“雙循環(huán)”視域下供應(yīng)鏈金融賦能廣西跨境電商發(fā)展研究

梁瑛

【摘? 要】在“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局下，廣西積極推動區(qū)域內(nèi)跨境電商行業(yè)的發(fā)展。但在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中，廣西跨境電商中小微企業(yè)得到的金融支持相對匱乏。論文基于“雙循環(huán)”視域下對廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融的融資模式及其如何賦能廣西跨境電商發(fā)展的機制進行分析，指出當下廣西跨境電商企業(yè)融資面臨融資服務(wù)推進困難、核心企業(yè)貢獻不足等問題。針對上述問題，論文提出廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)加強“政臺銀”三角聯(lián)動，打造產(chǎn)業(yè)集群等建議。

【關(guān)鍵詞】“雙循環(huán)”；跨境電商；供應(yīng)鏈金融；發(fā)展路徑

【中圖分類號】F724.6；F274? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）07-0053-03

1 研究背景

為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展形勢的變化，“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”的新發(fā)展格局在2020年被首次提出。而跨境電商作為溝通國內(nèi)外市場的重要行業(yè)，能夠促進國內(nèi)外循環(huán)的協(xié)同發(fā)展，是服務(wù)于新發(fā)展格局的重要貿(mào)易形式之一?！半p循環(huán)”新發(fā)展格局下，既能為廣西跨境電商行業(yè)的發(fā)展提供機遇，加快相關(guān)行業(yè)信息技術(shù)的發(fā)展，又能帶動諸如跨境電商直播、新媒體運營等多樣化的人才需求。

近幾年在自貿(mào)區(qū)建設(shè)的政策支持與“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的利好環(huán)境下，中小企業(yè)紛紛選擇加入跨境電商行業(yè)。自2015年起許多中小型跨境電商企業(yè)開始布局自建海外倉銷售，2018年起開始考慮轉(zhuǎn)型，在保留如Amazon等知名第三方平臺的運營之外，開始嘗試自行建設(shè)獨立站運營，通過該方式將自己的產(chǎn)品及服務(wù)銷售到國外[1]。在企業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中也伴隨著供應(yīng)鏈的升級，對于供應(yīng)鏈上每個環(huán)節(jié)的效率提出了更高的要求，也因此產(chǎn)生了較多的轉(zhuǎn)型成本。在競爭日漸激烈的跨境電商行業(yè)，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)對資金的需求亦同步增加。

跨境電商行業(yè)前景廣闊、發(fā)展迅速，然而與之相悖的是我國大部分跨境電商企業(yè)缺少與之需求匹配的金融支持，融資困難限制了跨境電商企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。主要原因是當前行業(yè)內(nèi)大多為中小型企業(yè)，囿于企業(yè)資產(chǎn)少、管理體系不完善等原因，其信用資質(zhì)難以達到金融機構(gòu)的要求。針對這類情況，供應(yīng)鏈金融能為跨境電商企業(yè)融資提供直接的幫助。供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)或供應(yīng)鏈中的一家核心企業(yè)通過管理其上下游企業(yè)的資金流和物流，將其轉(zhuǎn)化為可控的、全鏈條的整體風險[2]。跨境電商供應(yīng)鏈金融依托的關(guān)鍵核心企業(yè)是跨境電商平臺，通過該平臺直聯(lián)金融機構(gòu)，將其資金投向中小微規(guī)模、需要融資的跨境電商企業(yè)。

2 廣西跨境電商發(fā)展現(xiàn)狀

廣西跨境電商行業(yè)遠景明朗，正居于極速成長的階段。如表1所示，已有多個區(qū)內(nèi)城市獲批成為跨境電子商務(wù)的試驗區(qū)和試點區(qū)。

自“雙循環(huán)”新發(fā)展格局提出后，廣西跨境電商行業(yè)貿(mào)易數(shù)據(jù)增勢迅猛。表2展示了2020-2022年廣西跨境電商進出口額的相關(guān)數(shù)據(jù)。據(jù)廣西壯族自治區(qū)商務(wù)廳提供的數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，廣西跨境電商進出口額同比分別增長360%、259%、89.8%。此外，廣西跨境電商平臺建設(shè)也在緊鑼密鼓地進行中，廣西自由貿(mào)易試驗區(qū)的設(shè)立吸引了許多實力雄厚的跨境電商平臺加入。例如，東南亞地區(qū)頭部電子商務(wù)平臺Lazada，于2020年入駐南寧跨境電商綜試區(qū)，成立了全國首個Lazada跨境電商創(chuàng)新中心，將廣西首府南寧作為面向東盟的跨境電商重要基地及自建物流體系的關(guān)鍵節(jié)點?？缇畴娚唐脚_的建設(shè)能有效賦能廣西跨境電商的發(fā)展。

