“雙循環”視域下供應鏈金融賦能廣西跨境電商發展研究

梁瑛

（桂林信息科技學院，廣西 桂林 541001）

1 研究背景

為適應經濟發展形勢的變化，“以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進”的新發展格局在2020年被首次提出。而跨境電商作為溝通國內外市場的重要行業，能夠促進國內外循環的協同發展，是服務于新發展格局的重要貿易形式之一。“雙循環”新發展格局下，既能為廣西跨境電商行業的發展提供機遇，加快相關行業信息技術的發展，又能帶動諸如跨境電商直播、新媒體運營等多樣化的人才需求。

近幾年在自貿區建設的政策支持與“雙循環”新發展格局的利好環境下，中小企業紛紛選擇加入跨境電商行業。自2015年起許多中小型跨境電商企業開始布局自建海外倉銷售，2018年起開始考慮轉型，在保留如Amazon等知名第三方平臺的運營之外，開始嘗試自行建設獨立站運營，通過該方式將自己的產品及服務銷售到國外[1]。在企業轉型的過程中也伴隨著供應鏈的升級，對于供應鏈上每個環節的效率提出了更高的要求，也因此產生了較多的轉型成本。在競爭日漸激烈的跨境電商行業，行業內的企業，尤其是中小微企業對資金的需求亦同步增加。

跨境電商行業前景廣闊、發展迅速，然而與之相悖的是我國大部分跨境電商企業缺少與之需求匹配的金融支持，融資困難限制了跨境電商企業的轉型升級。主要原因是當前行業內大多為中小型企業，囿于企業資產少、管理體系不完善等原因，其信用資質難以達到金融機構的要求。針對這類情況，供應鏈金融能為跨境電商企業融資提供直接的幫助。供應鏈金融是金融機構或供應鏈中的一家核心企業通過管理其上下游企業的資金流和物流，將其轉化為可控的、全鏈條的整體風險[2]?？缇畴娚坦溄鹑谝劳械年P鍵核心企業是跨境電商平臺，通過該平臺直聯金融機構，將其資金投向中小微規模、需要融資的跨境電商企業。

2 廣西跨境電商發展現狀

廣西跨境電商行業遠景明朗，正居于極速成長的階段。如表1所示，已有多個區內城市獲批成為跨境電子商務的試驗區和試點區。

表1 廣西跨境電商政策一覽表

自“雙循環”新發展格局提出后，廣西跨境電商行業貿易數據增勢迅猛。表2展示了2020-2022年廣西跨境電商進出口額的相關數據。據廣西壯族自治區商務廳提供的數據顯示，2020-2022年，廣西跨境電商進出口額同比分別增長360%、259%、89.8%。此外，廣西跨境電商平臺建設也在緊鑼密鼓地進行中，廣西自由貿易試驗區的設立吸引了許多實力雄厚的跨境電商平臺加入。例如，東南亞地區頭部電子商務平臺Lazada，于2020年入駐南寧跨境電商綜試區，成立了全國首個Lazada跨境電商創新中心，將廣西首府南寧作為面向東盟的跨境電商重要基地及自建物流體系的關鍵節點?？缇畴娚唐脚_的建設能有效賦能廣西跨境電商的發展。

表2 2020-2022年廣西跨境電商進出口額一覽表

3 廣西跨境電商供應鏈金融融資模式分析

傳統供應鏈金融的融資模式主要分為三大類，即應收賬款融資、預付賬款融資及存貨融資。在此基礎上，廣西跨境電商供應鏈金融結合了跨境電商的特征，將企業、銀行與電商平臺相互鏈接形成新的融資模式，形成針對跨境電商的電子信用融資、跨境電商應收賬款融資、跨境電商電子倉單融資三大類。

3.1 跨境電商電子信用融資

從事跨境電商的企業要想完成跨境貿易，絕大部分都依托于跨境電商平臺，因此平臺能掌握該企業的真實交易數據和財務數據，進而通過科學的模型計算給予該企業對應的信用等級，此時平臺和金融機構便可依據企業真實的狀況共同決定是否對其提供融資服務。跨境電商平臺通過交易數據建立完整的企業信用體系，最大程度降低金融機構在跨境電商供應鏈中為中小微企業融資的風險[3]。

