建國初期的私營金融業財產重估：以上海商業儲蓄銀行為例

嚴躍平 侯青

新中國成立以后，黨和政府對私營金融業財產進行全面重估。這不僅是解決銀行賬面價值虛盈的重要舉措，也是金融業整頓改組、公私合營和社會主義改造的必要環節。金融業作為經濟命脈，在新中國成立之初的國民經濟恢復中具有舉足輕重的地位。對于財產重估，眾多私營銀行普遍存有疑慮，甚至是不安與焦慮，但最終都配合政府的要求順利完成重估工作。那么，人民政府如何消除業界顧慮以及銀行重估是如何進行的？這些都是值得探討的問題。學術界一直關注私營金融業的整頓及社會主義改造，但是基于微觀層面的研究卻并不多見。筆者認為，結合政府與行業的相關檔案可以深刻了解兩者之間的博弈與合作，也更能理解建國初期人民政府整頓私營金融業的必要性與科學性。因此為了剖析建國初期私營金融業的財產重估行為，本文利用上海檔案館公開的一批紅色檔案，以“南三行”之一的上海商業儲蓄銀行（下文簡稱“上海銀行”）為例開展研究。該行在1951年7月開始實行公私合營，于1952年12月與其他行莊合并形成公私合營銀行，在此期間經歷了財產重估。本文通過梳理銀行財務報表和上海市評估財產委員會的珍稀檔案，剖析和探討建國初期中國共產黨領導的私營金融業財產重估，旨在透過歷史細節探索黨對該業整頓的原則、方式、經過及意義。

一、私營金融業重估財產的背景

在經歷了民國時期的通貨膨脹以及金圓券的崩潰之后，私營金融業財務狀況急劇惡化。比如抗戰之前，上海76家銀行錢莊的存款總額按時價折合黃金47萬條，而到1949年5月，全市私營金融業存款總額實值僅合黃金100余條。可見其資產負債表金額縮水極為嚴重，生存能力也更為脆弱。財務報表完全失真，即資產金額數字因為通貨膨脹而虛增，無法反映真實盈利水平，以致“虛盈實稅”造成銀行稅負過重。解放后，私營金融業迫切需要人民政府重新確認其經營地位和營業范圍，各地金融業及工商界曾提出重估財產的要求。1950年10月，著名會計師徐永祚等32名代表在上海市第一屆第二次各界人民代表會議上正式提出了重估私營企業財產的提案。在1949年5月上海解放之后，針對金融業整頓和改造問題，政府陸續公布實施了《華東區管理私營銀錢業暫行辦法》《申請登記驗資辦法》《暗賬合并正賬辦法》等法令，開始初步整頓私營金融業。但是由于物價波動，財產價值重估并未提上日程。直到1950年3月，國內物價開始出現下跌趨勢，這標志著自抗戰以來的通貨膨脹首次得到控制。同年6月，國內基本實現了財政收支平衡、物價穩定和財經統一，企業重估條件已經成熟。雖然南京舊國民政府曾實施過重估和增資，但都因通脹而未達預期。重估財產是健全企業會計和實行經濟核算的必要條件，也是進一步促進公私關系及改善勞資關系的重要前提。因而，在新中國私營金融業的整頓與改造中，銀行財產真實估值成為迫切需要解決的問題。

二、《私營企業重估財產調整資本辦法》的出臺

1950年12月22日，中央財經委員會（以下簡稱中財委）正式發布《私營企業重估財產調整資本辦法》（以下簡稱《辦法》），規定全國私營企業在完成1950年度決算之后，對全部賬內賬外資產和負債進行價值重估，并將重估增值作為調整企業的資本總額。《辦法》共分（甲）總則、（乙）重估財產、（丙）調整資本以及（丁）附則四個部分，其中總則部分是對重估資產的總體要求，起到提綱挈領的作用。乙、丙兩部分是具體估價標準以及調整事項，而丁部分中的附則賦予各地能動性，使后者根據具體情況制定不同的實施辦法。私營金融業也依此《辦法》進行財產重估。

在其總則第三條中，規定重估財產一律以1950年12月31日當地時價作為標準，而如果當地物價波動異常，則由各地評審委員會公議合理價格作為標準，且全部財產都以人民幣計值。值得一提的是，雖然總則規定最終重估事項完成期限為1951年6月30日，但是由于各類企業財務狀況極為復雜，尤其是賬外資產的合并與重估難度很大，以致多數地區的企業并沒有在此日期之前完成重估工作，而是延遲至1952年，如上海直到1952年3月才正式完成私營銀行業的資產重估工作。即便如此，還有部分銀行賬外資產仍未能及時處理，這也體現了重估財產工作的艱巨性和長期性。

