商業(yè)銀行流動性風(fēng)險來源及預(yù)防措施研究

摘 要：從整體視角來看，銀行倒閉往往是因為流動性枯竭，結(jié)合以往金融危機的教訓(xùn)來看，銀行流動性風(fēng)險逐步成為各國、各地重點關(guān)注的問題，政府部門需要通過多樣化的措施對商業(yè)銀行后續(xù)流動性發(fā)展趨勢加以預(yù)估和分析，進一步強化商業(yè)銀行在風(fēng)險防范等方面的能力水平。基于此，本文針對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險來源展開深入分析，并結(jié)合實際情況提出相應(yīng)的預(yù)防措施，以供參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動性風(fēng)險；預(yù)防措施

現(xiàn)階段，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理經(jīng)歷了復(fù)雜性、系統(tǒng)性的發(fā)展過程，在我國金融體系深化改革的背景下，我國銀行業(yè)融資渠道、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式發(fā)生了翻天覆地的變化，整體流動性風(fēng)險成因也更加多元化、復(fù)雜化，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理理念、實踐和監(jiān)管存在諸多需要深入分析和破解的難題。

一、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的來源

從整體來看，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險通常產(chǎn)生于兩個方面，分別為資產(chǎn)方和負債方。由負債方引發(fā)的流動性風(fēng)險通常源于商業(yè)銀行無法在規(guī)避經(jīng)濟損失的前提下變現(xiàn)資產(chǎn)或以最大化成本融入資金來滿足負債人提取現(xiàn)金的需求標(biāo)準(zhǔn)；而由資產(chǎn)方引發(fā)的流動性風(fēng)險通常指的是表外業(yè)務(wù)的貸款承諾。結(jié)合我國商業(yè)銀行的具體發(fā)展?fàn)顩r來看，下文主要針對負債方引起的流動性風(fēng)險展開深入分析與探討。

1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限不匹配

一般情況下，商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)來源途徑以同業(yè)拆借、存款、發(fā)行金融債券等為主，在此情況下，短期性質(zhì)存款占據(jù)至關(guān)重要的地位。然而，商業(yè)銀行所擁有的資金大多數(shù)應(yīng)用在證券投資、表外業(yè)務(wù)和貸款等項目當(dāng)中，其中，貸款項目在商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的占比相對較大，通常以盈利性最高的中長期貸款為核心要素，因商業(yè)銀行盈利的主要來源是長期業(yè)務(wù)，所以長期貸款占資產(chǎn)業(yè)務(wù)的比重決定商業(yè)銀行的盈利。在此種資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)應(yīng)用背景下，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化或客戶群體大量提取現(xiàn)金，長期業(yè)務(wù)流動性被限制，銀行便無法在確保自身效益不受侵害的前提下促使資產(chǎn)變現(xiàn)滿足流動性需求，進而產(chǎn)生相應(yīng)的流動性風(fēng)險，從而無法產(chǎn)生循環(huán)的資金鏈條，增加流動性缺口以至于無法彌補的層面，嚴重時導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。2019年的包商銀行與錦州銀行事件都是因為內(nèi)部與外部相結(jié)合的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性短缺，無法滿足客戶提取現(xiàn)金的需求，從而導(dǎo)致嚴重的擠兌效應(yīng)。由于銀行流動性是一種持續(xù)性過程，現(xiàn)有資產(chǎn)來源和高效運用會對后續(xù)的流動性需求造成不同層次的影響，僅運用短期拆借方法維持流動性往往會造成不可挽回的惡性循環(huán)。

