國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資風險防范及控制策略

霍超杰

［摘 要］目前，我國國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展迅速，越來越多的企業(yè)加入激烈的國際貿(mào)易市場競爭中。但是，國際經(jīng)濟局勢多變，整體發(fā)展不穩(wěn)定，出口受到經(jīng)濟全球化等因素的影響，國際貿(mào)易伴隨較大的風險隱患，且受到企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模、管理水平、資金及人員等因素影響，部分國際貿(mào)易企業(yè)對金融危機的抵抗力明顯不足。為了有效規(guī)避跨國融資風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，國際貿(mào)易企業(yè)應加強對國內(nèi)外金融市場的關(guān)注，結(jié)合自身實際，采取有效的風險防范和控制措施。基于此，文章主要對國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資風險進行分析，并提出相應的風險防范及控制策略。

［關(guān)鍵詞］國際貿(mào)易企業(yè)；跨國融資；融資風險

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.12.054

［中圖分類號］F831.7；F752［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2023）12-0167-03

0 ? ? 引 言

對跨國融資而言，貿(mào)易雙方在語言、文化等方面存在明顯差異，溝通不暢極易引發(fā)矛盾，且?guī)欧N不同，匯率兌換與到期支付的風險較大。不同國家、地區(qū)的外匯政策也各不相同，如何在政策運行的情況下合理運用跨國融資資金，是目前國際貿(mào)易企業(yè)應認真考慮的問題。另外，我國跨國融資仍處于初步發(fā)展階段，相關(guān)財務人員綜合素質(zhì)參差不齊，難以滿足實際工作要求，導致很多國際貿(mào)易企業(yè)難以制訂最優(yōu)跨國融資方案，出現(xiàn)長短期融資不匹配、融資方案不合理等問題。因此，國際貿(mào)易企業(yè)應做好跨國融資風險的識別、分析工作，結(jié)合實際采取有效的防范和控制措施，最大限度規(guī)避風險，為企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

1 ? ? 國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資概述

1.1 ? 含 義

國際貿(mào)易跨國融資主要指按照國際貿(mào)易結(jié)算各階段情況所形成的一種資金融通活動?？鐕谫Y也是目前絕大多數(shù)國際貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中解決資金問題的主要方法，對于企業(yè)的進一步發(fā)展、國家對外貿(mào)易發(fā)展以及全球化水平提升具有重要意義。

1.2 ? 特 點

跨國融資活動對企業(yè)的信用資質(zhì)具有一定的要求，同時在這基礎(chǔ)上將會產(chǎn)生一系列的借貸行為，進而達到貿(mào)易各環(huán)節(jié)資金順利流通的目的?？鐕谫Y具有以下特點。一是償還性。國際貿(mào)易企業(yè)的跨國融資并非無償?shù)男袨椋谌谫Y期限截止前，企業(yè)應按照相關(guān)規(guī)定償還所借款項，否則將會對企業(yè)的信用造成嚴重影響。二是生息性?？鐕谫Y并非無償?shù)?，到期償還本金時企業(yè)應按照利率額外支付一定的利息。三是管制性?？鐕谫Y的主體是國際上的各類企業(yè)，這些企業(yè)來自不同的國家、地區(qū)，所以對融資雙方而言，還需要充分考慮各國不同的貨幣政策收支平衡等因素是否會對融資行為中的內(nèi)容、條款等產(chǎn)生法律、政策等方面的影響［1］。四是高風險性。通常情況下，國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資需要承擔較高的風險，如利率風險、匯率風險、違約風險等，一些企業(yè)如果缺乏風險防控意識、能力，稍有不慎便會面臨嚴重損失。

