2023：重回合理增長區間

◎ 肜新春

提 要:2022年，中國經濟走過了一條V型增長曲線，GDP增速滑落到3%。2023年，隨著我國將新冠劃歸“乙類乙管”，要素流動將全面放開，中國經濟將由“抗疫模式”向全面復蘇過渡。盡管我國面臨著外部經濟增長乏力，內部承受著需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力，但在諸多激勵政策的引領下，GDP增速重回合理區間應該是大概率事件，預計5.5%左右的增速能夠實現。

2023年初，有兩個現象非常引人關注。一是國家統計局發布了2022年中國經濟發展狀況，二是各個省市也提交了去年的成績單以及2023年的經濟發展目標。可以說，中國的一舉一動都引來世界關注的目光，在達沃斯舉行的2023年世界經濟論壇年會上，金磚國家新開發銀行副行長萊斯利·馬斯多普表示，中國消費的復蘇將對全球經濟產生非常積極的影響。目前中國經濟占全球GDP的比例在20%左右，因此，中國經濟如果實現1.5%-2.5%的反彈，會對全球經濟增長帶來30到50個基點的增長。包括日本、歐洲等主要經濟體以及大宗商品出口國，都會從中國經濟增長中顯著受益。

一、爬坡過坎的2022年經濟

2022年，在高效統籌疫情防控和經濟社會發展的困難局面之下，中國GDP同比增長3.0%，高于市場預期；隨著地方“兩會”的召開，全國31省（區、市，不含港澳臺）2023年GDP增長目標全部出爐，GDP加權平均為5.6%。我國經濟增長有望一掃疫情陰霾，進入明朗的景氣空間。

從世界范圍看，2020年中國經濟增長2.2%，是全球唯一實現正增長的主要經濟體；2021年增長8.4%，占世界經濟比重達到18.6%；2020年至2022年年均增長4.5%，明顯高于世界2%左右的平均水平，仍然是世界經濟增長的重要動力源。在全球通脹居高不下的背景下， 2022年中國CPI同比上漲2.0%，處在3%左右的預期目標內。而同期，發達經濟體的平均消費物價指數增長率約為7.2%；一些新興經濟體和發展中國家，甚至出現惡性通脹。國內物價上漲溫和可控，一方面沒有對老百姓的生活產生實質性影響，另一方面為國內貨幣政策騰挪了空間。

二、2023年中國經濟有望穩定增長

中國自2020年首次提出“構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局”，黨的二十大報告進一步闡釋“增強國內大循環內生動力和可靠性，提升國際循環質量和水平”，2022年底的中央經濟工作會議提出“更好統籌國內循環和國際循環”，要從戰略全局出發，從改善社會心理預期、提振發展信心入手，把恢復和擴大消費擺在優先位置。這一系列重要部署為中國經濟發展指明了方向。目前我國市場主體數量已達1.69億戶，是穩就業、促消費、謀發展的重要抓手。消費“搞活”，意味著批發和零售業、服務業等市場主體也活了，上下游的制造業、建筑業、信息和技術服務業等行業也將被帶動起來。企業活、就業穩、收入增，帶來的是愿消費、能消費、敢消費，國民經濟也才會形成良性循環。

2023年，由于海外經濟衰退風險逐漸加大，通脹可能加速回落，美聯儲或由加息轉為降息。中國經濟將從“外循環”轉向依賴“內循環”，政策出臺必須預留調整空間。不過，我國經濟發展仍然具有良好的支撐基礎和許多有利條件。

隨著中國優化疫情防控措施和出入境政策，進出口貿易、留學、旅游等將逐漸恢復，中國將繼續為全球經濟發展提供強勁動力。在后疫情時代的新型全球化中，中國的引領作用愈加凸顯。目前來看，世界經濟仍將處于下行通道。經濟合作與發展組織（OECD）的經濟展望報告指出，預計全球經濟2023年將放緩至2.2%；世界銀行預測，隨著一些主要央行相繼提高利率應對高通脹，2023年世界可能走向全球性經濟衰退；國際貨幣基金組織（IMF）認為，2023年全球經濟增速將放緩至2.7%，占全球GDP三分之一的國家將面臨經濟衰退。從中長期來看，世界經濟將行進在中低速增長軌道。未來3-5年，世界經濟增長率將維持在3%左右。

