會計信息質量與民營企業融資困境分析

王建峰 榴蓮咖啡眾創空間(天津)股份有限公司

和諧穩定的社會環境為民營企業發展創造了良好條件，使民營企業快速成長，但民營企業發展到一定階段后則產生了融資需求。而結合實際情況來看，受到會計信息質量低下的影響，部分民營企業出現了財務管理混亂的情況，繼而影響了民營企業的融資活動，陷入了融資困境。民營企業為進一步發展，需針對當前融資困境提升會計信息質量。

一、民營企業現存融資困境

導致民營企業出現融資困境的因素分為外部因素與內部因素，其中外部因素主要指政策環境及市場環境，而本次研究對象為民營企業，本文主要從民營企業內部展開分析。

(一)會計信息失真

現階段民營企業會計信息失真是造成融資困境的主要因素之一，對產生會計信息失真的原因進行分析，主要如下：第一，民營企業主是下達最終決策的經營者，其意愿直接影響民營企業會計人員的財務管理行為，而結合大部分民營企業實際情況來看，其經營者僅對部分財務知識了解熟悉，導致其針對財務會計問題下達決策時易出現錯誤現象，而會計人員僅可根據經營者意愿實施工作，繼而形成了會計信息失真問題。第二，部分財務會計人員僅業務水平過關，但并未樹立終身學習理念，其在財務會計管理期間對于政策法規的更新現象漠不關心，認為政策更迭與自身工作無關聯，在此錯誤理念下則可能出現會計信息失真的問題。第三，相較于國有企業，民營企業所接受到的外部監督相對較少，在此情況下，部分民營企業忽視了內部審計監督工作，因監督審計落實不到位使民營企業無法及時發現潛在的會計信息漏洞，繼而出現了會計資料不精準、財務數據存在紕漏、報表數據失真等現象。

(二)信用意識淡薄

部分民營企業信用意識淡薄，在長期經營發展過程中尚未樹立較高資信度，該類民營企業出現經營問題后易出現拖欠貸款利息的現象，該類不誠信行為不僅極大威脅金融機構資金安全，還會大幅影響金融機構對于民營企業的信譽度，在利益驅動下，部分民營企業甚至借助改制而逃避債務，進一步惡化民營企業與銀行之間的關系。長期處于該融資環境內，銀行等金融機構則會愈發回避選擇民營企業客戶，由此加劇了貸款難度。

(三)缺乏擔保機構

與國有企業相較，民營企業全部相對較晚，其經營規模相對較小，在此情況下，部分民營企業無足夠資產用于抵押貸款。從生產經營角度來看，部分民營企業發展之初其受限于資金而采用租用的方式獲取土地與廠房，其固定資產較少，故無法借助土地、廠房等固定資產進行抵押，與此同時，民營企業具有較高風險意識，彼此之間不愿相互擔保，在此情況下民營企業資質難以通過銀行等金融出資機構的審核，故陷入了融資困境。

(四)長遠規劃不當

民營企業在不同發展階段適宜采用不同的經營戰略，結合外部市場環境變化情況調整經營戰略，繼而提升民營企業市場競爭力。而部分民營企業缺乏長遠規劃，并未制定長久經營戰略，因此產生了投資、融資相脫節的問題，在此形勢下則難以獲得融資。

(五)融資手段陳舊

相較于其他企業，民營企業在融資理財方面略有欠缺，其多運用內部集資、銀行貸款、民間借貸的形式獲取融資，且在長期發展中仍沿用傳統老舊融資方式，并未結合當前金融形式及理財觀念引入新型融資方式，受限于融資手段，導致民營企業逐步陷入到融資困境中。

二、提高會計信息質量對民營企業融資困境的改善作用

(一)控制資本成本

民營企業通過提升會計信息質量使債權人、投資人更加明確自身財務狀況，用于消除籌資與融資之間信息不對稱現象，規避不確定性，幫助債權人、投資人減少風險，改善民營企業融資困境。在低投資風險的情況下，投資人則會適當降低對資本回報率的要求，此時從民營企業角度來看，則代表較高業績與較低融資成本。通常情況下，主要有兩種企業能夠獲得的低資本成本，其一為現金流量潛力龐大的企業，該類民營企業的獲得融資時，則可將現金流量潛力相關會計信息報表提供給潛在投資人，借助該方式彰顯自身投資價值，繼而幫助民營企業控制資本成本[1]。其二為現金流量潛力不足但誠實披露該會計信息的民營企業，該類民營企業憑借誠實態度同樣容易獲得融資。針對第一種民營企業，其可基于同等風險等級的價格完成資金籌措，獲取融資，而對于第二種民營企業，其融資所得雖低于前者，但仍可順利獲得融資，同時采用該方式所獲得的資本成本風險較少，并可在一定程度上提升民營企業聲譽，為民營企業與投資人達成長期合作夯實了基礎。從這一角度來看，借助會計財務手段保障現金流數據精準性可促進民營企業解決融資困境，對融資資本成本及風險進行控制。