1.3 ? 國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資現(xiàn)狀

目前，國際經(jīng)濟整體形勢復雜多變，并不穩(wěn)定，對我國國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資有較大影響。國際貿(mào)易企業(yè)進行跨國融資能夠引入充足的資金，緩解資金壓力，但同時也不得不面臨一定的風險。跨國融資的主要特點是融資雙方不在同一國家、地區(qū)，因此彼此間的交流具有一定的難度，再加上文化、語言等方面的差異，溝通時極易出現(xiàn)偏差問題，對雙方造成不利影響［2］。同時，不同國家、地區(qū)的幣種不同，因此貨幣的流通存在諸多不便，交易過程中極易受到貨幣匯率波動等因素的影響。例如，匯率高時進行融資，匯率低時進行結(jié)算，企業(yè)必然要面臨較大的風險，所以企業(yè)融資應認真考慮匯率波動等因素，避免匯率波動對融資造成影響。融資時企業(yè)的信用資質(zhì)也十分重要，但是，目前部分國際貿(mào)易企業(yè)存在盲目融資的現(xiàn)象，進行跨國融資前未充分調(diào)查投資方的信用資質(zhì)，選擇的投資方不可靠，進而造成嚴重的經(jīng)濟損失，同時還會浪費大量的時間、精力，導致企業(yè)成本增加，對企業(yè)的發(fā)展造成不利影響。因此，國際貿(mào)易企業(yè)應合理選擇合作對象。

2 ? ? 國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資存在的風險

2.1 ? 違約風險

長期以來，我國部分國際貿(mào)易企業(yè)，特別是中小型企業(yè)，在國際貿(mào)易中處于劣勢地位，產(chǎn)品出口多采用賒銷的方式，多為客戶先提單后付款。而產(chǎn)品或設(shè)備的進口則以付清全款為主，最多保留部分尾款，將其作為設(shè)備安裝驗收、調(diào)試的保證金，這一貿(mào)易方式導致企業(yè)的資金壓力明顯增加，同時也伴隨較高的客戶違約風險。同樣，對于跨國融資而言，國際貿(mào)易企業(yè)也面臨較大的違約風險。因為跨國融資維權(quán)較為困難，不但維權(quán)的資金成本較高，且跨度、周期漫長，最終的維權(quán)效果欠佳。因此，如果存在違約情況，很多企業(yè)并不愿意投入大量的人力、物力和時間進行維權(quán)。

2.2 ? 匯率風險

因為是國際的貿(mào)易活動，美元或其他國際通用外幣是目前的主要結(jié)算幣種。融資雙方并未采用本國貨幣進行交易，必然存在匯率波動的問題，所以投融資雙方也會受這一因素的影響。同時，因為跨國融資形成的債權(quán)債務會受到匯率波動因素的影響，導致融資成本提高或下降，從而影響跨國融資成本［3］。

2.3 ? 國家及地區(qū)風險

跨國融資的過程中，如果客戶所處國家和地區(qū)存在動亂情況，或者與其他國家或地區(qū)存在嚴重的糾紛問題，被其他國際經(jīng)濟組織制裁，那么客戶貸款難以收回或者完成貸款支付的合同無法執(zhí)行，進而導致企業(yè)無法及時償還銀行債務，存在逾期行為，對企業(yè)信用造成不利影響。除此之外，受到單邊貿(mào)易主義的影響，某些國家利用關(guān)稅壁壘，提出諸多不合理的要求，導致進口關(guān)稅的提高，我國國際貿(mào)易企業(yè)的大量出口訂單被迫取消?？梢哉f，關(guān)稅政策也是影響跨國融資的主要風險因素。

2.4 ? 其他風險

目前，我國國際貿(mào)易企業(yè)在跨國投資過程中，除了面臨以上幾類風險，多數(shù)情況下還面臨其他相關(guān)風險，如政策風險、銀行資信風險、財務人員錯判風險、操作風險等。

