的監管機制對于企業來說是至關重要的，能夠有效避免資金丟失現象的發生。財務公司在日常的工作中，需要定期檢查各企業內部的實際資金運營情況，來保證資金的穩定性。從現階段的發展來看，財務公司的監管制度還存在著相關的缺陷，并不能準確地將監管機制的作用最大化。因此，在未來的財務公司發展中，需要加強監管機制的創新，通過創新性的監管機制，能夠保證監管工作的有效性。同時確保了整體的財務公司產業鏈金融服務的發展質量。有效促進了財務公司的可持續發展。

4?結論

財務公司發展產業鏈金融時，必須首先理清財務公司自身在整個產業鏈框架下所處的地位——為集團公司以及產業鏈上下游相關公司提供高質量的財務金融服務，希望能夠幫助所有企業以更高的效率對有限的資源進行優化，最終制定出符合自身需求的經營發展戰略。為了切實達到上述目的，財務公司必須全面梳理自身的職能以及當前的發展模式，從而提升在產業鏈金融框架下的戰略地位。在此基礎上，財務公司還應加強信息化建設水平，提高應對風險的能力，對集團公司和產業鏈上下游所有公司的財務活動進行高質量監督，從而推動集團全企業與產業鏈上下游企業共同良好發展。

參考文獻：

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[作者簡介]石瑩（1990—），女，漢族，遼寧鞍山人，碩士研究生，中級經濟師，研究方向：經濟管理。