基于區域創新能力視角的市場整合與中國OFDI分析

2023-09-11 17:20:46楊楚逅

中國商論 2023年17期

摘要：本文基于2006—2021年省級面板數據，實證檢驗了市場整合通過創新驅動機制影響OFDI的作用效果。研究發現，在考察期內，市場整合能夠明顯促進區域創新水平提升并促進OFDI發展，其效果具有地區和時間差異，對區域創新水平的促進作用在中部地區最為顯著，在東西部地區作用效果不明顯。通過將所考察時期進行分段回歸后發現，市場整合在所考察時間段前后兩期對創新水平促進作用明顯，中期則不顯著。本文的研究結論能夠為理解市場整合與OFDI的關系提供一定的幫助，對中國在新常態下克服國際貿易阻力和經濟增長瓶頸，發展更高質量的OFDI具有參考價值。

關鍵詞：市場整合；區域創新水平；對外直接投資；創新要素；人才流動

本文索引：楊楚逅.<變量 2>[J].中國商論，2023（17）：-124.

中圖分類號：F062.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）09（a）--04

1 引言

進入21世紀，中國OFDI的規模擴張趨勢明顯，各區域間的市場整合發揮了不可忽視的作用。長期以來，中國各區域之間普遍存在嚴重的“以鄰為壑”的市場分割現象（周經、王馗，2019）。市場分割對創新能力的抑制作用主要表現為削弱企業進行技術創新的動力。第一，區域大型企業更容易獲得市場優勢地位，助長“創新惰性”（黃賾琳、姚婷婷，2020）。第二，市場分割導致企業創新產品只能在本地區銷售，打擊企業進行創新的積極性（韓慶瀟、楊晨，2018）。當同時考慮創新和OFDI時，僅有聶飛等（2022）關注到OFDI的創新驅動問題，但相關理論成果不夠全面，對創新能力在市場整合作用于OFDI過程中所發揮的作用缺乏探討。

本文的邊際貢獻是：第一，首次將市場整合、區域創新水平與OFDI聯系起來，將創新能力作為市場整合影響OFDI的中介變量進行研究。第二，實證分析市場整合通過創新驅動機制影響中國OFDI的作用效果和作用強度。第三，將研究個體依地理區域劃分，深入分析區域創新水平對市場整合影響OFDI的區域和時間異質性。

本文第2部分回顧文獻并提出理論假說，第3部分闡明研究方法，第4部分進行實證分析，第5部分總結研究結論并提出政策建議。

2 文獻回顧與理論假說

2.1 文獻回顧

（1）市場分割與OFDI的關系。市場分割使本地企業獲得更多政府保護，削弱其國際競爭力和開展OFDI的動力（周經、王馗，2019）。市場分割造成部分企業不得不通過OFDI規避本國不利的制度環境（楊振兵，2015）。此外，市場分割會弱化OFDI自身的貿易帶動功能（聶愛云、陸長平，2016）。

（2）創新能力能夠促進OFDI發展。首先，創新能力提高讓消費品部門能夠向市場投放高質量消費品，為企業進行OFDI活動奠定基礎。其次，創新生產效率的提高意味著生產成本的降低，也意味著企業更傾向積極開拓國際市場來實現規模經濟（聶飛等，2022）。

（3）市場分割對創新水平的影響。首先，市場分割使企業不能獲得足夠的經費開展創新研發活動。其次，地方政府保護本地企業使企業缺乏主動創新的動力。再次，市場分割使高素質創新人員流動受阻，降低企業實現創新突破的可能。最后，市場分割導致創新資源難以自由流動，造成創新發展水平停滯（韓慶瀟、楊晨，2018）。

2.2 理論假說

創新要素的自由流動降低了企業獲取資源的門檻，為企業進行OFDI活動奠定了基礎。跨區域的人才流動可以有效彌補由市場分割造成的區域間創新發展水平不均衡，推動企業進行OFDI活動。市場整合增強企業競爭壓力，逼迫企業通過創新研發的方式增強競爭力，為企業開展OFDI活動提供契機。

