集團企業財務風險分析及其防控策略研究

鄭福強

摘 要：集團企業作為市場經濟結構的重要組成部分之一，促進了國民經濟的全面發展。由于其具有規模大、組織架構復雜程度較高等特點，所以集團企業在經營管理過程中應該積極探索財務管理工作的途徑，保證資源、資金配置的科學性與合理性，增強集團企業財務風險規避能力，提高企業集團的經營利潤。本文主要對集團企業財務風險與防控策略進行了分析與探討。

關鍵詞：集團企業；財務風險；防控策略

一、集團企業常見財務風險

1.籌資風險

集團企業不僅具有資產規模大、業務板塊復雜的特點，而且其正常經營發展需要龐大的資金支持。比如，集團企業要想沖破有限的經營模式，增強核心競爭力，保證生產經營活動的高效開展，都離不開充足的資金支持。如果缺少充足的資金支持，不僅集團企業的物質基礎不穩定，嚴重的還會導致企業陷入長期舉債經營的旋渦中無法自拔。由于集團企業在經營發展過程中，主要通過借款、資金注入、融資等方式獲得滿足企業正常經營的資金。如果負債過高，就會導致集團企業出現權益資金與負債資金比例失衡的問題，增加企業的債務負擔，引發籌資風險，影響到企業的健康可持續發展。

2.資產流動性風險

由于集團企業的投注量極為龐大，如果在項目投資環節出現資金利用率過低或資產流動性較差等問題，都有可能引發資產性風險，導致集團企業發生財務風險。比如，企業賒銷占比過大、資金回收周期長、資金大量擠壓等問題，不僅會導致企業資本運作效率無法達到預期目標，嚴重的還會誘發財務風險，導致集團企業遭受不必要的損失。

3.盈利能力風險

隨著市場經濟環境的變化、原材料費用的上漲以及人工成本的大幅增加，企業是利潤空間越來越小。集團企業在動輒幾十億元甚至上百億元的項目投資過程中，一旦出現盈利能力不足的情況，不僅會導致利潤被抵扣，而且有可能誘發企業盈利能力風險。所以，集團企業在經營發展過程中，必須采取有效措施提高自身盈利能力，確保自身的健康穩定發展，才能應對有可能發生的資金短缺問題，降低企業財務風險的發生率。

4.投資風險

集團企業作為各種資本的集合體，其主要是利用自身形成的競爭優勢與品牌優勢完成資源的整合和優化工作，提高資本運作的有效性，為集團企業創造更多的經濟利益。為了促進集團企業的快速發展，集團企業管理層應該在合理配置有限資源的基礎上，通過開展有效商業投資的方式開拓盈利點。如果集團企業在商業投資決策環節出現失誤，或長短期債務與資源配置結構不合理，不僅會導致商業投資失敗，還會因為商業投資項目無法獲得預期收益而影響集團企業未來的投資和發展，導致企業長期陷入被動應對的旋渦中。

二、集團企業財務風險成因分析

1.重大投資決策機制不健全

集團企業在運營過程中做出的重大投資決策直接決定著自身未來發展方向和潛力。如果重大投資決策制定過程中出現失誤，就有可能引發財務風險。比如，大多數集團企業在投融資規劃制定和實施過程中，存在決策機制不健全、不重視重大投融資決策財務風險分析評估的問題，對集團企業財務表現與經營利潤的提高產生了極大的影響。

2.財務風險的防控意識不足

財務風險管理是一項貫穿傳統集團企業生產經營全過程的工作，特別是對于經營規模龐大且組織架構復雜的集團企業來說，必須充分重視財務風險預測和防控工作。集團企業財務部門在開展財務風險防控工作時，應該通過與其他部門、崗位以及員工的交流溝通，建立完善的集團企業內部財務風險控制和監管機制，梳理集團企業內部各部門的業務流程與特點，針對可能發生財務風險的關鍵環節，實施有針對性的財務風險防控策略，才能將財務風險防控機制的作用充分發揮出來。雖然絕大多數集團企業已經認識到了開展財務風險防控工作的重要性，但是其在具體執行和實施過程中，經常出現財務部門開展財務風險防控工作時，其他部門或下屬分公司不重視、不配合的情況，導致集團企業與分公司之間的財務信息與數據出現了不對等的問題，影響了集團企業財務風險防控工作的有序開展，對集團企業的經營管理和發展埋下了隱患。

3.內部財務風險防控體系不健全

集團企業作為一個組織架構龐大且下設業務部門與崗位數量多、層級復雜程度較高的管理體系，其對領導層的經營管理能力和水平提出了較高的要求。由于我國的集團企業尚處在初級發展階段，所以，其在經營管理環節存在很多不足之處，不僅導致集團企業出現了權責劃分不明確、職責與分工落實不清晰等問題，還增加了財務風險發生的概率，為集團企業的健康可持續發展埋下了隱患。此外，由于我國絕大多數集團企業在開展內部控制與風險防控工作時存在風險防控經驗不足、機制與體系與企業自身實際情況不匹配等問題，嚴重制約了集團企業財務風險防控作用的發揮。

