企業集團資金管理的若干問題及戰略對策

□ 廣州 陳亞強

隨著我國企業集團的快速發展，企業集團資本營運管理運作中的實際問題日益突出，已成為企業集團運作管理實務實踐中的重要問題之一。在新興市場經濟環境下，企業集團管理的核心就是處理好與外界參與市場競爭所形成的各種經濟關系。企業集團作為一種新型組織形式，其財務管理模式也發生了深刻變化。而在現代企業集團的財務管理過程當中，資金管理始終處于核心地位，對企業集團整體經營戰略具有決定性作用。如何加強對企業集團資金的合理使用與配置，使其發揮最大效益，以達到優化社會資源配置的目的，是擺在企業管理者面前一個重要而又迫切的經濟課題。本文旨在通過分析我國企業集團資本管理存在的問題，探討改善當前企業集團資本結構管理行為的一些措施，為企業集團資本管理和企業集團自有資本項目的資源優化和有效配置管理提供參考。

一、企業集團資金集中管理的重要性

集團資金運營管理是集團企業管理的核心，直接影響著財政資金管理的效率。隨著我國國內經濟市場模式的健康快速發展，企業品牌之間的同質化競爭也將日趨激烈。在這種情況下，只有建立起完善有效的財務管理體系才能保證集團公司整體戰略目標的順利實施。而資金作為集團公司經營活動中最重要的資源之一，其管理水平決定著集團的盈利能力和競爭能力。集團公司只有加強企業資金管理才能實現自身利潤的最大化。公司資金集中管理是指將公司子公司集中到一個集團資金管理中心進行統一調配和使用，從而減少子公司之間的資金借貸，降低財務成本。企業集團資金集中管理是金融機構參與銀企合作的重要形式。集團資金集中管理有利于提高資金利用效率，增強集團競爭力。集團資金集中管理是企業財務管理工作中非常重要且不可或缺的一項內容。它既能夠滿足集團內部業務經營活動需求，又能夠滿足外部客戶的金融服務要求。企業資金集中管理后，各成員單位財務數據統一歸集到一個平臺上，實現了成員單位之間的信息共享，方便成員企業間業務交流；賬戶資產管理賬戶以及賬戶交易等方面的業務操作，使集團資金能夠安全高效的流動，避免因管理賬戶過多而帶來的系統風險。實現了企業資金信息的集中全面、集中調度、統籌管理，為一批重點生產流通企業提供了關鍵人力、物力、財力支持，使其在流通生產過程中能最大限度地發揮企業資源的使用效率。

二、企業集團資金管理概況

1.企業集團資金管理的概念。企業集團組織結構復雜，成員企業眾多，管理鏈條長。隨著我國市場經濟體制改革的深入和企業規模的擴大，越來越多的企業集團以獨特的優勢出現在市場上，參與到市場競爭中。如何有效利用企業集團資金成為當前研究熱點之一。企業集團資本管理是指與企業集團經營活動相關的現金流、現金結算、資本規劃和資本管理的系統規劃、決策、控制和評價。作為實現財務管理功能的關鍵環節，一個企業集團的財務管理直接影響到整體財務管理的有效性。為此，加強資本管理，建立資本管理長效機制，提高資本使用效率，防范資本風險，已成為各業務集團不可逾越的挑戰。

2.企業集團資金集中管理模式。企業集團的資金管理體現在資金的集中化管理。資金集中管理在統籌、流動性、風險、監管的內容等方面有著獨特的優勢。目前，企業集團的資本管理可分為以下三類。

一是統一收付模式。目前，我國企業集團普遍采用統一收付模式。也就是說，企業集團內各子公司之間的當期付款金額由集團公司統一分配，其余工作移交子公司自行管理。這種模式意味著企業集團所有成員公司的所有資金收付活動都必須由集團財務部門管理。通過“二線收支”方式，將資金控制權轉移到集團，并開設單獨的支付賬戶。所有對外支付要求必須在對外支付前得到集團的批準。

二是內部銀行模式。該模式是在集團內部設立一個獨立于財務部門、不具有法人資格、不以營利為目的、以銀行支付方式監管集團資金的專門單位。分配集團成員公司內部資金，實行統一清算結算，統一外部資金管理辦法。

三是金融公司模式。該模式是指集團金融公司向其成員提供的金融服務。財務公司主要負責集團內各部門的協調、監督和融資。金融機構是在管理集團資金方面發揮重要作用的獨立法人實體或實體集團的非銀行金融機構。目前，我國大部分商業銀行都設立了自己的金融公司。有兩種主要類型。一種是國有獨資銀行設立的金融公司。另一種是股份制銀行或城市商業銀行設立的金融公司。金融控股公司模式。總的來說，它是中國銀保監會批準發展到一定程度后成立的集團。