市場整合的創新驅動機制作用：市場整合通過促進創新要素在各地區間的自由流動幫助企業提高國際競爭力，增強企業OFDI動機，通過向其他地區派遣高素質R&D人才可以為企業進行OFDI鋪平道路。市場整合意味著企業面臨更加激烈的創新競爭，有利于地方企業實行OFDI。

綜上，本文提出假設1：

假設1：市場整合通過提升區域創新水平促進中國OFDI。

3 研究方法與模型設定

3.1 基準回歸方程及機制檢驗方程

為探究市場整合程度的提高對中國OFDI是否具有積極影響，本文選取對外直接投資作為被解釋變量，市場整合程度作為核心解釋變量，在固定時間效應和個體效應的基礎上，設定如下基準回歸方程：

為進一步探究市場整合影響中國對外直接投資的內部作用機制，本文選取區域創新水平作為中介變量，并設定以下機制檢驗方程：

3.2 變量設定及說明

3.2.1 被解釋變量：對外直接投資

本文選取各省OFDI（非金融類）存量數據與GDP的比值表示對外直接投資水平，選取中國大陸除西藏自治區外的30個省份的數據進行研究。

3.2.2 核心解釋變量：市場整合程度

本文遵循以往的研究道路，以2005年作為起始年份，得到2006—2021年我國的市場分割指數，換算為市場整合指數進行計算。

3.2.3 中介變量：區域創新水平

使用專利授權量作為指標很有可能低估這一時期的區域創新發展程度（白俊紅、劉怡，2020），故本文選用國內發明專利申請受理量作為各區域創新水平的表達指標。

3.2.4 控制變量

借鑒以往研究，本文選取以下控制變量。

（1）對外開放程度，用經營單位所在地出口總額與地區生產總值的比率表示。對外開放程度越高的地區，在OFDI方面有更好的條件進行深度發展。

（2）城市化水平，以各省城鎮人口與總人口的比率表示。城市化水平的提升能夠形成產業集聚，為本地企業開展OFDI提供有利條件。

（3）人均實際GDP，以各省地區生產總值與人口的比率表示，反映地區的福利與成果分配情況，福利分配合理公平的地區能夠為OFDI提供支持。

（4）居民消費水平，以居民人均消費支出表示。居民消費水平提升意味著企業面臨更大的市場空間，有助于推動企業開展OFDI活動，以提升生產水平。

（5）產業結構水平，以第三產業增加值與第二產業增加值的比重表示。產業結構越合理的地區，本土企業越能依照自身優勢進行生產活動，為企業開展OFDI活動提供支持。

（6）金融發展水平，以各地區財產險保費收入表示。金融發達的地區對國內外金融信息的獲取更加便利，能夠為企業進行OFDI提供幫助。

（7）互聯網發展程度，以各地區互聯網接入端口數表示。互聯網發展程度越高，表明地區能夠幫助企業通過數字化形式開展OFDI活動。

本文對部分變量數據進行取對數和放縮處理，變量描述性統計結果如表1所示。

4 實證結果分析

4.1 基準回歸與機制檢驗回歸結果分析

表2展示了市場整合程度對OFDI的影響程度和機制作用效果。表2第（1）列結果顯示，核心解釋變量系數顯著為正，證明市場整合能夠推動企業開展對外投資活動。表2第（2）（3）列展示了機制檢驗方程的回歸結果，在加入控制變量后，模型回歸結果顯著為正，表明市場整合程度的提高會促進區域創新水平的提升。將對外直接投資變量對區域創新水平變量進行回歸，結果同樣顯著為正，證明區域創新水平提升能夠促進地區OFDI發展，驗證了本文的假設1。

4.2 穩健性檢驗

4.2.1 被解釋變量滯后1期

當期的OFDI活動可能影響到下一期的OFDI。本文借鑒項本武（2009）的做法，采用因變量滯后一期作為解釋變量，回歸結果如表3第（1）列所示。OFDI滯后一期系數顯著為正，表明OFDI行為具有延續性，當期的OFDI結果會影響下一期OFDI投資規模和結構。