2.經(jīng)濟環(huán)境的變化

（1） 中國資本市場發(fā)展的影響

結(jié)合當(dāng)代發(fā)展趨勢來看，我國資本市場在社會經(jīng)濟的推動下逐步拓寬自身規(guī)模，然而在此情況下，股票市場仍然處于領(lǐng)先地位，所以需要對股票市場發(fā)展對商業(yè)銀行流動性產(chǎn)生的影響展開進一步分析探究。首先，結(jié)合實際情況來看，我國整體股市發(fā)展仍然處在初級階段，當(dāng)熊市轉(zhuǎn)化為牛市期間，眾多短期性銀行存款從民眾的存款賬戶轉(zhuǎn)移至證券賬戶，導(dǎo)致短期內(nèi)銀行的流動性需求迅速增長，在流動性供給不足的情況下引發(fā)流動性風(fēng)險問題。當(dāng)牛市轉(zhuǎn)化為熊市期間，銀行短期存款項目日益增長，不但在根本上增加了銀行的經(jīng)營成本，還缺乏足夠的穩(wěn)定性，往往會引發(fā)一系列流動性風(fēng)險隱患。其次，部分企業(yè)機構(gòu)始終持有追逐經(jīng)濟效益最大化等發(fā)展目標(biāo)，在新股發(fā)行階段往往會將眾多資金在存款賬戶和證券公司之間循環(huán)轉(zhuǎn)賬，在股市不規(guī)律發(fā)展的背景下，來回轉(zhuǎn)賬不但導(dǎo)致銀行資金來源缺乏精準(zhǔn)性和穩(wěn)定性，還會在根本上提升流動性負債的波動性，導(dǎo)致銀行流動性風(fēng)險進一步增加。最后，股票市場的迅猛發(fā)展從根本上改變了企業(yè)融資模式，部分經(jīng)營效果顯著、效益良好的企業(yè)單位為了將籌資成本控制在最小化而不斷改制上市，然而，這些企業(yè)通常是商業(yè)銀行實際發(fā)展期間極為重要的貸款對象，當(dāng)部分企業(yè)的融資模式改變后，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量便會不斷降低，流動性風(fēng)險隨之增加。

（2） 利率市場化的影響

在中國利率市場深化改革的時代背景下，利率水平由市場資金供給和需求加以明確。利率市場化也會對居民群眾和企業(yè)單位的理財行為、融資行為等帶來不可忽視的影響，進一步對商業(yè)銀行的流動性帶來不同程度的影響。比如，當(dāng)預(yù)期利率下降期間，為了在根本上降低財富損失量，居民儲蓄存款也會隨之增加，然而，貸款會在后續(xù)成本不斷降低的趨勢下轉(zhuǎn)化為未來進行，在此情況下貸款金額和需求日益減少，銀行也可以從根本上規(guī)避流動性風(fēng)險問題。然而，當(dāng)居民和企業(yè)單位的預(yù)期利率上升期間，為了從根本上降低后續(xù)發(fā)展中的融資成本，企業(yè)的貸款需求會不斷拓寬，居民的儲蓄意愿也會逐步推遲，導(dǎo)致銀行所具備的預(yù)期資金來源日益減少，進而導(dǎo)致銀行流動性供給嚴重稀缺，直接引發(fā)一系列流動性風(fēng)險。除此之外，當(dāng)銀行存在或多或少的資金利率缺口期間，利率的變化往往會對銀行利率資產(chǎn)和負債造成負面影響，直接對銀行的資產(chǎn)負債流動性造成威脅。

二、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險特點

通常情況下，流動性風(fēng)險主要指的是各地區(qū)商業(yè)銀行在實際發(fā)展階段所面臨的關(guān)鍵風(fēng)險問題，銀行的流動性一般代表此銀行可以在各項目當(dāng)中運用合理價格獲取足夠的資金，滿足客戶提取金額的需求。從另一個角度考慮，商業(yè)銀行既是流動性的提供者，也是流動性的需求者，并且其對流動性的需求受到多種因素的影響。當(dāng)一家商業(yè)銀行需要資金時，能夠擁有足夠的資金，或者可以通過拆借或出售資產(chǎn)的方式以可以接受的成本及時獲得資金，這時可以認為該商業(yè)銀行是具有流動性的，這也是商業(yè)銀行可以正常運轉(zhuǎn)的基本前提。銀行的流動性通常涉及兩種含義，分別為負債流動性和資產(chǎn)流動性，下文將針對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險特點展開簡要論述。

1.資產(chǎn)形式單一

結(jié)合新時代商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)不難看出，科學(xué)完善的資產(chǎn)模式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要充分彰顯出多元化的基本特點。但是，當(dāng)前我國各地區(qū)商業(yè)銀行始終存在資產(chǎn)形式單一化、陳舊化等問題，貸款在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占據(jù)的范圍過于廣泛，貸款往往會在合同期限等其他外界因素的影響下引發(fā)流動性較差等問題，其被歸屬于固態(tài)資產(chǎn)范疇內(nèi)，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的高占比在一定程度上限制了整體資產(chǎn)的流動性，只有多樣化的資產(chǎn)形式才能使資金流動性更強，若把資金流動性套牢在某一種形式的資產(chǎn)上，流動性風(fēng)險產(chǎn)生的概率會大大增加。