4.缺乏完善的監管機制

集團企業的性質決定了其在實際運營管理過程中必須借助先進的監管機制，監督集團企業的經營活動與投資決策，針對集團企業運營過程中可能存在的財務風險，制定有針對性的風險防控策略，降低財務風險發生對集團企業產生的沖擊和影響。比如，集團企業與子公司之間在重大經營或投資決策方面產生利益沖突后，部分子公司往往為了保證自身權益和利潤不受影響，做出了損害集團企業整體利益的行為。假如集團企業未能及時就分公司經營活動進行有效監管和約束，不僅無法及時發現和識別集團企業運營過程中可能存在的各種潛在風險，而且對集團企業運營管理以及投資決策的制定造成了極為不利的影響。

三、集團企業財務風險防控策略

1.加強資金管理和風險防控

第一，加強融資管理。企業要以融資的方式緩解資金緊張，但是通常以銀行借款為主，隨著金融貸款政策的收緊，企業只能通過別的途徑展開借款，承擔較高的利息支出，增加了財務費用。企業要拓寬籌資渠道，以發行債券、股票及增資配股等方式，增加企業現金流入。集團企業資本結構要注重籌資能力及償債能力的考核，如果企業資本結構良好，可以利用財務杠桿作用保持穩定的股利分配政策，增加投資者信息。企業開展融資決策，先要完善資金管理審批流程，密切關注國家政策，調整籌資決策，如果利率高，可增加股權籌資，減少成本費用。第二，合理控制企業現金流。如果企業銷售收入減少，表明企業資金流減少，要加強資金預算執行力，保證企業現金持有量，降低企業現金短缺風險。企業要控制合理的現金流量結構，利用應付賬款信用期限，對資金流出的節點和規模實現有效控制。企業要拓寬銷售渠道，增加資金流入量，考慮內部運營現狀及市場環境變化來編制預算。第三，加強應收賬款管理。企業要控制賒銷比率，加強對合作企業的信用監管，加快應收賬款周轉期，科學計提壞賬準備，制訂應收賬款催收計劃，控制企業財務風險。

2.根據市場及政策環境變化靈活應對

第一，順應市場規律開展日常運營工作。企業要提高對市場的敏感度，密切關注行業發展變化，根據市場供需環境變化，靈活調整自身經營策略，維持穩定的經營收入，促進企業可持續發展。第二，適應宏觀政策環境變化。隨著市場經濟形勢不斷復雜，不確定因素增加，企業要深化改革體制，根據國家宏觀政策變化，充分借助國家政策優惠，助力企業快速發展。針對當前信用政策收緊的形勢，要減少投資，避免重新舉債，增加企業融資成本，要適應宏觀政策變化，調整自身籌資與投資策略，避免陷入償債風險，穩定企業良性運營。

3.構建財務風險預警機制

第一，短期財務風險預警機制。集團企業運營面臨較高的財務風險，根據企業年報財務指標表明，企業管理者缺乏完善的預警機制。企業要實時控制財務風險，針對短期財務風險，要加強對現金流指標的分析，關注資金周轉率，提高資金使用效率。企業要透過財務指標分析資金流動性與周轉率，提前識別當前運營過程中的現金流風險，并將風險控制節點前移，及時止損，控制財務風險發生。財務預警模型指標選擇要盡量全面、客觀，從企業的償債、盈利、營運及成長能力4個方面，選取至少7個財務指標，包括銷售現金比率、現金流入流出比率、現金利息保障倍數、流動負債比，經營現金流量增長、資產現金回收率等。第二，長期財務風險預警機制。企業要根據自身發展現狀，構建長期財務風險預警機制，保障企業戰略發展目標實現。長期財務風險預警是對企業可持續發展的保障，要加強對財務風險的識別與控制，規范企業頂層管理者行為，建立風險防范預警機制。企業長期財務風險指標選擇要考慮不同指標的權重，權重的大小直接影響風險發生可能性。長期財務風險預警機制建立要利用統計學軟件SPSS對企業財務數據進行量化考核，針對模型計算結果，設定財務指標預警閾值，如果企業財務報表數據指標達到了風險預警值，表明企業當前存在長期財務風險，要及時剖析風險成因，及時啟動風險預警措施，控制企業財務損失。

4.發揮企業財務管理作用

第一，企業頂層管理者要強化風險意識，加強對財務管理工作的重視，提高財務數據的精準性，確保企業經營成果客觀、全面。企業要加強對資金的全過程管理，運用財務管理思維對企業各運營環節實施管理，對企業現金流、現金預算、成本實施控制，財務部門要組織各部門積極配合，提高財務管理制度的執行力。企業財務人員要明確財務職責，制定工作崗位說明書，提高自身崗位勝任力，確保各項工作及時、高效、有序開展，提高財務風險管理意識，發揮風險預警機制作用。第二，強化財務管理人員業務素質。企業要創新財務管理方法，增強財務人員對財務風險的識別能力。首先，財務人員要加強政治素養，明確政治站位，具有良好的職業道德，避免出現營私舞弊情況，維護企業切身利益。其次，企業要提高財務人員業務知識水平，定期組織培訓，提高財務人員專業性，從財務的角度及時判斷潛在財務風險，判斷財務風險發生的可能性及帶來的損失。企業要定期組織財務人員參與業務學習，增強對國家及行業政策變化的敏感性，鼓勵財務人員積極參加職稱考試，制定績效獎勵機制，對取得會計師資格的財務人員予以獎勵，提高財務人員綜合素質。最后，搭建信息溝通平臺。企業要加強財務部門與各部門之間的信息溝通，對企業日常運營情況及時溝通交流，將財務資金使用情況反饋至各部門，各部門也要及時反饋自身財務信息，打破部門間信息壁壘，共同抵御企業財務風險。

