從稅收視角看天津上市公司經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r

◎文/付 強(qiáng) 劉 怡 李文靜

上市公司質(zhì)量是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的微觀基礎(chǔ)， 從近三年數(shù)據(jù)看， 天津上市公司規(guī)模不斷發(fā)展壯大， 已成為經(jīng)濟(jì)增長的重要“動力源”。天津市稅務(wù)局從稅收視角對天津上市公司近三年經(jīng)營稅收狀況進(jìn)行分析， 并提出需要關(guān)注的幾點(diǎn)問題。

一、積聚動能穩(wěn)健發(fā)展，引領(lǐng)支撐作用顯著

截至2022 年，滬深北證券 “天津板塊” 上市公司共70 戶， 共涉及12 個行業(yè)門類，其中制造業(yè)41 戶，戶數(shù)最多，占比58.6%。2022 年內(nèi)新增上市公司7 戶， 集中在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所，創(chuàng)新驅(qū)動效應(yīng)和發(fā)展后勁凸顯， 上市公司是天津經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要推動力量，也為天津地方財(cái)稅收入的增長作出突出貢獻(xiàn)。

（一）企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定向好，運(yùn)營質(zhì)效穩(wěn)步提升

經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，近三年， 在經(jīng)濟(jì)下行及國際形勢嚴(yán)峻等多重沖擊下， 上市公司表現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，2022 年?duì)I業(yè)收入規(guī)模達(dá)到近2000 億元，近三年的營業(yè)收入規(guī)模年均增長率26.5%，近三年的年末資產(chǎn)總額增長率分別為5.5% 、10.7%、16.3%。 運(yùn)營效率顯著提高， 存貨周轉(zhuǎn)速率由2020 年的5.4%增長到2022年的6.9%， 年均增長率12.7%， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由3.7%增長到5.7%，年均增長率1.9%， 資產(chǎn)負(fù)債率由35.2%下降至28.3%，存貨流動性、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資金使用效率均有不同程度提高。 融資規(guī)模穩(wěn)步增長， 三年來上市公司股本的平均期末余額為921 億元， 三年增長率分別為7%、9.2%、7.6%。

（二）稅收貢獻(xiàn)能力突出，直接稅影響舉足輕重

納稅規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，2020—2022年， 上市公司戶群（以下簡稱“戶群”）實(shí)現(xiàn)稅收逐年增長， 上市公司以占天津0.038‰的戶數(shù)，每年貢獻(xiàn)的稅收占比分別是1.2%、0.9%、1.7%； 扣除留抵退稅因素還原后三年可比增速26.2%，比全市還原后稅收可比增速6.73%快19.5個百分點(diǎn)。稅源發(fā)展活力足，從增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)看， 銷售開票額年均增長率39.9%，超過全量開票額27.97個百分點(diǎn)，購進(jìn)開票額年均增長率47.4%，超過全量開票額34.64個百分點(diǎn)， 上市公司保持著良好的活躍度和發(fā)展信心。 戶均納稅能力表現(xiàn)良好， 三年來稅收規(guī)模達(dá)億元的戶數(shù)分別是8戶、6戶、11戶， 戶均納稅超過5000萬元， 上市公司體現(xiàn)出強(qiáng)大的稅收貢獻(xiàn)能力。 直接稅影響舉足輕重， 直接稅在戶群所占份額逐年增長，由2020年的64.4%快速增長到2022年的76.7%，其中個人所得稅年均增速37.4%，遠(yuǎn)快于其他各稅種。

（三）地方級收入貢獻(xiàn)高于天津平均水平， 制造業(yè)和龍頭企業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異

從地方級收入貢獻(xiàn)水平看，三年來上市公司實(shí)現(xiàn)的地方級稅收保持穩(wěn)步增長，占戶群實(shí)現(xiàn)的整體稅收收入比重保持在四成左右，占天津地方級收入比重分別是0.99%、0.86%、1.67%；2022 年實(shí)現(xiàn)地方級稅收同比增幅64%， 與當(dāng)期全市同比降幅16.0%相比， 上市公司起到積極的正向拉動作用。 從行業(yè)門類角度看，主要集中在制造業(yè)，近三年貢獻(xiàn)的地方級收入占戶群地方級收入六至七成，占天津制造業(yè)地方級收入比重分別是2.9%、3.2%、4.6%（見圖1），制造業(yè)對地方經(jīng)濟(jì)的稅收貢獻(xiàn)能力不斷增強(qiáng)。 從龍頭企業(yè)的情況看，三年來稅收達(dá)億元的企業(yè)分別是2戶、3戶、5戶，貢獻(xiàn)地方級收入占戶群地方級收入比重分 別 為 36.2% 、38.3% 、70.5%， 龍頭企業(yè)對地方財(cái)政的創(chuàng)收能力快速攀升。