3 廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式分析

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為三大類，即應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資及存貨融資。在此基礎(chǔ)上，廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融結(jié)合了跨境電商的特征，將企業(yè)、銀行與電商平臺相互鏈接形成新的融資模式，形成針對跨境電商的電子信用融資、跨境電商應(yīng)收賬款融資、跨境電商電子倉單融資三大類。

3.1 跨境電商電子信用融資

從事跨境電商的企業(yè)要想完成跨境貿(mào)易，絕大部分都依托于跨境電商平臺，因此平臺能掌握該企業(yè)的真實交易數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，進而通過科學的模型計算給予該企業(yè)對應(yīng)的信用等級，此時平臺和金融機構(gòu)便可依據(jù)企業(yè)真實的狀況共同決定是否對其提供融資服務(wù)。跨境電商平臺通過交易數(shù)據(jù)建立完整的企業(yè)信用體系，最大程度降低金融機構(gòu)在跨境電商供應(yīng)鏈中為中小微企業(yè)融資的風險[3]。

3.2 跨境電商應(yīng)收賬款融資

跨境電商企業(yè)在產(chǎn)品銷售供應(yīng)環(huán)節(jié)中，普遍存在交付時段中因第三方支付平臺結(jié)算造成資金流延遲回籠的情況。因資金被占用，雖然占用時間較短，但也會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成影響，使其無法按計劃開展生產(chǎn)活動。跨境電商應(yīng)收賬款融資也據(jù)此應(yīng)運而生。企業(yè)接到訂單時會向跨境電商平臺發(fā)出融資申請，平臺根據(jù)該筆訂單中應(yīng)收賬款、企業(yè)庫存等信息對其進行信用評估。平臺完成審核后與銀行等金融機構(gòu)對接，此時金融機構(gòu)能獲取申請融資的企業(yè)相關(guān)的綜合信息，便可在完成審批后向融資企業(yè)發(fā)放貸款，確保企業(yè)按時按質(zhì)開展生產(chǎn)活動[4]。在本融資模式下，跨境電商平臺依然是核心企業(yè)，起到了為融資企業(yè)做信用擔保的作用，協(xié)助銀行管控融資風險。

3.3 跨境電商電子倉單融資

跨境電商電子倉單融資與前面兩種模式不同之處在于對電子倉單進行審核、監(jiān)管。本模式下中小企業(yè)向跨境電商平臺提出該類申請，然后向合作銀行質(zhì)押對應(yīng)交易的電子倉單。此時跨境電商企業(yè)作為中介，第三方物流企業(yè)協(xié)助中小型企業(yè)對電子倉單進行審核和傳遞，幫助中小型企業(yè)獲得融資[5]。在這種模式中倉單作為質(zhì)押物能顯著降低融資風險，但也提高了跨境電商企業(yè)的融資成本。

4 供應(yīng)鏈金融賦能廣西跨境電商發(fā)展機制分析

在跨境電商供應(yīng)鏈金融中，銀行、跨境電商平臺及供應(yīng)鏈上的企業(yè)構(gòu)成了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融體系。在這個體系中，企業(yè)提出生產(chǎn)需求、平臺整合信用數(shù)據(jù)、銀行提供融資服務(wù)，構(gòu)建出一個完整的供應(yīng)鏈金融運作閉環(huán)。在這個閉環(huán)中，信息化機制、授信體系搭建機制和風險控制機制對穩(wěn)定閉環(huán)起到了直接作用，使得供應(yīng)鏈金融可以持續(xù)不斷地為廣西跨境電商的發(fā)展賦能。

4.1 信息化機制分析

跨境電商貿(mào)易與傳統(tǒng)國際貿(mào)易不同，主要有交易訂單小、頻次高、單筆金額少等特點。因其交易均在平臺上進行，因此跨境電商平臺可以利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)處理等先進的信息技術(shù)，將這一跨境電商平臺中的所有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行匯總、建庫。銀行等金融機構(gòu)與跨境電商平臺緊密合作，共享諸如供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)經(jīng)營情況等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，以此解決銀企之間的信息不對稱問題。

