基于區塊鏈的物流金融創新應用研究

馬若辰

摘 要：我國正處于經濟發展方式轉型時期，金融供給側改革已經進入了歷史性新階段。要使我國的金融體系真正脫虛向實，保持高效，我們就需要改進傳統的金融服務模式。隨著經濟快速發展，各種新金融形態也隨之產生，而以區塊鏈為核心的金融科技對于深化金融改革、推動金融創新、防范金融風險等起到了關鍵作用。文章基于區塊鏈技術對我國的物流金融業的創新性發展進行了深入探討。

關鍵詞：區塊鏈；物流；金融

中圖分類號：F259.27文獻標志碼：ADOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.08.042

Abstract： In the new period， China is in the transformation period of economic development mode， and the financial supply-side reform has opened a historic new stage. To make financial system truly move from virtuality to reality， and keep efficient， we need to improve traditional model of financial service. With the rapid economic development， various new financial forms have also come into being. Financial technology with blockchain as the core has played a key role in deepening financial reform， promoting financial innovation and preventing financial risks. This paper discusses detailedly the innovative development of China's logistics and financial industry on the basis of the blockchain technology.

Key words： blockchain; logistics; finance

0 ? ?引 ? ?言

中國物貿與采購協會副主席蔡進表示，如果把2015年作為分水嶺，那么在這一年以前，物貿的增長速度超過 GDP的增長速度，而此后，物貿的增長速度將與 GDP的增長速度持平或者稍遜一籌。國際上著名的埃森哲咨詢公司曾做過一項調查，預計到2030年，物流融資將會在全物流和供應鏈領域占15%的份額。表1 為2015—2020年物流金融市場規模。

表2為2020—2025年物流金融市場的容量預測。隨著我國經濟的全面恢復，物流產業也逐漸恢復高速發展，我國的物流金融市場也正在隨之恢復。

區塊鏈的主要作用是提高各參與方之間的信任度，利用智能合約技術實現對貨物的全程跟蹤。利用區塊鏈技術，銀行可以從海量數據中分析出各物流企業的信用情況，并通過區塊鏈技術將物流企業的信用信息在全社會范圍內公開，從而實現對整個物流產業的全流程管理。同時，現在人們可以借助數字證書、電子簽章、電子證照等區塊鏈技術對物流過程中涉及的主體及其相關信息進行記錄和存證，因此，區塊鏈技術可以實現物流產業與金融產業間的無縫連接。王夢佳（2022）認為，區塊鏈可以給物流領域帶來新的發展機會，而基于區塊鏈技術的物流金融的相關知識也會隨著時間推移不斷被改進[1]。張述敬（2022）以區塊鏈為切入點，深入剖析我國冷鏈物流金融的發展狀況，尋找冷鏈物流金融發展中存在的問題，并針對我國冷鏈物流金融的實際發展情況，構建適合我國國情的冷鏈物流金融體系，以及針對我國冷鏈物流的金融發展情況，為我國冷鏈物流金融發展提供政策支持，推動我國物流業與金融業的深入發展[2]。黃睿珂等（2022）利用區塊鏈技術，從企業信用和風險機理兩個角度探索了基于區塊鏈的企業供應鏈融資的可能性，為我國中小企業供應鏈融資提供了全新的思路[3]。歐陽菲（2021）從“區塊鏈”和“物流融資”的有關理念入手，著重對目前國內的“物流融資”發展狀況進行了剖析[4]。田甜銘梓等（2021）結合當前國內物流金融的實際發展情況，運用“區塊鏈+物流金融”的理念，為今后物流金融的發展提供了一些新的思路和方法，希望通過金融和技術的結合促進物流金融行業的發展[5]。

1 ? ?物流金融的概念與特點

1.1 ? ?物流金融的概念

物流金融（Logistics Finance）是基于物流企業本身的倉儲、運輸、配送等相關業務而產生的融資及金融服務活動。通過對物流企業運營過程中的資金流、信息流進行分析，提供以物流企業為核心的金融產品和金融服務，構建“供應鏈+物流”的金融服務平臺。

