關于集團企業財務管控與風險管理的研究探討

陳曉明

（作者單位：廣東省揭陽農墾集團有限公司）

從集團企業持續性發展角度來看，財務管控與風險管理應為企業重點關注的問題。企業在發展壯大的同時，通過優質的財務管控和風險管理，有效控制企業內外部風險，有助于實現持續性良性發展。當前，我國集團企業的相關意識尚且不足，致使財務風險問題頻發，如2021年恒大集團爆雷，出現大量債務違約，其中一個重要原因就是財務管控及風險重視不足，財務預警機制失效，最終導致資金過度消耗，致使集團面臨巨大危機。因此集團企業應重視財務管控及風險，強化財務風險預警意識，建立起符合企業實際和未來發展的財務風險管理體系。

一、企業集團財務管控相關內涵

（一）集團企業財務管控概念

無論是學界還是業界，對集團企業財務管控的認識都是由淺入深，經歷了較長時間的研究探索。在早期，學界認為，集團企業的財務管控無非是母公司對下屬公司的各項財務工作進行整體性的管控，并且子公司的各項規章制度和財務辦公流程都需要母公司審核和批準，也就是說，子公司并沒有決定權，只有執行權，即使母公司下達的命令和管控模式、制度等出現了問題，子公司也必須按照規定執行。這導致集團企業在財務管控方面出現了止步不前，甚至管控混亂的局面。伴隨著集團企業不斷發展，粗放式的財務管控模式存在的問題也逐漸顯露出來，業界為了進一步實現企業的高質量發展不斷進行多元化探索，在對下屬以及控股公司的管控過程中積極學習不完全契約理論、委托代理理論等，從而重新認識和定義母公司下屬企業的職能和權利、業務交叉關系以及控股企業的市場定位。截至目前，學界關于集團企業財務管控的定義尚未統一，但是大致的內容是相通的，企業集團財務管控即是由企業根據母公司以及下屬企業的不同業務關系和占有的股份數量，在總體的管理體系和目標體系的框架下，對子公司、控股企業有針對性地選擇相應的管控模式，實現企業的管理優化，促進集團企業持續性健康發展。

（二）集團企業財務管控的原則

集團企業財務管控不僅體現在表層的財務管控和限制，而是以提升企業資源分配和利用效率、資金使用率為目的，對下屬部門實行合理的財務管理模式，并不斷規劃和創新，從而實現企業價值和利益最大化[1]。從學界對集團企業財務管控的研究和定義中可以得出，集團企業財務管控的內容涵蓋了財產管理、組織架構、信息管理以及內控體系管理等多個方面，因此，母公司對下屬公司進行財務管控的過程中一定要充分考慮二者之間的戰略匹配度以及股權數量，從多個方面規劃管控模式。從客觀上來說，集團企業內部與各子公司之間業務內容既有相似之處，但也有各自的特色，并且大部分母公司和子公司的物理距離相對較遠，如果集體與個體存在較小的關聯度，那么母公司的財務管理難度將進一步提升。這一現象要求母公司充分考慮與子公司之間的客觀情況，選擇合適的財務管理模式，并且加強管理機構和管理層之間的聯系，實現工作、崗位規劃等內容的有效對接。此外，由于企業發展會經歷不同的階段，如發展初期、持續發展期以及成熟期等，并且在每個時期都會有著不同的戰略定位、發展模式和組織模式，集團企業需要在發展的不同時期，針對不同目標和特點對財務管理模式進行靈活調整。

二、財務風險管理概念及其流程

企業財務風險管理本質上就是企業風險管理的一項基本內容。財務風險管理針對企業資金的流向和流量以及收入、支出的一切經濟活動，有著較為顯著的指向性。我國很多企業集團建立起了財務風險管理機制，并且在落實財務風險管理機制的過程中，也同時建立了一套符合我國國情的財務風險管理流程。當前，這套流程已經包含風險度量、風險識別和風險具體管控等技術手段。風險度量，簡而言之就是預測企業集團未來可能會出現的風險因素；風險識別則主要是判斷排除現實生活中真實存在的內部和外部存在的財務風險要素；而風險控制則是有效地控制風險要素，盡可能地避免對集團企業造成負面影響，從而為企業帶來更高的經濟效益。