2.資本杠桿比率偏高

現(xiàn)階段，因為各地區(qū)商業(yè)銀行的資本金增長速度始終低于存款增長速度，資本杠桿比率也在此情況下不斷升高，當(dāng)前已經(jīng)遠超出50%左右。自有資金抵御流動性風(fēng)險的能力水準(zhǔn)不斷降低。在此期間，隨著金融機構(gòu)社會背景、經(jīng)濟環(huán)境等多重因素的變化，經(jīng)營安全性已經(jīng)無法采用傳統(tǒng)的單一化資本充足率加以判定，在國內(nèi)外金融市場高速發(fā)展及金融風(fēng)險層出不窮的時代背景下，即便資金充足率滿足規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，也無法確保銀行經(jīng)營系統(tǒng)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

3.信貸資產(chǎn)質(zhì)量低

現(xiàn)階段，信貸資產(chǎn)質(zhì)量低成為影響我國商業(yè)銀行流動性的關(guān)鍵要素，不良貸款項目和行為所造成的風(fēng)險也是當(dāng)代流動性風(fēng)險結(jié)構(gòu)中的核心部分。不良貸款的占比較高，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)中占據(jù)大比重的信貸資產(chǎn)缺乏足夠的流動性，進而對整體資產(chǎn)流動性造成影響。所以，商業(yè)銀行不良貸款率一直以來都是流動性風(fēng)險評價的重要指標(biāo)之一。從微觀上講，如果商業(yè)銀行存在大量的不良債權(quán)，會危及一個銀行的生死存亡，不過現(xiàn)在很少有銀行因此破產(chǎn)清理，因為這些商業(yè)銀行一般會申請破產(chǎn)保護，然后國有企業(yè)去收購，或接受并購，從而繼續(xù)生存下去。在不同的經(jīng)濟條件、經(jīng)濟環(huán)境下，有不同的不良債權(quán)形成原因；各方對不良債權(quán)有不同的承受能力，必須高度重視，否則因產(chǎn)生流動性風(fēng)險而導(dǎo)致的危機程度是不可估量的。

三、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的預(yù)防措施

1.增強風(fēng)險管理意識

眾所周知，風(fēng)險管理是實現(xiàn)銀行可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵工作，需要在此工作任務(wù)中投入飽滿的熱情與注意力。在此情況下，商業(yè)銀行需要從根本上強化流動性風(fēng)險的普及教育，進一步加強銀行各部門工作人員的責(zé)任意識和風(fēng)險意識，將風(fēng)險第一的思想觀念貫徹到底，在實踐經(jīng)營階段實現(xiàn)穩(wěn)扎穩(wěn)打，正確完善并解決流動性、安全性與盈利性之間的關(guān)系。在保障資金安全和穩(wěn)定流動的前提下促使商業(yè)銀行獲取更多的經(jīng)濟效益。因為流動性風(fēng)險主要是銀行各類風(fēng)險的集中性表現(xiàn)，其產(chǎn)生的影響效果和危害程度不可忽視，商業(yè)銀行需要對其形成正確的認知和警覺，并在多樣化措施的支持下科學(xué)管控流動性風(fēng)險。

2.大力發(fā)展相關(guān)要素市場

結(jié)合當(dāng)代各地區(qū)商業(yè)銀行的資產(chǎn)運用狀況不難看出，積極發(fā)展并構(gòu)建合理化要素市場及服務(wù)中介是十分必要且重要的。一般情況下，要素市場涉及不良資產(chǎn)處理市場和風(fēng)險交易市場等，對于貸款證券化市場而言，貸款證券化主要指的是將缺少足夠流動性且可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的貸款項目展開科學(xué)配置安排，對貸款資產(chǎn)中存在的潛在風(fēng)險要素進行重組處理，進而將其及時轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谑袌鲋锌梢皂樌D(zhuǎn)讓和流通的證券。將貸款證券化處理不但可以從根本上優(yōu)化完善原有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，全面提升資本充足率，還可以在一定程度上調(diào)整資產(chǎn)流動性，促使其保持在最佳狀態(tài)當(dāng)中，在短時間內(nèi)減緩并解決銀行流動性風(fēng)險問題。從整體來看，服務(wù)中介通常涵蓋律師事務(wù)所、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所和資產(chǎn)評估師等，會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在日常工作中可以針對商業(yè)銀行客戶群體資產(chǎn)的盈利效果、合法性及經(jīng)營發(fā)展趨勢提供相應(yīng)的建議措施，而資產(chǎn)評估師與評級機構(gòu)可以引導(dǎo)商業(yè)銀行結(jié)合客戶群體個性化需求、信用等級和擔(dān)保資產(chǎn)質(zhì)量等展開深入鑒別判斷，進一步將經(jīng)營成本消耗量降至標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)，全面提升商業(yè)銀行控制風(fēng)險隱患的能力水準(zhǔn)。

