中國沿海散貨運輸市場月評（2023年2月）

顧一得

春節后各地企業陸續開工，電廠日耗不斷攀升，煤炭、礦石補庫需求集中釋放，短期運力緊張，中下旬市場運價從低位回升。2月24日，上海航運交易所發布的沿海散貨綜合運價指數報收于1 058.22點，較上月末上漲4.2%，月平均值為1 019.75點，環比下跌0.3%。

1 煤炭運輸市場

煤炭價格方面，月初非電企業尚未全面開工投產，市場詢貨活躍度不高，拉運節奏放緩，煤炭價格持續下行。煤炭產地和港口持續累庫，北方港口總體調出量小于調入量，庫存上漲至月內高位2 589萬t。隨著部分客戶配合港口疏港，大幅降價銷售，同時建筑耗材和化工企業開工率提高，下游需求逐步釋放，交投情緒逐步升溫，月末港口煤價回歸至限價區間后有所企穩。運價走勢方面，月初春節長假后，各行業生產仍處于恢復期，下游終端庫存保持高位，補庫意愿不強，貨盤難覓，成交稀少，市場冷清，運價跌至成本線以下，大部分船舶所有人選擇削減運力投入以降低虧損。下半月，氣溫大幅降低疊加企業復工提速，下游補庫需求集中釋放，尋船貨盤數量增多，短期運力突顯緊張，市場情緒高漲，船舶所有人派船拿貨意愿提升，錨地等候的船舶重回百艘以上，沿海煤炭運價重回上行區間。

2月24日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于1 042.53點，同比上漲6.3%，月平均值為986.08，環比下跌0.1%。2月28日，上海航運交易所發布的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為29.3元/t，較上月末上漲7.5元/t，月平均值為24.2元/t，環比上漲1.6元/t；華南航線，秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為37.0元/t，比上月末上漲8.8元/t，月平均值為31.2元/t，環比上漲2.3元/t。

2 金屬礦石運輸市場

宏觀政策偏暖，支持房地產發展的利好政策不斷釋放，經濟預期向好使得鋼材需求同步轉好。終端需求穩步增長，鋼材價格上揚，鋼廠利潤有所好轉，開工率、產能利用率以及鐵水產量持續增長，帶動鐵礦石價格持續走高。鋼企全面復工復產，鐵礦石基本面向好，補庫需求逐步釋放，交投情緒逐漸升溫，市場成交活躍，礦石運價企穩上行。2月24日，金屬礦石貨種運價指數報收于1 033.35點，較上月末上漲3.0%，月平均值為1 007.52點，環比下跌0.3%。

3 糧食運輸市場

正值豬肉傳統淡季，屠宰企業多壓價采購，收儲計劃公布后，養殖補欄情緒稍有升溫，二育入場增多，市場生豬供應充足，豬肉價格延續弱勢格局。飼企觀望情緒持續，多數糧食收購主體維持剛需采購，建庫意愿不強。隨著氣溫回升，玉米存儲難度增加，春耕備耕進入關鍵時期，基層售糧積極性增加，市場有效流通糧源充足，玉米價格繼續走弱。中儲糧采購力度加大，下游貿易商及深加工企業補庫需求持續放出，但南方港口進口玉米供應充裕，北上購糧需求減少，沿海糧食運價小幅波動。2月24日，糧食貨種運價指數報收于1 108.67點，較上月末上漲1.4%，月平均值為1 101.03點，環比下跌1.7%。

4 原油及成品油運輸市場

國際油價呈現跌后反彈走勢。國內煉廠開工率持續上漲，成品油供應小幅增加。柴油方面，天氣逐漸回暖，戶外基建和廠礦企業開工率持續走高，春耕開啟，農業生產陸續展開，柴油整體需求前景向好。汽油需求面支撐有限，但由于政策面扶持推進恢復旅游經濟，汽油需求穩中向好。國內油價漲跌互現，相關企業補貨心態趨于謹慎，市場成交維持淡穩。2月24日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數為1 516.18點，較上月末下跌1.4%；原油貨種運價指數為1 573.84點，與上月持平。