3 ? ? 國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資風險控制存在的問題

3.1 ? 跨國融資風險管理理念較為滯后

國際貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中，為了確保融資管理工作順利開展，首先應不斷更新融資理念，強化自身的風險意識。但結(jié)合現(xiàn)狀分析，目前我國國際貿(mào)易企業(yè)的跨國融資風險控制存在問題，主要原因在于其跨國融資風險管理能力和意識欠缺，難以有效處理相關(guān)問題，同時深受傳統(tǒng)工作理念的影響，仍采用傳統(tǒng)工作模式，在問題解決方面缺乏創(chuàng)新意識，過于保守，未充分認識到跨國融資風險管控的重要性，也沒有將相關(guān)工作納入財務管理以及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略體系中，對企業(yè)融資管理工作的順利開展造成阻礙。

3.2 ? 跨國融資風險管理體系不完善

目前，雖然跨國融資風險問題得到了國際貿(mào)易企業(yè)的廣泛關(guān)注，但是部分國際貿(mào)易企業(yè)并未建立完善的跨國融資風險管理體系，甚至部分企業(yè)在融資管理時，存在計劃目標不明確、工作混亂、針對性不足等問題，非但難以規(guī)避風險，反而會導致融資風險增加，嚴重阻礙企業(yè)的發(fā)展。比如，部分國際貿(mào)易企業(yè)并未充分認識到融資風險防控工作的重要性，沒有構(gòu)建完善的風險管理體系，將整個跨國融資風險防控工作交由財務部門負責，而財務部門缺乏經(jīng)驗和能力，多從資金的層面考慮問題并作出處理，同時與其他部門的交流協(xié)作不足，難以引導其他部門共同參與，進而導致跨國融資風險把控能力低下，企業(yè)的風險管控效果

不佳［4］。

4 ? ? 國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資風險防范及控制策略

4.1 ? 強化風險管理意識

國際貿(mào)易企業(yè)的規(guī)模大、業(yè)務復雜、分支機構(gòu)繁多，且處于多變的國際市場環(huán)境下，因此強化風險管理意識十分必要［5］。企業(yè)應加強對經(jīng)營風險的認識，尤其是跨國融資風險的認識，從而樹立風險管理意識。企業(yè)還要以風險管理為導向加強內(nèi)部控制，將內(nèi)部控制與風險管理相融合。無論是企業(yè)管理層還是普通員工，均需要將風險管理意識貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，包括業(yè)務管理、產(chǎn)品質(zhì)量、資金管理、融資管理等方面。對于跨國融資風險，企業(yè)要能正確認識風險，科學評估風險，預防風險發(fā)生，有效應對風險，尤其是企業(yè)管理層，應對跨國融資風險有清晰的認識，具備較強的風險管理意識。企業(yè)能夠定期組織員工參與專業(yè)培訓，從而強化員工的風險管理意識，共同防范跨國融資風險。

4.2 ? 制訂科學合理的融資方案

國際貿(mào)易企業(yè)進行融資前，首先應充分了解企業(yè)資金現(xiàn)狀，結(jié)合企業(yè)國際化發(fā)展戰(zhàn)略及當前形勢制訂科學合理的融資方案，以融資方案為基礎(chǔ)進行融資，能夠大大減少風險［6］。融資方案包括融資金額、融資形勢、融資期限、資金用途等多個方面。其次，注重融資方案的可行性評估、經(jīng)濟性評估以及風險評估?？尚行栽u估主要指所制訂的方案是否能滿足企業(yè)的國際化發(fā)展戰(zhàn)略要求。同時，要嚴格控制融資規(guī)模，不可過于追逐利益導致企業(yè)財務負擔增加。經(jīng)濟性評估的重點在于了解企業(yè)是否以最低融資成本獲得資金，是否能夠在降低融資成本的基礎(chǔ)上采用更好的融資方法，融資期限是否合理，利息等是否在可負擔范圍內(nèi)。風險性評估主要指對未來利率、匯率等因素進行預測評估，全面分析融資方案潛在的風險隱患，以便有效防范融資風險。