3.利用缺口監(jiān)察法對商業(yè)銀行流動性進行監(jiān)測

缺口監(jiān)察法主要指的是對負債方與資產(chǎn)方之間的流動差額展開深入分析，以此彰顯當(dāng)前流動狀態(tài)與預(yù)期流動性的關(guān)聯(lián)性。此種措施方法在實際應(yīng)用期間，相關(guān)人員需要優(yōu)先將資產(chǎn)合理劃分為非流動性資產(chǎn)和流動性資產(chǎn)兩種類型。流動性資產(chǎn)主要涉及短期政府證券、短期貸款和超額準(zhǔn)備金等，而非流動性資產(chǎn)則涵蓋中長期商業(yè)貸款及法定準(zhǔn)備金等相關(guān)內(nèi)容。與此同時，還需要將負債劃分為穩(wěn)定性負債和易變性負債兩種類型。后者主要指的是不可控類流動性存款項目，而前者主要指定期存款和儲蓄存款等。隨后，相關(guān)人員需要通過一系列對比處理，探尋資產(chǎn)與負債兩個主體之間存在的流動性差額，其也被廣泛稱為“缺口”，最后結(jié)合預(yù)期存貸款的增長態(tài)勢和規(guī)律，進一步探究如何采用科學(xué)有效的措施方法彌補流動性缺口問題。

從整體視角來看，如果原有流動性資產(chǎn)比易變性負債更低，則代表流動性嚴重不足，風(fēng)險影響效果較為顯著。一般情況下，預(yù)期流動性貸款的增長需要遠超出易變性存款增長，并將差額控制在流動性缺口范圍內(nèi)。為了從根本上滿足復(fù)式記賬基本特點，需要將相同數(shù)額的非存款負債項目充分納入考慮范圍內(nèi)。因受到諸多外界條件和內(nèi)部因素的干擾限制，預(yù)期流動性需求往往不會與原有流動性缺口完全等同，所以在預(yù)期貸款存款增長協(xié)調(diào)一致的狀態(tài)下，科學(xué)調(diào)節(jié)并優(yōu)化流動性需求可以利用相關(guān)公式加以運算：

流動性需求=預(yù)期流動性需求-流動性缺口=預(yù)期貸款-預(yù)期存款余額

4.資金分配法

一般情況下，資金分配法也被廣泛稱為“資金匹配法”，相關(guān)人員可以將銀行資金的來源科學(xué)劃分為四種類型，分別為儲蓄存款、銀行資本、活期存款及定期存款。資金分配法的應(yīng)用流程與資金集中法存在一定的相同點，主要將資金運用合理分為一級準(zhǔn)備、二級準(zhǔn)備、放款、投資和固定資產(chǎn)五種板塊，并結(jié)合不同項目資金的具體來源，以及自身流動性大小、對資金流動性提出的需求，將其分配至不同資產(chǎn)形式范圍內(nèi)。具體運行模式需要重點參考以下幾個方面的內(nèi)容：其一，活期存款。商業(yè)銀行所承擔(dān)的活期存款項目需要繳存一定的標(biāo)準(zhǔn)存款準(zhǔn)備金，其自身流動性相對較高，需要將部分內(nèi)容融入現(xiàn)金資產(chǎn)和一級準(zhǔn)備范圍內(nèi)，小部分作為二級準(zhǔn)備，而剩余部分可以運用至貸款項目當(dāng)中。其二，儲蓄存款。與活期存款相比，其對法定準(zhǔn)備金所提出的需求相對較低，整體流動性也較低，相關(guān)人員可以將少部分內(nèi)容融入一級準(zhǔn)備和二級準(zhǔn)備當(dāng)中，眾多部分可用于證券投資和貸款等環(huán)節(jié)當(dāng)中。其三，定期存款。其與儲蓄存款完全一致。其四，銀行資本。其往往涉及存留盈余、資本盈余和股金等相關(guān)內(nèi)容，這也是股東對銀行資產(chǎn)的關(guān)鍵權(quán)利，對于此項目來說，可以減免保留準(zhǔn)備金等相關(guān)環(huán)節(jié)，需要將其積極融入貸款、購置固定資產(chǎn)和證券投資等相關(guān)項目當(dāng)中。通過此種方法，銀行不但可以確保流動性的需求標(biāo)準(zhǔn)，還可以將其他穩(wěn)定性資金融入盈利資產(chǎn)項目當(dāng)中，對于幫助商業(yè)銀行有效預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險等方面起到了不可忽視的價