圖1 天津上市公司實(shí)現(xiàn)地方級稅收收入統(tǒng)計(jì)

（四）優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)地方稅收貢獻(xiàn)大， 現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系引領(lǐng)作用顯著

現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量超六成。全部上市公司戶群中，智能科技、裝備制造、生物醫(yī)藥三個現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)的企業(yè)共43 戶，占比61.4%，天津上市公司的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化水平較高， 優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)裝備制造業(yè)發(fā)展強(qiáng)勁。 裝備制造業(yè)近三年貢獻(xiàn)的地方級稅收年均增長率31.5%， 利潤總額年均增速75.8%， 收入利潤率由7.2%穩(wěn)步增長到9.9%，資產(chǎn)負(fù) 債 率 由 46.1% 降 到36.9%， 企業(yè)發(fā)展蹄疾步穩(wěn)。新興產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥進(jìn)行地方稅收貢獻(xiàn)突出。 生物醫(yī)藥行業(yè)以11.4%的戶數(shù)實(shí)現(xiàn)的地方級稅收占戶群比重達(dá)三成， 近三年貢獻(xiàn)的地方級稅收增長率分別為-13.9%、7%、28.2%， 其中2022 年戶均實(shí)現(xiàn)的地方級稅收收入是戶群平均水平的2.4 倍。

（五）內(nèi)資企業(yè)經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大， 外資企業(yè)盈利能力較強(qiáng)

從企業(yè)數(shù)量和經(jīng)營規(guī)模看，內(nèi)資企業(yè)具有絕對優(yōu)勢。在70 戶上市公司中，內(nèi)資企業(yè)60 戶，占比85.7%。 其中國有企業(yè)28 戶， 民營企業(yè)32 戶；外資企業(yè)10 戶，占比14.3%。 內(nèi)資企業(yè)在2022 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入相比2020 年增長1.6 倍，近三年，內(nèi)資企業(yè)每年戶群營業(yè)收入占比均超過九成， 年均增長率26.5%，經(jīng)營規(guī)模在戶群中占據(jù)絕對優(yōu)勢， 且呈逐年擴(kuò)大的趨勢。 從盈利水平和稅收貢獻(xiàn)情況看， 外資企業(yè)優(yōu)勢明顯。近三年，外資企業(yè)創(chuàng)造的利潤總額占比由2020 年的20.2%增長至2022 年的79.6%， 盈利能力優(yōu)勢明顯。外資企業(yè)入庫稅收占戶群比重由7.5%增加至37.8%，稅收貢獻(xiàn)能力顯著提升，同時，外資企業(yè)近三年貢獻(xiàn)的地方級收入占比由9.5%增長到37.9%， 平均增速147%，遠(yuǎn)高于國有的-16.9%和民營的16.8%， 對地方財(cái)政的貢獻(xiàn)能力更為突出。

二、準(zhǔn)確把握機(jī)遇和挑戰(zhàn)，發(fā)展質(zhì)量尚需密切關(guān)注

穩(wěn)中向好、 穩(wěn)中求進(jìn)的資本市場始終是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大支撐。當(dāng)前，上市公司增勢良好的發(fā)展進(jìn)程中依舊存在一些不平衡現(xiàn)象，需要予以關(guān)注：

（一）上市公司規(guī)模較小

截至2022 年12 月31日， 天津境內(nèi)上市公司總戶數(shù)70 戶， 在全國31 個省市A 股上市數(shù)量排名位列第17 名，占A 股上市公司總戶數(shù)5067戶的1.38%；2022年當(dāng)年新增上市公司7戶， 增幅11.1%，新增戶數(shù)在全國排名位列第13名， 占當(dāng)年A股新增上市公司424家的1.65%，從總量規(guī)模和增量規(guī)模看，天津上市公司都遠(yuǎn)低于其他東部沿海省市（見表1）。

表1 上市公司各省市排名統(tǒng)計(jì)

（二）國有企業(yè)營收創(chuàng)稅能力有待提升

數(shù)據(jù)顯示， 在戶群入庫稅收規(guī)模攀升的同時， 整體營收的創(chuàng)稅能力卻呈下滑趨勢，戶群入庫稅收（見圖2）占營業(yè)收入的比重由2020年的3.2%下降至2022 年的2.9%，從注冊類型角度看，主要是由于國有企業(yè)營收創(chuàng)稅能力不足導(dǎo)致。從2022 年百元營業(yè)收入創(chuàng)造的稅收收入來看， 國有上市公司是民營的64.6%、是外資的8.3%，三年間創(chuàng)稅能力的年均降幅28.35%， 三年來在戶群中均處于最低水平。

