如何優化集團公司融資與現金流管理

江賢鏡

近年來，隨著市場經濟產業結構的不斷升級，各行各業市場競爭愈演愈烈，各領域集團公司也處于轉型升級的關鍵時期。在此情況下，各大集團公司要想獲得長久穩定的可持續發展，必須做好各項目的投融資活動，以增加集團公司的綜合運營效益。但隨著集團公司建設規模和運營范圍的持續拓展，各集團公司的組織結構愈加復雜，資金缺口也愈來愈大，若不對其進行合理化管控，勢必會給集團公司的長遠發展造成負面影響。基于此，本文圍繞集團公司融資與現金流管理的相關概述展開研究，深入分析集團公司融資與現金流管理中存在的突出問題，并結合以往的實踐經驗，深入探討新時期提高集團公司融資成效、優化現金流管理效果的具體措施，希望能為我國集團公司的和諧可持續發展提出一些有用的建議。

在市場經濟體制持續變革的時代背景下，集團企業在經濟社會中的重要性日漸凸顯，尤其是在科技進步和經濟增長方面，其發揮著舉足輕重的關鍵性作用。然而就目前的情況來看，很多集團公司在實際運營過程中仍面臨著較為嚴重的融資與現金流管理問題，主要表現為融資風險意識較為薄弱、融資渠道比較單一、現金流管理制度不夠完善等，給集團公司的長期經營和未來發展均造成了一系列的負面影響。因此，為了更好地推進集團公司的快速發展，必須深入分析當前集團公司融資與現金流管理中存在的問題，并結合公司自身的實際情況和行業發展趨勢，提出行之有效的優化措施，以不斷提高集團公司融資與現金流管理的有效性，努力推動集團公司的高效和高質量建設發展。

一、集團公司融資與現金流管理的相關概述

（一）融資管理概述

從整體角度上來分析，融資管理是集團公司系統化管理中不可或缺的重要組成部分，主要是指集團公司通過內部籌措或向外部融資，來獲取支撐公司各項生產經營活動所需要的資金、資產。一般而言，集團公司在落實融資管理工作時，需根據本公司的實際情況和業務需要，制定明確的財務管理目標，并運用行之有效的融資手段，不斷提高集團及其下屬公司的運營效益。在此基礎上，精準評估、預測各項經濟業務活動或項目開展所需的預算資金，確保預算資金與實際需求保持一致。此外，為確保集團公司資產組織結構的規范性及合理性，要求公司管理層和相關管理人員科學選用多種形式的融資方式和融資渠道，以降低同一融資手段所帶來的資金風險。與此同時，鑒于集團公司本身的組織結構較為復雜，所涉及的下屬子公司較多，想要保證融資管理的有效性，應始終秉承公開性、效益性和合法性原則，嚴格按照國家相關部門所制定的法律法規及規章政策，選擇合法、合規的融資方式，從根源上保證整個市場競爭的有序性和規范性。

（二）現金流管理概述

在集團公司建設發展的進程中，現金流是維持整個公司生產經營可持續發展的基礎和前提。在通常情況下，按照現金流的實體性目的進行劃分，可以將集團公司內部現有的資產劃分為經營活動、投資活動、籌資活動等不同階段的現金流。只有在保證現金流穩定運行和流動的前提下，才能維持集團公司的正常運轉，尤其是在我國產業結構不斷改善及優化升級的趨勢下，如何做好內部現金流的精細化管理工作，始終是困擾各大集團公司運營發展的熱點話題。并且，對于集團公司而言，若能夠加強對現金流管理模式的合理運用，不僅可以有效控制集團公司日常運營環節中的融資風險，還能夠達到降本增效的理想目標，助力集團公司獲得更加光明的建設發展。然而，伴隨著集團公司建設規模和運營單位的持續擴大，下屬單位所包含的子公司數量也在隨之增加，同時所涉及的行業也愈加復雜。加之各個下屬子公司內部均已形成不同的組織架構和運營模式，這就需要集團公司管理層、決策層更加注重現金流方面的管理，具體可結合本公司實際情況，科學合理地統籌規劃日常經營現金流、籌資活動現金流以及存貨與應收賬款管理，以有效規避集團公司日常運營管理中的各類風險，最大限度地保證現金流的穩定及安全。

