以數字消費金融驅動消費市場健康發展研究

趙路平

摘 要：在新的“雙循環”發展格局中，消費驅動的消費需求將起到更重要的作用。要想讓消費動力持續下去，只有建立合理的規模和結構化的消費金融制度，并加強發展消費信用，才能真正發揮其功能，推動我國居民消費的健康發展。本文認為，消費者金融的發展是由消費者金融技術與消費市場的互動關系推動的，可以利用生態的思路，探索建立系統、高效的數字消費金融生態系統。同時，文章從數字基礎設施建設、數字技術應用、數字消費金融體系建構和監管措施制定等方面提出了具體建議，以加強數字金融科技與消費市場的耦合，促進消費市場的持續健康發展。

關鍵詞：數字消費；金融；市場；發展；研究

自2008年全球金融危機爆發后，中國經濟的外需主要依靠外貿出口，但在2018年經歷了初期的粗放發展，再加上金融危機時期的大規模經濟刺激方案，中國的宏觀杠桿率大幅上升，導致社會資本投資效率顯著下降，過分依靠投資的經濟發展模式亟待改變。為促進中國經濟轉型和產業結構的進一步優化，居民的消費將成為拉動國民經濟發展的主要動力。2008-2018年，我國居民消費對國內生產總值的貢獻呈波動性上升態勢，雖然已達到60%左右，但與先進國家相比還有很大差距。居民消費需求作為一種特殊的促進經濟增長的方式，具有重要的意義。在一個循環的社會經濟體系中，消耗是一個重要因素，而資金的流通則是這個循環的血脈，要想突破這個循環，就必須打破這個體系的結構壁壘。消費理財能夠在一定程度上實現用戶對財富的時空轉換與最優分配，從而最大程度地滿足他們的消費需求。在現實生活中，消費者信用的有效性也取決于經營能力，例如經營者是否能夠根據當地需求，使其能夠充分利用現有的各種資源，促進消費。

一、以數字消費金融驅動消費市場健康發展研究相關概述

1.消費金融關系研究

關于消費與金融的關系，目前已有的研究主要集中在兩個方面：一方面，是消費金融的發展推動了消費的升級和提高，消費結構和運行模式發生了深刻的變化；另一方面，消費增長也使金融服務領域得到相應擴展，消費金融在整個金融系統中占有舉足輕重的地位。消費金融可以通過金融在時間和空間上的資源生態，來優化消費者的消費行為。配置職能是指人們在不同的時期，對財產進行合理的分配，從而使效率最大化；“消費信貸”的進一步發展，可以使個性化的消費者得到差異性的服務，引導人們的消費理念的健康發展。

2.關于金融科技應用的研究

隨著信息技術的發展，傳統金融系統在提供金融產品方面的能力相對較弱，為了避免市場上的套利行為，使金融技術得以迅速發展，各種類型的經濟主體對金融的需求呈現多元化。本文從金融技術的職能性質、驅動因子和發展趨勢三個角度，系統地分析了金融技術的演進，指出了金融技術具有高維度的賦能和優勢互補作用。通過金融技術的創新，可以擴大金融服務的覆蓋范圍，改善金融服務的方便程度。金融科技在風險管理和控制方面的作用尤為明顯，本文進一步針對風險管理問題對特定金融技術形式的應用進行了深入的技術路線說明和作用機制拆解。

在我國中小企業融資方面，利用大數據進行分析已經成為一種常見的手段。在具體應用方面，主要集中在信用評價、價值挖掘、商業擴展、風險辨識等各個關鍵環節的大數據應用空間及效率進行探討方面。通過建立信息系統，可以有效地克服信息不對稱和風險管理激勵機制不能充分發揮作用的弊端，可以歸納拓展在小額信貸中運用大數據技術的途徑，并能夠更好地探討實際運作中資料的處理方式。

3.關于數字消費金融的研究

目前，對數字消費金融的研究還相對較少。有些人從網絡技術的發展歷程出發，簡單探討了支付方式的變化，電子支付方式的興起和擴展促進了中國電子金融系統的發展，但這些研究往往僅圍繞著用戶支付活動展開，并未涉及數字消費金融的財務和社會作用。數字消費金融在縮小城鄉居民消費差距方面具有重要意義，數字消費金融的核心在于互聯網的發展，而不是以消費為導向的經濟特性。本文從消費電子商務的視角出發，將其視為一個研究節點。消費電子商務通常僅限于網上電子商務中的消費者理財，而有關其理財職能的研究主要集中在支付方面，尚未就金融技術、數碼技術在消費金融中的運用及發展趨勢進行全面、系統的探討。

