長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新機(jī)制研究

王 建

(上海市經(jīng)濟(jì)和信息化發(fā)展研究中心，上海 200020)

一、 長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育的內(nèi)涵

習(xí)近平總書(shū)記在黨的二十大報(bào)告中指出:“沒(méi)有堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，就不可能全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。”建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，是黨中央從全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的高度做出的重大戰(zhàn)略部署[1]。 面對(duì)新時(shí)代、新要求，強(qiáng)化產(chǎn)融結(jié)合，既是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展的重要推手，也是讓金融回歸本源、對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展客觀規(guī)律的深刻把握。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，打造更多享譽(yù)世界的中國(guó)品牌，推動(dòng)中國(guó)集群品牌建設(shè)的需求越來(lái)越迫切，培育品牌集群，提升品牌影響力，參與全球品牌經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)[2]，是我國(guó)今后一個(gè)階段品牌建設(shè)工作的重點(diǎn)，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)外品牌經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。

長(zhǎng)三角區(qū)域地處長(zhǎng)江中下游流域，地理?xiàng)l件優(yōu)越，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚，也是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較好和創(chuàng)新要素資源集中的地區(qū)之一。 品牌是企業(yè)乃至國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的綜合體現(xiàn)，擁有國(guó)際知名品牌的數(shù)量和質(zhì)量體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和科技水平。 面對(duì)全球化科技協(xié)同創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈要素有序流動(dòng)，一國(guó)或地區(qū)體現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略[3]、能代表國(guó)家參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)核心產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新、有極強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)性、有一定產(chǎn)業(yè)體量規(guī)模，對(duì)未來(lái)發(fā)展具有引導(dǎo)性、關(guān)鍵性的重要產(chǎn)業(yè)被稱為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，集群品牌是集群內(nèi)企業(yè)集體行為的綜合體現(xiàn)，是集群內(nèi)眾多組織、機(jī)構(gòu)在對(duì)某一種或某一類產(chǎn)品(服務(wù))長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中積累而形成的，具有為外部購(gòu)買者、合作者以及其他相關(guān)者所廣泛認(rèn)可的知名度、美譽(yù)度的名稱和標(biāo)識(shí)，其品牌名稱由地名和特色集群產(chǎn)業(yè)組成，它反映著集群產(chǎn)品整體的質(zhì)量、檔次和服務(wù)以及集群內(nèi)企業(yè)的信譽(yù)水平，代表著集群的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[4]。 它也有如下特征:具有世界領(lǐng)先的核心技術(shù)和持續(xù)創(chuàng)新能力、具備不定型和集聚性的空間創(chuàng)新組織形態(tài)、圍繞核心(龍頭)企業(yè)牽引產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、具備世界性的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力等。

二、 長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中產(chǎn)融結(jié)合特征

產(chǎn)融結(jié)合即指不同產(chǎn)業(yè)或同一產(chǎn)業(yè)不同行業(yè)與金融業(yè)相互滲透、相互交叉，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本最終融合為一體，逐步形成新產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程，包括產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融行業(yè)以及金融資本進(jìn)入實(shí)體產(chǎn)業(yè)兩種基本模式。 國(guó)際學(xué)術(shù)界關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合經(jīng)濟(jì)后果的研究結(jié)論并不一致，有研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)融結(jié)合有助于提升運(yùn)營(yíng)效率[5]；另一些研究卻發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)融結(jié)合并不能提高績(jī)效[6-7]。 不同國(guó)家或地區(qū)所特有的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制、金融市場(chǎng)特點(diǎn)，所面臨的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境存在差異，因而各國(guó)或各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的金融支持特征各有不同。 長(zhǎng)三角區(qū)域是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最強(qiáng)勁的地區(qū)，也是產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展最快的區(qū)域之一，具體特征如下。

(一)生命周期的不同階段配置相應(yīng)支持方式

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群在生命周期的不同階段配置了與之相應(yīng)的支持方式。 (表1)

表1 按戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群生命周期提供的資本支持方式

(二)產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)積極布局產(chǎn)融結(jié)合

隨著國(guó)資國(guó)企改革深入，長(zhǎng)三角區(qū)域已逐步建立起產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與金融企業(yè)之間長(zhǎng)效、多元、高效的合作模式，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 產(chǎn)業(yè)、金融兩類集團(tuán)也向?qū)Ψ筋I(lǐng)域延伸業(yè)務(wù)，開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)，推進(jìn)“產(chǎn)融投”一體化。

