以價值鏈為基礎的企業營運資金管理策略探討

■尹 霖 中國石化銷售股份有限公司山東臨沂石油分公司

當前市場經濟發展步入新常態化階段，企業相互間競爭越來越激烈，審時度勢認清形勢、合理提高企業自身應對能力，這成為諸多企業不得不考慮的重點問題。在企業發展進程中，部分企業基于自身管理水平有限而弱化了其市場競爭能力，這使得傳統經營管理模式亟須面臨一次重大改革。資金管理是企業管理的重要環節之一，而營運資金管理又是重中之重，管理效果的好壞將直接決定了企業整體發展趨勢。當前，很多企業就因管理不善從而造成資金鏈斷裂，令企業陷入被動狀態，所以企業必須要強化營運資金管理能力，借助價值鏈優勢改善管理工作，推動企業管理越來越科學、合理化，積極創新管理理念和方法，提高營運資金管理效率，幫助企業實現資金價值的最大化。

一、以價值鏈為基礎的企業營運資金管理相關理論分析

1.價值鏈的理論分析

企業價值鏈分為內部價值鏈和外部價值鏈兩種。通常，內部價值鏈是指企業內部各種價值功能的集合，而外部價值鏈則是以外部市場走向、行業競爭對手等價值因素構成的。在企業運作管理中，內部價值鏈主要包括材料采購、生產加工、庫存運輸等主要環節，而輔助這些經營活動開展的主要有技術研發、人資管理、財務管理等活動。外部價值鏈則與之相對應，主要包括供應商、客戶以及行業市場等。從價值鏈視角出發，企業的各項經營活動之間都是密切相關的，與此同時處在價值鏈中的各業務都可為企業創造一些有形或無形的價值；其次，價值鏈上每個環節都離不開其他相關業務部門的參與，所以更需要企業不斷強化內部的溝通協調；同時企業價值鏈的最重要部分是維護上下游客戶之間的聯系，加強外部交流也十分有必要。

2.營運資金管理的理論分析

企業營運資金管理的目的旨在為企業日常經營運作提供正常資金保障，確保有足夠資金流動和使用，促使企業資金價值實現最大化。在企業運作管理中，必須要權衡好營運資金管理的目標，這是因為企業營運資金管理本身具備風險與受益的相互制約性，通常企業流動資金越多其短期償債能力越高，但也會相應減少企業投資收益；企業流動負債越多則會增加收益，但也因此而提高了企業資金風險。所以在對營運資金進行管理時，企業不僅要看重資金的流動性與營利性問題，還要尤為注意其可能帶來的風險與收益問題。

3.價值鏈與企業資金運營管理之間結合的理論分析

（1） 戰略管理理論

企業價值鏈中的各個環節也可被稱為戰略性環節，它往往能為企業創造出更大更重要的價值。企業實施戰略管理之前先要做好整體戰略，理性分析自身在市場上的競爭處境，并在此基礎上構建科學合理的戰略目標，繼而能有針對性地調配各項內外部資源。其次，業務戰略決定了企業要以何種方式提升自我市場價值，這是企業取得競爭優勢的一種關鍵戰略。再次，職能戰略主要強調企業各職能活動中的協調匹配性。最后，財務戰略對于企業來說舉足輕重，它直接影響企業資金的流動運轉，同時關系到企業的資本運作。綜上，企業在制定戰略管理時應以實現價值最大化為目的，綜合考慮自身的經營發展條件，確保各項營運資金都能做到合理、充足并有效，實現各項資源的高效利用。

（2） 全面質量管理理論

所謂“全面質量管理”指的是對企業所有員工、所有經營活動的質量管理，以此構建科學完善的質量管理體系。在開展全面質量管理工作時，其管理思想上應以迎合客戶為第一目標，其次要開展企業源頭化管理，能審時度勢看清本質性的問題。所以，全面質量管理的前提首先還是制定正確合理的管理目標，繼而再來貫徹對應的質量方針，而管理對象和范圍也應盡量全面化，參與管理者更需多元性。全面質量管理是企業最終提升資產配置效果、維持企業資源合理化、切實提高營運資金管理水平，確保企業價值增值的關鍵。

（3） 供應鏈管理理論

在信息時代背景下，經濟全球一體化趨勢越來越明顯，企業的市場競爭環境隨之產生了翻天覆地的變化。為獲得良好競爭優勢，企業必須要主動與上下游企業加強溝通，而供應鏈管理則可促使企業強化合作聯系，通過供應鏈管理有效改善企業上游供應商與下游客戶之間的運作關系，合理縮短流動資金周轉期，為企業降低營運資金風險。