不過，中國經濟在新的一年里基礎比較扎實、復蘇勢頭強勁。作為反映投資熱度的一項先導指標，“工程項目中標量”具有“風向標”意義。數據顯示，2022年以來，中國工程項目中標量總體較快增長，全年同比增速達到57.7%，遠高于2021年的37.1%、2020年的18.8%和2019年的10.6%。從2022年第四季度看，10月中標量增速雖有所下滑，但此后快速回升，12月反彈至63.2%，顯示出增長勢頭依然強勁。基于樹根互聯工業互聯網平臺運行的“三一挖掘機指數”顯示，2022年12月份，全國工程機械平均開工率為55.52%。其中，汽車起重機是12月全國開工率最高的設備，全國單月開工率為75.84%，高于11月的70.52%。安徽、江西、浙江等19個省份汽車起重機單月開工率均超過80%，表明全國多地進入完工沖刺階段。反映水泥生產情況的“磨機運轉率”也呈現同比降幅波動收窄態勢，12月降幅較4月份的低點收窄32.1個百分點。

從用電量來看，預計2023年全國全社會用電量9.15萬億千瓦時，比2022年增長6%左右。預計第二產業用電量增速逐步回升，房地產市場復蘇將推動鋼鐵、建材等行業用電量回升。高技術制造業、高技術服務業等用電量也將繼續保持較快增長。住宿餐飲業、交通運輸業、文化旅游等接觸類行業報復性啟動也將成為電力消費的重要推動力。第一產業用電量在鄉村振興戰略的全面推進下也將保持較快增長。預計2023年二季度，國內經濟和消費同比增速在低基數作用下明顯反彈，下半年服務消費或將顯著回升。

在繼續實施積極財政政策，加大政策性金融對符合國家發展規劃重大項目的融資支持背景下，作為擴大內需與供給側結構性改革有機結合的重要手段，2023年，中國固定資產投資將依然在基建投資、制造業投資、房地產投資領域加力，但在政策導向上會有一些差異，一般來說，政策推動的基建投資增速可能會領先于其他兩類投資增速。綜合種種政策考慮，我國GDP增速有望重回合理增長區間，達到5.5%左右的增長預期。

三、強化政策著力點，為穩增長保駕護航

（一）財政金融政策務必精準有效

去年，我國信貸總量增長穩定性增強，兩次降準為實體經濟提供了超1萬億元長期流動性，全年人民幣貸款和社會融資規模增量均比上一年明顯增多。截至去年底，結構性貨幣政策工具余額約6.4萬億元，在引導金融機構合理投放貸款，促進金融資源向重點領域和薄弱環節傾斜，保持貨幣信貸總量穩定增長，穩定宏觀經濟基本盤等方面發揮了積極作用。今年，還要繼續發揮好結構性貨幣政策工具引導作用，繼續用好碳減排支持工具、科技創新等專項再貸款，支持現代化產業體系建設，落實好普惠小微貸款支持工具等優惠政策，有力支持能源、交通、水利等重點基礎設施和重大項目建設，強化鄉村振興金融服務，推動有效供給和有效需求高水平動態均衡。

2023年的貨幣政策概括為“總量要夠，結構要準”；財政政策方面，赤字率可能需要提高到3%以上（2022年為2.8%左右）。財政政策必須“加力”，要增強政策的積極性，保持必要的財政支出強度，加快支出進度，優化組合赤字、專項債、貼息等工具，加強國家重大戰略任務財力保障，持續推動財力下沉。政策必須“提效”，要提高政策的精準性和針對性，進一步優化財政支出結構，注重加強與貨幣政策以及就業、產業、科技等政策協調配合。政策重在“精準”，突出結構性貨幣政策工具作用，加大對小微企業、科技創新、綠色發展等重點領域支持力度，更好地與財政政策等各類政策協同合力，有效避免貨幣貶值、物價上漲等風險。政策重在“有力”，繼續向市場發出穩增長、擴內需的明確信號，保持流動性合理充裕，保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。堅持統籌發展和安全，以促“發展”完善現代化產業體系，以保“安全”提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。在優化結構維度上，財政政策將繼續發力支持有效投資、引導消費增長、促進配套改革和完善社保體系等相關的多項收入與支出，結合專項債、貼息等政策工具，在體現“四兩撥千斤”式發揮乘數放大效用的同時，將更具有鮮明的優化結構、支持重點領域發展的功能作用。

（二）發揮消費在拉動經濟增長中的重要作用

2021年在三大需求中，最終消費支出的占比已經達到了65.4%，較2008年提升了20個百分點。針對2022年消費增速波動較大的狀況，2022年12月召開的中央經濟工作會議明確指出，“明年經濟工作千頭萬緒，要從戰略全局出發，從改善社會心理預期、提振發展信心入手，綱舉目張做好工作”，首要任務是“著力擴大國內需求”，而且“要把恢復和擴大消費擺在優先位置”。相關部委圍繞擴大內需的一系列政策也會陸續出臺。最近，中共中央、國務院印發了《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》。

