論財務環境對企業融資的影響

謝麗

摘要：融資行為是支持現代企業進行各項經營事務的重要物質前提，企業管理決策人員通過制訂和實施科學的融資方案，能夠保證企業獲得所需要的物質資源，從而支持企業實現預期的經營管理目標。在目前市場競爭日趨白熱化的今天，融資已成為現代企業普遍關注的問題，在實際執行過程中，公司的融資方案經常會受到公司內部和外部財務環境因素的影響，公司財務環境的改變將會對公司的融資效果產生重要影響，還與公司的競爭力是否能夠提升有關，企業管理者應該著重的對企業財務環境進行關注，確保企業融資工作的順利開展，進而提升企業的核心競爭能力。

關鍵詞：財務環境；企業融資；影響

企業融資的基本內涵是指企業依賴于特定的融資機構或主體，來獲得物質資金資源，以保證企業的生存和正常開展企業的各個領域業務。但是，一些公司的財務決策者沒有充分考慮到宏觀財務環境的影響，導致公司的財務決策背離了最優的融資目標，進而達不到公司所期望的好的融資效果。在這種情況下，公司的融資活動將會被整體的財務環境所影響，所以公司的財務管理者需要對公司所處的財務環境進行客觀的判斷和分析。

一、財務環境及企業融資概述

（一）財務環境

從微觀角度來看，財務環境主要是指公司自身財務情況。主要包括凈資產、現金流、毛利率、運營成本等方面，這些指標可以反映出公司經營狀況和財務健康情況。如果公司凈資產充足，現金流充裕，毛利率較高，運營成本控制得當，說明公司財務環境良好；反之，如果上述指標處于不佳狀態，公司的財務環境則不容樂觀。

從宏觀角度來看，財務環境則受到宏觀經濟情況、政策環境等多方面影響。當經濟處于繁榮時期，市場需求旺盛，公司的銷售額和利潤率都會上升，財務環境良好；反之，經濟衰退、市場萎縮會導致公司面臨財務壓力。政策環境也會對公司的財務環境產生影響。如果政策鼓勵創業、促進企業發展，公司財務環境會受到正面影響；如果政策限制公司擴張和發展，公司財務環境則會受到負面影響。

總之，從微觀和宏觀角度來看，財務環境是受多種因素影響的，包括公司自身財務狀況、經濟環境、政策環境等，這些因素都應該被納入考慮范疇，以全面評估公司的財務狀況。

（二）企業融資

企業融資是指企業通過向投資者進行股權和債務融資來獲得資金的活動。融資對企業發展至關重要，因為資金能夠幫助企業進行擴張、改善現有業務、增加現金流等。

企業可以通過股權融資和債務融資兩種方式來獲得資金。股權融資包括首次公開發行股票（IPO）、二級市場發行股票、私募股權融資等，它是企業向投資者出售股份獲得資金的過程。持有股份的投資者在企業盈利時可以享受分紅并在股票價格上漲時賺取資本利得。股權融資的優勢在于風險分散，不必擔心負擔過重的債務，但同時也存在上市門檻較高、管理層失去一定控制權等缺點。

債務融資是企業通過借款獲得資金的過程，包括發行債券、貸款等。企業借款需要承擔利息和償還本金的責任，但債務融資的優勢在于這些借款不會損害公司股權，同時利息支出可以在企業所得稅前扣減。

總之，企業融資是企業獲取資金必不可少的手段，企業需要根據自身實際情況和需求，選擇適合自己的股權和債務融資方式。

二、財務環境對企業融資的影響

（一）微觀環境下

1.財務狀況對企業融資的影響

企業的財務狀況是企業融資的核心所在，財務狀況包括企業的負債率、資產負債表、現金流量等。如果企業負債率過高，或存在大量的無法清償的負債，則借款人可能會認為風險過高而拒絕進行融資。此外，企業的財務報告也必須要真實有效，以確保融資人可以全面了解企業的財務情況。

2.戰略規劃對企業融資的影響

企業的戰略規劃會直接影響企業可獲得的融資類型以及融資額度。例如，如果企業決定在未來5年內大規模擴展業務，那么債務融資將更適合用于這一目標的資金籌集。與此同時，如果企業在未來幾年內需要支付巨額的知識產權訴訟費用，那么更有可能選擇向股東進行股權融資，以減輕財務壓力[1]。

3.信譽度對企業融資的影響

企業的信譽度是企業融資的重要衡量標準，一般來說，信譽度越高，融資難度就越小，如果企業已經獲得了長期和可靠的合作伙伴，并且向員工和投資者提供了可靠的信息并確立了客戶信任，那么融資方就會更有信心地向其提供資金。

（二）宏觀環境下

1.市場份額和品牌知名度的影響

企業的市場份額和品牌知名度決定其發展前景。一般來說，市場份額越大、品牌知名度越高，就越容易獲得融資。因為投資者最關心的就是能給他們帶來回報的企業，而這種回報往往與企業在市場上取得的地位有直接關聯。

