關于構建數字科技金融發展生態的策略研究

摘? ?要：小微企業是我國實體經濟的重要組成部分，也是科技創新的主體。小微科創企業的發展環境近年來雖有改善但仍面臨資金投入不足、抗風險能力較弱等多種困難。升級現行科技金融服務模式，打造數字科技金融發展新生態是解決小微科創企業融資環境的必由之路。通過以區塊鏈技術打造數字科技金融生態基礎架構，以大數據技術提升科技金融服務小微科創的授信能力，以物聯網技術增強科技金融風險控制系統，以元宇宙技術拓展科技金融全面管理新路徑，以人工智能技術提升科技金融服務運行速率，以平臺化管理提升服務科技金融的能力，不斷提升小微科創企業金融服務能力，推動實體經濟質量總體水平的提升。

關鍵詞：小微科創企業；數字科技金融；科技金融；數字技術

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.02.006

中圖分類號：F832.39? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ?文章編號：1003－9031（2023）02－0067－08

一、引言

黨的二十大報告提出，強化企業科技創新主體地位，發揮科技型骨干企業引領支撐作用，營造有利于科技型中小微企業成長的良好環境，推動創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合。多年來，為支持小微科技創新企業的發展，出臺了支持“專精特新”小微企業發展的標準和政策，不同層級的政府評選出高新企業、科創企業并輔之以相應的金融、財政扶持政策，創業版、北交所為科創型企業提供了長期融資渠道，商業銀行為小微科創企業發展增加資金動力。然而，就小微科創企業發展的資金需求情況來看，資金供給不足情況仍然較為嚴重。據中安金融科技研究中心統計，小微科創企業的資金滿足度在35%左右，一定程度上制約了小微科創企業生產力水平的充分釋放。

從金融與小微科創企業的資金供給或金融服務來看，兩者既有供給可能又有需求必要，然而在交易上卻成功率較低，究其原因還是資金供需雙方缺少充分的信任機制，傳統的科技金融雖然有了服務的外衣，但沒有識別、管理好小微科創企業的風險工具和能力。深入探討應用數字科技金融解決小微科創企業的融資難點具有一定的現實意義。

二、文獻綜述

從企業的分類角度看，小微企業是實體企業從規模角度界定的特定群體，小微科創企業則是從技術含量角度界定的特定群體。科技金融是指通過創新財政科技投入方式，引導和促進金融機構及創業投資等各類資本，創新金融產品，改進服務模式，搭建服務平臺，實現科技創新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為初創期到成熟期各發展階段的科技企業提供融資支持和金融服務政策和制度安排。數字科技金融則是應用大數據等數字化手段全流程應用于科技金融的一種服務模式。

我們通常所指的小微科創企業是指資產或經營規模相對較小的科技創新型企業，一般有兩個衡量維度，一是單戶貸款金額在500萬元以下小微企業，二是由科技部門認定為科技創新型企業性質。陸岷峰（2022）認為小微科創企業從群體優勢來看，不僅具有一般小微企業數量多、貢獻大、社會責任屬性強特點，還具有科技創新型企業屬性，但小微科創企業規模小、抗風險能力弱，科技創新在成長中不確定性風險較大，對于金融機構來講，既是競爭金融的優勢，也是一種弱勢，這就取決于金融機構的風險偏好選擇及識別金融風險能力的高低。陸順（2022）認為小微科創性企業是我國創新活動的基礎，但小微科創企業參差不齊，對小微科創企業要嚴格管理，一是主管部門應當嚴格準入標準；二是要實行動態管理，實行年審制，保持科創企業隊伍的高質量；三是對小微科創企業群體內部進行分類管理，通過劃分不同層次實行差別化管理。楊麗萍（2022）認為小微科創企業是最有生命力的企業，但在同類群體中風險也是最高的，主要是科技產品、銷售市場、投入回報的不確定性。據中安金融科技研究中心資料顯示，小微科創企業成功率約在15%左右。因此，處理好小微科創企業的風險管理與創新發展的關系至關重要。

