陷阱一：錯把理財當存款

魯婕

現在的銀行理財產品已與以前不同，不再是保本保收益的產品了，凈值波動在所難免。因此，投資者在投資前一定要有充分心理準備，作好資金安排。

2022年，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱“資管新規”）正式實施，根據“資管新規”規定：“金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付”，銀行理財由此從曾經的保本保收益，全面進入凈值化時代，保本理財產品全面退出市場。去年發生的銀行理財產品兩輪“破凈潮”中，數千只銀行理財產品跌破面值，甚至部分風險評級較低的保守型、穩健型產品也出現虧損，就是銀行理財產品不再“剛性兌付”的印證。

因此，在“資管新規”落地后，銀行理財與銀行儲蓄已不再相同，前者不再保本保收益，具有一定的投資風險性。

如今定存利率普遍跌破3%，大額存單產品“一單難求”，想找個存款利率高一些的存款產品，也越來越困難。因此，如果想要獲得更高的收益率，投資者還是需要冒一點風險的。雖然去年銀行R2級理財產品大面積虧損，令投資者心生畏懼，但從長期看，銀行理財產品依舊是穩健型投資者的好幫手，長期收益率有望超過儲蓄利率。

那么，在購買銀行理財產品時，有哪些需要注意的地方呢？

首先，需要重申的是，投資者必須認識到，現在的銀行理財產品已與以前不同，不再是保本保收益的產品了，凈值波動在所難免。因此，投資者在投資前一定要有充分心理準備，作好資金安排，避免在凈值波動的低谷期贖回產品，從而產生實質性虧損。

其次，也是非常重要的一點，投資者在購買理財產品前，務必仔細閱讀產品說明書，了解業績比較基準、投資期限、風險評級、投資范圍、理財產品費用等這些最核心，也是最值得關注的信息。

所謂業績比較基準，就是投資者在選擇投資產品時最關心的那一串百分比數字。這些數字是由銀行根據產品往期業績表現，或者同類型產品的歷史業績，計算得出的投資者可能獲得的預估收益率。例如，某銀行理財產品的業績比較基準為4%～5%，也就是說，銀行基于產品性質、投資策略、當前市場環境、過往經驗等因素的估算，認為該產品有較大概率獲得年化4%～5%的收益率。

在購買理財產品前，投資者需對業績比較基準有一定的概念，要明白業績比較基準僅是估值，不是剛性兌付的標準，也起不到承諾收益的作用。因此，產品實際的收益率可能與業績比較基準存在較大的偏差。

而從投資范圍與風險評級中，投資者可以知悉產品的風險等級與風險屬性，了解到產品的投資比例，從而分析出在什么情況下產品會發生虧損、為什么會產生虧損。

至于理財產品費用，則是投資者在投資銀行理財產品過程中需要承擔的諸如申購費、管理費等支出，通過比較不同理財產品的費率，我們可以在收益率相近的產品中選擇費用更劃算的產品。