在該辦法框架下，各地依據具體情況和實際需要分別制定了實施辦法。上海市人民政府于1951年5月4日公布《上海市私營企業重估財產調整資本實施辦法》，同時，成立重估評審委員會，該會主任為上海副市長盛丕華。自1951年7月起，開始對包括私營金融業在內的78個行業進行財產重估。

三、上海金融業的財產重估

在財產重估過程中，私營金融業最早是有顧慮的，但是上海市人民政府以及工商局多次舉辦座談會，解答業界普遍存在的疑問，從政策和實踐兩個層面給予指導。因此，在論述資產重估措施之前，有必要簡要回顧一下金融業乃至工商界的顧慮。

（一）上海金融界的顧慮

早在《辦法》剛出臺的時候，中財委就已經意識到將會面臨的若干問題，包括評定標準、漏報現象、稅負問題以及解釋調整資本的目的，而這四大問題中最讓金融界關注的是重估價格標準和漏報短報的后果，因為賬外資產如何合理估價并入正賬，與他們的切身利益休戚相關，體現了政策尚未明確之前整個行業的焦慮與不安。比如，銀行業普遍擔心政府追溯賬外財產的來源，而賬外財產一般沒有憑證，因而無從對證。同時，一部分銀行不愿意將外幣計賬的賬外資產全部轉換成人民幣。此外，另一重要問題則是賬外財產的征稅問題，部分銀行準備利用各種借口逃避財產重估，比如最常見的借口是“以前經拆股或分配到的財產已經用掉了”或者是“私人財產與賬外財產不好區分”等等。此時，政府的積極引導與權威解釋對于消除疑慮尤為迫切。另據上海工商局的多次會議記錄檔案，如從1951年9月20日的報告中可以發現，金融業和工商業最大疑慮也集中于兩個方面，即估價標準以及賬外財產入賬的稅收問題。通過此次座談會，工商局與各業達成以下共識，其中與金融業密切相關的內容有五個方面。（1）各工商業只要將賬外財產入賬，政府概不追究其來源，亦不追究其責任。（2）賬外財產入賬時，不征工商業所得稅，以賬外財產轉作資本者應照印花稅法補貼印花，但為避免爭執，可按比例貼花，但不加收罰金。（3）賬外財產入賬時除房屋、土地、外幣金銀等外，其余存貨部分應在1951年9月30日前向市或區稅務局報告，以便改正當年上期估價所得稅，并分別多退少補。如因重行計稅而須補稅者，免收滯納金和處罰。（4）賬外財產入賬應由企業投資人及其代理執行人（經理）共同負責。（5）凡在重估財產期間對于賬外財產仍不入賬者，在重估財產后應按稅法辦事。

從上面的共識中，可以看到上海市工商部門對于重估資產中賬外資產入賬的寬松政策，這是從源頭上消除業界顧慮，因為包括銀行在內的眾多企業在民國時期都遺留了大量的賬外資產，并且形成龐大的暗賬體系，比如上海銀行的暗賬中大量投資金融資產。在該行正賬資產負債表中，放款和證券是重要的兩種資產。但是在暗賬所隱匿的財產中，僅外匯資產就達到正賬放款金額的2.34倍或證券市值的8.36倍。可見，暗賬比正賬的資產數額還要多，因而正確引導銀行重估賬外財產具有重大意義。在座談會中，上海市工商局不僅從政策上解釋了資產重估的程序和流程，還作了及時入賬免征所得稅的承諾。顧慮得以消除，上海眾多銀行此后陸續開始重估工作。

（二）重估財產的宣傳和培訓

除了召開座談會，政府還利用多種形式進行宣傳和培訓，以廣播和講習班為主。重估財產評審委員會與上海市人民廣播電臺合辦了私營企業重估財產調整資本講座。自1951年7月7日起，每逢周六晚上8點至8點45分，由該評審委員會負責人輪流播講，持續至8月25日，其廣播節目安排如表1。