為了支持小微科創企業的可持續發展，近年來，各家金融機構紛紛將科技金融作為一項特色產品和競爭產品，不僅是響應國家支持科技產業發展的號召，也是想通過對科技行業的支持來提升機構的競爭能力。殷佳（2021）認為科技金融屬于一種特殊的金融產品線。它是以服務對象作為劃分標的的一種產品種類。科技金融要充分體現科技行業的發展特點和要求，科技金融產品要能夠符合科技企業的發展需要。陸岷峰（2022）認為科技金融本質是金融，必須符合金融的屬性、邏輯與流程。要處理好風險防范與積極支持科創企業發展的關系。當然，科技金融與其他特色金融還有所差別，科技的生命力在于創新，因此，相應的金融服務諸如在風險評估、擔保抵押等多方面應當有創新的理念、創新的產品，以最大限度滿足科創企業發展的需要。楊麗萍（2022）認為科技金融實質上是“科技+金融”，科技是第一屬性，金融是服務屬性，兩者實質上是相互賦能，金融支持的科創類企業可以為其提供具有競爭力且有較長發展鏈的戰略客戶，而科技的發展又可以促進金融行業數字化或管理水平的提升。

小微科創企業由于數量多、規模小、技術弱、風險大、成本高，在獲得金融服務可得性和便利性方面十分困難。如何解決小微科創企業金融服務路徑，專家觀點不一。陸順（2021）認為小微科創貸款一定意義上屬于政策性業務，對于小微科創貸款實行政策性擔保、財政補貼，金融機構安排專項貸款，既能保證小微科創企業的資金需求，又有利于調動金融機構的積極性，保持機構合理的利潤和風險可控。趙越（2022）認為解決小微科創企業融資還是要發揮市場機制的基礎作用，小微科創企業和金融機構均是市場經濟主體，兩者之間關系完全是一種服務與被服務、產品供需的市場關系，只有在信息對稱、風險可控的背景下，金融服務小微科創企業的成功概率才能不斷提升。因此，小微科創企業要不斷提升市場競爭能力，金融機構要不斷提高金融服務能力，將供需差距縮小到最低限度。陸岷峰（2022）認為加大金融產品供給側結構性改革，提供小微科創企業多樣化的金融產品和服務，商業銀行、股票市場、保險機構要加強聯合與協同，構建系統的支持小微科創企業服務，依據各自的優勢提供個性化的金融產品。此外，還要大力推動民間投資，鼓勵小微科創企業進行股權融資，大力發展地方金融機構、風險投資機構以及與持牌金融機構的聯動與合作，增強小微科創企業的金融服務供給能力。

綜上所述，小微科創企業發展現狀、科技金融的發展形態及小微科創企業的融資路徑的理論研究成果，對于充分利用金融驅動小微科創企業的發展具有一定的指導意義，但尚未抓準科技金融滿足不了小微科創企業需求的根本原因，即對小微科創企業的風險識別、風險預警、風險管理能力與水平較差，盡管有科技金融的形式與發展邏輯，但小微科創企業仍然存在融資難問題。

本文認為科技金融能否服務好小微科創企業，除了要有金融服務的邏輯外，更主要的是要抓住是否能識別、管理、轉移好小微科創企業的風險以及有效地進行成本管理的能力，而大數據、區塊鏈等數字技術是當前科技金融可選擇的工具和手段。可以說，數字科技金融源于科技金融，是科技金融的升級版，代表了科技金融的發展方向和新階段，是解決小微科創企業融資困境的有效路徑。

三、數字科技金融是時代發展的必然趨勢

數字科技金融是數字化的科技金融，應數字經濟發展、數字技術的創新和金融實踐的需求而產生，是當前解決科技金融發展中存在的問題，支持小微科創企業成長的新金融模式。

（一）數字科技金融是“數字+科技+金融”的融合體

數字技術、小微科創企業、科技金融是互相賦能又互相制約的三個主體，通常情況下，數字技術發展驅動科技金融的成長，科技金融成長有力支持小微科創企業的發展。發展數字技術、推動科技金融創新、加快小微科創企業的高質量發展是數字科技金融融合成長的核心要義。