在供應(yīng)鏈金融中，信息化機制貫穿了融資服務(wù)的全程，且在每個環(huán)節(jié)都起到了舉足輕重的作用。具體來說，跨境電商平臺將本平臺內(nèi)企業(yè)的交易信息整合成一個貿(mào)易數(shù)據(jù)庫，用于記錄平臺內(nèi)企業(yè)交易履約情況、物流情況、交易習慣等連續(xù)的歷史交易記錄，并基于這個數(shù)據(jù)庫的信息來建立專屬信用系統(tǒng)。當跨境電商企業(yè)申請融資時，平臺可以第一時間獲取該企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過高效的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)來評估其真實價值和盈利能力，這些信息會通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞至銀行等金融機構(gòu)，銀行將結(jié)合平臺給予的數(shù)據(jù)進入自身系統(tǒng)內(nèi)部的信用評估流程，并決定是否為該企業(yè)提供融資服務(wù)。

4.2 授信體系搭建機制分析

基于上文中的信息化機制，跨境電商平臺能借助大數(shù)據(jù)處理技術(shù)分析并預(yù)估該企業(yè)的信用風險，建立起平臺內(nèi)的企業(yè)電子授信體系。而在以銀行為主的傳統(tǒng)金融機構(gòu)中，跨境電商企業(yè)在銀行內(nèi)的賬務(wù)往來也幫助銀行評估該企業(yè)的信用風險，形成傳統(tǒng)的授信體系。在跨境電商供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)的綜合授信取決于平臺內(nèi)部授信和合作銀行授信，二者共同決定該企業(yè)的信用等級。相比于銀行信貸工作人員基于個人經(jīng)驗與內(nèi)部模型評估結(jié)果為企業(yè)授信，跨境電商供應(yīng)鏈金融在搭建授信體系時將平臺引入，借助信息化機制完成對企業(yè)的平臺授信，不僅從更多維度對企業(yè)進行信用評價，評價結(jié)果也更為精準、客觀。

4.3 風險控制機制分析

融資業(yè)務(wù)或多或少地伴隨著違約風險?？缇畴娚坦?yīng)鏈金融體系中的風險控制機制特征之一是能實時追蹤企業(yè)在跨境電商平臺中發(fā)生的動態(tài)經(jīng)營變化，同時能及時更新全鏈條的信用風險。銀行與跨境電商平臺通過緊密合作，能夠?qū)崟r掌握跨境電商企業(yè)的資金流、庫存、物流等關(guān)鍵經(jīng)營信息，從而實現(xiàn)對該企業(yè)跨境交易的全程監(jiān)管，以期有效降低金融機構(gòu)提供融資服務(wù)時可能遭遇的違約風險。依托于上文中的信息化機制和授信體系搭建機制，銀行與平臺能全方位、多維度地掌握企業(yè)信用信息，構(gòu)建更為全面的企業(yè)授信交叉評估機制，迅速識別已暴露的或是潛在的風險并加以防范，以更小的審核成本、更高的識別效率完成對融資過程中的風險控制[6]。

5 廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融體系構(gòu)建存在的問題

5.1 融資服務(wù)推進困難，平臺與銀行聯(lián)動進程滯后

在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，廣西區(qū)內(nèi)的各大銀行將跨境電商業(yè)務(wù)的發(fā)展提上日程。目前結(jié)算業(yè)務(wù)仍是區(qū)內(nèi)銀行為跨境電商中小微企業(yè)提供的主流金融服務(wù)，主要方式是與規(guī)模較大的跨境電商平臺及業(yè)務(wù)往來較多的境外銀行合作，為之提供結(jié)售匯、收付款等服務(wù)。但區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)在對融資業(yè)務(wù)方面推進的進度較為緩慢。廣西跨境電商供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的參與者以中小企業(yè)居多，自身資產(chǎn)較少、財務(wù)體系相對簡單，較難達到銀行的授信門檻。針對這類情況，銀行等金融機構(gòu)也專門為中小微企業(yè)提供普惠金融服務(wù)，幫助其順利融資。但對于跨境電商企業(yè)來說，因其從事跨境貿(mào)易，風險較內(nèi)貿(mào)更難把控，并且資金需求量相對較小，交易筆數(shù)多，融資周期也較為短暫，銀行為其提供融資服務(wù)成本高、風險大，故銀行對推進這類服務(wù)缺乏積極性，推動意愿不高。此外，由于廣西區(qū)域內(nèi)銀行與跨境電商平臺出于對自身核心數(shù)據(jù)保密的角度考慮，二者之間并未形成高效的聯(lián)動機制，在國內(nèi)其他省份有成功合作的跨境電商應(yīng)收賬款融資、電子倉單融資等案例，目前并未在廣西成功落地[7]，反映出廣西區(qū)域內(nèi)平臺與銀行聯(lián)動進程滯后的問題。