二、以數字消費金融驅動消費市場現狀

1.消費市場目前主要問題

中國擁有14億人口，擁有龐大的消費群體，其巨大的市場需求和龐大的消費群體比起來，其仍然有很大開發空間，發展潛能尚未得到充分發揮。2017-2019年，中國的儲蓄從46.89萬億元人民幣增長到了89.21萬億元人民幣，2年的時間里，儲蓄余額已達70.53萬億元人民幣，儲蓄水平較高，消費水平相對較低。我國城鎮居民的消費結構差異在2017-2019年從65%一路攀升到89%，與之相對的是農村居民消費占比的一路走低。盡管以上所論述的問題都涉及了消費者的消費構成，但在消費的客體——消費產品的配置中，也存在著社會生產方式與終端消費之間的矛盾。另一方面，由于消費者的消費需要和消費理念不斷更新，在很多地方，很多產業都存在著產能過剩，而這與我們國家的鄉村消費市場的潛力不匹配。與之類似的結構沖突是：高、中、低收入群體的消費增長出現了邊際反轉，進而拉動了總體的消費增長，這與收入分配制度如稅收制度的平衡和協調程度有關。近些年，許多消費者開始轉向海外產品，這也反映了市場的供應結構壁壘比較嚴重，供求錯配問題依然突出，當前，我國的消費需求還不夠充分，所需的技術和設備還不夠健全。

2.消費市場目前所存在問題的原因

從本質上講，消費是指在各個層面、各個主體之間進行資源配置的一種轉移。導致整個消費市場的能力和運營機制出現問題的根本原因在于各個不同的資源、能源需求沒有相應地協調一致，而作為資源與轉移的主要力量，財務行為的基本職能是通過空間和時間來實現資金的有效配置，進而實現相應的經濟要素有序、定向的流通。在這一層面上，當前的消費市場問題與財政活動功能組織的缺失密切相關。我國人民的存款和負債水平偏高，影響了資產的融資途徑，財富分配出現了不平衡。上文中我們已談到中國的高儲蓄率問題，而由于樓市的不正常發展，以及高房價的束縛，使得居民的杠桿比率不斷上升﹐過度的住宅消費會擠壓居民的財富。當股票和基金等投資資產的比重較低時，居民的資產性收入水平較低，而居民的持續支出能力較弱。與此同時，在我國的金融行業中，各種不同類型的風險投資組合存在著不均衡和不合理的現象，從而對我國的消費者的投資潛力產生了不利作用。當前，在我國的金融體系中，以傳統的銀行業為主導，其數量少、力量小、業務相對單一。目前，我國的傳統金融企業如銀行也紛紛設立了個人理財業務，但由于市場競爭不強，服務水平、業務靈活性都比較差。在消費金融行業中，由于市場結構和信用狀況的復雜性，以及經營成本等原因，傳統的銀行在以資產抵押為主要業務拓展的基礎上，缺乏服務于消費市場的動力。由于受到管制和經濟力量的限制，新成立的消費金融公司仍處在發展初期，其經營領域、服務的深度、質量都很難與消費市場的需要相匹配，“現金貸”“套路貸”等市場混亂現象也嚴重影響了消費者對消費金融的使用熱情。綜上所述，由于我國目前的消費信貸體系發展不充分、不均衡，導致我國現有的金融體系不能為消費者提供支持和刺激，從而制約了消費者的發展，并催生了相應的社會結構問題。

消費金融行業地域廣闊，個體消費者人數眾多，信用環境錯綜復雜，消費行為涉及各個社會層面。然而，隨著我國消費者金融行業的發展逐漸進入“瓶頸期”，消費者的市場結構與主體情況日趨復雜，目前的消費信用服務很難切中消費者的痛點，很難激發企業的經營活力。從目前的消費金融發展情況來看，其主要運營于電子交易和社會化互聯網平臺，業務活動主要集中于支付環節，功能方面主要限于折扣和分期。目前的消費者理財并沒有成為很好地連接生產和消費的紐帶，沒有從全局的角度來綜合地分析和研究社會和經濟行為，也沒有加強產品和消費之間的相互作用。然而，隨著新型服務業和互聯網的興起，消費金融行業發展過程中建立的一套高效的消費生態系統將起到重要的推動作用。這個系統可以涵蓋消費前、中、后三個階段，并滲透到整個社會和經濟的各個環節以及每個個體，從而達到一種高層次的社會經濟一體化。

三、以數字消費金融驅動消費市場健康發展策略

1.促進消費市場深度發展

在數字經濟快速發展的今天，我們已經進入了一個新的電子世紀。不同業務形態和技術之間的關系及操作更深入，已經深深地影響了人們。如果消費者金融沒有與數字技術進行深入的結合，其服務水準就會落后于時代發展的需求。而金融業本身就是高技術的產物，如果不按照電子技術的思維進行規劃和操作，其政策效力就會大打折扣，可能會帶來更多虧損和系統性的風險，脫離商業技術的發展。消費領域廣泛、人員眾多、活動頻繁、不規則，對金融服務的要求也呈現個性化、多元化的特點。由于運營成本和制度框架的制約，許多金融機構難以將實體業務延伸到中小微企業的業務領域，導致其“毛細血管”發育不完善，無法實現對消費者的金融需求，也無法實現對其業務的精確“滴灌”。