（4） 客戶關系管理理論

客戶關系管理主要是完善客戶服務，以此滿足客戶的不同需求，并有效挖掘客戶的不同價值，提高客戶信任度和忠誠度，促使企業價值得以不斷增值。在企業營運資金管理中，應收款項是客戶所占用的外部資源，企業財務過于寬松的應收款政策會進一步拖延賬目回款時間；反之，如果應收款政策過于嚴苛，則會相應提高回款經費并僵化客戶關系。所以，企業要想做好營運資金管理就應強化與客戶的合作關系，為客戶提供他們所期望的服務，真正成為客戶的合作伙伴。

（5） 現金持有量理論

企業現金持有量會直接影響其戰略管理的選擇，它是為滿足日常經營運作需要、及時享有投資機會并作為應急需求而配置的。所以，現金管理不僅要能滿足企業日常運作開支，還應有針對性地做好現金控制，確保現金始終在合理范疇內。假如企業現金持有量過多則會造成其效益下滑，而持有量不足也有可能無法應對日常支出需求，所以企業現金持有量還需充分結合自身實際而定，要在確保企業日常運營資金的基礎上合理控制好資金數量，以此促使資金在滿足需求的前提下又能提高收益。

二、以價值鏈為基礎的企業營運資金管理策略

1.積極革新傳統管理理念

首先，作為現代企業必須要建立科學的價值鏈思維，以此才能在企業內部形成基于價值鏈的企業管理文化。通過增強企業文化建設，以此指導內部所有員工的工作理念和行為準則。價值鏈本身即為一種前沿化的企業管理思想，企業應提倡要不斷優化改善管理流程及組織結構，以此推進自身整體管理效能的提高。所以，企業必須要重視企業文化的塑造，使之可潛移默化約束內部員工思想和行為，促使他們積極配合基于價值鏈的營運資金管理工作。

其次，企業還需強化內部員工對營運資金管理知識的學習，提高他們的認知能力。從價值鏈視角出發而言，營運資金管理貫穿于企業日常經營運作的各個環節，所以每個內部員工都需清楚該項工作的重要意義，尤其是內部采購、市場銷售與品質管理等相關部門，必須要熟練掌握營運資金管理知識，這樣他們才可有針對性去解決營運資金管理中存在的各種問題。此外，企業還需強化各部門、各業務之間的溝通協作，增強采購、營銷與品質等各部門之間的聯系，尤其要提高采購工作的合理性。

2.合理改善債務結構，再造資金流程

當前，很多企業營運資金管理中流動負債偏高，這主要還是他們自身可抵押資產太少，很難獲取長期負債，僅能依賴于短期負債進行融資；而短期負債增多則會讓企業同時面臨較大資金壓力，如果企業流動資金不足以用來償還短期負債支出，則必定會掣肘企業后續的運作發展。為化解企業負債結構不合理現狀，必須要科學調控企業短期負債與長期負債的占比，適當增加長期負債比例，比如可通過發行債券、優化應付款項來提高長期負債占有率。

通常，只有科學合理的營運資金管理體系才可促使企業提高經營管理水平，幫助企業實現價值最大化，不斷強化其市場競爭力。因此，企業還應重新再造營運資金管理流程，構建完善的ERP系統、資金監管系統以達到企業內部信息共享需求，推進資金使用效率，優化各項資金管理，最終提高企業整體管理水平。企業應積極引入先進的財務管理軟件，以此確保各項財務管理工作的高效規范開展，實現對企業內部信息、物流、資金流的整合，提高動態化管理效率。其次，企業還需不斷強化ERP系統建設，整合內部采購、市場營銷、庫存物流等管理工作，以此不斷提高企業內部價值鏈的作用。還有，企業要尤為重視營運資金流動現狀，強化應收款項流程，改善回款周轉效率。在營運資金流出層面重點優化應付款流程，提高應付款管理效率，針對不同供應商提出最佳付款時機，以免造成自身資金充裕性不足，同時也可規避長期未付款而降低了企業商業信譽。

3.優化企業采購方式及其庫存管理

當前企業營運資金被庫存擠占的問題較為普遍，企業傳統庫存模式不得不加以改進，而通過第三方物流方式來管理庫存則更具優勢性。比如企業可借供應商來管理庫存，促使二者之間達到庫存信息共享，經供應商替代企業來管理庫存，供應商則可按企業銷售情況分析其存貨量，繼而突破傳統庫存模式下因信息不暢所造成的材料積壓問題，合理提高企業庫存管理效率，以免企業資金受到過度占用；與此同時，交由供應商管理庫存可更好地整合資源，促使第三方物流提供精準服務，進一步降低企業運輸成本。

