【攻略四】謹(jǐn)慎使用各類(lèi)資金杠桿

甄愛(ài)軍

在低通脹時(shí)期，許多投資者可能認(rèn)為市場(chǎng)不太活躍，回報(bào)不高，因此想要通過(guò)加杠桿來(lái)獲得更高的回報(bào)。其實(shí)這種想法是不合時(shí)宜的。

為了減輕家庭的財(cái)務(wù)壓力，謹(jǐn)慎使用資金杠桿也是現(xiàn)階段理財(cái)?shù)谋厝贿x擇。如果家庭背負(fù)了巨額的債務(wù)壓力，一旦遭遇失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，家庭財(cái)務(wù)就會(huì)面臨巨大的壓力，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

合理控制家庭債務(wù)水平

在低通脹時(shí)期，過(guò)度借貸消費(fèi)不可取。

低通脹可能會(huì)導(dǎo)致工資水平停滯不前或者下降，因?yàn)槠髽I(yè)可能會(huì)降低員工的工資，以適應(yīng)低通脹的環(huán)境。這是因?yàn)橥浡瘦^低時(shí)，物價(jià)水平相對(duì)穩(wěn)定，人們的購(gòu)買(mǎi)力增長(zhǎng)緩慢。因而企業(yè)不容易創(chuàng)造高額利潤(rùn)，也就不容易給員工增加工資了。

在這種情況下，家庭債務(wù)需要控制在一個(gè)合理的水平上，消費(fèi)貸更是要少借。在低通脹時(shí)期，相當(dāng)數(shù)量的商品不會(huì)漲價(jià)，甚至?xí)祪r(jià)，如汽車(chē)、數(shù)碼產(chǎn)品等，可以等降價(jià)或有較大折扣時(shí)再買(mǎi)。非必需品可以暫時(shí)不買(mǎi)，做好量入為出的計(jì)劃，不增加負(fù)債，尤其是不能去借高利率的網(wǎng)貸。

在信用卡透支方面也需要謹(jǐn)慎。信用卡是銀行為了方便大家支付而發(fā)放的信用貸款，持卡人在一段時(shí)間內(nèi)不用還款，到期后還款即可，是不用支付利息的。但是，信用卡到期而不能按時(shí)還款，等于借了銀行的消費(fèi)貸，就需要支付循環(huán)利息了。

信用卡的利率往往比其他貸款高出很多，如果出現(xiàn)拖欠或是只能還最低額度，那么利息持續(xù)累積就會(huì)讓消費(fèi)者不堪重負(fù)。為了避免不必要的麻煩，使用信用卡時(shí)我們應(yīng)該注重風(fēng)險(xiǎn)控制。比如在使用信用卡前應(yīng)該了解本月的收入情況和支出計(jì)劃，然后在可接受的區(qū)間內(nèi)選擇信用卡的消費(fèi)計(jì)劃。

另外，信用卡有免息分期的功能，但要收取手續(xù)費(fèi)，而且費(fèi)率不低。現(xiàn)在，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)要求發(fā)卡行將手續(xù)費(fèi)折算成年化利率進(jìn)行展示，大家在使用前一定要關(guān)注真實(shí)的利率是多少。

“家有余糧”可提前還房貸

雖然房貸也屬于家庭債務(wù)的一種，但由于它的特殊性，在這里我們把它提出來(lái)單獨(dú)討論。

在家庭債務(wù)中，房貸的金額無(wú)疑是最高的，現(xiàn)階段我們要盡量避免超過(guò)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的購(gòu)房行為。有這樣一個(gè)真實(shí)案例。一對(duì)外地小夫妻在上海打拼了14年，前幾年他們的收入已經(jīng)超過(guò)了稅后50萬(wàn)元，房子也從郊區(qū)換到了市中心，地段、交通、學(xué)區(qū)等配套都提升了好幾個(gè)檔次，當(dāng)然房貸月供也接近2萬(wàn)元。