4.2.2 核心解釋變量滯后1期

市場整合政策是一個連續行為，實施當期能夠規范營商環境、促進產業集聚，使下一期OFDI從中受益。將核心解釋變量市場整合指數滯后1階，回歸結果如表3第（2）列所示。滯后項系數顯著為正，表明當期市場整合行為會對下一期的OFDI發展有所促進。回歸結果顯著為正，證明基準回歸結果具有穩健性。

4.2.3 控制內生性

基礎設施建設能夠提升各地區之間交通的便利性，促進市場一體化進程，降低市場分割程度。基于此，本文選用基礎設施建設作為工具變量，并以各省公路里程作為其代理變量。相關性方面，基礎設施建設的完善對打破相鄰區域的市場封鎖有幫助作用。外生性方面，基礎設施建設不會直接影響地方企業的對外投資行為，可認定為外生變量。

2SLS兩階段最小二乘回歸結果如表3第（3）、（4）列所示。第二階段回歸結果在5%水平上顯著，核心解釋變量的回歸系數顯著為正，證明本文結果穩健。

4.3 異質性檢驗

4.3.1 時間異質性

本文將考察期分為前期（2006—2010年）、中期（2011—2015年）和后期（2016—2021年），回歸結果如表4所示。由表4可以看出，市場整合對區域創新水平的影響在所考察時間段的前期與后期顯著為正，中期不顯著。在市場整合政策實施前期，市場整合政策可以明顯提升區域創新水平，獲得較大的邊際效應。在考察中期，總體創新水平提升激勵地方政府重拾市場分割，導致市場整合效果不明顯。后期結果顯著，說明中央針對政策實施中產生的問題進行了優化。時間異質性檢驗結果表明，各區域經濟政治狀況會導致市場整合效果具有波動性。

4.3.2 區域異質性

本文將中國各省分為東中西部進行回歸，結果如表5所示。在所考察期內，市場整合僅對中部地區創新水平有顯著的正向影響效果，可能的原因是：東部地區市場開放程度較高，市場整合政策無法起到對創新水平的提升作用。西部地區創新水平落后，東部地區強大的虹吸作用導致西部資本和人才流失更加嚴重，阻礙創新水平的提升。中部地區創新水平較低，具有很大的提升空間。與西部相比，中部省份保持著較高的人才聚集水平，可以充分享受技術和知識溢出帶來的益處，因此市場整合能夠顯著提升該區域的創新水平。

5 研究結論與政策建議

5.1 研究結論

本文利用2006—2021年省級面板數據，實證分析了市場整合對中國OFDI的影響作用及其內在創新驅動機制的有效性，并得出以下結論：

第一，市場整合通過推動區域創新水平提升促進OFDI活動。第二，市場整合對市場潛力較大且具有人才吸引力的地區更能產生明顯的促進作用。第三，市場整合政策對區域創新能力的提高具有波動性。

5.2 政策建議

我國要素市場的分割依然十分嚴重。在制定下一階段的市場整合政策時，政府需要關注對要素市場分割的解決措施，尤其是重點解決創新要素跨區域自由流動受限的問題。創新水平的提升能夠幫助企業實行更高質量的對外投資，因此要著重發揮創新驅動機制對OFDI的促進作用，實現中國對外投資由數量發展向質量發展的轉變。

參考文獻

周經，王馗.國內市場分割影響了中國對外直接投資嗎：基于企業微觀數據的實證研究[J].國際貿易問題，2019（11）：61-76.

黃賾琳，姚婷婷.市場分割與地區生產率：作用機制與經驗證據[J].財經研究，2020（1）：96-110.

韓慶瀟，楊晨.地區市場分割對高技術產業創新效率的影響：基于不同市場分割類型的視角[J].現代經濟探討，2018（5）：78-85.

張杰，周曉艷.中國本土企業為何不創新：基于市場分割視角的一個解讀[J].山西財經大學學報，2011（6）：82-92.

聶飛，范炳，魯思琪.我國企業“走出去”的創新驅動力何在：來自制造業投入服務化的理論解釋與實證檢驗[J]，國際貿易問題，2022（7）：159-173.