應該說，消費需求較之投資需求更具有穩定性。中央明確提出“要把恢復和擴大消費擺在優先位置”，并且明確“支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費”。中央經濟工作會議明確將住房改善列為“第一內需”，這意味著不少地方對二套房的諸多限制，比如限購、限貸（認房認貸）等，都可能在2023年被取消或者大幅降低門檻。正常年份，中國每年新房銷售額在18萬億左右，二手房銷售額在7萬億左右，兩者相加25萬億，住房對消費的拉動作用是無法替代的。2022年我國住房消費總額為13.3萬億元，為2023年的復蘇增長提供了一定基礎。

（三）加強與全球經濟體的互聯互通

根據世界銀行2022年10月發布的相關報告，2013年到2021年中國年均經濟增長率為6.6%，這一數字大大高于2.6%的同期世界平均增速，也高于3.7%的發展中經濟體平均增速。2013年到2021年中國對世界經濟增長的平均貢獻率達38.6%，而七國集團同期對世界經濟增長的平均貢獻率總和只有25.7%。另一方面，中國已成為140多個國家和地區的主要貿易伙伴，貨物貿易總額居世界第一。2021年，中國對外直接投資流量1788.2億美元，連續10年位列全球前三。2021年末，中國對外直接投資存量2.79萬億美元，連續5年排名全球前三。此外，中國已同150個國家和32個國際組織簽署了200余份共建“一帶一路”合作文件，100多個國家和包括聯合國在內的多個國際組織積極響應和支持全球發展倡議。2013年至2021年，中國與“一帶一路”沿線國家貨物貿易額累計達11萬億美元，中國對沿線國家累計直接投資達1613億美元。2013年至2021年，中國在“一帶一路”沿線國家承包工程新簽合同額累計約1.08萬億美元，完成營業額7286億美元，涵蓋交通、電力等多個領域。世界銀行的研究報告顯示，中國發起的共建“一帶一路”倡議將使沿線國家760萬人擺脫極端貧困、3200萬人擺脫中度貧困。2022年前11個月，中國對東盟進出口增長了15.5%，遠高于同期中國外貿增速。2022年開行的中歐班列達1.6萬列，發送160萬標箱，同比分別增長9%、10%，充分發揮了中歐班列戰略通道作用。

受過去幾年要素調整、中美貿易摩擦、科技戰影響，疊加烏克蘭危機、新冠疫情，一部分傳統低端產業如紡織工業等也開始從中國轉移到東南亞以及孟加拉國和印度等南亞國家。而在烏克蘭危機影響下，歐洲產業鏈出現重組。化工、汽車、精密機械制造等產業部分從中歐轉移到能源保障更為穩定的地區，一部分產業則轉移到歐洲之外。這一進程在2022年開始，并將在2023年繼續延續。受到美國政策影響，一些半導體企業傾向于在美國投資設廠，全球半導體產業鏈有部分向美國遷移的跡象。在此背景之下，我國更應該加快開放力度，創造更加適合外資發展的優良環境。

針對全球價值鏈變化趨勢，我國更應該有所作為。隨著全球價值鏈的“微笑曲線”逐漸拉平，產業上游，即能源、大宗商品、原材料附加值上升，智能化和數字化浪潮顯著降低了制造業生產成本，提升了生產效率。我國必須迎頭趕上，提升在數字化浪潮下的競爭力。

另外，中國主要參與的上海合作組織和金磚國家合作機制正吸引越來越多國家加入，部分拉美國家也表示出了加入這些合作機制的意愿。2022年，上合組織實現了第二輪擴員，金磚國家合作機制也啟動了相關擴員程序。2022年9月，上合組織撒馬爾罕峰會上發表的宣言中提出：“成員國主張開展各種形式的區域經濟合作，為促進貿易和投資創造便利條件，逐步實現商品、資本、服務和技術的自由流通。”這意味著上合組織由一個安全合作機制向全方位多邊合作機制深入轉變。中國一直致力于推動經濟全球化和區域經濟一體化。2021年9月中國正式提交申請加入CPTPP；2022年年初RCEP正式啟動，中國是率先批準RCEP協定的成員國；2022年中國成立加入DEPA工作組，并在該年度的世貿組織第十二屆部長級會議（MC12）上推動了《MC12成果文件》發布。這一切都表明中國在全球產業鏈、供應鏈和價值鏈上的地位將穩步提升。