數字技術、小微科創企業、科技金融三者共同點是發展目標一致，都是為了促進實體經濟發展。數字技術可以提供科技金融服務小微科創企業的渠道；發展小微科創企業目的是創造更多的科技金融或數字技術；科技金融和數字技術是促進小微科創企業發展的重要工具。三者不同點在于角色、功能與位置有所區別。科創企業中的科技是指企業的性質，是一個經濟組織的性質定義；科技金融是指為小微科創企業提供的一種金融服務或活動；而數字技術中的科技則是一種手段和工具，目前主要是指大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網、元宇宙等。三者因為發展實體經濟共同點構成一個生態圈。數字科技金融是“數字+科技+金融”的融合體，是科技金融的數字化，核心在于數字化工具的應用及由此帶來科技金融運行模式的變化、流程調整及風險和成本控制方法的改變，最終有利于促進小微科創企業的發展。

（二）解決科技金融發展面臨的問題需要新的思路與方法

小微科創企業除了具有小微企業所有的不足外，還面臨創新發明研發投入風險較大、技術人才不足、發明專利少、變現能力和轉換能力差等問題。此外，目前市場環境也不利于小微科創企業的發展，內源性融資不足，金融機構難以為其配置更多的金融資源。

在小微企業內源融資一定的背景下，主要是依靠金融機構的外源性融資支持。通常情況下，科技金融與小微科創企業能否成功進行交易，取決于兩方面因素，一是小微科創企業的本身條件，二是金融機構對小微科創企業的供給能力，包括了風險識別、風險管理、產品供給、服務滲透能力等。由于現行的科技金融應用手段有限，在服務小微科創企業過程中，風險識別和風險管理能力嚴重不足。從當前情況來看，風識識別技術手段落后，大部分科技金融項目仍然依靠信貸人員貸前調查的思維；風險管理能力、貸后管理能力較低，對知識產權管理、風險處置能力也主要依靠客戶經理的作為；產品供給能力單一，所提供的金融產品基本是線下產品，難以形成批量化、標準化、流程化，服務滲透能力較弱：由于機構網點和人才的局限性，科技金融滲透涉及面較窄。因此，只有尋求科技金融識別和管理風險的新工具、新方法才是科技金融走出困境的關鍵。

（三）數字科技金融是數字經濟時代科技金融的升級版

解除小微科創企業的融資困境，需要解決金融機構風險控制和管理成本問題，而數字技術可以以強大的滲透能力提供優質的金融服務，解決科技金融發放風險以及成本過高等問題。數字技術在科技金融的應用是一項系統性工程，是應用技術手段識別、管理、轉移風險的有效工具，通過大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網、元宇宙以及平臺化等，不僅可以精準地識別風險，還可以推動小微科創企業金融產品的批量化、流程化、標準化，對長尾客戶也能實行高效管理并實現低成本運行。可以說數字科技金融是一種新的金融服務機制，將科技金融推向到一個新的服務層次。

四、數字科技金融賦能小微科創企業發展的路徑設計

小微科創企業是靠內源性優化來增強發展能力的，但從外因來講，要充分利用金融手段來解決小微科創企業發展中的問題，推進技術創新產品的轉化。通過數字科技金融的發展，提升金融機構服務小微科創企業的能力，優化投放結構，增加投放力度，從而推動小微科創企業的創新積極性和新技術轉換能力。

（一）以區塊鏈技術打造數字科技金融生態基礎架構

區塊鏈技術是按照分布式記賬原理，對發生的信息在若干區塊進行同時記載，其記載結果具有可溯源、不可篡改、鏈內各主體信息共享、去中心化等特征。區塊鏈技術在數字科技金融中的應用可以解決傳統科技金融中無法解決的一些問題。一是有效解決金融機構與小微科創企業間的信息不對稱。在數字科技金融生態圈，由于基于區塊鏈技術為圈內底層架構，金融機構或小微科創企業均可實時了解各方有關信息變化情況，實現信息共享，而且這些信息真實可靠且不可篡改，解決了信息不對稱問題。二是有效增加金融機構和小微科創企業的自我約束和守約的自覺性，構建了新型的信任機制。由于區塊鏈技術可以溯源且信息不可算改，數字科技金融生態圈上各參與主體只要入鏈、入圈，就必須按照事先約定信守有關條款，系統一旦運行后，各參與主體必須對自己的行為負責，系統會根據各主體執行事先約定結果落實等措施。三是保持金融機構與小微科創企業處于平等的交易關系。由于區塊鏈去中心化功能，數字金融科技生態圈上各個主體是平等的，因此，完全按照市場規則進行交易，有效防范傳統金融服務模式下的道德風險。此外，區塊鏈的信息保真、不可篡改和可溯源功能，可以有效地防止數字科技金融生態圈各參與主體的造假行為。數字科技金融還可以基于區塊鏈技術為小微科創企業的知識產權進行數字化，參與金融市場抵押和交易，擴大小微科創企業融資資產規模。