2.行業前景對企業融資的影響

如果一個行業的前景預測樂觀，那么企業獲得融資的難度就會減小，因為投資者通常會更傾向于為具備良好發展前景的企業提供資金。在這種情況下，企業通常可以獲得更低的融資成本，并獲得更多的投資機會。

3.行業競爭對企業融資的影響

如果一個行業存在競爭激烈的現象，企業融資的難度會加大；如果行業中企業的數量過多，那么支持融資的投資者將限于很小的范圍內。這種情況下，企業可能不容易獲得所需的資金。

4.市場環境對企業融資的影響

市場環境也是影響企業融資的重要因素之一。市場環境包括市場競爭力、市場規模、市場結構、市場趨勢和市場活力等。市場規模和市場趨勢可以影響企業融資類型和額度的確定。如果市場規模很大，那么企業更有可能獲得較大量的融資，而如果市場處于增長階段，那么股權融資更適合獲得資金。證券市場有很多不確定性，包括市場價格波動，選股分析不準確，甚至是市場失控等問題，企業需要了解這些潛在的風險，以及它們對融資活動的影響。

5.政策環境對企業融資的影響

政府對企業發展的支持在某些情況下可以是融資最好的選擇之一。在這種情況下，政府可以通過向企業提供快速、低成本的支持來提高企業的市場份額。然而，政府對企業的注資和扶持往往是受到政策和法律框架限制的。因此，在考慮政府緊急注資的情況下，企業需要充分了解政策的效果。

政府經常通過政策手段來影響企業的融資類型和規模。例如，制定稅收政策和貸款利率等方面的政策，可以對企業的融資類型和規模產生影響。如果政府推出的政策符合企業所面臨的實際情況，那么企業獲得融資的難度將減小。

三、企業融資過程中財務環境存在的問題

（一）企業管理者財務風險意識不強

企業融資過程中存在的財務環境問題有很多，其中企業管理者財務風險意識不強是一個常見的問題這會導致企業對融資成本的估計不準確。如果企業管理者對財務風險和成本的估計不準確，可能會導致企業在融資過程中承擔更高的成本，這會對企業的財務狀況產生負面影響，例如增加負債率，影響企業的信譽度。

其次，企業管理者如果缺乏財務風險意識，可能會忽略一些關鍵的財務事項，例如資產負債表中的負債金額或在成本估算中忽略一些費用。這可能會導致企業的財務報告不真實有效，從而影響融資人對企業的信任和融資意愿。

此外，企業管理者如果沒有一個清晰的財務風險意識，可能會申請過多的融資。這可能會導致企業承擔過多的債務，超過其償還能力。這種情況下，企業可能會面臨財務困難，甚至導致破產。

（二）企業與融資機構溝通效率較低

企業與融資機構溝通效率較低是企業融資過程中常見的問題之一，這可能會導致企業在融資過程中面臨以下幾個方面的問題：

一是時間和成本浪費。企業與融資機構溝通效率低下通常需要花費更多的時間和精力，這可能會浪費企業和融資機構的時間成本。同時，由于雙方之間的信息傳遞不夠及時和準確，可能會導致交易延遲或中斷。二是融資需求難以滿足。如果企業與融資機構溝通效率低下，可能會導致企業未能清晰地表達其融資需求，或融資機構無法理解企業的真實需求，從而導致融資需求無法得到滿足。三是風險管理不足。由于企業與融資機構之間的溝通不夠充分和詳細，可能會導致雙方未能充分了解對方的財務狀況和風險管理機制。這可能會使企業冒更多的風險，也會限制融資機構對企業的信任[2]。

（三）企業融資隊伍的建設有待提升

企業融資隊伍的建設是企業融資過程中的重要環節，在此方面存在的問題主要有以下兩個方面：一方面部分企業缺乏專業人才，企業融資過程需要專業的財務管理人才，包括融資分析師、財務顧問等。然而，很多中小型企業往往無法招聘到熟練的融資工作人員，導致融資隊伍建設不完整，從而影響融資效果。另一方面，對于一些中小企業而言，他們的創始人大多是技術人才或市場人才，缺乏一定的財務和法律知識，對于融資的各種流程和法律要求了解不夠，造成與融資機構的溝通含混不清。

（四）企業融資渠道單一

企業融資渠道單一也是企業融資過程中常見的問題之一，當企業只依賴于一種融資渠道時，一旦該渠道出現問題，企業就可能面臨融資難的情況，導致企業資金短缺、項目停滯等問題。企業融資渠道單一可能存在以下幾個方面的原因：一是重視某些融資渠道而忽視其他渠道，這種情況常常是由于企業對某一種融資渠道有先入為主的認識，認為這種渠道絕對可靠，其他渠道不可靠。二是其他融資渠道尚未開發，企業只能選擇固定的融資渠道進行融資，這種情況常常是因為企業在市場開拓方面的能力不足，無法挖掘更多融資渠道。三是有的企業規模較小，資信較低，融資困難，只能通過熟人介紹、關系拓展等方式獲得融資，難以拓寬融資渠道[3]。