最近幾年，他們的工作出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，公司要求降薪。他們本來(lái)想著2023年會(huì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，誰(shuí)知夫妻倆先后接到了裁員的通知。目前存款加上裁員賠償，共有100萬(wàn)元左右。但是一家三口的平時(shí)日常開(kāi)銷(xiāo)，總的費(fèi)用加起來(lái)并不低，就算很節(jié)儉，固定開(kāi)銷(xiāo)每年也要30多萬(wàn)元，在上海如果不盡快找到合適的工作，最多再堅(jiān)持3年，現(xiàn)金就會(huì)被消耗殆盡。

在沒(méi)有更好投資機(jī)會(huì)的情況下，如果現(xiàn)金資產(chǎn)較充足的話(huà)，可以考慮提前償還房貸，以減少利息支出。特別是前幾年借的利率較高的貸款，更應(yīng)該盡快還。貝殼研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年5月百城首套主流房貸利率平均為4%，二套主流房貸利率平均為4.91%，較去年同期分別回落91bp和41bp。

有部分省份的房貸利率水平已經(jīng)降到了4%以下。中指研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)全國(guó)已有超過(guò)40個(gè)城市調(diào)整首套房貸利率下限至4%以下。其中，肇慶、湛江、云浮、惠州等城市取消了首套房貸利率下限，珠海、南寧、柳州、中山等城市首套房貸最低利率已降至3.7%。

借錢(qián)投資更不可取

在低通脹時(shí)期，許多投資者認(rèn)為市場(chǎng)交易不活躍，回報(bào)率不高，因此想要通過(guò)加杠桿來(lái)獲得更高的回報(bào)。加杠桿實(shí)際上是一種風(fēng)險(xiǎn)投資策略。在低通脹時(shí)期，借入額外的資金用于投資，可以增加投資的規(guī)模，進(jìn)而提高回報(bào)率。但同時(shí)，這也意味著承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資失敗，借入的資金及產(chǎn)生的利息會(huì)變成一種負(fù)擔(dān)，并且需要償還。

因此，投資者必須慎重考慮是否要采取加杠桿的策略。首先，需要評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)。在低風(fēng)險(xiǎn)投資的情況下，加杠桿可能不是最佳選擇。其次，還需考慮市場(chǎng)的實(shí)際情況，確定是否需要采取更激進(jìn)的投資策略。

如果投資者決定采取加杠桿的策略，那么可以選擇較為保守的杠桿比率，這樣可以控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。此外，還需要采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，例如制定止損點(diǎn)，避免投資虧損過(guò)多，讓自己陷入被動(dòng)的局面。

還有一種情形，如果你是企業(yè)主，需要借經(jīng)營(yíng)貸，那么也要慎重，畢竟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度沒(méi)有預(yù)期快，控制企業(yè)擴(kuò)張速度才能讓企業(yè)活得更久。低通脹時(shí)期通常意味著利率相對(duì)較低，但這并不意味著創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該盲目借貸以擴(kuò)大業(yè)務(wù)。

其中的原因有以下幾個(gè)方面：首先，低通脹時(shí)期代表經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，市場(chǎng)需求不足，因此，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模可能會(huì)導(dǎo)致資源浪費(fèi)和增加風(fēng)險(xiǎn)，從而影響企業(yè)的長(zhǎng)期盈利。其次，創(chuàng)業(yè)本身就是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資，借款只會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，對(duì)于還沒(méi)有成功確立品牌和客戶(hù)群的創(chuàng)業(yè)公司而言，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入不良財(cái)務(wù)狀態(tài)。同時(shí)，債務(wù)也可能降低企業(yè)在資本市場(chǎng)的信譽(yù)度，會(huì)對(duì)吸引投資產(chǎn)生阻礙。最重要的是，在低通脹時(shí)期，不應(yīng)該追求快速發(fā)展或?yàn)榱俗龃蠖扇「哓?fù)債策略。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)探索如何制定有效和穩(wěn)定的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，以確保企業(yè)的持久發(fā)展。