（三）集團公司融資來源

在通常情況下，集團企業的融資來源主要表現為以下幾種形式：其一，自有資金，即集團公司通過項目投資、項目建設和發行股票所獲得的市場利潤。并且，集團公司持有的自有資金是彰顯集團基本實力的客觀體現。簡言之，集團公司本身只有具備一定數量的自有資金和資產，才能更好地吸引更多的外來項目投資。其二，銀行貸款。通過銀行貸款所獲得融資會讓銀行與集團公司之間構建起一定的樞紐關系，同時共同承擔著項目的投資風險，也共同享受著項目投資后的最終收益，再加上這種融資方式的手續比較簡單，因而一些具備基本實力的集團公司會選擇這一融資方式，來緩解項目投資過程中的資金壓力和財務風險。需要注意的是，銀行貸款雖具備貸款要求低、手續簡單等優勢，但在實際操作過程中很容易發生呆賬、壞賬等現象，需要相關管理人員引起足夠的重視。其三，通過其他方式進行融資，如股票投資、海外融資、債券融資、信托等。其中，股票融資的優勢在于能夠滿足集團公司對資金的長期需求，其劣勢是該融資渠道極易出現溝通不暢的問題；而海外融資和信托融資方式雖具備融資靈活、限制條件少等優點，但很容易加大集團公司的外債風險和財務操作風險，不利于保障集團公司的長遠穩健發展。所以，在選用融資方式時，集團公司必須根據自身的實際情況和融資需要，靈活選用最適合的融資手段或組合式融資方式，以免給公司帶來不必要的資金問題。

二、當前集團公司融資與現金流管理中存在的突出問題

（一）融資風險和現金流管理意識較為薄弱

當前，大多數集團公司普遍存在對融資風險和現金流管理意識較為薄弱的現實困境，尤其是集團公司的管理層及決策層，尚未充分意識到優化融資與現金流管理對集團長遠發展的重要性及必要性，也沒有深入了解同行業領域的發展現狀及國家政策變動，以至于在實際的項目建設期間常發生盲目投資問題，不僅無法全面掌控不同項目的實際經營狀況與整體收益，還很容易導致集團公司出現現金流斷裂的風險隱患，不利于推動集團公司的長效化穩健發展。與此同時，由于集團公司管理層、決策層對融資風險和現金流管理的重視程度不足，缺乏對融資與現金流管理方面的基礎建設和制度建設，尚未定期組織實施有關現金流管理或融資管理方面的知識講座或培訓活動，也沒有在集團內部設置獨立、權威的融資管理部門或現金流管理部門，而是將相關的融資與現金流管理工作委托給集團內部的資金管理職能部門或集團所屬財務部門進行管理。這些都會對集團公司的融資與現金流管理效果造成一定的負面影響，甚至很難保證對集團資金的集中管理及現金流控制，長此以往，勢必會給集團公司造成重創。

（二）融資管理目標和內容不夠明確

在市場經濟體制不斷變革的新趨勢下，集團公司要想實現更好的融資與現金流管理成效，必須構建較為完善的信用體系及融資結構，明確不同項目的融資管理目標和重點內容。然而一些集團公司在進行融資工作時，尚未制定明確的融資管理目標和內容，并普遍將工作重點放置在外部融資方面，本身的內部融資能力較差，這就在很大程度上給集團公司的融資管理帶來了諸多阻礙。不僅如此，很多集團公司一般定位為下屬子公司的投資平臺，即子公司在初始發展之際，主要依賴于集團公司自身的初始資金，加之在市場經濟產業結構不斷變動的影響下，集團公司資金融資管理勢必會受到各項金融政策的制約，嚴重時很可能會直接引發集團公司的償債風險，從而給集團公司的未來發展埋下一系列的風險隱患。

（三）集團融資渠道相對較為單一

鑒于集團公司組織結構的特殊性，在相當長的一段時間內，很多公司普遍存在融資渠道相對較為單一的突出問題。在進行融資活動時，主要以銀行貸款為主。而伴隨著我國各項金融政策的不斷變動，大多數集團公司的融資行為、組織結構均發生了一系列的轉變。在這種情況下，以往較為單一、陳舊的融資渠道已經難以滿足當下集團公司的發展需要，甚至在某種程度上對集團公司融資管理造成了諸多阻礙。此外，即使一些集團公司已經開發了融資租賃、股票投資、海外融資、債券融資、信托等多種類型的融資渠道，但整體的運用效果并不樂觀。再加上集團公司兼具融資經驗和現代化技術應用能力的復合型人才較為匱乏，在實際融資過程中難免會產生操作不當或評估失誤的情況，使得集團公司面臨較大的風險隱患。