三、現階段集團企業財務管控與風險管理存在的主要問題

（一）風險意識較薄弱

許多集團企業管理層對財務管控與風險問題較為忽視，重業績而輕風險，往往謀求高速經營發展，過于注重業績的高速增長，而忽略財務管控與風險防范，為業績不惜高額舉債。在執行風險管控時，相關集團管理層應當起到模范帶頭作用，但是目前階段很多企業集團的風險管控人員由于風險意識較低等，沒能發揮出該有的領頭羊作用，在企業集團內部未構建起良好的風險管理環境，導致企業的財務風險管控失去了該有的效果。

（二）資本結構不規范

部分集團企業還不能建立起成規范的內部資本結構，而其主要原因就是規范意識不強，標準不統一，無法建立起優良的資本結構。如：部分集團企業為了擴大市場份額，盲目擴張，致使資本結構中負債過高，長短期債務搭配不合理等。另外，在進行財務風險管控的過程中，很多集團企業只是單純追求經濟效益，忽視了財務風險的防范與預警，導致集團企業出現資產和負債比例不協調，長短期債務搭配不合理等問題，財務風險居高不下，一旦風險爆發，將給集團企業造成重大損失。

（三）風險識別手段單一

風險識別是集團企業財務管控與風險管理體系的重要內容，如果風險識別出現問題，會對集團企業財務管控與風險管理后續工作的開展造成誤導，甚至誘發嚴重后果[2]。當前部分集團企業對風險識別常采用專家調查列舉法，即由相關管理人員組建專家小組，由小組成員依據自身經驗與學識來判斷與識別相關風險隱患，此種風險識別手段較為主觀，其風險識別精度取決于專家成員自身的專業素質。同時許多集團企業風險識別工作處于經營鏈尾端，依靠已經發生的業務與財務數據進行風險識別工作，對風險識別的時效性要求較高，一旦風險識別不及時，則容易將風險隱患發展為風險事件，對企業發展造成不利影響。

（四）缺乏財務風險控制機制

雖然絕大多數集團企業已構建起較為規范的內部控制制度，但很多集團企業在制定企業內部控制制度的過程中，缺乏對財務風險控制機制的合理建設，其財務風險控制機制并未結合集團企業發展趨勢與發展戰略，只是構架起表面上看來較為完善的財務風險控制框架，實際并未和集團企業自身情況相符，同時也缺乏有效的監督與制約機制，財務風險控制機制落不到實處。在目前的市場環境下，集團企業普遍存在很多財務風險問題：資產負債率過高，籌資渠道過窄，流動資金的利用效率過低，無法很好地適應國家政策，一些企業集團也可能出現資金鏈斷裂等狀況，因此需要企業集團及時監督發現財務風險，并采取措施對其進行控制[3]。

（五）集團企業多元化發展增加管控難度

隨著集團企業的不斷發展壯大，企業不斷開啟多元化戰略，業態不斷向橫向、縱向拓展延伸，呈現跨行業、跨地區發展的狀況，例如某以百貨零售連鎖為主業的企業，在發展達到一定規模以后，積極推進多業態同步發展，不僅在商業零售和商業物流領域取得了卓越成績，在酒店連鎖、進出口貿易、房地產開發、金融等領域也取得了顯著成就。多元化發展有利于企業做強做大，增強經營風險抵抗能力，但企業集團下屬企業眾多，容易出現標準各異，管理水平參差不平，甚至財務舞弊現象，大大增加了財務管控及風險管理難度。