物流金融的定義是基于物流企業自身的資產情況、業務情況，針對物流企業本身及其上下游客戶提供金融產品和金融服務，為企業提供融資和信用擔保以及相應的風險控制等金融活動。從這一定義來看，其本質是信用擔保貸款業務。該定義又拓展為“供應鏈+物流”的相關金融活動，由此可以看出物流金融包括訂單融資、倉單質押融資等與供應鏈相關的各類融資活動。

物流金融是解決中小企業融資難題、降低中小企業融資成本的有效手段。近年來，我國金融業積極服務實體經濟，對小微企業的支持力度更是不斷加大。根據中國人民銀行發布的《中小微企業貸款情況統計報告》，截至2018年9月末，我國普惠小微貸款額為13.6萬億元，同比增長23.6%，高出各項貸款增速的11.9%；我國中小微企業（含個體工商戶）貸款額為8萬億元，同比增長15.6%。小微企業數量多、規模小，其抗風險能力較弱、財務信息不透明，信用風險管理方面存在許多難點。解決這一難題，需要有效利用現代科技手段來提高信用評估水平。

1.2 ? ?物流金融的特點

物流金融以供應鏈融資為核心，其服務模式有別于傳統的融資方式。第一，在物流金融模式下，貿易企業不再是單獨的交易主體，而是作為供應鏈中的一個節點參與到交易中的。因此，物流企業作為第三方必須與銀行、核心企業等合作，共同參與貿易全過程。而且隨著現代物流業的不斷發展，物流金融模式將更加多樣化和復雜化；第二，物流金融業務開展受多種因素的影響。不同時期、不同地區的政策環境不同，客戶需求和服務水平也存在差異。在這種情況下，要想獲得客戶認可就需要開展針對性的業務流程優化工作，這就需要統一協調和管理的機構對這些流程進行管理，需要有一套合理機制對客戶、物流企業、金融機構之間的關系進行協調、管理和監督；第三， 物流金融業務開展過程中會存在信息不對稱問題。在供應鏈業務中，銀行往往會要求核心企業和上下游企業提供一系列擔保措施或保證措施，并要求核心企業和上下游企業定期向銀行匯報相關信息，這就要求參與方能及時將信息傳遞給銀行，并保證數據的真實性和準確性。但是一些規模較小、經營管理水平較低的物流企業很難達到這一要求。因此開展物流金融服務就存在信息不對稱問題；第四，物流金融業務開展過程容易受到人為因素的影響，導致風險管理難度增加。隨著我國物流業的不斷發展、國內居民消費水平的提升，物流金融服務的需求也在不斷增長。

2 ? ?區塊鏈技術背景下物流金融存在的問題

2.1 ? ?供應鏈上各方信息不對稱

在物流金融體系中，企業、銀行、物流公司等主體間的信息不對稱是目前存在的主要問題。在供應鏈中，信息不對稱主要體現在以下兩方面。

第一，客戶方（如貨主）與供應方（如物流企業）之間存在著信息不對稱，貨主無法全面掌握供應方的生產經營狀況、真實貿易背景等；而供應方在獲取客戶需求信息方面也面臨巨大的挑戰，一些中小微企業對自身信息的保護意識比較薄弱，供應方普遍缺乏獲取相關客戶信息的有效手段。

第二，物流企業與銀行之間存在信息不對稱的情況。物流企業和銀行在物流金融業務中的目標不同，并且在服務過程中缺乏有效溝通，因此物流企業與銀行之間存在信息不對稱的問題。