值效用。

5.創(chuàng)建完善流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)

完善商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的預(yù)警機制，做到大部分流動性風(fēng)險在發(fā)生前就已經(jīng)被控制，從而減少流動性風(fēng)險對商業(yè)銀行及其所在系統(tǒng)造成的損失，這需要先建立科學(xué)完整的流動性指標(biāo)體系，在建立時可以參考國外發(fā)達金融市場上已經(jīng)成熟的流動性指標(biāo)體系，但是還應(yīng)該考慮我國的金融市場發(fā)展水平與商業(yè)銀行的特殊性，對其進行調(diào)整。該指標(biāo)體系要保證一定的動態(tài)性，以適應(yīng)多變的環(huán)境與流動性控制的要求，也要保證一定的層次性，滿足商業(yè)銀行越來越復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容。目前，我國商業(yè)銀行使用的流動性監(jiān)控指標(biāo)體系是以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》所構(gòu)建的指標(biāo)框架為基礎(chǔ)的，選取流動性覆蓋率與凈穩(wěn)定融資比例作為該指標(biāo)體系的標(biāo)準(zhǔn)。

從整體視角來看，政府部門需要結(jié)合商業(yè)銀行日常管理狀況和市場環(huán)境發(fā)展趨勢創(chuàng)建出科學(xué)完善的流動性監(jiān)控體系，并根據(jù)具體情況對其展開深入完善和調(diào)整優(yōu)化。預(yù)測宏觀經(jīng)濟趨勢變化及其對商業(yè)銀行流動性管理效果的影響程度，是建立完善的銀行管理信息系統(tǒng)的前提。此外，一套完備的商業(yè)銀行管理信息系統(tǒng)還必須包含規(guī)范的報告制度及用于流動性風(fēng)險管理的風(fēng)險報告，明確各項報告的報告內(nèi)容、報告形式以及所需的報告頻率與相對應(yīng)的報送范圍，這樣可以確保風(fēng)險管理體系中的各部門及時了解流動性風(fēng)險水平與風(fēng)險的管理狀況。

在充分考慮國內(nèi)各地區(qū)商業(yè)銀行類型不一的發(fā)展現(xiàn)狀后，人民銀行需要在流動資產(chǎn)率、存款準(zhǔn)備金率和行業(yè)貸款集中度等相關(guān)指標(biāo)中精準(zhǔn)定位不同銀行提出的標(biāo)準(zhǔn)需求，以此來防止出現(xiàn)過熱企業(yè)領(lǐng)域的盲目拓寬及發(fā)展，進一步將商業(yè)銀行的貸款壞賬風(fēng)險問題發(fā)生的概率降低至最小，還可以從根本上規(guī)避經(jīng)濟緊縮等不良現(xiàn)象，促使商業(yè)銀行的項目活動與經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)一致，全面推動自身的經(jīng)濟發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是不可忽視的，只有健全的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)才能讓商業(yè)銀行安全穩(wěn)定地運行，而對流動性風(fēng)險的控制是不可或缺的，對其展開科學(xué)處理體現(xiàn)出一定的現(xiàn)實意義。化解流動性風(fēng)險最重要的是結(jié)合銀行營利性和穩(wěn)定安全性，并在多樣化措施方法的支持下提升銀行信用質(zhì)量及信貸資金效益。

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作者簡介：張明軍（1995.08— ），男，漢族，遼寧朝陽人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)2021級金融專業(yè)研究生在讀，研究方向：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險。