四、集團企業財務管控與風險管理的優化策略

（一）增強風險防范意識，建立全面的風險管理防范體系

集團企業的財務管控并不能獨立存在，而是企業風險體系的一個子系統，因此，集團企業要想做好財務風險管控，就必須對整個風險體系進行全方位了解。集團企業對風險整體的了解程度、態度、接受能力會直接波及財務風險的應對工作。企業要想建立全方位、多角度的風險防范體系，必須要做到以下幾點。第一，對構建和創新風險評估機制以及相關平臺保持積極的態度，從而為風險的防范提供平臺。第二，集團企業內部需要形成風險防范和管理意識，轉變集團企業管理層的固有觀念，從根本上重視風險管理，以身作則，引導全員樹立起風險管理意識，并且與時俱進不斷優化與完善風險管理制度，將其與企業的內控制度相融合。第三，重視風險預警系統的建立和優化，并且對各種可能出現的風險做好預案。第四，不斷加強企業工作人員防范風險的意識，提高相關工作人員預測和處理風險的能力，保障企業的財務安全[4]。集團企業在進行財務管控和風險管理的過程中，要嚴格按照其規定的總體流程進行處理，對各項風險管理策略認真落實和嚴格執行，從而加強內部控制與財務管控以及風險管理之間的聯系，提高工作效率。

（二）規范資本結構，加快推動財務風險內控制度建設

集團企業首先要了解企業自身的債務償還能力、日常盈利以及資產運營能力等，通過定性分析或定量分析的方法進行全面性的財務分析，在得出結論后以此作為加強財務風險預警機制建設的依據。對集團企業來說，要想實現可持續性的發展，就必須加快推動財務風險內控制度建設，明確相應的財務管控政策以及風險管理的目標，從而實現財務風險管理過程中的資源優化配置和明確各職能部門的權利和義務，以科學合理、踏實可靠的財務風險管理制度為集團企業發展助力。這也需要全體員工進一步提高風險防范的意識，不斷提升自身的技能、提升綜合素質，在日常工作中敏銳地抓住一切不正常的經濟現象和問題，在充分學習和了解的基礎上深入研究，得出有效建議，為集團企業規避風險提供支撐。

（三）完善風險識別手段

首先，集團企業由于經營規模較大、多元化發展等原因，在風險識別手段上，不應僅僅依靠專家調查列舉法，要采取多元化的風險識別手段，如財務狀況分析法、分解分析法、失誤樹分析法等。財務狀況分析法是由風險識別人員對集團企業各個階段的財務狀況進行分析，如財務基本面發生明顯改變，則應深入分析其原因，判斷是否會構成風險隱患。同時為了提高風險識別的實效性，集團企業應充分利用大數據、云計算等先進技術，構建其風險預警平臺。依據集團企業自身情況，通過風險預警平臺持續地收集財務、業務相關數據信息，設定風險識別規則，及時判斷是否存在風險征兆和隱患，確定風險隱患產生后，及時進行預警[5]。

（四）加強日常財務控制工作，節約財務成本

集團企業要想優化資源配置、提升資源利用效率，就一定要做好資金預算工作，在充分考慮集團企業當下發展現狀和未來發展方向的基礎之上進行合理的安排和統一的協調，統一和管控工程進度，從而最大程度降低集團企業隱藏的支付風險，有效控制各項工程中的成本支出。企業需要加強合同招投標管理，在與各部門之間達成一致的基礎上做出最終方案，并且盡量減少用現金支付的情況，采用銀行保函或者其他方式進行支出，從而減少集團企業舞弊的可能性，實現企業的可持續發展。

（五）適應形勢發展，創新企業財務管控模式

為適用集團企業下屬企業眾多、業態各異及分布范圍廣的特點，企業也應該不斷創新財務管理模式，例如建立財務共享中心，通過集中財務人員管理，加強人力資源建設；貫徹執行管理制度，避免制度空轉；統一會計核算，提高財務信息質量；加強企業集團內控管理，保障資金安全，支持集團企業的發展戰略[6]。

五、結語

集團企業財務管控和風險管理工作能夠為企業的整體經營效率帶來顯著的積極影響，為企業的創新、協調、可持續發展準備條件。因此，管理層需要充分認識財務管控和風險管理的作用，不斷提升自身的抗風險能力，完善風險防范體系。本文通過介紹企業財務管控的相關內涵以及原則和財務風險管理的概念及流程，對集團企業財務管控與風險管理的后續研究開展構建理論基礎。本文指出集團企業存在風險意識較薄弱、資本結構不夠規范、風險識別手段單一以及缺乏財務風險控制機制等四個主要問題，并針對性地指出相應的優化對策，以提高集團企業財務管控與風險管理水平。