(二)優化融資環境

金融機構對民營企業進行投融資時，其主要依據民營企業所公示公開的財務會計數據進行篩選，結合民營企業會計信息水平判斷是否進行投融資，在該投資環境下，形成了透明化、公平化融資環境。對于融資環境而言，高質量會計信息的積極作用主要表現在以下方面：可杜絕會計信息失真問題，以防錯誤會計信息影響債權人、投資者的判斷，甚至給債權人、投資者造成損失，降低債權人、投資者對民營企業的信任度，繼而有助于債權人、投資者與民營企業的后續合作，并起到提高市場籌資功能的效果。從長遠角度分析，若民營企業的會計信息可始終保持高質量狀態，則會逐步提升債權人、投資者對民營企業的信任程度，繼而展開長久投資，在保障債權人、投資者利益的同時，改善民營企業的融資環境，優化民營企業市場經營環境，并在一定程度上避免發生價值危機、社會信任危機。由此可見，高質量會計信息可直接優化融資環境，間接促進民營企業穩定發展。

(三)提高管理水平

在長期經營發展過程中，部分民營企業在財務管理方面略有不足，會計報表數據信息存在模糊不清、不盡真實的情況，而從本質上看，出現該現象的原因是民營企業管理水平不佳，對整個企業的營運資金及獲利能力產生了負面影響，甚至出現粉飾報表的問題。若民營企業長期處于粉飾會計報表的狀態，金融銀行則會逐漸降低對民營企業發展的信心，其為保障自身信貸資金安全則不會發放貸款給該類民營企業，繼而使民營企業逐漸陷入惡性循環。財政部所印發的《企業會計準則》中指出，要求民營企業在生產經營期間真實詳細記錄自身經濟業務往來數據，對財務數據進行匯總計量后以會計報表的形式呈現出來，通過提升會計信息質量為民營企業融資活動提供指導，并改善企業管理環境，提高企業管理水平，使民營企業能夠憑借優異業績與高超管理水平提升自身融資征信，繼而更易獲得金融機構的融資[2]。

三、通過提高會計信息質量改善民營企業融資困境的有效路徑

(一)強化會計信息管理

民營企業若長期存在會計信息模糊不清、不真實的現象，借助數據粉飾會計報表，銀行等金融機構則會降低對民營企業的信息，繼而使民營企業陷入融資困境。為解決因會計信息失真產生的問題，應從以下幾個角度進行處理：

1.提升經營者素質

結合上述分析可見，民營企業經營者可自立掌控企業的發展運營，無行政牽絆，其決策可直接決定民營企業的具體發展情況，屬于民營企業的核心。因此，為切實提升會計信息管理實效，應從經營者入手，對其價值取向、管理水平不斷優化，將提升經營者素質視為改善民營企業融資水平的重要渠道。要求經營者基于外部市場環境、政策趨勢積極學習與掌握新管理理念，摒棄陳舊管理思想，以財務為突破口加強企業內部控制。例如：經營者可從綠色環保、安全生產、新能源、無紙化辦公等角度推動民營企業改革，學習業財融合、全面預算管理、管理會計等前沿財務會計思想。

2.提升會計業務水平

會計人員是實施財務管理活動的關鍵主體，在強化會計信息管理過程中應注意提升會計業務水平。要求財務人員不僅掌握扎實業務功底，還需熟悉掌握國家政策法規，尤其是會計準則及稅法稅務方面的法規政策。此時則民營企業可制定長效化會計人員培養機制，定期組織培訓活動。例如：按照民營企業日常財務會計經營管理規律，選取每周特定時間段組織培訓活動，帶領會計人員學習最新政策法規，并采用案例研究法、座談會、自由研討的方式實施培訓活動，以此整體地提升會計人員綜合業務水平，減少會計信息失真問題發生概率[3]。