企業可通過準時采購法以減低企業庫存成本，由此提升生產效率和質量。與傳統采購模式相比，準時采購法更為突出以市場需求為主導，不會盲目提前采購材料，因此可合理規避企業積壓庫存過多而面臨營運資金被占用的風險，減少貨物積壓或短缺不足等問題，真正提高企業運作效率；還有對供應商而言，傳統采購模式下企業會與多家供應商同時聯系并合作，但又未能構建戰略合作關系，而準時采購法不僅可要求企業建立戰略合作關系，也能更好地權衡供應商供貨質量、價格等多項因素，化解傳統采購模式下信息溝通不暢所造成的成本增加問題，在保證采購質量的基礎上降低其采購價格，提高供應鏈運作效率。

4.強化應付款項以及供應商管理

首先，企業需要重視對供應商的管理，增強與供應商的溝通合作，降低一些不確定因素。企業要注意嚴格篩選供應商，在采購材料前應對意向供應商逐一排查比對，分析并評估不同供應商的信譽度及產能要素，選定真正可為企業節省采購成本、縮短采購周期的優秀供應商，以便及時準確獲取庫存量、減少庫存，為企業預留更多營運資金。

其次，企業還需加強對供應商的應付款項管理，尋求到對企業最有利的應付款政策。應付款項的本質實際是提供短期融資機會，從而為企業增強盈利能力，減少融資成本。應付款項作為一種免息貸款，企業可通過商業信用來延長其付款期限，但也需保證能在合作供應商的可承受期限范圍之內。所以，為強化應付款項管理，企業應從價值鏈思維出發，全面分析應付款項賬齡，找到最為合適的還款時間，令企業可在規定期限內做好足夠的營運資金保障。此外，企業還需嚴格審核應付款項，以免存在款項逾期問題。

最后，企業還要進一步優化審批流程，對應付款項支出的真實性、必要性予以審查，要求內部各相關部門嚴格把關應付款項的審批流程，核對好款項金額、支付時間等詳細內容。還有，要與供應商形成長期信任、穩定可靠的合作關系，企業必須要有長遠眼光，權衡價值鏈各環節的可承受能力，以免因過度強調應付款項理想化而造成企業與供應商之間的關系惡化。

5.強化生產環節營運資金管理

在企業生產環節中對營運資金進行管理，可促使企業有效降低生產成本、加快資金流轉速度，繼而合理改善企業生產績效，所以生產環節于企業而言尤為關鍵。首先，企業應結合實際情況優化生產計劃。這些年國內外市場都呈現快速發展趨勢，而企業要取得市場核心競爭力，就必須要對市場響應做出快速回應，尤其是生產計劃要精準、合理并及時，建議企業通過先進的ERP系統來科學制定生產計劃。

其次，企業要合理改進生產管理模式，應充分結合庫存情況、訂單量等因素進行適量生產，根據庫存情況進行生產可針對企業真實銷量來預測產品生產量，根據訂單生產則可按實際供貨需求組織生產，以此降低生產的不確定性，為企業減少產品庫存。通過將訂單式生產與拉動式生產有機結合，有效縮短產品制造與提交周期，以此降低營運資金受擠占的風險。

最后，企業還要合理降低其生產成本，不僅要改進生產模式，還應不斷提高產品質量，避免因產品檢驗質量不過關而導致重復生產及返工問題，給企業在材料、人工以及時間成本上造成不必要損失。企業要科學降低生產成本，應強化技術層面的升級改造，盡可能提高營運資金周轉效率，對生產環節開展及時有效監督，把合理控制生產成本作為相關部門及個人的關鍵考核指標，以此促使企業生產效率可實質性獲得提高。

三、結語

當前市場經濟結構仍在不斷優化和調整，國內外市場競爭形勢越來越激烈，企業必須積極轉變管理思想、改革傳統管理模式，努力跟緊市場發展需求。營運資金管理是企業整體管理中最為關鍵的一環，要切實提高企業自身競爭力，還應主動強化對營運資金管理的重視性，充分結合自身實際經營情況，尋求一套切實符合企業營運資金管理的方式方法。以價值鏈為基礎開展營運資金管理工作，具備管理的先進性、科學性與合理性，因此企業在其發展進程中還應主動融入價值鏈思想，不斷優化自身營運資金管理水平。