四、完善財務環境促進企業融資的策略

（一）提升企業管理者的財務風險意識

提升企業管理者的財務風險意識是一項非常重要的策略，能夠改善企業財務環境，促進企業融資。以下是一些實現這個策略的具體措施：

一是加強財務管理培訓：企業管理者需要接受一定的財務管理培訓，提高他們對財務風險的認識和意識。這些培訓課程可以包括基本財務知識、風險管理、現金流預測、財務分析等方面的內容。二是建立財務管理制度：除了培訓，企業還應該建立和完善財務管理制度，強化預算、會計、審計、合規等方面的財務管理工作，做好內部控制和風險管理，保證企業財務狀況的真實性和透明度。三是制定有效的融資策略：針對不同的融資需求和融資渠道，制定有效的融資策略，并且對不同方案的風險評估和財務分析，以此為依據確定融資方案和融資金額等細節。四是積極與投資人溝通：管理者需要積極與投資人溝通，了解他們對企業財務狀況的看法和需求，及時回應他們的問題和建議，增強他們對企業的信心，有效促進企業融資。

（二）提升企業與融資機構的溝通效率

完善財務環境促進企業融資的策略之一，是提升企業與融資機構的溝通效率，以下是一些具體的策略：一是建立良好的溝通渠道和機制：可以通過設立專門的融資咨詢熱線和客戶服務窗口，讓企業可以隨時找到融資專員進行咨詢和交流。二是采用高效的溝通工具：比如在融資指導中引入移動應用，提供智能化的融資服務和個性化的融資方案，以方便企業和融資機構之間的交流和合作。三是注重信息共享：企業能夠充分提供商業計劃，推廣產品和企業文化，使得融資機構對企業有更全面、深入的了解和認識，提高企業與融資機構的互信程度。四是嚴格的融資進度監控：及時掌握融資進度，強化溝通交流，緊密地跟蹤并督促融資機構，確保融資計劃盡快落地。

（三）加大對企業融資人員的培養力度

有關完善財務環境促進企業融資的策略之一是加大對企業融資人員的培養力度。具體而言，應該以下面兩個方面為重點：一方面培養專業化融資人才：構建一個覆蓋各個層次的培養體系，讓企業內部的融資人員能夠不斷學習，提高專業素質，了解市場動態，更好地與融資機構進行溝通和協商。另一方面加強外部培訓和交流：在國內外選取著名投資人和企業融資專家定期開展培訓及交流活動，讓創投機構和企業專業人員對投資時的判斷和決策能夠更準確和高效[4]。

（四）據實際狀況選擇合適的融資渠道

在企業的實際經營過程中，應該選擇合適的融資渠道，進而有效的提升企業經濟效益，以下是一些可以幫助企業選擇合適的融資渠道的策略：一是了解不同融資渠道的特點：企業可以通過了解各種融資渠道的利率、期限、手續費等相關信息，選擇最適合自己的融資方式。比如，銀行貸款通常利率較低，但手續繁瑣，需要提供一定的擔保措施；而股權融資則可以降低企業的財務風險和負擔，但需要承擔相應的股權轉讓成本。二是維護良好的信用記錄：企業應該嚴格遵守財務規定，及時足額地履行財務義務，保持良好的信用記錄和信譽度。這可以幫助企業獲得更高的貸款額度和更優惠的融資條件。三是積極尋找擔保措施：除了自身的信用記錄，企業還可以通過提供擔保措施，如抵押物、保證金等方式來提升融資信用度，降低融資風險，獲得更有利的融資條件。四是關注政策支持：政府出臺了一系列支持企業融資的政策，如引導中小微企業發行可轉換債券、鼓勵企業借助金融創新產品等措施，企業可以關注這些政策的動態，積極申請相關支持，提升企業的融資能力[5]。

五、結束語

綜上所述，如果企業融資的管理決策人員對客觀的財務環境漠不關心，那么就會造成企業融資難度加大、融資審批過程延遲、企業與專業融資機構之間的溝通受阻、融資成本增加等不利結果。最近幾年，現代企業能夠選擇的融資路徑平臺已經呈現出了多元化的特點，要保證公司融資的整體規劃方案能夠成功地執行，關鍵是企業要保證公司的融資決策與融資方式是科學的，加強公司與融資機構之間的溝通與協作，并對目前的市場環境以及相關的政策法規進行密切的掌握，以科學和靈活地應對當前的財務環境風險因素。

參考文獻：

[1]王浩.基于財務環境的企業融資問題及對策[J].全國流通經濟，2022 （03）：89-91.

[2]胡帆.財務環境對企業融資的影響研究[J].企業改革與管理，2022 （18）：107-109.

[3]劉涵芳.財務環境對企業融資的影響及問題探討[J].企業改革與管理，2022 （10）：97-99.

[4]楊云.論財務環境對企業融資的影響[J].中國鄉鎮企業會計，2022 （05）：9-11.

[5]姜港.論財務環境對企業融資的影響[J].質量與市場，2022 （05）：7-9.