另外，由于中小微企業經營模式不規范，業務形態多樣，很多銀行難以通過常規的信貸技術和風險控制方法對其進行合理的信用和償付能力評估，從而導致銀行在存在借貸收益的前提下，基于風險考慮而進行了惜貸。消費行業固有的特征也導致我國金融體系存在結構性問題。然而，以區塊鏈、大數據、云計算、人工智能等技術為核心的科技創新，為我國消費信貸業務發展奠定了堅實的技術基礎。這些技術具備分布式的存儲技術、一致性認證、密碼賬簿等特性，使得交易過程與商業資訊的交換變得更加方便，同時在金融風險管理中扮演著重要的角色。

2.發展數字消費金融路徑

從推動高品質發展的戰略視角來分析，發展電子消費信貸要堅持以系統生態觀為中心，加強數字化基礎設施的建設，推動全面的消費市場推廣，注重建立一個系統、有效、健康的生態圈，并制定科學的政策、法規和監督措施。

（1） 加強數字化基礎設施建設

在建立消費者金融的數字化體系時，需要對其進行相應的數字化技術支撐。運用互聯網技術來推動萬物互聯的發展，強化數字資源的制造與優化，利用5 G通信網絡的建設提升資料集成與傳送的能力，制定大數據技術規范，加強大數據在制造、使用中的普及和標準化；加大對智能、區塊鏈、云計算、大數據等基礎技術的研究與開發，提高金融服務的可操作性，為其技術的發展奠定基礎。

（2） 推動數字化技術全方位應用

在應用上，消費信貸要以大數據為中心，對全流程進行數字化的轉化，將與消費有關的生產、經營、生活、消費等方面的數據進行數字化轉化，再借助大數據的處理和儲存功能，實現對用戶數據進行量化控制。在數據挖掘與風險監測方面，運用了基于人工智能的機器學習及結構化的建模技術，對金融業務進行了分析，實現了對企業財務信息的自動識別和預警。在企業信息化的前沿，如物聯網、區塊鏈等數字技術的運用，將會成為數據互聯的催化劑。以小型企業供應鏈金融為例，將區塊鏈技術與物聯網技術相結合，極大地提升了目標企業的資訊采集量與透明性，同時也優化了付款流程的信度與效度，它為更高級的財務技術的運用和資料的處理建立了最低的傳送通路和數碼連接，以最大限度地克服資訊不對稱的限制。利用云端及人工智能技術，將數據進行數據化轉化﹐透過大數據、云端及人工智能技術來整合、挖掘及處理數據，利用大數據與云計算技術，充分利用數據擷取、辨識及處理等優點，將海量的數據進行過濾，并將之整合，形成每個使用者的服務價值，提升營運效能。

（3） 制定科學合理的政策監管方案

政府應該鼓勵和扶持小型消費信貸公司，以促進消費信貸的發展，形成一個良性的循環，并制訂出一個科學、合理的產業技術規范與發展計劃。在數字消費金融生態體系中，資金流向是最關鍵的環節，反映了整個金融生態體系的特點。強化對消費者權益的保障，強化對消費者的監督，強化對銀行的信息公開和風險警示，拓寬消費者糾紛處理途徑，增強投資者的防范能力。消費信貸的數字化，這就需要改革監管制度，發展監管技術，創新金融監管觀念。在全面利用金融技術拓展和深化金融服務的同時，加強科技創新，增強監管的針對性和前瞻性。面向消費者理財的需求與經營模式，金融監管必須通過激勵金融創新來提高對消費者的服務質量，同時也要努力使潛在的金融風險得到有效的防范和控制，以達到金融創新與風險防控的均衡。

四、結語

目前我國的消費市場仍然存在很多問題，如增量的空間擴大和結構性障礙的消除，消費市場的發展還不夠完善，消費帶動經濟的潛能沒有得到充分的發揮等。目前在消費市場中存在的問題主要是由于現階段金融服務發展不夠合理﹐而在數字經濟的浪潮中，由于消費者的主體關系錯綜復雜和深層次的結構沖突，需要利用數字技術的力量，制定出適合未來發展的消費信貸制度，這是促進消費市場深入、良性發展的關鍵。發展個人理財，必須采用系統生態的思想和思路，進行協同發展。加強數字基礎設施的建設，促進消費電子技術的充分應用，建立健全的、有效的、良性的數字消費金融體系，制定科學的政策、法規和監管辦法，從而實現以數字消費金融驅動整個消費市場實現健康發展的良性機制。

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