圖2 天津上市公司百元營業(yè)收入創(chuàng)稅情況統(tǒng)計(jì)

（三）行業(yè)稅源分布不均衡

分行業(yè)門類看，近三年，交通運(yùn)輸、采礦業(yè)、制造業(yè)三大行業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅收占戶群稅收收入的比重分別為83.4%、89.1%、99.8%。 其中，2022 年三大行業(yè)戶均稅收收入超過億元， 是其他行業(yè)稅收的241.5 倍， 稅源的行業(yè)集中度高， 稅源稅收的穩(wěn)定性方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）智能科技產(chǎn)業(yè)尚需發(fā)展壯大

做優(yōu)智能科技產(chǎn)業(yè)，是天津推進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措， 但稅收數(shù)據(jù)顯示， 天津上市公司中智能科技企業(yè)的引領(lǐng)作用尚未充分發(fā)揮。 現(xiàn)有智能科技行業(yè)上市公司9戶，占比12.9%，其近三年創(chuàng)造的地方級收入在戶群中占比分別為4.9%、0.7%、0.1%，收入占比較低，且呈逐年下降趨勢。 智能科技產(chǎn)業(yè)上市公司百元營業(yè)收入創(chuàng)造的地方級收入三年降幅分別為-30%、-92%、-86%， 營收創(chuàng)稅能力也在下滑。

（五）成本管理仍需加強(qiáng)

從企業(yè)成本管控方面看，2022 年與2020 年相比，戶群的營業(yè)成本率增長4.9個百分點(diǎn)， 戶群職工人均薪酬升高28 個百分點(diǎn)，兩項(xiàng)指標(biāo)均呈上升趨勢；2022 年，戶群的成本利潤率較同期下降16.8 個百分點(diǎn)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)在一定程度上顯示出， 天津上市公司在提升企業(yè)效益的同時， 需要制定更為合理的成本管控決策。

三、全力推進(jìn)協(xié)同發(fā)展，邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段

圍繞促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的新形勢、新要求，凝聚合力，抓住恢復(fù)關(guān)鍵期，打造具有區(qū)域特色的金融資本市場， 帶動引領(lǐng)天津全面塑造高質(zhì)量發(fā)展新優(yōu)勢。

（一）加快推進(jìn)企業(yè)上市步伐

繼續(xù)搶抓全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革政策機(jī)遇，堅(jiān)持“企業(yè)自愿、市場主導(dǎo)、政府支持、依法規(guī)范”的原則，結(jié)合天津企業(yè)上市三年倍增目標(biāo)以及產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和區(qū)域特征， 制定促進(jìn)企業(yè)上市發(fā)展的近期目標(biāo)和遠(yuǎn)期規(guī)劃。 積極推進(jìn)具備上市條件企業(yè)的上市步伐， 努力實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板上市公司數(shù)量翻番， 研發(fā)投入穩(wěn)步提升， 同時儲備一批市場前景好、 成長性強(qiáng)的企業(yè)作為上市公司梯隊(duì)， 壯大上市公司后備隊(duì)伍， 適時對上市后備企業(yè)開辟“綠色通道”。

（二）持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

針對目前天津上市公司面臨的行業(yè)分布不均衡的問題，錨定高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)推進(jìn)“十項(xiàng)行動”，結(jié)合《天津市制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》， 進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。一方面， 繼續(xù)鞏固壯大現(xiàn)有生物醫(yī)藥、新一代信息技術(shù)、裝備制造業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能加快聚集， 充分發(fā)揮其對產(chǎn)業(yè)鏈的整體帶動效應(yīng)；另一方面，加大力度支持鼓勵新興產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展壯大， 在政策方面給予適度傾斜， 促進(jìn)經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營質(zhì)效實(shí)現(xiàn)雙提升， 將資本市場服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的成效充分釋放出來。

（三）營造一流營商環(huán)境

主動作為， 打好營商環(huán)境“服務(wù)牌”。 進(jìn)一步強(qiáng)化扶優(yōu)限劣的監(jiān)管機(jī)制， 完善各經(jīng)濟(jì)部門服務(wù)幫扶引導(dǎo)，建立“定制式”幫扶，服務(wù)好重要產(chǎn)業(yè)、 重點(diǎn)企業(yè)、 重大項(xiàng)目。 全方位全流程對接上市公司期盼訴求， 加快響應(yīng)速度、加大支持力度，堅(jiān)持從數(shù)據(jù)看問題，以問題為導(dǎo)向，幫助企業(yè)補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，提高治理水平， 夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)； 結(jié)合深化國資國企改革， 幫助國有上市公司經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動國有資本做大做優(yōu)做強(qiáng)，充分發(fā)揮上市公司帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的名片效應(yīng)。