（二）以大數據技術提升數字科技金融服務小微科創企業的授信能力

大數據是指通過對海量數據的收集、整理并進行分類、清洗，根據管理目標選取需要信息的一種技術方法。大數據在數字科技金融中的應用幾乎滲透了金融服務與管理的全過程。一是選準數字科技金融的目標客戶。客戶質量是金融質量的前提和基礎，小微科創企業并不是都處于高質量的層次，且隨著市場的變化而不斷發生質量的變化。因此，數字科技金融就要應用大數據工具，依據金融機構的市場定位和目標客戶的標準，對服務區域內的小微科創企業進行信息收集和畫像，并通過人工智能等工具進行線上營銷，一旦有金融需求響應，金融機構可以根據目標客戶的具體要求，分別提供線上或線下的金融服務。對于納入客戶庫的小微科創企業并不是一成不變的，金融機構將根據客戶信息變化的情況，實行優留劣汰的機制，不斷優化小微科創企業的客戶庫，為數字科技金融的高質量發展提供優質的客戶基礎。二是全流程科學控制小微科創企業貸款風險。構建小微科創企業風險評估體系，根據小微科創企業的各項關聯性指標，按照規定的標準和權重，由計算機自動產生小微科創企業的風險等級，有利于對小微科創企業的風險度進行量化計算，從而精準決策；構建小微科創企業貸款風險預警機制，通過大數據設立反映小微科創企業風險的指標體系，企業經營活動一旦發生觸碰指標邊界，便會發出預警，從而實時采取風險控制措施；科學地對小微科創企業進行產品定價等全流程管理，大數據技術可以將小微科創企業所有的關聯信息錄入計算機系統，系統根據小微科創企業的風險度量、資源沉淀等多個因素及時給出產品品種或服務定價、期限等建議。三是為金融機構提供更多、更廣的信息源。數字科技金融將會充分應用大數據技術，通過人工智能算法等手段，全面、及時了解國內外有關服務對象的行業信息、科技產品信息、價格等，為數字科技金融的健康發展提供堅實的信息基礎。四是提高信貸決策的科學性和精準性。信貸決策是信貸風險管理中最為關鍵的一環，數字科技金融條件下的信貸決策，更多的是依靠大數據和人工智能決策，特別是對于標準化的產品，智能決策不僅速度快，而且客觀性強，可以為決策者提供精準且科學的信貸決策建議。五是有效地降低小微科創貸款的成本。大數據技術可以對長尾客戶進行分類管理，疊加人工智能技術的應用，小微科創企業貸款產品可以實現標準化、批量化、流程化，并可以實行線上化、自助化，不僅成本可控，而且具有潛在競爭。

（三）以物聯網技術增強數字科技金融風險控制系統

物聯網是應用遙感、遠程視頻工具，通過互聯網系統對物質狀態進行控制的一種技術，實現了物與物、人與物的相互連接，物聯網是基于互聯網基礎上的新技術，實現了物流、資金流、信息流的合一。物聯網技術在數字科技金融中主要用于對服務對象的物質形態的管理及產品上的創新。一方面，傳統的科技金融對小微科創企業進行風險管理中的物質管理是通過自然人定期檢查等方式實現，不可能全流程、全天候進行，盡管貸款有實物抵押由于管理的不封閉性也可能給金融機構造成損失。物聯網應用的場景下，可以對小微科創企業的物理形態進行形式上全天候、多維度的監督和控制，對于生產的整個流程金融機構管理者可以實現遠程可視可控；對于貸款抵押物的管理更是能固化在指定位置上進行監控，只要發生變動就會按設定要求進行報警處理，解決了過去倉單質押貸款中監理人和融資人合伙詐騙金融機構貸款的現象；另一方面，從金融產品的創新角度看，一些過去不能作為抵押物的次固定資產、珠寶等在物聯網技術的作用下，均可以作為押品資產，由于風險可控且有相應的價值，從而轉化為金融機構認可的信貸資源，憑此提供相應的信貸支持，擴大了小微科創企業的融資面。此外，物聯網技術疊加人工智能技術可以對金融支持的信貸資金的物質或產品實行溯源，即不管物資流動到什么地方，只要加上溯源有關設備就可以在金融機構的系統或自然人的管理與控制之下，降低了數字科技金融的風險，為增加小微科創企業的授信提供新的服務渠道。