3.2 跨境電商應收賬款融資

跨境電商企業在產品銷售供應環節中，普遍存在交付時段中因第三方支付平臺結算造成資金流延遲回籠的情況。因資金被占用，雖然占用時間較短，但也會對企業的現金流造成影響，使其無法按計劃開展生產活動。跨境電商應收賬款融資也據此應運而生。企業接到訂單時會向跨境電商平臺發出融資申請，平臺根據該筆訂單中應收賬款、企業庫存等信息對其進行信用評估。平臺完成審核后與銀行等金融機構對接，此時金融機構能獲取申請融資的企業相關的綜合信息，便可在完成審批后向融資企業發放貸款，確保企業按時按質開展生產活動[4]。在本融資模式下，跨境電商平臺依然是核心企業，起到了為融資企業做信用擔保的作用，協助銀行管控融資風險。

3.3 跨境電商電子倉單融資

跨境電商電子倉單融資與前面兩種模式不同之處在于對電子倉單進行審核、監管。本模式下中小企業向跨境電商平臺提出該類申請，然后向合作銀行質押對應交易的電子倉單。此時跨境電商企業作為中介，第三方物流企業協助中小型企業對電子倉單進行審核和傳遞，幫助中小型企業獲得融資[5]。在這種模式中倉單作為質押物能顯著降低融資風險，但也提高了跨境電商企業的融資成本。

4 供應鏈金融賦能廣西跨境電商發展機制分析

在跨境電商供應鏈金融中，銀行、跨境電商平臺及供應鏈上的企業構成了穩定的供應鏈金融體系。在這個體系中，企業提出生產需求、平臺整合信用數據、銀行提供融資服務，構建出一個完整的供應鏈金融運作閉環。在這個閉環中，信息化機制、授信體系搭建機制和風險控制機制對穩定閉環起到了直接作用，使得供應鏈金融可以持續不斷地為廣西跨境電商的發展賦能。

4.1 信息化機制分析

跨境電商貿易與傳統國際貿易不同，主要有交易訂單小、頻次高、單筆金額少等特點。因其交易均在平臺上進行，因此跨境電商平臺可以利用物聯網、大數據處理等先進的信息技術，將這一跨境電商平臺中的所有業務數據進行匯總、建庫。銀行等金融機構與跨境電商平臺緊密合作，共享諸如供應鏈上相關企業經營情況等關鍵數據，以此解決銀企之間的信息不對稱問題。

在供應鏈金融中，信息化機制貫穿了融資服務的全程，且在每個環節都起到了舉足輕重的作用。具體來說，跨境電商平臺將本平臺內企業的交易信息整合成一個貿易數據庫，用于記錄平臺內企業交易履約情況、物流情況、交易習慣等連續的歷史交易記錄，并基于這個數據庫的信息來建立專屬信用系統。當跨境電商企業申請融資時，平臺可以第一時間獲取該企業的相關數據，通過高效的大數據處理技術來評估其真實價值和盈利能力，這些信息會通過互聯網傳遞至銀行等金融機構，銀行將結合平臺給予的數據進入自身系統內部的信用評估流程，并決定是否為該企業提供融資服務。

4.2 授信體系搭建機制分析

基于上文中的信息化機制，跨境電商平臺能借助大數據處理技術分析并預估該企業的信用風險，建立起平臺內的企業電子授信體系。而在以銀行為主的傳統金融機構中，跨境電商企業在銀行內的賬務往來也幫助銀行評估該企業的信用風險，形成傳統的授信體系。在跨境電商供應鏈金融中，企業的綜合授信取決于平臺內部授信和合作銀行授信，二者共同決定該企業的信用等級。相比于銀行信貸工作人員基于個人經驗與內部模型評估結果為企業授信，跨境電商供應鏈金融在搭建授信體系時將平臺引入，借助信息化機制完成對企業的平臺授信，不僅從更多維度對企業進行信用評價，評價結果也更為精準、客觀。

4.3 風險控制機制分析

融資業務或多或少地伴隨著違約風險?？缇畴娚坦溄鹑隗w系中的風險控制機制特征之一是能實時追蹤企業在跨境電商平臺中發生的動態經營變化，同時能及時更新全鏈條的信用風險。銀行與跨境電商平臺通過緊密合作，能夠實時掌握跨境電商企業的資金流、庫存、物流等關鍵經營信息，從而實現對該企業跨境交易的全程監管，以期有效降低金融機構提供融資服務時可能遭遇的違約風險。依托于上文中的信息化機制和授信體系搭建機制，銀行與平臺能全方位、多維度地掌握企業信用信息，構建更為全面的企業授信交叉評估機制，迅速識別已暴露的或是潛在的風險并加以防范，以更小的審核成本、更高的識別效率完成對融資過程中的風險控制[6]。