由于中國市場龐大，產業鏈配套設施完善，中國實際上仍牢牢維持了全球制造業第一大國的地位。隨著新能源汽車出現井噴式發展，全球汽車制造產業鏈正在重塑，中國正在上升為新的汽車產業鏈中最重要的一環。2021年中國制造業增加值占全球比重接近30%。跨國公司在中國的投資收益率比在東盟高6%，比在北美和歐洲高9%，因此，大型跨國公司也加碼在華投資。由于數字經濟的蓬勃發展，中國企業在數字化轉型方面正在展現出積極效果。世界經濟論壇在2022年評定的全球103家數字化制造“燈塔工廠”中，中國工廠占據了37家。世界知識產權組織（WIPO）發布的《2022年全球創新指數報告》中，中國排名第11，而在2012年這一排名為第34名。中國在全球價值鏈中的地位逐步提升。

（四）加強數字經濟與實體經濟融合發展

國務院《“十四五”數字經濟發展規劃》和《國務院關于數字經濟發展情況的報告》為統籌推進全國數據要素市場體系建設指明了方向。工業和信息化部《中小企業數字化轉型指南》為助力中小企業科學高效推進數字化轉型提供了指引。《“十四五”數字經濟發展規劃》提出，“十四五”時期，我國數字經濟轉向深化應用、規范發展、普惠共享的新階段。隨著數字化應用的縱深推進，各行各業將迎來顛覆性變化，新業態、新模式日新月異，移動支付、視頻直播、網絡購物、電子商務、遠程會議等模式競相發展。2023年中國將深化產業數字化轉型，開展制造業數字化轉型行動；深入推進“5G揚帆行動計劃”，深化“5G+工業互聯網”融合應用，打造一批5G全連接工廠；實施智能制造合作伙伴計劃和標準領航行動，壯大智能制造裝備、工業軟件和系統解決方案產業，建設一批全球領先的智能工廠、智慧供應鏈。

中國將加快構建中國特色數據基礎制度體系，促進全體人民共享數字經濟發展紅利。2022年12月19日，《中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》公布，從數據產權、流通交易、收益分配、數據治理四個方面初步搭建我國數據基礎制度體系；2022年12月初，財政部起草了《企業數據資源相關會計處理暫行規定（征求意見稿）》，首次較為全面地為企業數據資源的會計處理提出可遵循的規定。

數據正成為驅動經濟社會發展的關鍵生產要素，數據要素市場也進入高速發展階段。據國家工信安全發展研究中心測算，我國數據要素相關市場在“十四五”期間有望保持25%的復合增速，整體將進入群體性突破的快速發展階段。關于數字經濟賦能實體經濟發展，全國各地出臺的相關政策也在持續落地。

據中國信通院測算，2018年世界47個國家（含20個發達國家和27個發展中國家）數字經濟占GDP比重為30.2%，到2021年這一比重已經上升到45%，同期中國占比為39.8%。截至2022年年底，中國已與17個國家簽署“數字絲綢之路”合作諒解備忘錄，與23個國家建立“絲路電商”雙邊合作機制。近年來，包括數字產業化和產業數字化兩大塊的數字經濟在國民經濟中的地位日益凸顯，數字產業已成為經濟發展的主導產業。《數字中國發展報告（2021年）》顯示，2017年至2021年，我國數字經濟規模從27.2萬億元增至45.5萬億元，總量穩居世界第二。我國已成為數字經濟大國。在數字產業化方面，超級計算機、衛星導航、量子信息等技術取得重大成果。5G基站已建成220多萬個，5G+工業互聯網在建項目超過4000個，全國所有地級市和縣域城區均已實現5G網絡覆蓋，5G用戶數量超過5億戶。在產業數字化方面，2021年我國工業機器人的安裝量達到了24.3萬臺，占全球工業機器人安裝量的47.3%。世界經濟論壇公布的反映智能制造和數字化水平的燈塔工廠，我國已有42家，占全球總數的36.8%。以新一代信息技術、網絡技術、數字技術產業化為主要代表的新技術革命和新產業變革，帶動了整個高技術產業的發展，我國高技術產業營收已從2012年的9.95萬億元，擴大到2021年的19.91萬億元。

另外，數字經濟在推動新型基礎設施建設方面具有倍增效應。智慧能源、智能建造、工業互聯、智慧社區、智慧交通、智慧農業等重點領域的轉型實踐和數字生態的營造，能夠大力推動經濟社會邁向全面高質量發展。新基建的適度超前建設，一方面豐富了區域數字化應用場景的多元化實踐，另一方面也為城市發展提供了可持續的內生動力。

看一下西方發達國家的經濟發展史，在過去四個十年里上中等收入國家經濟增長率最高。從規律上來看，中國處在上中等收入階段，經濟增長速度下滑是結構性因素影響所致，在各種促增長政策的合力作用之下，2023年我國GDP增速重回舒適區間值得期待。