5.2 核心企業(yè)貢獻不足，跨境電商生態(tài)圈建設(shè)緩慢

在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下廣西跨境電商行業(yè)雖然進入快速發(fā)展階段，整體發(fā)展勢頭與浙江、廣東等省份相比仍較為落后。雖然近幾年廣西在政策方面持續(xù)大力推進區(qū)域內(nèi)跨境電商綜合試驗區(qū)的建設(shè)，但目前入駐綜試區(qū)的企業(yè)還是以中小企業(yè)居多，跨境電商供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)缺少大型跨境電商、跨境物流、海外倉儲等核心企業(yè)的存在，這些核心企業(yè)的缺位使得廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融體系的構(gòu)建進程受到較大的阻礙。

此外，薄弱的跨境電商平臺建設(shè)導致了廣西跨境電商生態(tài)圈發(fā)展緩慢。近幾年廣西在努力發(fā)展本土的跨境電商，先后出現(xiàn)了“MMGO”“東盟購”等跨境電商平臺。但囿于發(fā)展規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍窄等劣勢，其在市場中的競爭力偏弱。為解決這類問題，廣西也在積極引進外來實力強的跨境電商企業(yè)入駐，但由于廣西經(jīng)濟發(fā)展相對不夠發(fā)達、基礎(chǔ)設(shè)施相對不夠健全，資金保障、人才供應(yīng)、配套政策相對缺乏，致使外來的跨境電商企業(yè)以一種謹慎保守的態(tài)度在廣西從事商務(wù)經(jīng)營，后續(xù)追加投資的興趣不高，從而對當?shù)乜缇畴娚绦袠I(yè)的輻射和帶動力不足[8]。

6 廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展建議

6.1 完善金融體系，加強“政臺銀”三角聯(lián)動

為解決融資服務(wù)推進困難的問題，建議進一步完善廣西跨境電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，創(chuàng)新融資服務(wù)。這需要加大力度推動跨境電商企業(yè)、銀行和跨境電商平臺之間的合作機制，平臺與銀行為跨境電商企業(yè)設(shè)計適合的跨境供應(yīng)鏈金融、商業(yè)保理服務(wù)，為融資困難的企業(yè)提供契合需求的金融產(chǎn)品。針對跨境電商企業(yè)難以達到銀行授信等級的問題，可以建立政府支持的電子商務(wù)擔保機構(gòu)，提供第三方資金保管服務(wù)，以期為企業(yè)提供商務(wù)信用擔保，助其順利通過信用評估[9]。

針對平臺與銀行聯(lián)動進程緩慢的問題，建議加強“政臺銀”三角聯(lián)動，即加強政府、平臺、銀行三者之間的鏈接。政府可以主理創(chuàng)設(shè)官方的跨境電商經(jīng)營主體信息查詢與監(jiān)管系統(tǒng)，分別直聯(lián)平臺與銀行，基于二者申報的數(shù)據(jù)按統(tǒng)一的標準對有融資需求的企業(yè)進行信用評估，并向平臺與銀行開放評估結(jié)果查詢權(quán)限。這不僅幫助平臺和銀行在進行信用評估時方便地查詢到申請融資的企業(yè)基本經(jīng)營狀況，也能在保證銀行和平臺自身核心數(shù)據(jù)不外泄的情況下促進信息共享。

6.2 打造產(chǎn)業(yè)集群，推進廣西跨境電商生態(tài)圈建設(shè)

廣西需要加強對本土跨境電商供應(yīng)鏈中各類型核心企業(yè)建設(shè)的扶持，可以通過稅收優(yōu)惠、優(yōu)惠貸款利率等政策提高本土跨境電商企業(yè)的積極性。此外，廣西要加大開放力度，進一步推動跨境電商綜試區(qū)的建設(shè)，建立一個良好的營商環(huán)境，以此吸引外來的、實力強勁的平臺、物流等供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，并為其提供強有力的制度保障，盡可能地留住他們，以期形成穩(wěn)定的跨境電商產(chǎn)業(yè)集群。

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