(三)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)融資渠道拓寬規(guī)模擴(kuò)大

伴隨投貸聯(lián)動(dòng)(即venture loan，是針對(duì)科技型中小企業(yè)將“投資”和“貸款”相結(jié)合，把不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資要求的金融主體聯(lián)系成利益共同體，對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)的不同階段進(jìn)行差異化融資。 “投”和“貸”獨(dú)立運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以股權(quán)的形式，商業(yè)銀行則以債權(quán)的形式進(jìn)行融資)、小額貸款等新型產(chǎn)融結(jié)合手段投入試點(diǎn)，對(duì)增加企業(yè)信用、緩解中小微企業(yè)融資難等發(fā)揮了一定的助推作用，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)的貸款規(guī)模逐漸擴(kuò)大。

三、 長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中產(chǎn)融合作存在的問(wèn)題

目前長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中具備了多領(lǐng)域、多環(huán)節(jié)、多元化等特點(diǎn)，但仍缺乏引領(lǐng)性的頭部企業(yè)及世界品牌，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的高端產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)群還未形成。 由世界品牌實(shí)驗(yàn)室(World Brand Lab)編制的2021 年度《世界品牌500 強(qiáng)》排行榜中，中國(guó)有44 個(gè)品牌入選，制造業(yè)類品牌有13家，但上海制造類品牌僅有1 家(寶武集團(tuán))入選。從2021 年的《中國(guó)500 最具價(jià)值品牌》區(qū)域分布來(lái)看，北京有91 個(gè)品牌入選，名列第一；廣東和山東分別有86 個(gè)和44 個(gè)品牌入選，位居第二和第三(表2)。

表2 《中國(guó)500 最具價(jià)值品牌》長(zhǎng)三角區(qū)域分布

實(shí)際推進(jìn)產(chǎn)融合作中存在以下問(wèn)題瓶頸:

(一)長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)融信息不對(duì)稱

首先，長(zhǎng)三角區(qū)域金融領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信息資源分散，沒(méi)有形成統(tǒng)一的多方資源信息共享平臺(tái)，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)信息溝通不暢、信息缺失。 其次，長(zhǎng)三角區(qū)域市、區(qū)兩級(jí)政府引導(dǎo)資金申請(qǐng)、專項(xiàng)資金支持信息發(fā)布聯(lián)動(dòng)不充分，不同區(qū)域企業(yè)往往只能通過(guò)各自分散渠道獲取。 最后，長(zhǎng)三角缺乏覆蓋全區(qū)域的征信系統(tǒng)，各種與企業(yè)信用有關(guān)的數(shù)據(jù)分散在不同部門，造成了金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行服務(wù)時(shí)無(wú)法有效地判斷企業(yè)的信用，導(dǎo)致了融資難、融資貴的問(wèn)題。

(二)長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)融供需不匹配

長(zhǎng)三角區(qū)域仍需大力發(fā)展股權(quán)投資基金、天使投資基金以及政府引導(dǎo)基金，而當(dāng)前超過(guò)70%的中小微企業(yè)在資金困難時(shí)選擇通過(guò)商業(yè)銀行和信用社貸款來(lái)解決資金問(wèn)題，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)不能滿足全球影響力的科技創(chuàng)新中心所需的多層次結(jié)構(gòu)。 間接融資、抵押貸款仍是銀行貸款的主要形式，早期科技創(chuàng)新型企業(yè)具有輕資產(chǎn)、無(wú)擔(dān)保、處于摸索期或虧損期的特點(diǎn)，無(wú)形資產(chǎn)(品牌資產(chǎn))，特別是知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資依然不足；積極盤活科研成果，促進(jìn)科技創(chuàng)新知識(shí)與資本的融合依然有一定障礙，面向未來(lái)持續(xù)發(fā)展的科技金融機(jī)制尚未確立。