4.3 ? 拓寬企業(yè)融資渠道

我國國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資來源主要為國際金融機構(gòu)，面臨的融資風險較多［7］。同時，企業(yè)的發(fā)展離不開可靠的資金支持，尤其是處于成長期的企業(yè)，因此國際貿(mào)易企業(yè)可以拓寬企業(yè)融資渠道，以減少跨國融資，進而減少跨國融資風險。企業(yè)應加強對內(nèi)部融資的重視。內(nèi)部融資是企業(yè)利用內(nèi)部自有資金，即累積未分配利潤籌集投資項目所需要的資金的行為，有助于企業(yè)生存發(fā)展，同時也是企業(yè)能否得到外源融資的重要基礎(chǔ)。企業(yè)應積極建立專業(yè)財務公司，提高自身資金積累能力，這樣有助于調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部的資金余缺，提高內(nèi)源資金比重。

4.4 ? 加強對融資形勢的分析，合理選擇融資方法

企業(yè)應充分了解國內(nèi)外利率、匯率等市場信息，預測其發(fā)展變化趨勢，加強對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、相關(guān)政策及政治環(huán)境的關(guān)注，作出科學融資決策。另外，融資方法的選擇是企業(yè)融資決策的關(guān)鍵，與融資成本和融資風險關(guān)系密切。通常情況下，國際貿(mào)易企業(yè)外部融資環(huán)境多變，針對融資方法的選擇應具有預見性。國際貿(mào)易企業(yè)可加強利用債券融資方法。債券融資對于降低企業(yè)融資成本，獲得資金具有一定的作用。在市場發(fā)展的過程中，國際貿(mào)易企業(yè)應牢牢把握機遇，積極采用債券融資方法。同時，加強國際新型融資工具的利用，如租賃融資、商業(yè)信用融資等。除此之外，還需要加強利用金融互換、出口信貸等其他融資

方法。

4.5 ? 建立融資風險預警體系和風險評估機制

國際貿(mào)易企業(yè)面臨的跨國融資風險較大，企業(yè)應制定完善、可靠的風險預警體系，建立專門的風險管理部門，及時處置風險因素，將融資風險預警作為工作重點［8］。建立融資風險預警體系，可以及時提醒企業(yè)跨國融資活動中的危機，實現(xiàn)潛在融資風險的實時監(jiān)控，幫助企業(yè)預先發(fā)現(xiàn)危險。同時，企業(yè)應結(jié)合自身實際，構(gòu)建風險評估機制，在不同區(qū)域、業(yè)務中安排專業(yè)人員監(jiān)測融資風險影響因素，采用相應的技術(shù)方法進行評估，結(jié)合評估結(jié)果督促相關(guān)部門整改，做到防患于未然，最大限度減少跨國融資風險造成的

損失。

5 ? ? 結(jié)束語

隨著我國國際貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展，相關(guān)企業(yè)數(shù)量不斷增加，企業(yè)所面臨的市場競爭也變得愈發(fā)激烈，國際貿(mào)易形勢日益復雜，且受到多種因素的影響，企業(yè)跨國融資伴隨諸多風險。因此，貿(mào)易企業(yè)應充分結(jié)合實際，積極構(gòu)建完善、可靠的風險控制體系，加強財務信息化建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營成本的管控，充分借助各類金融工具，有效規(guī)避風險，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻

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［5］翟曉晴.國際貿(mào)易企業(yè)跨國融資風險及控制策略［J］.合作經(jīng)濟與科技，2019（20）：72-73.

［6］張毓依.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資風險控制研究［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2019（29）：89-90.

［7］鄭溢敏，林鳳明.試論國際金融動蕩環(huán)境下我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資風險［J］.經(jīng)貿(mào)實踐，2018（12）：172.

［8］張馳，董鴻飛.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資風險控制分析［J］.商業(yè)文化，2018（9）：21-22.