基于價值鏈視角企業營運資金管理的六大策略

梅燕

價值鏈和營運資金管理概述

價值鏈包含內部價值鏈和外部價值鏈兩種，前者是指企業內部多個不同價值功能的融合，包括材料采買、保存運輸、生產加工、加工工藝、財務管理和人力資源管理等活動；后者是指市場環境和同行企業等價值機制的結合，包括貨品供應商、產業和客戶等。在價值鏈中，企業運營發展活動都是圍繞經濟利益進行的，各項活動都能為企業生存帶來收益，各個環節之間相互聯系，需要企業做好上下游價值鏈溝通管理工作。

基于價值鏈視角的企業營運資金管理策略

制定合理的營運資金管理目標 首先，確保資金流動性充足。企業在組織營運資金管理時，應按照各個價值鏈發展需求靈活運用流動資產，保證邊際收益高于邊際成本，用最少的流動資金完成業務運營任務，從中獲得更多的經濟收益，提高企業短期債務償還實力。其次，減少財務風險出現的幾率。企業應在運營資金管理中選擇恰當的籌資方法，減少流動資金資本的投入成本，保障流動資金與流動負債之間的均衡性，為企業平穩發展奠定良好基礎。最后，增強企業的經濟收益。企業應在營運資金管理中加大現金資產、應收賬款和短期借款等管理力度，根據價值鏈各個環節的運營現狀設計合理的資產資源分配機制，確保現有資源能夠在價值鏈各個環節中創造更多價值，增強企業經濟收益。

設計科學的營運資金管理程序 第一，企業應按照市場發展現狀重新細分業務流程。過去企業往往是根據職能部門劃分業務流程，這雖然可以在一定程度上提升各部門的工作效率，但是各部門之間的協作意識較差，極易從整體上降低業務運營效率。再者，新時期傳統營運資金管理方式不符合現代化企業運營管理需求。企業應從市場發展的角度出發，以提高客戶滿意度為基礎，將現有業務流程細分為從上而下的業務鏈條，即從供應商出發，以消費者為價值鏈終端，細分現有業務流程，將各部門組織協同起來，使各部門的業務信息和資金資源能夠實現有效融合，不斷提高企業業務運營效率。

第二，企業應立足內部管理需求重新劃分營運資金管理流程。從價值鏈視角出發，將營運資金管理劃分為產品開發、產品設計與生產、產品銷售與服務等環節，加大現金、存貨、應收票據和應收賬款等管理力度。

第三，企業應結合發展實情設計合適的營運資金管理模式。實踐證明，雖然減少現金周轉期限可以提升營運資金的管理質量，但是如果現金周轉期限較短，則會影響企業與客戶之間的關系，無形中加大企業的隱性營銷投入成本。企業應立足收益與成本的均衡性原則，設計恰當的營運資金管理模式，根據產品生產周期、材料存貨量以及客戶需求量等進行動態營運資金管理。一旦價值鏈某個環節出現營運資金管理問題，企業應立足實情及時調整，避免對企業的市場占用率、信譽和營銷效果等造成不利影響。

增強企業營運資金管理意識 一方面，企業可以通過教育培訓提高全員營運資金管理意識，邀請工作經驗豐富的同行前往企業進行線下培訓，在培訓中闡明營運資金管理與價值鏈之間的關系，結合價值鏈各個流程的發展需求詮釋企業實施營運資金管理的意義，使各部門在培訓中能夠逐步提升營運資金管理意識。另一方面，企業可以借助內部宣傳提高營運資金管理意識，通過線上線下相結合的方式全面宣傳營運資金管理內容，鼓勵全體人員積極參與到營運資金管理中來。

設置恰當的營運資金管理業績評價指標 企業應在設置營運管理業績評價指標之前制定營運資金管理業績評價目標，將控制價值鏈各程序風險、降低營運資金投入成本作為主要目標，并結合該目標設計合理的營運資金管理指標。企業應根據自身發展實力和價值鏈上的業務流程開展情況制定關鍵評價指標，定期分析交換比率是否達標，檢查資金流轉和循環是否合理，動態評價企業短期財務管理情況，立足現狀，有針對性地實施營運資金管理業績評價。

開發環節營運資金管理 企業在開發環節應組織專人明確價值鏈各個環節的投資數額和獲益渠道，要求財務人員編制預算，按照市場上同類項目的投資成本制定預算成本，由財務部根據資金融資方法和短期資金需求量等進行短期融資，做好流動負債管理，降低財務風險。具體做法如下：一方面企業應注重商業信用管理。商業信用是指產品在交易中延期付款或預收付款時，在企業之間形成的借貸關系。商業信用的具體形式包含應收賬款、票據和預收款管理。企業在開發環節實施營運資金管理時，對于應付賬款應在放棄現金折扣和取得信用成本之間做出正確選擇；對于應付票據可以借助應付賬款期限進行管理，一旦應付票據到期，必須如期歸還，減少財務風險出現的幾率；對于預收款可以將其用到生產期限長且資金需求量大的產品銷售中來。另一方面，企業應加強短期借款管理。短期借款是指企業向銀行或者其他非金融機構借入的期限在一年以內的借款，包含生產周轉借款、臨時借款和結算借款等。企業在管理短期借款時，應著重管理有關款項的信貸限額、周轉信貸協議和借款抵押等要求等，科學選擇貸款銀行或者其他對企業發展有利的金融機構。

設計與生產環節營運資金管理 該環節以管理現金支出和應收賬款為主，需要企業事先預估原材料訂貨期限、訂貨成本、倉儲成本和缺貨成本等，制定符合企業實情的存貨周轉期和應付賬款周轉期，確保該環節順利開展。企業在組織現金支出管理時，在不影響企業與供應商關系和市場信譽的基礎上，運用推遲付款期限或者匯票付款的方式，推遲應付款支付期限。企業在開展存貨管理時，可以采用經濟訂貨模型或零庫存管理模型。其中，經濟訂貨模型是結合訂貨成本和持有成本管理需求，明確訂貨成本與持有成本之和，在總和最低時期設計最優訂貨量。

綜上，營運資金管理是企業管理的主要內容，能夠有效提高企業的經濟收益，增強企業的市場競爭力，因此，企業應積極從價值鏈視角做好營運資金管理。為了切實發揮出營運資金管理的應用價值，企業應結合發展現狀探尋恰當的管理策略，制定合理的營運資金管理目標，設計科學的營運資金管理程序，增強企業營運資金管理意識，加強營運資金管理質量。

作者單位：一汽豐田汽車（成都）有限公司長春豐越分公司