2.2 ? ?缺乏標準的技術和數據規范

目前，我國區塊鏈技術的應用尚處于起步階段，行業標準尚未完善，相關法律法規也處于空缺狀態。在技術層面，區塊鏈技術在物流金融中的應用還需要進一步研究，需要制定相關的技術標準和規范。我國在物流金融領域對區塊鏈技術的應用還不夠成熟。首先是對區塊鏈中所涉及的技術標準不夠明確，比如如何能夠對這些數據進行加密或者利用其他安全機制保護數據等；其次是對區塊鏈信息進行存儲、傳遞和驗證的技術也需要進一步規范。

2.3 ? ?物流企業參與程度較低，服務水平有待提高

現階段，我國物流企業的服務能力不足、服務水平較低，導致物流金融業務的開展受限。

首先，我國物流業起步較晚，因此現階段我國大多數物流企業的規模較小，運營能力不強。其次，相關企業在開展物流金融業務時缺乏經驗，在進行貸款申請和項目評估時無法確定項目是否真實存在、是否具有可持續發展性。再次，隨著電商行業的蓬勃發展，越來越多物流企業開始涉足電商行業，而這些物流企業實力不足，無法更好地開展物流金融業務。最后，相關企業在開展物流金融業務時缺乏區塊鏈技術支持。

區塊鏈技術是一項新興技術，目前仍然處于發展初期；而我國缺乏相應的研究機構對這項技術進行系統性研究。同時，目前存在區塊鏈平臺上所儲存的數據安全性較差、數據處理能力不強等問題。國內很多銀行與傳統金融機構都采用“中心化”模式來進行物流金融業務。銀行通過向物流企業貸款獲得利息收入和手續費收入；而物流企業則以倉儲監管服務費等形式收取管理費用；銀行與傳統金融機構都無法準確、及時、完整地掌握物流企業的庫存貨物信息。所以我國大部分金融機構在開展物流金融業務時并沒有建立有效的監管機制，無法實現對客戶實時監管，導致銀行與物流企業在開展相關業務時存在一定的風險隱患。

2.4 ? ?傳統物流企業對區塊鏈技術的應用仍然處于摸索階段

物流企業是資金流和物流的主要載體，而供應鏈金融作為一種新型融資模式，其運作核心是信用問題，以風險控制為基礎。傳統物流企業的業務模式已經歷多個發展階段，已經形成了成熟的業務流程、組織架構等。傳統物流企業在金融領域的實踐已經取得了一定的成效，但是由于沒有基于區塊鏈技術進行有效整合和創新，在實踐中遇到了許多阻礙。在區塊鏈物流金融模式下，物流企業可以通過區塊鏈技術連接供應鏈上下游企業，實現信息共享，通過智能合約保障雙方的交易活動，簡化流程、提升效率，從而形成一種基于區塊鏈技術的新型物流金融模式。

3 ? ?基于區塊鏈的物流金融創新應用研究

3.1 ? ?實現信息共享，構建信息平臺

物流金融是一種全新的金融服務模式，能有效緩解中小企業融資困難的問題，實現金融服務供需雙方的深度融合；然而物流供應鏈中各參與方的信息共享程度較低，存在數據孤島現象，缺乏統一標準，因此影響了物流金融的發展。引入區塊鏈技術可有效解決以上問題，可以在不改變現有業務模式、組織架構的基礎上實現信息共享。各參與方以可在信息平臺上進行信息實時更新、數據共享。

首先，通過對原始交易數據進行收集整理，對不同類型的數據進行分類分析形成數據清單，將不同數據清單對應到不同的業務場景中，形成標準統一且符合業務邏輯的業務結構。其次，通過區塊鏈技術在不同場景中的應用，在原始交易數據與信息清單的基礎上，不斷優化交易結構，制定更規范的業務流程。最后，將已經完成的交易數據放入區塊鏈進行處理與存儲，確保數據的不可篡改性。區塊鏈技術具有不可篡改性和可追溯性，可對原始交易數據進行自動驗證，保證了各參與方的權益不受侵犯。