三、企業集團資金管理中存在的問題

1.企業集團對資金集中管理重視度不高。目前，許多中小型企業集團的高層財務管理人員都熱衷于追求自身企業股東的最大切身利益，財務資產管理的唯一重要目的無疑是保持資金的價值。然而，這種集中資金管理的模式卻存在著諸多弊端。因此，對我國現行的企業集團基金管理方式進行深入研究是很有必要的。本文首先分析了我國企業集團資金的管理經營模式及存在的問題，并提出資金集中管理是解決這些問題的有效途徑。企業集團是以現代資本運營為特征的集約化大生產組織形式，需要建立一個統一的資本經營管理技術中心。現在大多數企業都實行了對銀行資金的集中封閉管理，即建立集團資金管理中心進行統一的資金管理，并以資金管理中心為核心進行財務管理。在我國企業集團中，大多數都采用了統一資金計劃和管理的管理模式。這種管理模式可以說是一種比較先進的管理方式，其優點主要體現為實現資金統管與使用一體化。然而，即使在這種管理方式下，業務的重點仍然是結算資金。在現代市場經濟條件下，企業集團資金集中管理是提高企業財務管理水平和經濟效益的重要途徑之一。財政資金缺乏統籌管理和資金部門預算約束等問題嚴重影響了政府資金績效監督工作的開展。

2.企業集團資本項目管理不完善。企業集團內部各子公司賬戶與銀行賬戶存在著嚴重的碎片化現象，資金的流動性較差，子公司在企業集團中承擔了更多的職能，成為集團下屬最薄弱的環節。在群體成員之間缺乏相互監督和威懾機制的情況下，集團無法有效地監測其財務狀況，并容易受到道德風險和逆向選擇影響。與此同時，資金不足的子公司支付高于市場貸款利息以彌補短缺，而集團內的現金流子公司則將多余資金存入往來銀行賬戶，以確保獲得極低的利率。這樣就產生了一個問題：當集團公司內部出現資金短缺時，集團內各個子公司將面臨不同程度的融資約束問題，進而會造成集團整體融資成本增加。

3.企業集團的投資效益。由于企業集團財務管理能力監管能力薄弱，企業集團財務的風險評估與控制決策體系和經濟責任體系不健全，企業集團的全資子公司只追求投資規模上的局部利益和個人的單方面投資決策行為，忽視了集團的利益和企業財務風險。因此，加強企業集團的資本管理勢在必行。我國作為世界經濟發展最快的國家之一，其先進的管理模式為我們提供了很好的借鑒作用。研究我國企業集團資本風險管理具有重要意義。建立和完善金融預警體系；完善內部監督機制。自有資金不足會影響到集團子公司的開發性和稅后利潤，所以集團管理層應加強對子公司自有資金管理，保證公司流動資金充足，避免子公司盲目進行對外投資。這就導致了集團在發展過程中總規模不斷擴張，但同時也帶來了更多的財務風險，不利于集團的長遠發展。

4.企業集團信息不透明。企業集團公司及其子公司分布在全世界各個國家地區。企業集團是指由若干獨立法人實體組成并以共同投資為基礎，通過契約關系相互連接而形成的聯合體。企業集團的管理方式主要有兩種：集權式與分權式。隨著跨國商業活動量的不斷增加，企業集團體系規模不斷擴大，企業信息流體系日趨復雜，內部資金流變也越來越頻繁。同時，由于受我國經濟發展及企業內部組織結構等因素影響，企業集團在財務管理方面具有一定的特殊性。當前，隨著企業市場戰略的不斷調整，集團產品類型也逐漸呈現多元化與差異化特征，這就使得當前企業集團在內部信息獲取、資金鏈管控等方面面臨著更多挑戰。財務系統對信息資源的公開傳播不夠，系統管理科學化水平不高，管理溝通渠道不暢；部分有關部門管理人員還通過截取虛假信息、操縱發布虛假財政信息、歪曲部分財務數據和資料等方式影響科學決策，產生負面影響。

四、加強企業集團資金管理的戰略對策

1.加強資本管理，提高治理水平。企業集團要通過組織培訓學習，加強資本管理，提高管理者的職業技能和職業道德。管理人員要與集團成員共同參與資金管理工作，實現資金管理協同，確保集團資金安全運行。業務集團應對金融風險隱患進行監測預警和管理防范，做好區域金融危機防控工作。企業集團財務管理方面：一是完善公司財務內部管理及信息化制度建設，實現內部財務的現代化；二是企業集團管理層應積極構建有效制衡的機制，使其成為一個相對獨立法人的組織，企業集團內還應當配備一定數量的經濟管理骨干人員（如董事會秘書），并設立專門負責對中層管理人員進行監督管理的企業集團內部監督審計專門單位。財務公司要充分發揮其專業優勢，在做好日常監管工作基礎上，重點開展對資金集中管理的研究探索。財務公司要發揮自身資源優勢，積極參與集團資金集中管控試點項目建設，為集團提供專業化服務。在強化集團內部管理方面，要建立健全管理報告制度，完善審計內控管理流程和資金管理中心，合理控制集團工程項目的預算支出。