（四）以元宇宙技術拓展數字科技金融全面管理新路徑

元宇宙作為一種數字技術中的思維與方式，集合了大數據和人工智能多種數字技術，通過在虛擬世界再造現實世界，實現虛實結合、雙方交互，為自然人提供沉浸式消費，不僅拓展了現實條件下的服務空間，而且為現實世界的實踐提供了模擬行為方案。元宇宙在數字科技金融中應用，一是可以為數字科技金融提供風險壓力測試場景，為現實中的風險管理提供風險壓力測試、業務經營模擬實踐等，從而為現實經營管理者提供樣本和參考數據及案例。二是可以為小微科技企業及其金融工作者提供一個很好的場景體驗，自然人和數字員工可以交叉使用，拓展了現實經營的空間，特別是客戶的體驗一改傳統的平面化的服務方式，置身于實際場景中，得到非常不一樣的消費和工作體驗。三是數字機器人可替代現實中高重復率的崗位工作，能以速度快、計算準、時間少等優點，大幅度減輕自然人的工作量，增加自然人員工的幸福感。

（五）以人工智能技術提升數字科技金融服務運行速率

人工智能是通過模仿自然人的思維和行為的計算機系統，應用算法、模型等替代自然人完成甚至不能完成的工作和任務。人工智能的發展也有一個過程，從最初簡單的模仿，到自動化、智能化以及現在的智慧化新階段。人工智能在數字科技金融中的應用十分廣泛。一是可以進行客戶營銷，對數字科技金融目標客戶進行線上的營銷，與目標客戶進行溝通，回答客戶提出的問題，將優質、有需求的客戶及時報告給金融工作者。二是可以受理客戶的投訴，對于數字科技金融中的客戶訴求或反映，按照事先設定程序進行靈活的回復、溝通。三是替代部分自然人的人工崗位。四是優化數字科技金融的業務流程，系統自動識別各類信息，以人工智能為手段提升小微科創企業發展生態圈運行質量，并可以對數字科技金融業務的狀態進行深度的分析與流程化管理。五是可以進行一定授權范圍的授信審批，對于結構化的小微科創企業貸款可以按流程進行線上審批，不僅速度快且決策科學。六是可以為自然人提供小微科創企業、科技金融業務的各類分析和報告，根據數字科技金融管理者的需求，主動收集信息，對信息進行分析處理，及時上報分析結果，為決策者提供相應的依據，為小微科創企業擴大服務面和滲透力。

（六）以平臺化管理提升服務數字科技金融的能力

平臺化是數字科技金融實現的載體，平臺通過金融機構在虛擬無限空間搭建一個具有多種功能的載體，實現金融產品供需雙方或相關利益者在虛擬的平臺上進行溝通、交易，可以突破時空限制，實現全天候服務，銀企直接面對面，線上完成金融產品交易。數字科技金融平臺的建設可以作為金融機構核心系統一個模塊功能出現，一是將數字科技金融平臺與金融機構的大系統平臺相融，并打通之間的數據和信息通道。二是平臺功能要齊全，盡可能打通與外界有數據源平臺的通道，信源越廣，平臺的功能越強大。三是優化平臺管理中的流程，不斷提升平臺各個環節運行的智慧化程度，實現全線上交易。四是做好數字科技金融平臺的安全管理，要將平臺安全風險管理與數字科技金融風險管理放在同等位置，納入到金融機構全面風險管理體系。

（責任編輯：張恩娟）

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