表1 1951年7-8月上海人民廣播電臺廣播節目表

從表1所展示的廣播節目來看，上海市財產重估評審委員會以廣播形式進行宣傳，大部分節目同時配備播講人和講解人，分別負責講座主播與政策講解。其中，播講人都是熟諳工商業管理的專業人士，比如胡子嬰女士即為中財委副秘書長，而嚴諤聲則在解放前曾為上海商會副秘書長，建國后擔任上海財經委副秘書長。而解答人則多為著名會計師，對于重估財務處理給予專業解答，為正式重估提供了理論指導。

除此之外，該委員會還設立了補習班，目的在于促使參評工作人員及時了解財產重估的政策精神和提升業務水平，其學習人員包括重估工作人員、各業評審分會或同業公會相關人士。

（三）上海金融業的財產重估

具體來說，財產重估一般經過重估、初審、復審、調整以及變更登記等步驟，其中核心環節是重估和審核。

首先是重估，按照《辦法》的規定，各金融企業分別加入新成立的上海市金融業同業公會，以1950年12月31日為界，分別重估在此日期前后的資產、負債、資本、公積、準備金以及累積盈余等各個科目的金額。

上海銀行也積極開展財產重估，于1951年10月31日正式向上海私營企業財產評估評審委員會金融分會提出重估申請。據該行時任副總經理李蕓侯提交的重估財產報告，其財產重估增值情況如表2所示。

表2 重估財產增（減）值額 （單位：元）

表2 是上海銀行自行重估財產報告，重估財產增值額為人民幣10618226820.91元，增值源于資產總額的重估變化。該數據由兩部分構成，一是1 9 5 0 年1 2月3 1 日前后資產總額的差值，即10978465270.91 元；二是凍結準備，因為部分外匯尚無估價，暫先記入“凍結準備”科目，還需將該凍結準備數額減掉。因此，最終重估財產增值額為10618226820.91元（即1 0 1 6 2 3 7 2 2 9 8 8.8 9-90645257717.98-360238450）。

其次是審核。金融評審委員分會在審核該行的重估報告之后，提出了科目調整的修改意見，最終審核意見如表3。

表3 上海金融業評審分會審核重估意見 （單位：元）

表3是對表2的修正，從中看到評審會的修改意見，即“凍結準備”應調至“重估財產財產增值額”科目，因而表2中的財產重估結果要重新加上該筆準備金額，即為人民幣10978465270.91元。

需要補充的是，該表沒有列出財產增加的明細情況，但是從檔案史料來看，上海銀行部分資產重估數額發生巨大變化，尤其是有價證券。其中，該行投資于生產事業證券的原賬和重估價值可見表4。

表4 部分生產事業投資明細表 （單位：元）

表4是1952年1月上海銀行最終財產重估表中的部分有價證券投資明細表，可以看到，該行所投資的10種生產事業證券中，原賬值僅有9524063元，而重估價值達到1867562000元，增加1843127937元。還有部分股票因為公司已經清理、虧本、停業或者已無市價，所以不再參與重估，而是直接作注銷處理，比如持有上海信托股票共1488股，原市值為14880元，但因為該公司停業而未予重估。此外，房地產估價也有較大調整，如上海海寧路的銀行房產原賬面價值為200000004.02元，重估之后變為1670620484元，增加了1470620479.98 元。

最后，形成重估審核報告書，如上海銀行最終審核報告書內容為：“本行上海分行之重估工作均系遵照上海市私營企業財產重估評審委員會之各項規定辦理，并于1950年12月31日賬冊核對無訛，特此證明。監察人：王幼卿、黃德心”。從該審核報告書可見，重估須嚴格按照評審委員會各項規定進行，并且要通過再次核對賬冊確保準確無誤。

四、結語

建國初期，黨和政府對私營金融業實施整頓工作，財產重估是一項頗為復雜的系統性工程，私營金融業雖然極力配合政府的重估政策，但是由于賬外資產的隱蔽性及多樣性特點，使得重估頗具難度。

對于財產重估，金融業最初心存疑惑和焦慮，主要體現在擔心重估新增財產的征稅問題以及對重估具體方式知之甚少。為了消除普遍存在的顧慮，政府加強宣傳、教育和培訓，使私營企業能夠接受并快速完成重估工作。本文以上海銀行為例，通過梳理最新挖掘的紅色檔案史料，研究發現金融業在政府解釋重估方案之后，眾多銀行快速將賬外資產合并至正賬，財產重估工作進行得非常順利。雖然整個重估過程頗為復雜，但是在銀行的積極配合下，總體來說有條不紊，為估算銀行真實價值并完成公私合營提供了必要條件。