5 廣西跨境電商供應鏈金融體系構建存在的問題

5.1 融資服務推進困難，平臺與銀行聯動進程滯后

在“雙循環”新發展格局的背景下，廣西區內的各大銀行將跨境電商業務的發展提上日程。目前結算業務仍是區內銀行為跨境電商中小微企業提供的主流金融服務，主要方式是與規模較大的跨境電商平臺及業務往來較多的境外銀行合作，為之提供結售匯、收付款等服務。但區域內的金融機構在對融資業務方面推進的進度較為緩慢。廣西跨境電商供應鏈各個環節的參與者以中小企業居多，自身資產較少、財務體系相對簡單，較難達到銀行的授信門檻。針對這類情況，銀行等金融機構也專門為中小微企業提供普惠金融服務，幫助其順利融資。但對于跨境電商企業來說，因其從事跨境貿易，風險較內貿更難把控，并且資金需求量相對較小，交易筆數多，融資周期也較為短暫，銀行為其提供融資服務成本高、風險大，故銀行對推進這類服務缺乏積極性，推動意愿不高。此外，由于廣西區域內銀行與跨境電商平臺出于對自身核心數據保密的角度考慮，二者之間并未形成高效的聯動機制，在國內其他省份有成功合作的跨境電商應收賬款融資、電子倉單融資等案例，目前并未在廣西成功落地[7]，反映出廣西區域內平臺與銀行聯動進程滯后的問題。

5.2 核心企業貢獻不足，跨境電商生態圈建設緩慢

在“雙循環”新發展格局下廣西跨境電商行業雖然進入快速發展階段，整體發展勢頭與浙江、廣東等省份相比仍較為落后。雖然近幾年廣西在政策方面持續大力推進區域內跨境電商綜合試驗區的建設，但目前入駐綜試區的企業還是以中小企業居多，跨境電商供應鏈上各個環節缺少大型跨境電商、跨境物流、海外倉儲等核心企業的存在，這些核心企業的缺位使得廣西跨境電商供應鏈金融體系的構建進程受到較大的阻礙。

此外，薄弱的跨境電商平臺建設導致了廣西跨境電商生態圈發展緩慢。近幾年廣西在努力發展本土的跨境電商，先后出現了“MMGO”“東盟購”等跨境電商平臺。但囿于發展規模小、業務范圍窄等劣勢，其在市場中的競爭力偏弱。為解決這類問題，廣西也在積極引進外來實力強的跨境電商企業入駐，但由于廣西經濟發展相對不夠發達、基礎設施相對不夠健全，資金保障、人才供應、配套政策相對缺乏，致使外來的跨境電商企業以一種謹慎保守的態度在廣西從事商務經營，后續追加投資的興趣不高，從而對當地跨境電商行業的輻射和帶動力不足[8]。

6 廣西跨境電商供應鏈金融發展建議

6.1 完善金融體系，加強“政臺銀”三角聯動

為解決融資服務推進困難的問題，建議進一步完善廣西跨境電商供應鏈金融服務體系，創新融資服務。這需要加大力度推動跨境電商企業、銀行和跨境電商平臺之間的合作機制，平臺與銀行為跨境電商企業設計適合的跨境供應鏈金融、商業保理服務，為融資困難的企業提供契合需求的金融產品。針對跨境電商企業難以達到銀行授信等級的問題，可以建立政府支持的電子商務擔保機構，提供第三方資金保管服務，以期為企業提供商務信用擔保，助其順利通過信用評估[9]。

針對平臺與銀行聯動進程緩慢的問題，建議加強“政臺銀”三角聯動，即加強政府、平臺、銀行三者之間的鏈接。政府可以主理創設官方的跨境電商經營主體信息查詢與監管系統，分別直聯平臺與銀行，基于二者申報的數據按統一的標準對有融資需求的企業進行信用評估，并向平臺與銀行開放評估結果查詢權限。這不僅幫助平臺和銀行在進行信用評估時方便地查詢到申請融資的企業基本經營狀況，也能在保證銀行和平臺自身核心數據不外泄的情況下促進信息共享。

6.2 打造產業集群，推進廣西跨境電商生態圈建設

廣西需要加強對本土跨境電商供應鏈中各類型核心企業建設的扶持，可以通過稅收優惠、優惠貸款利率等政策提高本土跨境電商企業的積極性。此外，廣西要加大開放力度，進一步推動跨境電商綜試區的建設，建立一個良好的營商環境，以此吸引外來的、實力強勁的平臺、物流等供應鏈上的核心企業，并為其提供強有力的制度保障，盡可能地留住他們，以期形成穩定的跨境電商產業集群。