(三)長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)融結(jié)合不夠深入

產(chǎn)融合作在全鏈條、多主體的職能對(duì)接方面依然不足，需要深入企業(yè)內(nèi)部挖掘金融需求潛力，倒逼金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，提供更為“量體裁衣”的金融服務(wù)。 如，單一利率貸款模式與科技企業(yè)的發(fā)展周期不匹配，無(wú)法在還本付息方面實(shí)現(xiàn)時(shí)間期限匹配，需推進(jìn)貸款定價(jià)模式不斷創(chuàng)新。 金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的渠道合作與服務(wù)合作依然不足，“產(chǎn)融生態(tài)圈”協(xié)同效應(yīng)較弱，需要深化資源整合，深度資源共享，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展動(dòng)能。

(四)亟待創(chuàng)設(shè)長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)金融信息平臺(tái)

依托產(chǎn)業(yè)核心(龍頭)企業(yè)具備的行業(yè)引領(lǐng)力和產(chǎn)品及品牌影響力，對(duì)細(xì)分領(lǐng)域和關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行深入分析和詳細(xì)了解，并且依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)可控的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)核心(龍頭)企業(yè)在長(zhǎng)三角區(qū)域或跨區(qū)域去甄別和挖掘最匹配的、最合適的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)鏈配套中小企業(yè)，再由產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新機(jī)制聚焦、使用產(chǎn)業(yè)金融去集中支持產(chǎn)業(yè)核心(龍頭)企業(yè)，由產(chǎn)業(yè)核心(龍頭)企業(yè)牽頭，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈配套中小企業(yè)，打造世界一流先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)，支撐世界一流先進(jìn)制造業(yè)集聚縱深發(fā)展，形成具有區(qū)域特色的長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌。

四、 對(duì)長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中產(chǎn)融合作創(chuàng)新模式的建議

(一)建立綜合產(chǎn)融協(xié)同服務(wù)機(jī)制

完善區(qū)域相關(guān)開(kāi)發(fā)區(qū)和開(kāi)發(fā)集團(tuán)的合作機(jī)制，特別是上海張江、漕河涇、臨港等核心品牌園區(qū)主體，在挖掘產(chǎn)融合作項(xiàng)目信息資源、構(gòu)建產(chǎn)融合作物理載體、發(fā)揮各類存量基金資源作用、整合各級(jí)財(cái)政資金及國(guó)資資金投入等方面形成合作效應(yīng)。 充分利用多層次資本市場(chǎng)以及主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)全生命周期的融資服務(wù)。 支持制造企業(yè)發(fā)行公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、定向工具等進(jìn)行融資，開(kāi)展可續(xù)期債券、永續(xù)票據(jù)等創(chuàng)新金融工具試點(diǎn)。 支持制造業(yè)領(lǐng)域資產(chǎn)作為證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 設(shè)立產(chǎn)業(yè)類擔(dān)保體系，推動(dòng)建立長(zhǎng)三角區(qū)域市、區(qū)1∶1 兩級(jí)擔(dān)保機(jī)制，建立產(chǎn)業(yè)類擔(dān)保平臺(tái)，做到對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育發(fā)展全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋。

(二)加快數(shù)字化、智能化產(chǎn)融結(jié)合

鼓勵(lì)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)應(yīng)用，多渠道采集企業(yè)信息，以方便、快捷、高效的信息對(duì)接，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。 常態(tài)化產(chǎn)融對(duì)接例會(huì)制度，創(chuàng)新對(duì)接方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展專題性、個(gè)性化、特色化的對(duì)接活動(dòng)，疏通企業(yè)資金供求渠道。 一是建議推動(dòng)企業(yè)項(xiàng)目需求信息平臺(tái)、金融產(chǎn)品供給平臺(tái)、政府政策服務(wù)平臺(tái)的三位一體建設(shè)。二是建設(shè)產(chǎn)融合作信息平臺(tái)基礎(chǔ)上，依托政企銀三位一體平臺(tái)系統(tǒng)，推進(jìn)政府體系和流程再造。 三是在建設(shè)產(chǎn)融合作信息平臺(tái)基礎(chǔ)上，研究制定產(chǎn)融合作資源共享制度。 在政府部門、開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)、開(kāi)發(fā)集團(tuán)、產(chǎn)業(yè)基金主體、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)以及社會(huì)化創(chuàng)投資金、孵化器、產(chǎn)業(yè)基地等社會(huì)化力量之間，建立產(chǎn)融合作信息及時(shí)通報(bào)和共享的制度，改變以往產(chǎn)融合作資源分散的格局，走向資源共享的高級(jí)階段。