四、集團企業財務風險防控保障措施

1.有效拓展企業內部控制制度

所謂企業內控指的是企業為了保證自身經營管理活動的順利開展，對集團企業財務、資產、人員、工作流程等進行的監督和管理，提高集團企業資產與財務數據的準確性與有效性，為集團企業領導層制定企業投資決策提供數據依據。集團企業在構建全面風險管理體系時，應該將企業財務風險體系作為切入點，梳理企業管理流程體系以及職能風險體系，優化和完善集團企業內部控制制度，提高企業財務風險防控能力。首先，梳理集團企業業務流程與風險控制點，明確各個關鍵環節的風險控制目標，構建完善的內部籌資控制機制，根據企業經營情況，審核企業籌資流程，保證企業財務風險管控工作的有序開展。其次，切實做好集團企業風險橫向治理與跨專業協同管理的相關工作，將集團企業價值鏈上各部門存在的潛在風險納入集團企業整體財務風險防控體系中予以有效防控。

2.健全企業財務風險預警體系

集團企業應該以自身實際情況為基礎，嚴格按照以風險為導向的原則，制定科學合理的財務風險預警體系，搭建科學的財務風險管理模式，精準識別各種潛在風險因素，做好風險防范的相關工作，幫助集團企業規避或化解經營過程中可能發生的財務風險，提高集團企業財務風險防范能力與水平。首先，梳理集團企業的風險類別、風險發生概率、風險影響因素，將風險隱患納入企業風險管理模型中，科學預測集團企業經營期間可能發生的風險。其次，合理運用財務風險監測系統，實時監測企業財務狀況，保證集團企業健康可持續發展。最后，統計集團企業運營期間產生的財務憑證、報表等數據資料，明確財務風險管理方向與目標，提高集團企業財務風險管理水平。

3.加強財務風險防范和控制體系構建

風險防范與控制體系的建設是決定集團企業財務風險防控能力與水平的關鍵。集團企業在構建財務風險防控體系時，應該在確實做好風險識別、風險性質、風險大小等數據分析工作的基礎上，采用定性與定量相結合的策略，量化集團企業的財務風險，制定切實可行的風險防范與控制策略，監督財務風險防范與控制機制的落實情況。①加大企業籌資風險控制與防范工作力度。市場環境的變化、利率與匯率的變動、預期現金流入量的變化等都有可能引發籌資風險。新經濟常態下的集團企業在開展籌資風險防范與控制工作時，應該綜合考慮和分析企業經營規模、生產情況、資產負債等數據，優化集團企業籌資結構，為集團企業的可持續發展籌集充足的資金。②建立健全投資風險防范與控制機制。集團企業在制定投資決策前，必須做好投資決策方案經濟性與可行性的研究分析工作，通過對項目投資回報率、成本回收周期、凈現值等因素的分析，構建完整的投資決策模型，保證集團企業投資決策的科學性與合理性。③優化集團企業運營風險防控機制。集團企業在項目投資過程中，從資金投入開始直到資金收回運營，面臨的財務風險主要集中在現金、應收賬款、存貨等幾個方面，由于集團企業資金短缺以及資金流動性不足是導致此類風險發生的主要原因，所以集團企業必須在經營過程中切實做好各個環節的風險防控工作，才能有效規避企業經營發展過程中可能發生的各種財務風險。

4.加快企業的財務信息化建設

大數據、云計算等科學技術迅速發展，為集團企業財務信息化體系的建設提供了技術支持，信息時代下的集團企業在構建信息化財務管理體系時，應該緊緊圍繞風險規則、監督執行、風險預警、風險管理等構建一體化財務風險管理平臺，加大關鍵業務與重點領域風險防控工作的力度，才能在確保關鍵業務有序開展的基礎上，提高集團企業的財務風險控制效果。借助先進的財務信息化體系，集團企業管理層可以及時準確地了解企業資金狀況、生產經營、應收賬款等數據信息，通過對可能存在的潛在財務風險的準確識別和評估，才能及時發現和解決集團企業經營過程中存在的風險問題，增強集團企業的財務風險防控能力和水平，促進集團企業的健康可持續發展。

五、結語

總而言之，集團企業內部存在的財務風險對其長期可持續發展產生了極大的影響。企業領導層應該順應時代發展需求，運用先進的信息技術手段，構建集團企業財務信息化管理體系，增強集團企業發現和規避財務風險的能力，有效降低財務風險的發生率，減少財務風險對集團企業發展產生的影響，為集團企業創造更多的社會效益和經濟效益。

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