3.落實審計監督

民營企業在財務會計信息管理期間嚴格落實審計工作，于企業設置具有獨立性的內部審計部分，用于定期核實財務數據信息，檢查財務數據是否存在紕漏。在實施期間，可在審計基礎上與內部控制工作達成聯動，例如：管理期間由經營者帶頭，組織生產信息與財務數據核算工作，從業財融合角度入手核實數據，采用審計監督的方式減少財務數據信息誤差量，提升會計信息精準性，為后續會計信息精準真實公示奠定基礎。

(二)堅守誠實守信原則

民營企業需逐步加強誠實守信建設工作，致力于打造穩定和諧的銀企關系，積極與銀行等金融企業構筑良好良好融資關系，只有在優良信譽形象條件下，方可避免融資困境。第一，在保障財務會計數據精準基礎上，民營企業需對財務數據信息透明化公示，做好信息公開，借助該方式取得投資人的信任，繼而切實緩解融資困境問題。例如，按照國有企業經營標準，通過審計監督與核算確認財務會計信息數據的準確性后，借助官網、微信、微博等平臺公示自身財務會計數據，用于消除民營企業與金融機構之間的信息不對稱問題，消除隔閡，減少金融機構投資風險，繼而搭建穩定融資渠道。第二，民營企業可邀請銀行等金融機構對自身財務會計情況進行監督，將其作為外部監督的一部分，采用該形式引導銀行加深對民營企業的了解程度，借助金融監控在民營企業與金融機構之間形成穩定關系，為達成融資合作奠定基礎[4]。

(三)引入擔保中介

為切實解決因缺乏擔保機構而出現的融資困境，可在民營企業與金融機構之間引入擔保中介，如行業協會下設企業等。民營企業產生融資需求后，可引入行業協會下設企業作為擔保中介，用于解決“擔保難”的問題。此外，從會計信息質量角度來看，民營企業在獲取行業協會下設企業擔保支持期間，可邀請會計師事務所對財會信息數據進行審計，出具出審計報告，使民營企業財務會計情況更為清晰直觀地呈現給行業協會下設企業及銀行等金融機構，繼而使民營企業更為順利地獲取行業協會下設企業的擔保支持，并順利通過銀行等金融機構的資質審核，緩解融資困境。

(四)強化資本融資

針對因缺乏長遠規劃而導致的融資困境，民營企業可從資本市場融資能力入手，對自身會計信息質量進行把控，與銀行等金融機構構建良好關系，基于優良銀企關系而確保民營企業可持續化獲得發展資金。當民營企業進入平穩發展階段后，則進一步革新經營理念，制定長遠發展方針，此時可采用債券發行的方式完成融資。除此之外，民營企業在制定長遠規劃時可謀求上市，通過二板市場、國外上市、買殼上市、間接借殼等方式使企業上市，采用該方式展開上市融資，避免民營企業陷入融資困境。

(五)拓展融資渠道

在當前金融形勢下融資渠道愈發多樣，民營企業為避免陷入融資困境，需及時轉變融資觀念，革新融資渠道，降低對于銀行融資的依賴程度，以開放性視野看待融資活動。例如：民營企業可通過銀行貸款、民間借貸、內部集資等融資方式，積極引入商業信用融資、保理業務、票據融資、租賃融資、價值鏈融資、普通股融資、優先股融資的融資手段，并結合民營企業長短期戰略規劃、資金水平對各類融資方式合理配置，以免融資方式選擇配置不當而給民營企業造成新的財務會計問題。除此之外，在條件允許下，民營企業還可經多元化融資渠道混合運用中使民營企業跳出融資困境。

四、結語

綜上所述，現階段融資困境現已成為制約民營企業可持續發展的重要問題，受到會計信息失真、信用意識淡薄、缺乏擔保機構的影響，民營企業陷入融資難的困境，此時民營企業需認識到提高會計信息質量對于融資的促進作用，需結合自身實際情況規范財務管理行為，構建素質過硬的財務會計團隊，更新財會理念，繼而切實增強會計信息質量，在此基礎上堅守誠實守信原則進行經營，引入行業協會下設企業作為擔保中介，同時基于民營企業實際情況出具出審計報告，以此提高民營企業的可信度，幫助民營企業獲得多方主體的信任，解決融資困境。■