(三)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、金融鏈三角聯(lián)動(dòng)

圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈強(qiáng)化金融要素支撐，加強(qiáng)與戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群龍頭企業(yè)合作，設(shè)立行業(yè)基金，為行業(yè)發(fā)展提供資金支持；推動(dòng)具備條件的長(zhǎng)三角區(qū)域戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群重點(diǎn)企業(yè)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)符合條件的制造業(yè)企業(yè)集團(tuán)設(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，支持符合條件的核心制造業(yè)發(fā)行供應(yīng)鏈票據(jù)，為重點(diǎn)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)提供融資支持，進(jìn)行孵化投資，形成鏈上金融生態(tài)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展；充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，對(duì)接各類資本服務(wù)本行業(yè)不同發(fā)展階段、不同規(guī)模企業(yè)和不同環(huán)節(jié)融資需求。 探索投貸聯(lián)動(dòng)融資，鼓勵(lì)試點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以投貸聯(lián)動(dòng)方式為制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供資金支持，探索與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，開(kāi)展多樣化的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，為處于種子期、初創(chuàng)期的高成長(zhǎng)性戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群提供有效的融資支持，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈投融資活躍。 加快發(fā)展綠色金融，推進(jìn)基于清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)、排污權(quán)抵押、碳排放權(quán)抵押、能源合作管理(EMC)的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，推進(jìn)綠色債券先行先試。

(四)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈境內(nèi)外一體化合作

積極發(fā)揮“一帶一路”倡議橋頭堡作用，積極推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能合作和建設(shè)合作，推動(dòng)裝備、技術(shù)、管理、標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)“走出去”，開(kāi)拓“新空間”。 鼓勵(lì)長(zhǎng)三角區(qū)域戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)核心(龍頭)企業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)?fù)顿Y等多種方式增強(qiáng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，提高境外投資質(zhì)量和效益，逐步形成若干具有國(guó)際知名度和影響力的本土跨國(guó)公司。 從全局出發(fā)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，用融資支持市場(chǎng)建設(shè)，認(rèn)真梳理不同產(chǎn)業(yè)鏈、不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)及之間的相互關(guān)系。 對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈可能會(huì)分布到長(zhǎng)三角區(qū)域各個(gè)城市，甚至其他國(guó)家，因此要考慮長(zhǎng)三角協(xié)同、國(guó)際聯(lián)動(dòng)，通過(guò)并購(gòu)基金、供應(yīng)鏈金融等構(gòu)建市場(chǎng)合作網(wǎng)絡(luò)，形成全球化、長(zhǎng)三角一體化、重大項(xiàng)目境內(nèi)外一體化的綜合支持模式，積極推動(dòng)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)國(guó)際產(chǎn)能合作意愿。

(五)探索戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群品牌培育中產(chǎn)融合作示范園區(qū)和企業(yè)梯度儲(chǔ)備

建立創(chuàng)新試改革實(shí)踐機(jī)制，梳理相關(guān)政策需求，推進(jìn)產(chǎn)融合作創(chuàng)新試點(diǎn)研究，在安全可控范圍內(nèi)組織探索實(shí)踐，提供政策引導(dǎo)依據(jù)。 完善政策扶持機(jī)制，發(fā)揮政府、資本、園區(qū)、品牌和企業(yè)多主體能動(dòng)性，形成長(zhǎng)三角區(qū)域支持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策體系，完善上下協(xié)同、聚焦重點(diǎn)的政策導(dǎo)向策略。 推出一批具有品牌代表性和創(chuàng)新性、亮點(diǎn)突出、特色鮮明的產(chǎn)融合作示范區(qū)縣和企業(yè)，發(fā)揮示范帶動(dòng)作用，定期發(fā)布長(zhǎng)三角區(qū)域戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)品牌培育的產(chǎn)融合作模式創(chuàng)新案例，推動(dòng)金融產(chǎn)品及金融服務(wù)方式創(chuàng)新的復(fù)制推廣。 瞄準(zhǔn)國(guó)家戰(zhàn)略，體現(xiàn)高端化、持續(xù)化、國(guó)際化，通過(guò)多層次、多渠道，建立長(zhǎng)三角戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群培育品牌培育梯隊(duì)式儲(chǔ)備挖掘機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈條的打造和升級(jí)。