2.加強對下屬公司銀行賬戶的管理。一是建立和完善財務內控管理工作新制度，即要求各企業子公司賬戶與原銀行賬戶必須實行嚴格審查、審慎監管，不得隨意增加或變更銀行賬戶；對于集團公司內部財務部門工作人員而言，在實際工作中需要不斷提高自身素質能力，增強自我約束意識。二是公司對所屬集團子公司要注重加強財務管理力度。公司應特別注意加強對公司及全資子公司原有新增銀行賬戶資產的全面審慎控制管理。集團公司內部財務人員也應進一步完善財務審計、內部檢查和監督機制，強化財務預算管理和資金規劃管控；集團公司管理層應建立和健全內部風險監督防范措施。財務人員考核激勵機制等；從源頭上防止違規違法問題的發生。建立有效的內部控制機制；加強內部會計監督機制；強化內部會計審核制度建設。做好風險防范工作，加強內部審計監督。子公司應建立獨立于銀行賬戶之外的企業集團資金管理中心并與銀行賬戶相分離；建立“閑置資金”系統對提高集團資金效率、降低資金成本具有重要意義。

3.加強資金預算與現金流管理。企業集團管理人員必須對集團資金進行有效地控制，才能保證集體現金流的安全。應分析我國企業集團在經營管理中存在的主要問題及原因，針對上述問題提出解決措施和建議。首先，集團經理單位要能夠根據下屬企業的實際工作情況和經營運作過程中的收支情況，建立科學、合理、有效的月度預算報表編制和收支管理，包括月度預算和日常預算。其次，加強對二、三產業發展情況的分析與預測（尤其是對一、二則產業）。再其次，集團管理人員應及時掌握各產業的現金流狀況，并在此基礎上對未來發展趨勢進行預測，從而為集團公司資源的合理配置、資金的回收利用以及財務管控提供依據。

4.提升信息化水平，完善資金管理信息系統。公司資金沉淀管理混亂，管理者對內部資金缺乏有效監控和集中運用的管理運作模式是造成這一現狀的主要原因之一，要改變這種局面，必須提升企業管理的信息化水平。同時也要結合當前形勢不斷優化完善企業內部控制制度，建立以內控為主線、會計電算化為基礎的企業內部監督管理體系；建立健全企業資金管理制度，規范資金使用行為，降低資金成本，提升企業經營效益。集團資金的集中管理離不開先進的管理資金信息系統和完善的企業信息化平臺建設的支持，通過構建集團EPR系統模型，利用信息互聯網技術對集團公司內各單位的資金使用情況進行實時監控，及時發現內幕信息，強化核心業務環節的全面風險分析監測管理工作，達到財務危機預警的目的。企業資金集中管理要與其他部門進行有效的協調配合，形成統一的綜合財務管理體系，規范財務核算；同時，要建立和完善相應的規章制度。強化金融監管職能，通過持續有效的升級整合，完善企業內部系統，提高內部業務資金管理和相關信息系統功能的調度。實現集團資金中心、運營信息平臺系統與主要業務信息系統功能平臺安全無縫對接，對整個公司或子公司資金管理和協調以及各項重大經濟活動的實施進行全過程動態監控，整合資金流和物流。對企業管理進行流程管控，優化精益生產和信息流管理。

五、結論

在全球化時代，企業集團面臨諸多發展機遇和監管挑戰。金錢是企業生存和發展的最重要資源之一。如何有效控制資金管理風險成為亟待解決的問題。企業集團要想在企業發展中立于不敗之地，就必須改變傳統的資金管理模式，構建現代化、信息化的企業資金管理系統，加強統籌規劃，提高理財意識和能力風險。控制與改進提高資金周轉效率，提升集團公司整體資金管理水平。未來，競爭環境將更加激烈，資本管理將成為集團管理中最重要的模塊，影響整個集團的經營發展。集團對資金的需求也在增加。通過加強資金集中管理，企業集團可以提高資金使用和管理效率。目前，我國企業集團通過集中統一的資金管理，總體上取得了不錯的成績。但是，仍有一些問題需要解決。資金管理從交易應用上升到企業戰略層面，支持業務應用模塊，滿足企業管理需求，提升企業核心競爭力。