（四）現金流管理制度及預算體系不夠完善

不同于一般的企業或事業單位，集團公司現金流管理工作所涉及的范圍較為廣泛、責任主體較為復雜，要想保證集團公司現金流管理工作的順利實施，勢必要結合公司運營現狀和實際需要，建立較為完善的現金流管理制度及預算體系，明確各崗位人員的具體職責和工作內容，以保證各項現金流管理工作能夠有章可循、權責到人。但就目前的情況來看，一些集團公司的現金流管理制度及預算體系并不完善，也沒有對各職能部門的崗位職責和具體任務進行重新劃分，這就使得各項工作的開展較為混亂，極易增加管理交叉重疊或崗位缺失的情況。同時，即使一些公司已經落實了融資與現金流管理方面的制度體系建設，但在現金流制度上仍局限在資金使用授權的管理層面，未將現金流管理核心植入到具體的規章機制中，因而無法實現對流入或流出資金進行剛性約束，稍有不慎就會導致集團公司發生資金流轉不順暢或資金流失等現象的發生。另外，由于管理機制和體系的缺失，集團公司的融資過程很可能會發生與公司預算編制工作嚴重脫節的現象，加之集團公司管理層的融資風險意識與現金流管理意識較為薄弱，一旦外部貨幣政策發生變動或遭遇突發違約事件，將很難保證融資與預算工作的協調性，致使集團公司的融資策略和現金流管理成效受到較大影響。

三、新時期提高集團公司融資成效、優化現金流管理水平的具體措施

（一）強化集團融資風險和現金流管理意識

新時期，集團公司要想全面提高融資成效、優化現金流管理水平，就必須從思想根源上入手，高度重視融資與現金流管理之間存在的協調發展問題，并通過制定長效化的現金流管理規劃及融資風險防范策略，有針對性地強化全體人員的融資風險意識與現金流管理意識。一方面，集團公司管理層應注重摒棄傳統、滯后的思想觀念與管理理念，積極參與有關融資管理或現金流管理的專家知識講座，充分意識到優化融資與現金流管理對集團公司運營發展的重要性及必要性，并通過適當加大相關知識的宣傳、教育力度，提高各下屬公司、各職能部門、各崗位人員對融資與現金流管理的正確認識，使其在實際工作中嚴格規范自身的工作行為。另一方面，由于市場環境本身的不斷變化，這就需要集團公司在增強全體人員融資風險防范意識和現金流管理意識的基礎上，在董事會下設立專門的融資管理部門與現金流管理部門，由專業技術人員全面負責各項事宜，進而為集團公司后續優化融資與現金流管理夯實基礎。

（二）制定明確具體的融資管理目標和內容

為進一步優化融資與現金流管理水平，集團公司需在強化意識的基礎上，結合公司自身的發展實際和現有優勢，制定明確的融資管理目標和工作內容。在此環節中，綜合考慮集團公司的投資模式、核心競爭力、優勢產業等因素，統籌規劃融資方式與融資渠道，確保集團公司各項投資項目能夠與當下的金融政策相匹配，以充分發揮集團公司的合力，促使其取得更高層次的發展與進步。需要注意的是，集團公司在優化融資管理活動時，既要充分考慮到融資決策與集團公司實際情況、經營計劃、管理目標的一致性，還應根據公司當前的建設規模，科學選用最適合自身發展需要的融資主體、融資項目、融資渠道和融資方式，并依托現代化信息技術手段，實現對融資情況的全方位、動態化管控，進而有效規避融資風險隱患，給集團公司的長效化運營發展提供強有力的資金支撐。

（三）多方拓展和創新集團公司的融資渠道

在大數據、云計算、人工智能等新興技術廣泛普及的環境下，以往的融資渠道與現金流管理模式已無法滿足當前集團公司的發展需要。所以，在優化融資與現金流管理工作時，集團公司必須根據自身的現金流管理需要，合理改進現有的融資方式，并依托現代化信息技術手段，積極探索多元化的融資渠道，以改變以往銀行貸款融資方式的局限性，進一步強化集團公司對融資風險或現金流風險的有效管控，徹底打通集團公司的融資限制。

（四）建立完善的現金流管理制度及體系

基于市場競爭環境和集團公司總體發展現狀的復雜性，要想更好地優化融資與現金流管理質量，僅靠創新融資渠道顯然是不夠的，還應根據自身的實際情況，建立完善的現金流管理制度及預算體系，明確集團公司的預算管理、投資融資、資金審核、資金使用規劃等標準，以確保融資與現金流管理工作的有序、規范進行。此外，為更好地規避融資方面的風險隱患，集團公司應設置獨立、權威的審計監管部門，由專業審計人員全面負責日常融資和現金流管理層面的專項審計工作，以確保各項審計監管工作的獨立性和權威性，最大限度地規避現金流異常或融資風險的發生。

結語：

綜上所述，集團公司融資與現金流管理的優化創新尤為關鍵。因此，各集團公司必須加強對融資與現金流管理的重視，并結合自身的發展實際和融資需要，積極探索多元化的融資模式及現金流管理方式，不斷提高集團公司的經營管理能力，從而為集團公司和諧可持續發展提供源源不斷的動力。