3.2 ? ?智能合約，構建物流金融生態圈

智能合約是一段經過寫定、會自動履行的計算機代碼，一旦交易各方簽署智能合約并上傳到區塊鏈上，合同將在區塊鏈上自動執行。智能合約具有自適應、可編程和低成本等特點，極大提高了物流金融生態圈中信息交換和資金流動的效率。

目前，我國傳統物流金融還存在鏈條長、效率低、成本高、風控難等問題，而基于區塊鏈的物流金融可以實現全流程的自動化，其中物流環節可以實現融資方、平臺端的智能合約自動化管理。以倉儲和配送業務為例，智能合約能夠自動配置訂單狀態，以及自動觸發訂單審核、發貨、復核等一系列操作，為提高服務效率、降低服務成本提供了有效手段。

3.3 ? ?建立多方協作模式，推動物流金融業務創新

基于區塊鏈技術的物流金融可以分為以下三種業務模式：第一種，核心企業在銀行開立托管賬戶，將物流監管的數據上傳至區塊鏈，實現對物流企業和客戶信用的穿透式監管；第二種，核心企業直接向銀行提供物流金融服務；第三種，核心企業和銀行之間通過聯盟鏈實現數據共享和信息互通。

通過區塊鏈技術實現以上三種物流金融模式可以顯著提高交易效率、降低相關成本，在各參與主體間建立信任機制。以第三方物流企業為例，作為與中小企業關系最緊密的合作伙伴之一，第三方物流企業具備先天的融資優勢。首先是第三方物流企業擁有豐富的貨物監管經驗；其次是第三方物流企業可以了解客戶的經營情況、資產情況等并對其進行科學評估；最后是第三方物流企業對中小企業和銀行等金融機構有一定的了解。基于區塊鏈技術構建聯盟鏈平臺將使得第三方物流企業能夠為客戶提供更完善、便捷的金融服務。由于參與主體眾多且涉及多方主體利益博弈、信息不對稱等問題，因此要解決以上問題需要多方共同協作。

3.4 ? ?提升物流企業區塊鏈應用技術

區塊鏈的去中心化特性使其可以應用到物流金融業務中，但是，由于區塊鏈本身不具備安全性，加上物流企業對區塊鏈技術的應用能力不足，很容易遭受黑客的攻擊。因此，對區塊鏈技術的安全性進行實時監測和防護是保障物流金融業務安全的重要舉措。物流企業可以利用自身在供應鏈管理、金融等方面的優勢，積極提升自身的區塊鏈技術應用能力，強化供應鏈管理系統建設。同時，物流企業也需要充分利用區塊鏈與物聯網、大數據等新興信息技術融合發展的優勢，不斷加強數據分析能力和智能決策能力，通過區塊鏈在物流金融中的應用創新性提高物流企業的競爭力。

4 ? ?結 ? ?語

基于區塊鏈的物流金融創新性應用研究是解決物流企業融資難、融資貴問題的新途徑，是解決供應鏈金融風險的一種新手段，是我國物流金融創新發展中的重要突破口。但是目前基于區塊鏈的物流金融處于起步階段，仍然有許多問題需要解決。因此，我們應繼續加強研究，促進區塊鏈在物流金融業中的應用和發展，推動物流業與金融業深度融合，促進我國物流業的現代化、智能化和數字化發展。

參考文獻：

[1] 王夢佳．區塊鏈技術視角下物流金融模式創新研究[J]．中國儲運，2022（10）：207-208.

[2] 張述敬．基于區塊鏈的冷鏈物流金融業務模式探析[J]．現代商業，2022（22）：122-124.

[3] 黃睿珂，湯春華．區塊鏈技術與中小企業物流金融耦合性分析[J]．物流技術，2022，41（2）：44-49.

[4] 歐陽菲．區塊鏈背景下物流金融業務的創新分析[J]．大眾標準化，2021（20）：218-220.

[5] 田甜銘梓，賈鎮豪．區塊鏈技術下我國物流金融創新問題研究[J]．生產力研究，2021（6）：119-122，128.